Рассылка № 10 «Перспективы акций Лукойл» Инструмент: фьючерс на акции компании «Лукойл» (LKOH 12.13) Идея: Акции компании «Лукойл» торгуются вблизи годовых максимумов. Среднесрочный шорт с целью 20300. Примечание: Рекомендации по использованию торговой системы “Alfa-Pulse” даны во «фьючерсных» целях. Если вам требуются рекомендации в спот ценах, пишите на адрес стратегической поддержки. Фундаментальный анализ: В прошлом году компания «Лукойл» представила новую стратегию в связи с тем, что в 2012 году добыча нефти сократилась на 0.9% до 89.9 млн т. Компания планировала концентрироваться на увеличении добычи нефти, а не на максимизации свободного денежного потока. По итогам 1-го полугодия компания сумела увеличить продажи нефти, но благодаря закупкам у сторонних производителей. Результатом стало в снижение рентабельности на уровне EBITDA и чистой прибыли. В итоге имеем снижение маржи. Если рыночная конъектура относительно цен на нефть изменится, то снижение рентабельности будет только нарастать. По итогам 1-го полугодия отмечается рост капитальных вложений и это отразилось на росте амортизационных расходов и отрицательном свободном денежном потоке. На прошлой неделе компания Лукойл на 99% выполнила программу по выплате дивидендов акционерам. Как правило, долгосрочные инвесторы (менеджеры компаний, инвестиционные фонды) используют дивидендные выплаты для наращивания доли в акциях компании. Отчасти этим обусловлен рост акций компании Лукойл на этой неделе, несмотря на общую коррекцию в других нефтегазовых компаниях (Роснефть, Газпром). “Лукойл” приобрел расположенный в Австрии завод OMV по производству моторных масел премиального сегмента, а также подразделения OMV по дистрибуции готовой продукции в Австрии, Болгарии, Венгрии, Германии, Румынии, Словении, Словакии, Чехии и Сербии. В настоящее время эта покупка не выглядит перспективной в условиях снижения автомобильных продаж в Европе и рецессии. Кроме того, конкуренция на рынке моторных масел в ЕС крайне высока. Техническая картина: дневной график Описание: Инструмент находится в долгосрочном повышательном канале. В настоящее время актив торгуется вблизи верхней границы канала. Сценарий 1: Если верхняя граница канала не будет преодолена, то следует ожидать коррекции к уровню 20300. Пробой уровня 20300 приведёт к продолжению понижательной тенденции с целью 19 800. Сценарий 2: Если верхняя граница голубого канала будет преодолена и цена закрепится по дневному графику выше 20470, то это будет означать большую вероятность роста с целью 23 000. В этом случае планируется закрыть позиции и осуществить возврат в позиции либо от уровня 23 000, либо при обратном возврате в канал. Рекомендации по торговле: Торгуем диапазон 21300 - 20300. Открываем шорт по текущим ценам с промежуточной целью 20300. После прохождения отметки 20500 имеет смысл добавить шорт-позиции с целью 19800. Стоп по позиции: закрепление на дневном графике выше отметки 21470. Торговая стратегия для робота “Alf-Pulse” (на основе фьючерса): Верхняя граница 21300 Начальная точка 20340 Нижняя граница 20300 Тип заявки Sell Количество контрактов 1 Стратегия: от 500 тыс. рублей на торгуемый актив. Интервал входа 10, Прибыль 40 300 – 500 тыс. рублей на торгуемый актив. Интервал входа 20, Прибыль 40 100 – 300 тыс. рублей на торгуемый актив. Интервал входа 30, Прибыль 40 50 тыс. рублей на торгуемый актив. Интервал входа 50, Прибыль 40 Примечание: С сегодняшнего дня мы участвуем в конкурсе Лучший Частный Инвестор. Наблюдать за изменением портфеля можно будет на сайте конкурса, участник Alfa-Pulse. Все позиции по портфелю будут открываться согласно нашим рекомендациям. С уважением, команда “Alfa-Pulse” 26.09.2013 Дополнение к рассылке - коррекционная рассылка (от 10.10.2013) В соответствии с рекомендацией № 10, у нас сработал стоп на уровне 21470. Дальнейшую работу по этому инструменту мы планируем вести в соответствии со следующей идей. Идея: Со времени выхода рекомендации №10, фьючерс Лукойла продолжил движение в восходящем канале, рядом с верхней границы. При таком движение необходимо следить за соответствующим смещением стопа, параллельно растущему каналу, что не было сделано. В результате верхняя граница растущего канала сместилась к уровню стопа. Технический анализ Вот так развивалась ситуация в момент рассылки №10 (26.09.2013). Как видно из графика параллельное смещение стопа неминуемо пересекается с верхней границей канала. Кроме этого верхняя граница канал не учитывает возможные выносы, как это было в декабре 2012 и мае 2013. Что и произошло (10.10.13) По графику видно, что произошло смещение стопа (21470) внутрь канала. Вывод: В сложившейся ситуации. Мы считаем целесообразным вернуться в закрытую ранее позицию. Стоп по позиции: закрепление на дневном графике выше отметки 21570. Стоп имеет смысл каждый день смещать на (+20 пунктов). С уважением, команда “Alfa-Pulse” 10.10.2013