Методологический и аналитический комментарии

Методологический комментарий
Двусторонний платежный баланс - это статистический отчет, в котором отражаются все
экономические операции, произошедшие в течение отчетного периода между резидентами
Российской Федерации и Республики Беларусь, и включает в себя согласованные обеими
сторонами данные*.
В 2012 году Банк России и Национальный банк Республики Беларусь в соответствии с
намеченным сроком перешли на новый стандарт публикации данных платежного баланса
в соответствии с методологией МВФ, изложенной в шестом издании «Руководства
по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» (РПБ6). Концептуально
РПБ6 сохраняет преемственность методологии пятого издания. В РПБ6 гармонизированы
рекомендации МВФ в области статистики внешнего сектора с обновленной системой
национальных счетов, международными стандартами составления статистики прямых
инвестиций и иных разделов макроэкономической статистики.
Согласование показателей осуществляется Рабочей группой Центрального Банка
Российской Федерации и Национального банка Республики Беларусь на основе консенсуса.
Рабочая группа несет ответственность за методологию разработки и представление
двустороннего платежного баланса.
Торговый баланс
Включает все товары, произведенные на территории одной страны и перемещенные на
территорию другой с целью конечного и/или промежуточного потребления резидентами
последней. Иными словами, отражение операций с товарами, связанных с переходом права
собственности на них от резидента Российской Федерации к резиденту Республики Беларусь и
наоборот, а также некоторых частных случаев, не подразумевающих изменение собственника
(финансовый лизинг, товары на переработку и др.), осуществляется по принципу «страна
происхождения товара – страна назначения товара».
Баланс услуг
Отражаются услуги, предоставленные резидентами одной страны резидентам другой.
Баланс первичных и вторичных доходов
Описывает потоки доходов и текущих трансфертов, имевшие место между
институциональными единицами двух стран.
Операции с финансовыми инструментами
Охватывают операции резидентов одной страны с активами/обязательствами другой
страны, которые произошли в отчетном периоде (принцип «дебитор-кредитор»).
Статистические расхождения
Представляют собой разность между чистым кредитованием/чистым заимствованием по
данным финансового счета и аналогичной статьей, полученной на основе данных счетов текущих
операций и операций с капиталом в двустороннем платежном балансе.
Многосторонние расчеты
Отдельные операции, имевшие место между резидентами двух стран, могут приводить к
изменению их активов/обязательств по отношению к резидентам третьих стран. Например,
Республика Беларусь может осуществлять платежи в пользу Российской Федерации с
зачислением средств на счета резидентов России в банке третьей страны. С другой стороны,
Россия может финансировать импорт товаров и услуг из Республики Беларусь за счет наличных
долларов США. Операции такого рода находят отражение в двустороннем балансе по статье
«Многосторонние расчеты».
*
Возможны случаи, когда регистрация и включение в двусторонний платежный баланс операций производится на основании сделки резидента
одной из двух стран с резидентом третьей страны. Например, долговые ценные бумаги, выпущенные резидентом Российской Федерации и
находящиеся в собственности резидента третьей страны, могут быть проданы последним резиденту Республики Беларусь.
Операции между резидентами Российской Федерации и Республики Беларусь c активами/обязательствами резидентов третьих стран не
включаются в блок двусторонних операций.
Аналитический комментарий
к двустороннему платежному балансу
Российской Федерации с Республикой Беларусь за 2014 год
В 2014 году профицит счета текущих операций двустороннего платежного баланса
Российской Федерации с Республикой Беларусь (соответственно для Республики Беларусь –
дефицит) вырос до 9,4 млрд. долларов США, или на 3,2%.
Внешнеторговый оборот между двумя странами в 2014 году уменьшился на 5,6% до 36,6
млрд. долларов США. Его удельный вес в товарообороте Российской Федерации практически не
изменился – 4,5%, во внешнеторговом обороте Республики Беларусь снизился до 49,4% (49,9%).
