положение об осуществлении операций доверительного

ПРИЛОЖЕНИЕ №1
к Индивидуальному договору
доверительного управления
№
__________________
ДУ-
от «____» ______ 20__ года
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ
Настоящая Инвестиционная декларация определяет основные направления и способы
инвестирования активов, принадлежащих _____________________________, как Клиенту
(Учредителю управления), в соответствии с условиями настоящего Договора.
1. Целями инвестирования активов является достижение наибольшей коммерческой эффективности использования средств, инвестированных Клиентом.
2. Объекты доверительного управления:

ценные бумаги, в том числе полученные Управляющим в процессе деятельности по
управлению ценными бумагами;

денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, в том
числе полученные Управляющим в процессе деятельности по управлению ценными
бумагами.
Заявление Клиента о целях инвестирования по настоящему Договору и об общем отношении к риску:
Соотношение акций и прочих рисковых активов к
облигациям**
Инвестиционные задачи
Параметры риска
Сохранение капитала
Сохранение первоначального капитала и
защита от инфляции с возможностью получения текущего дохода.
10/90 (100)
Инвестирование в надежные активы
(большая часть портфеля в депозитах и
облигациях), повышенные требования к
надежности эмитентов.
Риск низкий, что обеспечивается
выбором инструментов, максимально обеспечивающих защиту
капитала. Соответственно уровню
риска – низкая доходность, которая
в идеальном случае покрывает инфляцию.
Индексная
90(100)/10
Получение текущего дохода и повышение
стоимости активов за счет долгосрочного
роста рынков. Рост потенциальной стоимости инвестиций опережает темпы инфляции, а доходность максимально приближена к доходности выбранного индекса (РТС, ММВБ).
Средний уровень риска.
Несистематическая составляющая
риска снижена за счет широкой
диверсификации и распределения
активов. Систематический риск
соответствует рыночному для избранного индекса.
Фундаментальный рост
90 (100)/10
Цель стратегии – получение доходности,
превосходящей индексную и существенно
превышающую уровень инфляции за счет
формирования долгосрочного портфеля
активов, по которым ожидаются максимальные темпы роста. Пересмотр состава
раз в квартал после выхода квартальной
отчетности компаний.
Высокая изменчивость стоимости
портфеля в периоды слабой конъюнктуры рыночного цикла. Риск
получения низких прибылей или
временных (в период действия понижательной тенденции) убытков
при ожидании роста стоимости инвестиций со временем.
1
Агрессивная
90 (100)/10
Активное управление инвестиционным
портфелем с использование различных
инструментов, которые по результатам
фундаментального и технического анализа
имеют предпосылки к среднесрочному
движению в том или ином направлении
(росту или падению), выявление арбитражных возможностей, краткосрочных и
долгосрочных инвестиционных идей в акциях/облигациях. Инвестиционный период может составлять до трех-пяти лет
(обычно он длится полный период продолжительности рыночного цикла).
Инвестиционные ожидания на срок
могут не оправдаться, а получаемая Клиентом абсолютная прибыль может быть отрицательной.
Повышенная степень риска потенциального неполучения прибыли,
значительно превосходящая средний уровень. Контроль и ограничение как диверсифицируемого,
так и недиверсифицируемого риска
портфеля осуществляется методически за счёт использования системы управления
Спекулятивная
90 (100)/10
Получение прироста капитала за счет спекулятивных операций на фондовом и
срочном рынках. Широкий диапазон инструментов: акции, облигации, инструменты срочного рынка (фьючерсы, опционы) в сочетании с как однонаправленными, так и арбитражными позициями.
Управление портфелем на основе краткосрочных и среднесрочных трендов, как на
растущем, так и на падающем рынке с
возможностью использования коротких
позиций.
Снижение рисков и зависимости
доходности инвестируемого капитала от динамики рынка осуществляется за счет активного управления
портфелем и риск-менеджмента,
основанного на строгом ограничении риска по каждой конкретной
позиции в портфеле.
** Доля облигаций и вкладов в кредитных организациях в любом портфеле может достигать 100%, в
случае если Клиентом не даются ограничения.
3. Перечень объектов инвестирования по Договору:
Федеральные (государственные ценные) бумаги любых типов
Ценные бумаги субъектов Федерации, за исключением тех, условия выпуска и обращения которых
не допускают передачу их в доверительное управление
Муниципальные ценные бумаги, за исключением тех, условия выпуска и обращения которых не допускают передачу их в доверительное управление
Ценные бумаги Банка России, номинированные в рублях РФ
Корпоративные облигации (включая банковские) российских компаний, включенные в ломбардный
список Банка России, любых типов, за исключением тех, условия выпуска и обращения которых не
допускают передачу их в доверительное управление
Акции российских акционерных обществ, любых типов, за исключением тех, условия выпуска и обращения которых не допускают передачу их в доверительное управление (Ограничения по виду отрасли и эмитенту указывается в п.4)
Ценные бумаги иностранных эмитентов, в том числе иностранных государств*
Производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы)
Банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными (сберегательными) сертификатами банков и иных кредитных организаций
Денежная наличность и денежные средства на счетах в банках
2
Все выше перечисленные
* Управляющий вправе при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами совершать
сделки с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры,
являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.
4. Указание Клиента по диверсификации инвестиционного портфеля
а) Перечень объектов инвестирования по отраслевому признаку (эмитентам, группам
эмитентов):
Вид отрасли эмитента ценных бумаг
Эмитенты отрасли
Нефтегазодобыча и переработка, транспортировка
Электроэнергетика и топливная промышленность
Телекоммуникации
Черная и цветная металлургия
Химическая промышленность
Пароходства, транспортные компании, авиационная
промышленность
Приборостроение и электротехника
Финансы, в том числе кредитные организации и финансовые компании
Прочие
Отраслевая диверсификация не определяется
б) Активы Клиента, размещенные в один объект*:
не могут превышать ___________ (_______________) процентов от стоимости активов Клиента:
* Один объект инвестирования это:

