Общие правила оценки временной стоимости денег Скала

Общие правила оценки временной стоимости денег Скала Наталья Владимировна Генеральный директор Аудиторской компании «АСИКО» Скала Владимир Ильич Исполнительный директор Аудиторской компании «АСИКО» Петухова Елена Геннадьевна Финансовый директор Аудиторской компании «АСИКО» Большинство финансовых операций, проводимых компаниями, включают ситуации, когда платежи осуществляются в одном периоде времени, а возмещение возвращается в другом, в связи с этим стоимость сумм, уплачиваемых или получаемых в эти периоды всегда отличаются друг от друга, что не дает достоверной информации о доходах и расходах компании в текущем периоде и возможности планирования будущих операций. Поэтому, для практических расчетов и достижения достоверности показателей финансовой отчетности на каждую отчетную дату применяются методы т.н. временной стоимости денег, которые будут рассмотрены в настоящей статье в минимальном объеме и в доступной форме для пользователя, имеющего базовые знания. Известно, что одна и та же сумма денежных средств, в разные периоды времени имеет разную стоимость, отличную от номинальной. Изменение стоимости обусловлено тем, что в течение времени норма прибыли (ссудный процент) на любом финансовом рынке меняется. Ссудный процент – сумма дохода от предоставления капитала в долг или плата за пользование ссудным капиталом, выражаемая в единицах какой‐либо валюты. Ставка процента (процентная ставка) – показатель, определяемый как отношение годовой суммы процента к сумме ссудного капитала, выражаемый десятичной дробью или в процентах. Таким образом, стоимость денежных средств определяется возможностью получить дополнительный доход в случае выбора наилучшего варианта их размещения (выдача ссуд, вложения в банки, прямые и венчурные инвестиции и т.п.). При этом, чем больше величина предполагаемого (расчетного) дохода, тем больше стоимость денежных средств. Поэтому, исключительно важно для любой компании учитывать фактор временной стоимости денег при проведении расчетов для долгосрочных финансовых операций путем оценки и сравнения стоимости денег в начале финансирования, со стоимостью денег при их возврате в виде будущей прибыли (расходе), дебиторской задолженности (кредиторской), амортизационных отчислений(капитальных вложений) и т.п. Оценка стоимости денег с учетом временного фактора требует серьезного изучения специальных терминов, которые имеют исключительно важное значение для понимания каждого этапа расчета. При этом, информация, представленная в настоящей статье может применяться для практических расчетов, но должна изучаться последовательно т.е. только после усвоения предыдущего этапа можно переходить к следующему, а иногда и возвращаться. 1. Сравнительная характеристика процентных ставок.  Выбор и определение процентной ставки – это самый важный момент в расчетах временной стоимости денег, поэтому следует знать их характеристики и условия применения. В практике финансовых расчетов обычно применяются три вида ставок: ‐ номинальная; ‐ периодическая; ‐ эффективная. Номинальная годовая процентная ставка. Номинальная ставка‐ это ставка, которая объявляется финансовыми компаниями в т.ч. банками при выдаче кредитов или привлечении денежных средств от инвесторов. При этом, необходимо различать понятия ‐ период начисления и интервал начисления т.к. их применение играет различную роль для правильного понимания проводимых расчетов в различных ситуациях. Период начисления – общий срок, в течение которого осуществляется наращение или дисконтирование стоимости денежных средств, устанавливаемый на основании договора (как правило, год и более). Интервал начисления – конкретный временной срок (в пределах периода начисления), в рамках которого рассчитывается отдельная сумма процента или осуществляется отдельный платеж (это может быть день, неделя, месяц, квартал, полугодие, год). Номинальные ставки доходности разных финансовых инструментов можно сравнивать друг с другом, если только по ним применяется одно и тоже число интервалов начисления процентов за год. Номинальная годовая ставка рассчитывается по формуле: inom. = iper. х n; где: inom. ‐ номинальная годовая ставка; iper. ‐ ставка наращения процентов за один период; n – число интервалов начисления процентов за год. Периодическая годовая процентная ставка. Периодическая ставка – это процент, взимаемый кредитором или уплачиваемый заемщиком в течение каждого интервала. Это может быть ставка за год, полугодие, квартал, месяц, неделю, день или другой выбранный период, в соответствии с договором. Периодическая процентная ставка рассчитывается по формуле: iper.