Экспорт российских товаров в Республику Беларусь снизился до 21,8 млрд. долларов
США с 22,5 млрд. долларов США в 2013 году, или на 2,9%. Определяющим было падение цен на
нефть и нефтепродукты (на 14,8%), которое не было скомпенсировано увеличением их поставок в
натуральном выражении. В результате поставки топливно-энергетических товаров в Республику
Беларусь снизились на 0,7 млрд. долларов США, а их доля в экспорте Российской Федерации в
Республику Беларусь составила 52,0% (53,5% в 2013 году). Существенное снижение претерпели
поставки металлов и изделий из них (на 0,5 млрд. долларов США), что обусловило уменьшение
удельного веса группы до 10,1% (12,1%). В то же время поставки машин, оборудования и
транспортных средств расширились на 20,1%, а их доля возросла до 15,0% (12,2%). На 13,7%
увеличился экспорт продовольственных товаров, их удельный вес достиг 5,5%.
Импорт белорусских товаров в Российскую Федерацию уменьшился на 9,4% до 14,8 млрд.
долларов США. Динамика показателя определялась уменьшением ввоза из Беларуси товаров с
высокой долей добавленной стоимости – машин и оборудования – на 22,9%, ставшее следствием
инвестиционной паузы в российской экономике. Другие изменения в динамике российского
импорта из Беларуси в абсолютном выражении были несущественными: некоторое уменьшение
поставок металлов, продукции химической промышленности, потребительских товаров
(текстиль, обувь) частично компенсировалось наращиванием поставок минеральных продуктов и
незначительным ростом ввоза продовольствия. В целом в структуре импорта доля
продовольствия и минеральных товаров выросла до 30,6% (27,7%) и 8,6% (6,7%), соответственно,
тогда как удельный вес наиболее значимой в составе импорта из Беларуси категории - машин,
оборудования и транспортных средств уменьшился до 26,2% (31,0%).
Двусторонняя торговля товарами
(внешнеторговый оборот, млрд. долларов США)
2014
36.6
2013
38.8
2012
43.0
2011
39.1
2010
27.2
-20
20
-15
15
-10
10
-5
5
0
5
10
15
20
25
30
экспорт товаров Республики Беларусь/импорт товаров Российской Федерации
экспорт товаров Российской Федерации/импорт товаров Республики Беларусь
Дефицит баланса торговли услугами Российской Федерации с Республикой Беларусь
(соответственно для Республики Беларусь – профицит) превысил уровень 2013 года на четверть и
достиг 0,7 млрд. долларов США. Оборот торговли услугами увеличился на 5,2% до 3,7 млрд.
долларов США.
Двусторонняя торговля услугами
(оборот услуг, млрд. долларов США)
Экспорт Российской Федерацией услуг в Республику Беларусь увеличился на 1,3% и
составил 1,5 млрд. долларов США. Положительная динамика обеспечена расширением
предоставления основных видов услуг: в сфере строительства, транспорта и поездок. Наиболее
существенный прирост (на 55,4 млн. долларов США), зафиксированный в сегменте финансовых
услуг, связан с увеличением объема услуг, измеряемых косвенным образом, полученных
российскими кредиторами в связи с предоставлением ссудных ресурсов резидентам Беларуси
(FISIM).
Импорт Российской Федерацией услуг из Республики Беларусь по сравнению с 2013
годом вырос на 8,0%, а его величина достигла 2,2 млрд. долларов США. Основной вклад в
прирост, полученный в сегменте строительных услуг, обусловлен проведением работ по
возведению атомной электростанции по договорам субподряда с российским генподрядчиком.
Рост импорта услуг по статье «Поездки» связан с ростом расходов физических лиц – резидентов
России на территории Республики Беларусь. В то же время снизился объем полученных
резидентами Российской Федерации транспортных услуг. Структура импорта услуг изменилась
несущественно: их основной объем приходился на транспорт (24,5%), удельный вес услуг в сфере
строительства составил 21,3%, на поездки приходилось 17,8%.
Отрицательное сальдо баланса оплаты труда (соответственно для Республики Беларусь –
положительного сальдо) продолжало последовательно расти и достигло 0,7 млрд. долларов США.
Как и годом ранее динамика показателя определилась ростом числа белорусских граждан,
временно трудоустроенных в России.
