УДК 658.15 Панькова Л.Н., Мищерина М.В. ФИНАНСОВЫЕ

УДК 658.15
Панькова Л.Н., Мищерина М.В.
ФИНАНСОВЫЕ СТРАТЕГИИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ И
СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Северо-Кавказский федеральный университет
Краснодарский филиал Российского государственного торговоэкономического университета
В
данной
статье
рассматриваются
вопросы,
связанные
с
формированием финансовой стратегии организации малого предприятия.
Представлены особенности, возникающие при
выработке и реализации
стратегии в малом бизнесе.
Ключевые слова: стратегия, малое предприятие, финансовая стратегия,
классификация финансовых стратегий.
Многие организации понимают значимость финансовой стратегии и
руководствуются этим в своей деятельности. Особенно важным является
использование финансовой стратегии для обеспечения устойчивого развития
малого предприятия в условиях Северо-Кавказского федерального округа, для
развития которого характерна высокая дефицитность бюджета [1] и сложности
с
оказанием
значительной
финансовой
помощи
стартующим
малым
предприятиям. Это обусловливает необходимость самого серьезного анализа
проблем
и
выработки
практических
рекомендаций
в
стратегическом
финансовом менеджменте в малом бизнесе.
Очевидно, что наличие финансовой цели при формулировке любой
стратегии (маркетинга, кадров, инвестиций), по существу, превращает ее в
финансовый выбор. Все области деятельности взаимопереплетаются, создавая
синергетический эффект. Это позволяет подходить к финансовой стратегии как
основной
и классифицировать
ее
как
финансово-экономическую,
что
обеспечивает достижение взаимосвязи целей и задач экономического субъекта
через планирование всех сфер его деятельности и возможность учета их
особенностей. Особенно важно, что
в современных условиях глобальной
экономики возникает необходимость согласования финансовых стратегий
интегрирующихся малых предприятий, поскольку их действия должны
обладать взаимной поддержкой [2].
Финансовая стратегия представляет собой сложную многофакторно
ориентированную модель действий и мер, необходимых для достижения
поставленных перспективных целей в общей концепции развития организации
в области формирования и использования финансово-ресурсного потенциала.
Место
и роль
финансовой стратегии организации неоднозначно
оценивается в экономической литературе. Чаще всего финансовая стратегия как
инструмент регулирования используется в связке с инвестиционной стратегией,
так как перспективность и временной шаг инвестиционных решений тесно
связаны с финансовыми процессами [3]. Отдельные исследования трактуют
финансовую стратегию как часть финансового менеджмента, с чем можно
согласиться. Представляется необходимой разработка финансовых стратегий
именно к условиям функционирования малых предприятий, так как они вносят
существенный вклад в экономику страны.
Исследуя
порядок формирования стратегий,
можно
сказать, что
финансовая стратегия является основной стратегией, поскольку обеспечивает
(посредством финансовых инструментов, методов финансового менеджмента и
др.) реализацию базовых стратегий [4]. Задачи реформирования отечественного
бизнеса предполагают решение взаимосвязанных проблем формирования
стратегии и внедрения нового качественного уровня управления финансами
малых предприятий на базе достижения и реализации конкурентных
преимуществ.
Необходимость идентификации финансовой стратегии в рамках общей
стратегии
обусловлена:
диверсификацией
деятельности
предприятий;
потребностями в изыскании источников финансирования стратегических
проектов; наличием единой для всех организаций конечной цели при выборе
стратегических ориентиров и их оценке – максимизации экономического
эффекта.