= inom. / n. Если в год осуществляется только один платеж, то периодическая ставка равна номинальной. Пояснение 1. При проведении сравнительного анализа и определения альтернативной ставки необходимо знать число интервалов начисления процентов в течение периода начисления т.е. если банк объявляет годовую процентную ставку в 12%, с ежемесячным начислением процентов, то это означает, что число интервалов равно 12, а периодическая процентная ставка равна 12/12 = 1.0% в месяц. Эффективная (эквивалентная) годовая процентная ставка. Эффективная ставка – это годовая процентная ставка, применяемая при ежегодном исчислении процентов, по которой будущее значение денежного потока будет равно результату начисления периодической ставки n раз в год т.е. она используется при дисконтировании будущих поступлений или выплат, при условии, что интервал начисления чаще, чем один раз в год. Пояснение 2. Согласно ст. 39 Закона РК «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» ставки вознаграждения и комиссии, а также тарифы за оказание банковских услуг устанавливаются банками самостоятельно. Устанавливаемые банками процентные ставки ранее не отражали реальную стоимость услуги, поскольку, помимо процентной ставки, на стоимость кредита влияют различные другие показатели: время пользования кредитом, способ погашения, комиссии и сборы, которые банки не особо афишируют, например разовая или очередные комиссии, процент банка за перечисление денег с ссудного счета, за снятие заемщиком денег с ссудного счета, за конвертацию заемных средств, плата за открытие ссудного счета, а также наличие депозита, связанного с займом по условиям договора. В целях получения клиентами информации о реальной стоимости услуг банки обязаны указывать ставки вознаграждения в достоверном, годовом, эффективном, сопоставимом исчислении, порядок которого устанавливается уполномоченным органом, в договорах, заключаемых с клиентами, а также при распространении информации о величинах вознаграждения по финансовым услугам, в том числе ее публикации. Порядок расчета эффективной ставки и обязанность банков представлять такую информацию установлена с 2007г. постановлением Правления Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 23 сентября 2006 года № 215 «Об утверждении Правил исчисления ставок вознаграждения при распространении информации о величинах вознаграждения по финансовым услугам». Введение данного требования позволяет потребителям финансовых услуг во–
первых, получить достоверные показатели ставок вознаграждения, и во–вторых, сравнивать и оценивать условия займов и депозитов, размеры ставок вознаграждения по ним различных банков и продуктов одного банка. Если клиент открывает депозит, то ставка вознаграждения по депозиту в ее номинальном выражении означает размер платы банка за внесенный вклад за определенный период, тогда как годовая эффективная ставка вознаграждения – это ставка, включающая все расходы клиента, связанные с различными выплатами банку, отражающая реальную стоимость (доходность) вклада, в расчет которой включены ставка вознаграждения по вкладу, различные комиссии в связи с обслуживанием вклада. Таким образом, значение годовой эффективной сопоставимой ставки вознаграждения носит наиболее информативный характер, как способ информирования заемщика о реальных условиях кредита/депозита. При этом необходимо учитывать, что эта ставка является расчетной величиной: это не конкретная ставка вознаграждения, в соответствии с которой будет начисляться вознаграждение по депозиту. Кроме этого, эффективная ставка используется, как правило при сравнении вариантов с различными ставками и сроками денежных потоков. Таким образом, если сравнивается процентная стоимость займов или доходность инвестиций, по