Профицит баланса инвестиционных доходов (дефицит – для Беларуси) сократился на
12,9% до 1,2 млрд. долларов США. Основной причиной стало снижение доходов к получению
резидентами Российской Федерации до 1,3 млрд. долларов США (1,5 млрд. долларов США в
2013 году), в том числе от прямых инвестиций в экономику Республики Беларусь – до 0,9 млрд.
долларов США (1,1 млрд. долларов США). Доходы от активов, размещенных резидентами
Республики Беларусь в России, практически не изменились и составили 0,1 млрд. долларов США.
Баланс первичных доходов в виде ренты сведен практически с нулевым сальдо.
В 2014 году профицит баланса вторичных доходов (соответственно для Республики
Беларусь – дефицит) продолжал уменьшаться и составил 2,5 млрд. долларов США, на 6,8% ниже,
чем в 2013 году. Из общей суммы в 3,9 млрд. долларов США основная часть средств к
получению (3,0 млрд. долларов США) приходилась на вывозные таможенные пошлины на
нефтепродукты, перечисленные сектором государственного управления Республики Беларусь в
пользу России. В пользу Республики Беларусь выплачено 1,4 млрд. долларов США.
Счет операций с капиталом был практически сбалансированным при незначительных
величинах операций в обоих направлениях.
Величина чистого кредитования экономикой Российской Федерации экономики Беларуси
в 2014 году составила 9,4 млрд. долларов США (или 0,5% ВВП Российской Федерации и 12,4%
ВВП Беларуси).
Положительное сальдо финансового счета двустороннего платежного баланса (для
Республики Беларусь – отрицательное сальдо) в 2014 году уменьшилось до 1,3 млрд. долларов
США (4,2 млрд. долларов США в 2013 году).
Суммарное чистое приобретение финансовых активов резидентами Российской
Федерации в Республике Беларусь составило 2,6 млрд. долларов США (4,2 млрд. долларов США
в 2013 году).
Объем прямых инвестиций на чистой основе составил 0,6 млрд. долларов США,
снизившись по сравнению с предыдущим годом на 0,3 млрд. долларов США. Традиционно
прямые инвестиции в белорусские компании представлены преимущественно реинвестированием
доходов (0,4 млрд. долларов США).
Сальдо операций резидентов Российской Федерации с портфельными инструментами
белорусских эмитентов было близко к нулю (годом ранее нетто-изъятие составило 0,1 млрд.
долларов США).
Основной объем вложений российских инвесторов в экономику Беларуси был осуществлен
в форме прочих инвестиций. Нетто-приобретение активов в сумме 2,0 млрд. долларов США (3,4
млрд. долларов США в 2013 году) было представлено в основном размещением новых ссуд и
займов в рамках двусторонних соглашений (1,5 млрд. долларов США).
Чистый прирост активов резидентов Республики Беларусь в Российской Федерации в
2014 году достиг 1,2 млрд. долларов США (нулевое сальдо показателя в 2013 году).
В форме прямых инвестиций в российскую экономику вложено 0,1 млрд. долларов США.
Инвестиции представлены новым участием в капиталах российских компаний.
Портфельные инвестиции в российские долговые и долевые инструменты были крайне
незначительными.
Основные средства были направлены белорусскими инвесторами в прочие активы (0,7
млрд. долларов США). Это наиболее масштабное размещение капитала на российском рынке
после 2011 года (в 2013 году чистое изъятие активов белорусскими резидентами из российских
инструментов составило 0,3 млрд. долларов США). Преобладающим инструментом были
предоставленные торговые кредиты и авансы контрагентам из Российской Федерации.
В условиях существенного сокращения финансирования в рамках двусторонних операций,
отражаемых в
финансовом счете, чистое кредитование белорусской экономики было
осуществлено в основном за счет операций резидентов Беларуси с третьими странами.
Положительное сальдо многосторонних расчетов выросло в 1,6 раза до 7,7 млрд. долларов
США. В составе многосторонних расчетов доминировали денежные формы (6,0 млрд. долларов
США). Сумма расчетов в наличной иностранной валюте составила 0,4 млрд. долларов США,
объем поставок в форме товаров и услуг сохранился на уровне, близком к 2013 году – 1,2 млрд.
долларов США.