Цели
финансовой
вспомогательных
стратегии
финансовых
обеспечивается
задач,
представленных
комплексом
в
конкретных
программах. Учитывая изменчивость конъюнктуры и тенденций развития
финансовых
рынков,
высокую
инструментов,
которыми
зависимость
от
степень
оперируют
векторов
инновационности
предприятия,
движения
их
финансовых
значительную
макроэкономических
и
социальнополитических процессов, следует сформулировать ряд направлений
формирования программ и проектов по реализации финансовой стратегии:
выявление приоритетных для организации рынков и целевых рыночных
сегментов; анализ и обоснование устойчивых источников финансирования;
разработка долгосрочной инвестиционной программы, согласованной с
приоритетными направлениями развития видов бизнеса, обусловленными
общей стратегией компании;
создание условий на будущее по поддержанию
поступательного роста рыночной стоимости организации;
разработка с
позиции стратегии программы эффективного централизованного управления
финансами
в
сочетании
с
обоснованной
децентрализацией
других
управленческих функций; прогнозные расчеты финансовых индикаторов
экономической
безопасности
и
устойчивости
при
стратегическом
планировании деятельности.
Очевидно, что залог выживаемости и развития малого предприятия - его
прочное положение на рынке. Чтобы оно могло эффективно функционировать
и развиваться, ему нужна устойчивость денежных притоков, достаточных для
расчетов с поставщиками товара и капитала, работниками, государством.
Поэтому разработка финансовой стратегии выхода из кризиса должна находиться в полном согласии со стратегической задачей максимизации рыноч ной стоимости бизнеса. Для определения рыночной стоимости бизнеса могут
оцениваться чистые активы малого предприятия.
В результате конечной целью разработки финансовой стратегии малого
предприятия
является
построение
эффективной
системы
управления
финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей
его деятельности.
Финансовая стратегия малого предприятия направлена на решение таких
стратегических задач, как оптимизация прибыли, рост стоимости чистых
активов (максимизация рыночной стоимости бизнеса), оптимизация структуры
капитала и формирование инвестиционной привлекательности предприятия. В
связи
с
этим,
финансовые
стратегии
малого
предприятия
можно
классифицировать следующим образом.
1 группа. Стратегия оптимизации прибыли предполагает: отказ от
выпуска убыточной продукции; повышенный контроль за рентабельностью;
переподготовку кадров; повышение ответственности за расчетные данные;
налоговое планирование.
2 группа. Стратегия повышения ликвидности активов включает: оценку
стоимости чистых активов; продажу неликвидных активов; взыскание
дебиторской задолженности;
продажу/сдачу
в
аренду
неиспользуемых
площадей.
3 группа. Стратегия оптимизации структуры капитала реализуется через:
капиталовложения за счет собственных средств; реструктуризацию долгов;
финансирование
собственником;
привлечение
внешних
инвесторов;
использование лизинга.
4 группа. Стратегия улучшения систем учета и контроля за издержками
предполагает: внедрение систем компьютерного контроля затрат; разработку и
внедрение учетной политики; уменьшение накладных расходов; ведение
финансового
анализа
деятельности
предприятия;
внедрение
процесса
бюджетирования.
Стратегия оптимизации структуры капитала направлена на достижение
приемлемого соотношения долга и собственности (что и достигается ростом
стоимости чистых активов), минимизацию издержек на привлеченный капитал
и, в конечном счете, максимизацию рыночной стоимости бизнеса. Проблема
привлечения инвестиций, способных создать мощный импульс для финансово -
хозяйственного
развития
предприятий,
актуальна
для
большинства
предприятий. Здесь возможны такие варианты, как дополнительная эмиссия
акций, выпуск облигаций, привлечение долгосрочных кредитов и займов,
иностранного капитала, субсидий, дотаций, грантов от государства и иных
фондов, а также использование лизинга как метода обновления основных фондов.
Литература:
1.
Парахина В.Н., Сизов В.Н. Стратегический анализ влияния
бюджетного дефицита на развитие регионов Северо-Кавказского федерального
округа. // Финансовая аналитика: проблемы и решения. № 9. 2011.
2.
Парахина В.Н, Перов В.И. Принципы симбиоза -
новые
современные принципы развития социально-экономических систем // Вестник
Саратовского государственного социально-экономического университета. № 3
(22). - Саратов: СГСЭУ, 2008.
3.
Парахина
формирования
В.Н.,
стратегии
Падалка
О.В.,
Перов
организации
//
Вестник
В.И.
Методология
Северо-Кавказского
государственного технического университета. 2008. № 1 (14).с.95-101.