которым платежи осуществляются чаще, чем один раз в год, то такое сравнение следует производить с использованием эффективной годовой ставки. Эффективная ставка рассчитывается по формуле: iэ = (1 + iper.)n‐ 1; где: iэ – эффективная процентная ставка при наращении стоимости по сложным процентам, выраженная десятичной дробью; iper. ‐ периодическая процентная ставка, используемая при наращении денежных средств сложным процентом, выраженная десятичной дробью; n ‐ количество интервалов начисления процентов периодической ставкой на протяжении одного года. Пояснение 3. Определить эффективную ставку для оценки и сравнения при следующих данных: Инвестиции в размере 1 000.0 помещены в банк сроком на 2 года, под 10% годовых, выплачиваемых ежеквартально. Интервал начисления 1 квартал. Период начисления 2 года. Подставляя значения в формулу находим эффективную процентную ставку: iэ = (1 + 0.1/4)4 – 1 = (1 + 0.025)4 – 1 = 0.1038 или 10.38%. Сравнение результатов позволяет установить, что условия инвестирования денежной суммы в размере 1 000.0 сроком на 2 года под 10% годовых, при ежеквартальном начислении процентов равнозначны условиям начисления этих же процентов один раз в год под 10.38% годовых, что более выгодно.  В зависимости от конкретных объектов учета МСФО предусмотрены различные варианты выбора ставки дисконтирования, однако, можно выделить следующие основные правила дисконтирования, которые применимы ко всем ситуациям: 1. Дисконтирование не осуществляется, если влияние временной стоимости денег несущественно, как правило, операция осуществляется в пределах 12 месяцев или несколько больше согласно Учетной политики компании. 2. Процентная часть, образующаяся при дисконтировании, обычно начисляется не равномерно, а по эффективной процентной ставке, которая рассчитывается по формуле или принимается по таблице. 3. Финансовые инструменты приобретаются в течение всего финансового года, и в качестве периода, для которого определяется ставка дисконтирования (в формулах – «n») следует применять как можно более короткий период (обычно достаточно месяца). В противном случае рассчитать проценты на каждую отчетную дату будет гораздо сложнее. 4. Для определения ставки дисконтирования обычно применяются рыночные ставки, в том числе скорректированные под аналогичные условия привлечения заемных средств, в отношении валюты, срока, типа процентной ставки и других факторов, привлекаемые компанией с аналогичным рейтингом кредитоспособности; 5. Ставка дисконтирования, применяемая для учета, обычно зависит от кредитоспособности должника. Если дисконтируется дебиторская задолженность, то ставка дисконтирования обычно соответствует процентной ставке, по которой данный контрагент мог бы получить заемные средства на аналогичных условиях. Если дисконтируется кредиторская задолженность, то ставка дисконтирования обычно соответствует процентной ставке, по которой данная организация могла бы получить заемные средства на аналогичных условиях. 2. Определение временной стоимости денежных потоков. В практике расчетов и отражения временной стоимости денег в финансовой отчетности различают две формы т.е.: ‐ будущая стоимость денег; ‐ настоящая стоимость денег. 2.1. Расчет будущей стоимости денежных потоков. Будущая стоимость – сумма денежных средств, инвестированных в настоящее время, но в которую они превратятся через определенный период (год, два, три и т.д.) с учетом принятой процентной ставки. Будущая стоимость монетарных активов определяется методом наращения стоимости (компаундинг), который включает два способа расчета: ‐ по простым процентам; Простой процент – сумма дохода, начисляемого к основной сумме инвестированного капитала и выплачиваемого в каждом расчетном интервале, без капитализации ( эта сумма процента не присоединяется к основному инвестированному капиталу). Простой процент применяется как правило, к краткосрочным финансовым операциям. ‐ по сложным процентам. Сложный процент – сумма дохода, начисляемого в каждом расчетном интервале, которая капитализируется т.