Денежный рынок Календарь денежного рынка

Еженедельный аналитический обзор
| 16 Марта - 23 Марта 2015 г.
Денежный рынок
16
млрд.руб
18,0%
1800
15,5
17,0%
1600
16,0%
1400
15
14,5
15,0%
1200
14
14,0%
13,5
2 мар
4 мар
6 мар
МБК
8 мар 10 мар 12 мар 14 мар 16 мар
РЕПО
SWAP
13 фев
1000
20 фев
27 фев
6 мар
13 мар
РЕПО с ЦБ 7д.
РЕПО с ЦБ o/n
SWAP с ЦБ%
РЕПО с ЦБ Fix
Депозит в ЦБ
Сред. ставка Репо ЦБ %
Календарь денежного рынка
Дата
16 Марта
17 Марта
18 Марта
19 Марта
20 Марта
Комментарий
Предоставление средств из бюджета 29д. 1.2%
Страховые взносы / акцизы
Предоставление средств из бюджета 14д. 14.2%
Возврат РЕПО ЦБ 7д. 15.72% / РЕПО с ЦБ д.7
Возврат средств в бюджет 7д. 15.37%
Возврат депозитов Пенсионного Фонда РФ 34д.
Возврат средств в бюджет 7д. 15.2%
Текущая Ключевая ставка
Ближайшее заседание
совета директоров ЦБ
Текущая задолженность
под нерыночные активы
Текущая задолженность
по валютному РЕПО
Валютные резервы ЦБ
на 01/03/2015
14.00 %
30 Апреля
3 397
млрд. RUB
31.5
млрд. USD
302.3
млрд. USD
Объем
Влияние на
ликвидность
500 млн. USD
250-350
100 млрд.
1 350 / 200 млрд.
236 млрд.
50 млрд.
+
+
-/+
-
Ключевая ставка снижена до 14.0%. С момента
назначения Дмитрия Тулина на должность первого
заместителя председателя правления Банк России стал
менять
денежно-кредитную политику, уходя от
регулирования инфляции с помощью ключевой ставки.
Центральный Банк готов продолжать снижение базовой
ставки по мере ослабления инфляционных рисков.
Следующее заседание Банка России назначено на 30
апреля.
На текущей неделе начинается новый налоговый
период, что незначительно окажет влияние на ставки. Мы
ожидаем ставки вблизи 14%.
Еженедельный аналитический обзор
| 16 Марта - 23 Марта 2015 г.
Валютный рынок
Сокращение ключевой ставки на 1% не оказало влияния на стоимость нац. валюты. Курс рубля относительно
валют стран с сырьевой экономикой выглядит достаточно уверенно с начала года. Важным событием для мировых
валют на текущей неделе станет заседание ФРС США 18 Марта. Рынок ждет конкретики о сроках повышения
базовой ставки США, рост которой окажет давление на все мировые валюты. Индекс доллара находится на
максимальных значениях с 2003г., в пятницу показатель превышал 100 пунктов. Снижение стоимости нефти
продолжает оказывать давление на стоимость национальной валюты. На текущей неделе начинаются налоговые
выплаты, что будет способствовать на укреплению рубля. Мы ожидаем стоимость валютной пары USD/RUB в
пределах 60 - 64.
млн. $
400
63,0
116,0%
113,0%
110,0%
200
62,0
107,0%
104,0%
0
101,0%
61,0
-200
60,57
-400
60,0
24 25 26 27 28 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
Интервенции ЦБ + Федеральным казначейством
98,0%
95,0%
92,0%
89,0%
13.02.
USD/RUB
Рубль
Ранд
20.02.
27.02.
Реал
Рупия
06.03.
13.03.
Юань
Лира
Долговой рынок
Ожидания долгового рынка относительно снижения ставки на 1.5 - 2% не оправдались, что привело к росту
ставок у бумаг с короткой дюрацией на 0.50 - 0.75%. Рост инфляции до 16.7% продолжает оказывать давление на
облигации российских эмитентов.
15
14
13,5
13,499 13,454 13,454
13,579
13,7
14,5
13,36
14
13,5
13
12,795
12,5
13,31
13,27
12,90
13
12,316
12,5
12
11,5
12
3m
6m
1y
Кривая ОФЗ TOD
2y
3y
5y
10y
15y
Кривая ОФЗ Неделю назад
13 фев 18 фев 23 фев 28 фев
ОФЗ 5y
ОФЗ 10y
5 мар 10 мар 15 мар
ОФЗ 15y
Еженедельный аналитический обзор
| 16 Марта - 23 Марта 2015 г.