для федеральных государственных ценных бумаг – бумаги одного выпуска независимо от их количества;

для государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг – бумаги, имеющие один регистрационный номер в Министерстве финансов РФ, независимо от их количества;

для ценных бумаг других эмитентов – бумаги одного эмитента, выпущенные и зарегистрированные в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, независимо от числа выпусков и
количества бумаг;

для производными ценных бумаг – общая сумма, используемая для обеспечения операций с производными инструментами.
для банковских вкладов (депозитов) ____________ (_____________________________) процентов
– вклады в один банк, в том числе его филиалы, независимо от количества открытых депозитных счетов (Банки, входящие в систему страхования вкладов);
ограничения предельного стоимостного объема ценных бумаг одного эмитента (или группы эмитентов) и вкладов в один банк в портфеле Клиента настоящей инвестиционной декларацией не устанавливается.
5. Способы инвестирования и ограничения применяемых инвестиционных стратегий:
а) Допустимые виды торговых операций с ценными бумагами
Ограничения по видам торговых операций
При выборе «с ограничениями по видам торговых операций», укажите Ваши ограничения:
________________________________________________
3
Любые по усмотрению Управляющего операции с активами Клиента допустимы при условии, что такие операции не противоречат действующему законодательству РФ;
б) Допустимые торговые операции по условиям обращения ценных бумаг:
На биржевых и внебиржевых (включая неорганизованную торговлю) рынках
Исключительно на биржевых рынках
На первичном и вторичном рынках ценных бумаг
Исключительно на вторичном рынке ценных бумаг
Возможность заключения биржевых срочных договоров
Возможность заключения внебиржевых срочных договоров
м
Операции на любых рынках по усмотрению Управляющего
в) Перечень юридических лиц (групп юридических лиц по определенному признаку), чьи
ценные бумаги в документарной форме, не являющиеся эмиссионными, вправе приобретать
Управляющий при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами, а также виды соответствующих ценных бумаг в документарной форме, в случае, если возможность приобретения ценных бумаг в документарной форме, не являющихся эмиссионными,
предусмотрена Договором о доверительном управлении активами (ценными бумагами и
средствами инвестирования в ценные бумаги) (отмечается любым знаком в соответствующем квадрате):
Без ограничений по составу юр. лиц, чьи ценные бумаги в документарной форме, не являющиеся эмиссионными, вправе приобретать Управляющий
Без ограничений по видам ценных бумаг в документарной форме
С ограничениями по составу юр. лиц, чьи ценные бумаги в документарной форме, не являющиеся эмиссионными, вправе приобретать Управляющий
С ограничениями по видам ценных бумаг в документарной форме
При выборе «с ограничениями по составу лиц» и «с ограничениями по видам ценных бумаг в документарной форме», укажите Ваши ограничения: ценные бумаги в документарной форме не приобретаются.
6. В отношении одностороннего изменения структуры активов, находящегося в управлении:
В целях временной защиты инвестиций на снижающихся (падающих) рынках Управляющий может без ограничений сокращать долю инвестиций в акции и облигации. Понимается также, что любая
часть активов Клиента может держаться в наличных, либо их эквивалентах, включая банковские депозиты. В таких случаях это будет означать временную отмену любых ограничений, установленных выше,
включая структуру активов, способов инвестирования, применяемых инвестиционных стратегий и торговых операций.
Управляющий не вправе в целях временной защиты инвестиций на снижающихся (падающих)
рынках сокращать долю инвестиций в акции и облигации, как-либо нарушать ограничения, установленные в Заявлении Клиента о структуре активов. Клиент понимает, что подобное ограничение существенно
снижает, а иногда делает полностью невозможным для Управляющего на снижающихся рынках избежание инвестиционных потерь и убытков по инвестиционному портфелю Клиента, находящемуся под
управлением Управляющего.
4
7.
Лимит потерь по портфелю устанавливается в размере 10 (десяти) процентов. Лимит
потерь по портфелю – максимальная величина, на которую могут уменьшаться первичные
активы Клиента в результате действий Управляющего. Первичные активы – активы, переданные Клиентом в управление, плюс активы, дополнительно переданные в управление в
период действия Договора, минус активы, выведенные из управления.
В случае если стоимость первичных активов Клиента уменьшается на величину установленного лимита потерь по портфелю, Управляющий письменно уведомляет об этом
Клиента и одновременно осуществляет все разумные меры для ликвидации рисковых позиций по портфелю Клиента. Управляющий возобновляет проведение сделок (операций) по
портфелю Клиента в рамках Договора только после подписания Сторонами дополнительного соглашения к Договору (подписания новой Инвестиционной декларации).
В случае продления договора в соответствии с п. 10 Договора лимит потерь по
портфелю считается от суммы активов, переходящих на новый договор, очищенной от вознаграждения Управляющего, с учетом суммы ввода/вывода активов в течение нового срока
действия договора.
8.
Инвестиционная декларация является неотъемлемой частью индивидуального договора доверительного управления № ДУ-________________________ от ______________
20___ г.
9.
Положения Инвестиционной декларации являются обязательными для исполнения
Управляющим.
Управляющий
______________/______________/
Клиент
_______________/________________/
5