е. не выплачивается, а присоединяется к инвестированному капиталу. В последующем периоде (интервале) процентная ставка начисляется уже на приращенный капитал (сумма основного капитала и присоединенных процентов). Этим способом производятся начисления и выплаты до окончания договорного периода пользования долгосрочными инвестициями. Наращение сложного процента – процесс приведения настоящей стоимости денег к их будущей стоимости в определенном периоде, путем присоединения к начальной сумме инвестиций, суммы начисленных процентов. Этот процесс прямо противоположный процессу дисконтирования. Расчет будущей стоимости способом простых процентов. Для расчета суммы простого процента применяется следующая формула: I = P х n х i; где: I ‐ сумма процента за определенный период времени в единицах валюты; P ‐ первоначальная сумма денежных средств в единицах валюты; n ‐ количество интервалов начисления, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем времени использования денежных средств по договору; i – процентная ставка, выраженная десятичной дробью. Используя эту формулу, будущая стоимость инвестиций (S), с учетом простого процента рассчитывается по формуле: S = P + I = P х (1 + ni). При этом, множитель (1 + ni) называется коэффициентом наращения суммы простых процентов и его значения всегда должно быть больше единицы(антипод коэффициента дисконтирования). Пояснение 4. Определить будущую стоимость инвестиций при следующих условиях: ‐ первоначальная сумма ‐ 1 000.0; ‐ ставка процента ‐ 10 % квартальных (0.1); ‐ интервал начисления 1 квартал; ‐ период начисления – 1 год. Расчет суммы процента: I = 1 000.0 х 4 х 0.1 = 400.0. Тогда будущая стоимость инвестиций будет равна: S = 1 000.0 + 400.0 = 1 400.0. Расчет будущей стоимости способом сложных процентов. Расчет будущей стоимости инвестиций с учетом сложного процента производится по следующей формуле: Sс = P х (1 + i)n; где : Sc – будущая стоимость инвестиций с учетом сложного процента; P ‐ первоначальная сумма денежных средств в единицах валюты; n ‐ количество интервалов начисления, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в периоде начисления; i – процентная ставка, выраженная десятичной дробью. При этом, сумма сложного процента определяется по формуле: Ic = Sc – P. Пояснение 5. Определить будущую стоимость инвестиций и сумму сложного процента за весь период инвестирования при следующих условиях: ‐ первоначальная сумма – 1 000.0; ‐ ставка процента для расчета сложного процента – 10% годовых (0.1); ‐ количество интервалов, за которые рассчитывается процент ‐ 4 года ‐ период начисления – 4 года. Расчет будущей стоимости инвестированного капитала: Sc = 1 000.0 х (1 + 0.1)4 = 1 464.0 Тогда сумма сложного процента равна: Ic = 1 464.0 – 1 000.0 = 464.0. 2.2. Расчет настоящей (текущей, приведенной, дисконтированной) стоимости денежных потоков.  Сфера применения дисконтирования. Дисконтированная или приведенная стоимость используется при: ‐ оценке долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности без установленной процентной ставки или со ставкой ниже рыночной; ‐ оценке активов и обязательств, капитализируемых по долгосрочной аренде, и вычисление арендных платежей и годовой амортизации активов при финансовой аренде; ‐ определении суммы амортизации премии или скидки (дисконта) по облигациям; ‐ оценке компонентов затрат, связанных с пенсионными вознаграждениями, и пенсионных обязательств работодателя; ‐ оценке альтернативных долгосрочных инвестиций путем дисконтирования будущих денежных потоков; ‐ определении стоимости активов, приобретенных по договору с отсрочкой платежа, измерение обесценения активов; ‐ определении взносов, необходимых для накопления средств, для погашения долга; ‐ определении стоимости дебиторской и кредиторской задолженностей, обязательств, начислений, а также приобретенных или принятых на себя обязательств; ‐ измерении будущих потоков денежных средств для раскрытия в дополнительной информации (пояснительной записке); ‐ измерении периодических платежей по долгосрочным договорам купли‐продажи (оплата в рассрочку). Для определения стоимости денежных потоков в настоящее время, которые поступят или будут оплачены в будущих периодах, в целях проведения аналитических процедур и отражения в финансовой отчетности необходимо проводить т.н. дисконтирование т.