Альфа-Капитал

«Розничный инвестор 2015»
Ирина Кривошеева, председатель правления УК «Альфа-Капитал»
2015
Розничный инвестор 2015
3
Сравнительные показатели: объемы инвестиций
Соотнесение с мировым уровнем: богатство россиян составляет 0,5% от мирового, инвестиции физлиц
(включая банковское ДУ) составляют около 450 млрд руб. или 0,01% от мирового уровня (в пропорции в 50
раз меньше)
Соотнесение с депозитами: 17% активных граждан имеют депозиты (ВЦИОМ): 16 млн чел.
21,2 трлн руб. вкладов – это 23% совокупного благосостояния и львиная доля финансовых
сбережений
Сравнение уровней богатства и инвестиций
Мировое благосостояние
$250 трлн
Инвестиции (мир)
$74 трлн
Благосостояние
россиян $1,3 трлн
Примечание: плотность золота = 19,32 г/см3, расчетная цена тройской унции = 1080$
Депозиты россиян
21 трлн руб.
Инвестиции россиян
<450 млрд руб.
Розничный инвестор 2015
2
Портрет частного инвестора в России
«Пирамида богатства» в России
Количество (тыс. чел.)
100
Благосостояние и финактивы
HNWI
>$1 млн
$200 тыс. FA
900
Mass Affluent
>$100 тыс.
$20 тыс. FA
8,5
млн чел.
Средний класс
Всего
110 млн
чел.
>$10 тыс.
$2 тыс. FA
Экономически активное население России
Данные усреднены по источникам: Credit Suisse GWR2015, WWR2015, Allianz
GWR2015, собственные оценки АК)
Оценка численности
и богатства россиян:
Суммарное благосостояние
(1Н2015) = $1,3 трлн (CS GWR),
На долю состоятельных
приходится >87% богатства,
из них
48% ($630 млрд) - HNWI
35% ($450 млрд) - МА
17% ($220 млрд) - на долю
среднего класса
То есть потенциально:
9,5 млн инвесторов
Розничный инвестор 2015
Драйверы роста:
Новые продукты
ПРОСТО
Технологии
УДОБНО
Каналы продаж
БЫСТРО
4
Розничный инвестор 2015
Драйверы роста: новые продукты
• 67,3 тыс. ИИС на 10.11.2015 (прогноз до конца года >80 тыс., 165 тыс. на 2016 г.
Если будет увеличение до 1 млн руб., то прогноз – 205 тыс. счетов.
• У ИИС большой потенциал развития: система гарантирования, удаленное
открытие (ЕСИА). Новые модификации (целевые): детские, образовательные,
медстрахования.
• Стимулируемые инструменты добровольных пенсионных накоплений
(индивидуальные, коллективные, корпоративные) – аналоги IRA, 401(k).
• Потенциал паевых фондов (ПИФов) и их производных – биржевых фондов
(аналогов ETF), дивидендных фондов.
• Реализация идеи российских трастов.
• Внедрение продуктов и сервисов с использованием инноваций (аналог
лабораторий FidelityLAB).
4
Розничный инвестор 2015
Драйверы роста: новые каналы
• Электронные каналы (возможности удаленной идентификации посредством ЕСИА, в
перспективе и СМЭВ). Три составляющие развития канала:
Информационная
Коммуникационная
Информация на сайтах
Личные кабинеты
Аналитические системы
(аналоги Morning Star)
Big Date
Консультации
Видео-каналы
Робоэдвайзинг
Мессенджеры
(Telegam и т.п.)
Транзакционная (офлайн, онлайн)
Торговые системы (FundSERV)
Полнофункциональные интернет-кабинеты
Электронные (удаленные) каналы продаж
Мобильные приложения
5
Розничный инвестор 2015
6
Технологические вызовы ближайшего будущего
Китайский Alibaba: денежный интернет-фонд Yu’E Bao: 80 млн клиентов,
более 80 млрд долл. активов
Facebook, Apple планируют выход в финансовую сферу + появление ряда
инвестиционных стартапов (Loyal3, EquityZen
Открытая архитектура поставщиков и потребителей услуг (аналогия с
концепцией Uber).
i (Intelligent). Умные вещи (часы): Прототип для риск-профайлинга. «Умный
инвестиционный портфель»
ВЫВОД: Технологические вызовы носят обоюдный характер, как
опасности появления сильных конкурентов, так и как новые возможности
(драйверы роста) индустрии.
Розничный инвестор 2015
Потенциал отрасли
• Долгосрочный целевой показатель по инвестициям физлиц – >5% ВВП или >50% к
депозитам банков (около 12 трлн руб.)
• Среднесрочный – 10% к депозитам состоятельных вкладчиков (46% от 21 трлн руб.) или
около 1 трлн руб.
• Накопленное благосостояние россиян ($1,3 млрд – по оценке Credit Suisse) не является
ограничителем отрасли. Ограничитель – его распределение по видам вложений, низкое
проникновение инвестиционных услуг по количеству пользователей и объемам вложений
• По количеству: согласно «пирамиде» богатства в России около 100 тыс. долларовых
миллионеров, 900 тыс. mass affluent (благосостояние от $100 тыс.), около 8,5 млн чел
страты «средний класс». То есть всего около 9,5 млн способных инвестировать.
• Число пользователей инвестиционных услуг не превышает 500 тыс. чел., т.е. менее 5%
способных к инвестированию. Задача довести в среднесрочной перспективе до 1 млн чел.
Драйверы роста: новые технологии, продукты, каналы продаж.
7
Спасибо за внимание