Рыночные индикаторы
Долговой рынок
Значение
▲
▼
▲
▲
▼
▲
▼
▼
▲
▲
▼
▼
▲
▼
▼
ОФЗ 1
ОФЗ 2
ОФЗ 3
ОФЗ 5
ОФЗ 8
ОФЗ 14
Russia 30
UST 10
Brazil 10
India 10
Italy 10
Spain 10
Greece 10
Britain Gilt 10
Germany Bund 10
Доходность
неделю назад
Доход. на
нач. мес
13,03%
13,08%
13,12%
13,51%
12,73%
12,73%
5,42%
1,98%
5,08%
7,80%
1,15%
1,15%
10,61%
1,71%
0,26%
12,92%
13,41%
13,03%
13,38%
12,84%
12,71%
5,52%
2,11%
4,83%
7,75%
1,31%
1,29%
9,25%
1,95%
0,39%
13,64%
14,53%
14,07%
14,67%
13,49%
13,10%
5,82%
1,96%
4,67%
7,74%
1,35%
1,35%
9,41%
1,79%
0,36%
▲ 14,79%
▲ 14,71%
▲ 0,27%
▲ 0,03%
▲ 4,74%
▲ 1 047.7
15,85%
14,56%
0,26%
0,04%
4,74%
15,95%
15,70%
0,26%
0,04%
4,75%
1 206.2
1 146.7
▲
▼
▼
▼
▲
▼
▲
▲
▼
▲
▲
▲
62,23
65,28
60,96
64,62
63,63
1,05
3,25
62,97
6,26
12,48
2,64
100,33
2,90%
-0,44%
-1,45%
-5,70%
1,49%
-3,32%
5,69%
1,67%
-0,07%
3,49%
0,61%
2,71%
1,07%
-5,80%
-0,51%
-6,29%
-0,04%
-6,62%
12,42%
1,71%
-0,20%
6,56%
5,06%
4,96%
▼
▼
▼
▼
▼
▲
▼
▼
▼
54,67
44,84
1158,55
15,66
1772,00
5858,50
14135
793,75
1118,38
-9,26%
-10,64%
-0,75%
-1,57%
-0,56%
1,94%
-1,66%
-3,13%
-3,83%
-14,32%
-10,28%
-4,75%
-6,07%
-2,62%
-1,03%
0,11%
-3,06%
-6,05%
▼
▲
356.7
14.0
8.25
5.50%
6.50%
356.7
15.0
8.25
5.30%
Инфл. г/г
363.0
15.0
8.25
Денежный рынок
MosPrime o/n %
Ruonia %
Libor 3m %
Euribor 3m %
Shibor 1w %
Ост. на к/с в ЦБ
Валютный рынок
USD/RUB
EUR/RUB
USD ЦБ
EUR ЦБ
Бивалютная корзина
EUR/USD
USD/Реал (Бразилия)
USD/Рупия (Индия)
USD/Юань (Китай)
USD/Ранд (ЮАР)
USD/Лира (Турция)
USD Index
Индекс
Значение
ММВБ
РТС
Dow Jones
S&P 500
NASDAQ
DAX
FTSE
Nikkei
Shang.Comp.
VIX
MSCI World
MSCI EM
MSCI Russia
▼
▼
▼
▼
▼
▲
▼
▲
▲
▲
▼
▼
▼
1627,88
833,57
17749,31
2053,4
4871,758
11901,61
6740,58
19254,25
3372,911
16
1719,82
939,56
451,81
Изм. за
неделю
-6,18%
-8,38%
-0,61%
-0,87%
-1,14%
2,95%
-2,54%
1,47%
3,91%
5,00%
-1,29%
-3,37%
-9,04%
С начала
мес
-8,05%
-8,16%
-2,17%
-2,52%
-2,09%
4,15%
-3,06%
2,00%
1,19%
13,13%
-2,98%
-5,46%
-9,27%
млрд.руб
70
2000
60
50
1800
1629
1600
40
1400
30
1200
20
1000
826
800
10
0
13 фев
600
20 фев
27 фев
Объем ММВБ
6 мар
ММВБ
13 мар
РТС
64
63
62
61
63
60
59
62,2
58
62
Товарный рынок
Brent
WTI
Золото
Серебро
Алюминий
Медь
Никель
Палладий
Платина
57
61
56
60
13 фев
55
54,1
54
20 фев
USD
27 фев
6 мар
13 мар
Brent (прав)
67,0
Макроэкономика
Золот-вал. резервы
Ключевая ставка
Ставка рефинансир.
Безработица РФ
Инфляция накоп.
▼
▲
66,0
65,0
16.7%
Источники: Bloomberg, ЦБ РФ, Расчеты ОФК Банк
64,0
63,0
62,63
62,0
24 фев
27 фев
2 мар
5 мар
Бивалютная корзина
8 мар
Еженедельный аналитический обзор
| 16 Марта - 23 Марта 2015 г.
ОАО « ОФК-Банк »
109240 Россия Москва
Ул. Николоямская д. 7/8
Тел.: +7 (495) 981-44-11
www.ofkbank.ru
Dealing@ofkbank.ru
Отказ от ответственности.
Настоящий аналитический обзор подготовлен исключительно в информационных целях. Содержащиеся в обзоре прогнозы и оценка ситуации на рынках
подготовлены без учета инвестиционных предпочтений инвесторов. Данный обзор ни полностью, ни в какой-либо части не представляет рекомендаций по
принятию инвестиционных решений. Информация, использованная при подготовке настоящего обзора, получена из публичных источников, которые
рассматриваются банком как надежные. ОАО «ОФК-Банк» не несет ответственности за полноту и достоверность представленных данных. Также ОАО «ОФКБанк» не несет ответственности за любые прямые или косвенные убытки, полученные при использовании настоящего обзора. ОАО «ОФК-Банк» не берет на
себя обязательство регулярно обновлять информацию, которая содержится в обзоре или исправлять возможные неточности. При перепечатке материалов
полностью или частично ссылка на www.ofkbank.ru обязательна.