е. приведение одной и той же суммы денег к ее наиболее реальной стоимости на дату отчетности. Текущая, приведенная или дисконтированная стоимость – это сумма будущих денежных средств, приведенная к стоимости такого же количества денег в настоящее время, методом дисконтирования. Дисконтирование – процесс приведения будущей стоимости денег, к их стоимости в настоящее время, путем изъятия из будущей суммы соответствующей суммы процентов. Эта сумма процентов называется «дисконтом». Этот процесс прямо противоположный процессу наращения стоимости. Пояснение 6. Исходя из определений, можно утверждать, что приведенная (текущая) стоимость единовременной выплаты, которая будет произведена в будущем, через n лет (период начислений) – это сумма средств, инвестированная сегодня, и которая нарастет в будущем, по окончанию периода начислений. Используя данные Пояснения 2 можно допустить, что поскольку, сумма в 1 000.0 при ставке 10% за 4 года нарастет до суммы в 1 464.0, то сумма в 1 000.0 инвестированная сегодня, есть текущая (дисконтированная) стоимость суммы 1 464.0, которая будет выплачена через 4 года т.е. сегодня или на дату отчетности сумма в 1 464.0 стоит 1 000.0, что и должно быть отражено в финансовой отчетности. Дисконтированная стоимость, определяемая как сегодняшняя ценность денежных сумм, которые поступят (или будут выплачены) в будущих периодах, рассчитывается по методике прямо противоположной той, которая используется при определении будущей стоимости денег методом исчисления простого или сложного процента, с применением определенной ставки дисконтирования, но по измененным формулам. Ставка дисконтирования (капитализации) – процентная ставка, используемая для приведения (преобразования) будущей стоимости в текущую (приведенную, дисконтированную) или минимальный размер доходности инвестиций, при котором инвестор предпочтет участие в проекте, альтернативному варианту вложения денежных средств, при сопоставимом риске. Другими словами, ставка дисконтирования позволяет выявить ценность любого актива в сравнении, при наличии не менее двух альтернативных вариантов инвестирования, которые рассчитываются в сравнительных вариантах. При этом, краткосрочные активы или обязательства дисконтированию не подлежат.  Расчет дисконтированной стоимости по простым процентам. Расчет производится в два этапа. Рассчитывается сумма дисконта простого процента по следующей формуле: D = S – S (1/1+ni); где: D – сумма дисконта, рассчитанная по простым процентам, за период; S – стоимость денежных средств; n – количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей в периоде; i – используемая дисконтная ставка, выраженная десятичной дробью. Дисконтированная стоимость денежных средств, с учетом рассчитанного дисконта определяется по формуле: P = S – D = S(1/1+ni). При этом, множитель (1/1 + ni) называется дисконтным коэффициентом суммы простых процентов и его значения всегда должно быть меньше единицы( антипод коэффициента наращения). Пояснение 7. Следует определить дисконтированную (настоящую, текущую) стоимость инвестиций, которую компания получит через год в размере 1 000.0 при дисконтной ставке в 20% за квартал. Период инвестиций ‐ один год. Интервал дисконтирования – один квартал (всего четыре). Определяем сумму дисконта, подставляя значения в формулу: D = 1 000.0 – 1 000.0 (1 / 1 + 4 х 0.2) = 444.0. Рассчитываем настоящую (дисконтированную) стоимость инвестиций на отчетную дату подставляя значения в формулу. P = 1 000.0 – 444.0 = 556.0 т.е. настоящая стоимость инвестиций, необходимых для получения через год суммы в 1 000.0 будет равна 556.0.  Расчет дисконтированной стоимости по сложным процентам. Для определения настоящей стоимости денежных средств в процессе дисконтирования, используется следующая формула: Pc = S / (1 + i)n; где: Pc ‐ первоначальная сумма инвестиций; S – будущая стоимость инвестиций при его наращении, по условиям договора; i – используемая дисконтная ставка, выраженная десятичной дробью; n – количество интервалов осуществления платежей в каждом периоде. Сумма дисконта для расчета определяется по формуле: Dc = S – Pc. Пояснение 8. Следует определить настоящую стоимость денежных средств и сумму дисконта, если будущая стоимость равна 1 000.0, а ставка дисконтирования составляет 20% за квартал. Период дисконтирования 1 год. Интервал дисконтирования 1 квартал (всего четыре). Настоящая стоимость денежных средств в сумме 1 000.0 будет равна: Pc = 1 000.0 / (1 + 0.2)4 = 482.0. Сумма дисконта равна: Dc = 1 000.0 – 482.0 = 518.0. 3. Отдельные примеры расчета временной стоимости денежных потоков. По общему порядку, установленному МСБУ (IAS) №39, при первоначальном признании, финансовые инструменты отражаются по справедливой стоимости . Справедливая стоимость денежных средств равна их номиналу, поэтому в общем случае первоначальная стоимость полученных денежных займов будет равна стоимости полученного займа, указанной в кредитном договоре. Если компания получает заем по ставке выше рыночной, то заем здесь представляет собой не только заем, но и плату за иные, не отражаемые в отчетности операции. При таких невыгодных сделках заем делится в учете на две части: ‐ на сумму непосредственного займа, ‐ на сумму условно начисленных процентов, которые единовременно признаются в расходах, а затем амортизируются до погашения (если заем привлекается по ставке ниже рыночной, то организация отражает условно начисленные доходы). Первоначальная стоимость займа оценивается путем дисконтирования будущих денежных потоков (платежей) в течение срока действия договора с использованием рыночной ставки при условии, что между рыночной и действительной ставкой имеется существенная разница. Пояснение 9. Компания «А» предоставляет беспроцентный займ в сумме 1000.0 компании «В» сроком на 5 лет. Рыночная ставка для аналогичных по сумме и сроку кредитов, составляет 10% годовых простых процентов. На момент первоначального признания определяется справедливая стоимость займа, которая равна дисконтированной стоимости 1000.0, возвращенной через 5 лет и составлять: 1 000.0 х (1/ 1+ 0.1)5 лет = 621.0. Разница, равная 379.0, отражается в Отчете о прибылях и убытках как единовременный расход в периоде, когда произошло первоначальное признание данного финансового актива. Отражение в учете компании «А» первоначального признания выданного займа, а также последующего измерения будет выглядеть следующим образом: Балансовая Аморти‐ Балансовая Процентный
Погашение зация стоимость стоимость (финансовый) Период займа на начало займа на конец доход периода периода (расход) Первоначальное 621.0 (379.0) признание Первый год 621.0 62.0 683.0 62.0 Второй год 683.0 68.0 751.0 68.0 Третий год 751.0 75.0 826.0 75.0 Четвертый год 826.0 83.0 909.0 83.0 Пятый год 909.0 91.0 (1 000.0) ‐ 91.0 Д Заем (историческая стоимость займа) 1 000.0 (первоначальное признание). К Денежные средства 1 000.0 Д Финансовые расходы (379.0) К Доходы будущих периодов (Амортизация займа) 379.0 Д Заем (Амортизация займа) 62.0 (первый год) К Финансовые доходы 62.0 Д Доходы будущих периодов (Амортизация займа) 68.0 (второй год) К Финансовые доходы 68.0 Д Доходы будущих периодов (Амортизация займа) 75.0 (третий год) К Финансовые доходы 75.0 Д Доходы будущих периодов (Амортизация займа) 83.0 (четвертый год) К Финансовые доходы 83.0 Д Доходы будущих периодов (Амортизация займа) 91.0 (пятый год) К Финансовые доходы 91.0 Д Денежные средства 1 000.0 К Заем (Историческая стоимость займа) 1 000.0 В компании «В» отражение в учете полученного займа будет производиться аналогично, но противоположно т.е. вместо будущих доходов, отражаются будущие расходы, а вместо финансовых доходов – финансовые расходы. Пояснение 10. Сравнительный пример расчета дисконтирования денежных потоков. Компания приобрела 1.01.2009 года основное средство со сроком полезного использования – 10 лет за 1 000 000.0 тенге с отсрочкой платежа на 3 года, при этом ставка дисконтирования, составляет 20%. Основное средство амортизируется линейным способом. Необходимо рассчитать дисконтированную стоимость и отражение в учете денежных потоков компании в течение периода рассрочки платежа в сравнительном варианте ‐ КСБУ и МСФО. Операции по КСБУ и МСФО. Дата Сумма Сумма по Бухгалтерская по КСБУ, МСФО, запись тенге. тенге. Расчет по МСФО Определение первоначальной и дисконтированной стоимости ОС и КЗ 01.01.09 Дт Основное Pc = S / (1 средство 1 + i)n P=1 578 70
578 704.
Кт 000 000.
000 000 / 4.0 0 Кредиторская 0 (1+0,2)3 = задолженность 578 704.0
‐ Начисление амортизации ОС от первоначальной стоимости. КЗ 578 704.
0 31.12.09 Дт 578 704 Себестоимость КЗ 100 000.0 57 870.0 /10 = 520 834.0 (57 870.0)
Кт 578 704.0
57 870.0
Амортизация Отражение финансовых расходов в учете и отчетности: 31.12.09 Дт Расходы по процентам (влияние дисконтирован
ия) Кт Кредиторская задолженность ‐ 578 704 х 115 741.
(173 611.
КЗ 0,2 = 520 834.0 0 0) 694 445.0
115 74
1.0 Начисление амортизации ОС. 31.12.10 Дт себестоимость 100 000.
57 870.0
Кт 0 Амортизация ‐ 462 963.0 (231 482.
КЗ 0) 694 445.0
Отражение финансовых расходов в учете и отчетности: 31.12.10 Дт Расходы по процентам (влияние дисконтирован
ия) Кт Кредиторская задолженность ‐ (578 70
4.0 + 115 74
138 889.
(370 371.
КЗ 1.0) х 462 963.0 0 0) 833 334.0
0,2 = 138 88
9.0 Начисление амортизации ОС. 31.12.11 Дт Себестоимость 100 000.
57 870.0
Кт 0 Амортизация ‐ 405 093.0 (428 241.
КЗ 0) 833 334.0
Отражение финансовых расходов в учете и отчетности: 31.12.11 Дт Расходы по процентам (влияние дисконтирован
ия) Кт Кредиторская задолженность ‐ (578 70
4.0 + 115 74
1.0 + (594 907.
1 166 666.
138 88 405 093.0 0 0) 000 000.0
9.0) х 0,2 = 166 66
6.0 Оплата поставщику за ОС: 31.12.11 Дт Кредиторская задолженность Кт Денежные средства ‐ 1 000 000.
0 ‐ 405 093.0 (594 907.
0) ‐ Таким образом, первоначально основное средство и кредиторская задолженность по нему отражаются в финансовой отчетности не по номинальной стоимости (1 000 000.0 тенге), а с учетом временной стоимости денег (дисконтированной) ‐ фактически объект стоил для компании (578 704.0 тенге). В дальнейшем каждый элемент (ОС и КЗ) амортизируется исходя из своего срока погашения: основное средство в течение 10 лет (нормативный срок) линейным способом, а кредиторская задолженность – в течение 3 лет (до даты погашения) методом эффективной ставки процента. Метод эффективной ставки процента – метод расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства и распределения процентного дохода или процентного расхода на соответствующий период. Согласно этому методу, дисконт или приращения должны амортизироваться на протяжении срока обязательства таким образом, чтобы применительно к невыплаченной сумме на начало любого конкретного периода, ставка процента была постоянной. Таким образом, величина расхода на выплату процентов определяется путем умножения принятой рыночной ставки на эту невыплаченную сумму. При этом, разность между величиной расходов на выплату процентов и произведенными выплатами представляет собой амортизацию дисконта или приращения. По существу, компания пользуется кредитом поставщика и эффект дисконтирования кредиторской задолженности каждый период отражается в составе процентов к уплате в Отчете о совокупном доходе. Наращенные проценты (115 74.0 тенге + 138 889.0 тенге + 166 666.0 тенге) каждый период прибавляются к сумме кредиторской задолженности, и к концу отсрочки ее величина будет равна номинальной стоимости (1 000 000.0 тенге). Через 10 лет сумма амортизации ОС по КСБУ составит 1 000 000.0 тенге. Сумма расходов по МСФО также будет равна 1 000 000.0 тенге, но ежегодное отражение на дату отчетности и их структура будет другой т.е.: ‐ дисконтированная (первоначальная, текущая) стоимость ‐ 578 704.0 тенге; ‐ процентные расходы ‐ 115 741.0 + 138 889.0 + 166 666.0 = 421 296.0 тенге.