комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЛЕСОТЕХНИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ
КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КУРС ЛЕКЦИЙ
Екатеринбург
2015
1
СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ (ТЕМ) КУРСА
ТЕМА 1
Роль комплексного экономического анализа в управлении
1.1. Сущность, цель,
экономического анализа
задачи,
предмет,
объект
и
содержание
1.2. Виды экономического анализа, их роль в управлении организацией
1.3.
Пользователи
экономической
экономического анализа
информации
и
субъекты
1.4. Информационная база экономического анализа
1.5. Метод и методика экономического анализа
1.6. Система формирования экономических показателей как база
комплексного анализа
ТЕМА 2
Комплексный управленческий анализ в разработке и
мониторинге бизнес-планов
2.1. Виды бизнес-планов, их роль в управлении
2.2. Структура бизнес-плана и роль анализа в разработке основных его
показателей
2.3. Сметное планирование (бюджетирование) и анализ исполнения
смет
ТЕМА 3
Анализ в системе маркетинга
3.1. Понятие, цели и задачи анализа маркетинговой деятельности
3.2. Оценка емкости рынка и доли рынка конкретной организации
3.3. Анализ ценовой политики организации
2
3.4. Анализ конкурентоспособности продукции
ТЕМА 4
Анализ организационно-технического уровня
производства
4.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
4.2. Анализ технического уровня производства
4.3. Анализ организационного уровня производства
4.4. Оценка эффективности организационно-технических
ТЕМА 5
Анализ объемов производства и продажи продукции
5.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
5.2. Показатели объемов производства и продаж, их формирование и
взаимосвязь
5.3. Анализ структуры и динамики объемов производства и продаж
5.4. Анализ ассортимента и структуры продукции
5.5. Анализ ритмичности производства и отгрузки
5.6. Анализ качества продукции
ТЕМА 6
Анализ состояния и использования основных средств
6.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
6.2. Анализ состава, структуры и движения основных средств
6.3. Анализ возрастного состава и технического состояния основных
производственных фондов
6.4. Анализ показателей эффективности использования основных
средств
3
6.5. Анализ показателей
оборудования
использования
машин,
механизмов
и
6.6. Резервы повышения эффективности использования основных
средств
ТЕМА 7
Анализ использования трудовых ресурсов
и фонда оплаты труда
7.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
7.2. Анализ состава, структуры и движения трудовых ресурсов
7.3. Анализ показателей эффективности использования трудовых
ресурсов
7.4. Резервы роста производительности труда
7.5. Анализ формирования и использования фонда оплаты труда
ТЕМА 8
Анализ состояния и использования материальных
ресурсов
8.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
8.2. Анализ обеспеченности организации материальными ресурсами
8.3. Анализ показателей эффективности использования материальных
ресурсов
ТЕМА 9
Анализ и управление затратами на производство
и продажу продукции
9.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
9.2. Анализ общей суммы затрат на производство
9.3. Анализ показателей эффективности затрат
4
9.4. Анализ себестоимости отдельных
калькуляционным статьям затрат
видов
продукции
по
9.5. Резервы снижения себестоимости продукции
ТЕМА 10
Анализ финансовых результатов
деятельности организации
10.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
10.2. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов
10.3. Факторный анализ прибыли от продаж
10.4. Анализ показателей рентабельности
10.5. Анализ безубыточности и запаса финансовой прочности. Эффект
операционного рычага
ТЕМА 11
Анализ имущественного и финансового состояния
организации
11.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
11.2. Предварительная оценка финансового состояния организации на
основе сравнительного
11.3. Анализ имущественного положения
эффективности использования ее активов
организации.
Оценка
11.4. Анализ источников финансирования хозяйственной деятельности
организации
ТЕМА 12
Анализ финансовой устойчивости организации*
12.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
12.2. Расчет суммы собственных оборотных средств
5
12.3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
12.4. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
* Конспект лекций по теме «Анализ финансовой устойчивости
организации» приведен ниже
ТЕМА 13
Анализ ликвидности и платежеспособности
организации
13.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
13.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
13.3. Анализ относительных показателей платежеспособности
13.4. Анализ кредитоспособности заемщика
ТЕМА 14
Основы инвестиционного анализа
14.1. Сущность и значение инвестиций
14.2. Методы оценки эффективности инвестиций
ТЕМА 15
Методы комплексной оценки эффективности
хозяйственной деятельности
15.1. Теоретические основы комплексной оценки бизнеса
15.2. Анализ экономического потенциала организации
15.3. Методика комплексной
хозяйственной деятельности
рейтинговой
6
оценки
эффективности
ТЕМА 12 КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ
Анализ финансовой устойчивости организации
12.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
Финансовая устойчивость – внутреннее проявление финансового
состояния организации, обеспечивающее ее стабильную платежеспособность в
длительной перспективе.
Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой
независимостью
от
внешних
заемных
источников,
способностью
маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы
собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
Основные задачи анализа финансовой устойчивости:
1) расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов,
влияющих на ее динамику;
2) определение типа финансовой устойчивости на основе анализа
обеспеченности запасов организации источниками формирования;
3) анализ относительных коэффициентов, характеризующих общую
финансовую устойчивость;
4) поиск резервов повышения финансовой устойчивости организации.
Источником информации для проведения анализа служит Бухгалтерский
баланс.
12.2. Расчет суммы собственных оборотных средств
Для
нормального
функционирования
организации
необходимы
собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования
текущей деятельности (приобретения материально-производственных запасов,
поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных
финансовых вложений в ценные бумаги и т.п.)
В международной практике понятию собственные оборотные средства
соответствует показатель «чистых оборотных активов» или «рабочий капитал»,
равный разнице между оборотными активами и величиной краткосрочных
обязательств:
СОС = ОА – КО,
где СОС – величина собственных оборотных средств;
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Существует и другой подход к определению суммы собственных
оборотных средств. Чтобы определить, сколько собственных средств
организации используется в обороте, необходимо из общей суммы
7
собственного и долгосрочного
внеоборотных активов:
заемного
капитала
вычесть
величину
СОС = (СК + ДО) – ВОА,
где СК – собственный капитал организации;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВОА – внеоборотные активы.
Для понимания сущности и возможной вариабельности значений СОС
рассмотрим подробнее порядок их формирования (рис. 12.1):
АКТИВ
ПАССИВ
Внеоборотные активы
Собственный капитал и
Долгосрочные обязательства
Оборотные активы
Краткосрочные обязательства
Собственные оборотные средства
ОА – КО
СК+ДО – ВОА
Рис. 12.1. Схема формирования собственных оборотных средств
12.3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
Тип финансовой устойчивости организации может быть определен на
основании оценки обеспеченности запасов организации источниками
формирования.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов
выявляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников:
собственными, долгосрочными заемными, краткосрочными кредитами и
займами. В общую же величину запасов включается налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям, так как до принятия его к
возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет
источников формирования запасов.
Источники формирования запасов:
1. Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов
(НСО):
НСО = СК – ВОА.
2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников
(НСД):
НСД = НСО + ДО.
3. Наличие основных источников формирования запасов (НО):
8
НО = НСД +ККЗ,
где
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы из V раздела пассива
бухгалтерского баланса.
Трем показателям наличия источников соответствуют три показателя
обеспеченности запасов:
1. Обеспеченность запасов (излишек +, недостаток -) собственными
оборотными средствами (ОСО):
ОСО = НСО – З,
где З – величина запасов организации с учетом налога на добавленную
стоимость.
2. Обеспеченность запасов (излишек +, недостаток -) собственными
оборотными и долгосрочными заемными источниками (ОСД):
ОСД = НСД – З.
3. Обеспеченность запасов (излишек +, недостаток -) основными
источниками формирования (ОО):
ОО = НО – З.
В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно условно
выделить четыре типа финансовой устойчивости (табл. 12.1):
Таблица 12.1
Классификация типов финансовой устойчивости
1. ОСО≥0
2. ОСО<0
3. ОСО<0
4. ОСО<0
ОСД≥0
ОСД≥0
ОСД<0
ОСД<0
ОО≥0
ОО≥0
ОО≥0
ОО<0
(+;+;+)
(-;+;+)
(-;-;+)
(-;-;-)
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивое
Кризисное
финансовая
финансовая
состояние
финансовое
устойчивость
устойчивость
(предкризисное)
состояние
Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко,
представляя собой крайний тип финансовой устойчивости. При этом все запасы
покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не
зависит от кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность
организации. При этом для покрытия запасов используются собственные и
привлеченные средства долгосрочного характера.
При неустойчивом (предкризисном) финансовом состоянии нарушается
платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия
платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно
свободных источников средств в оборот организации либо краткосрочных
9
банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств. При этом
для покрытия запасов используются собственные и привлеченные средства
долгосрочного и краткосрочного характера.
При кризисном финансовом состоянии организация находится на грани
банкротства. В этом случае сумма запасов превышает общую сумму всех
источников финансирования.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате
чего произойдет относительное его сокращение на 1 рубль оборота;
- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и
внешних источников.
12.4. Анализ относительных показателей финансовой
устойчивости
Результатом
анализа
относительных
показателей
финансовой
устойчивости должна стать оценка независимости организации от внешних
кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников,
тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией,
тем более неустойчиво ее финансовое положение.
К
относительным
показателям,
характеризующим
финансовую
устойчивость организации относят:
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт) –
показывает долю собственного капитала (СК) в общей сумме капитала
организации (валюте баланса). Характеризует финансовую независимость
организации от внешних источников.
СК
К авт 
,
ВБ
где ВБ – валюта бухгалтерского баланса.
Рост данного коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости
организации от заемных источников финансирования, что является
положительным. Величина данного показателя зависит от специфики
деятельности и отраслевой принадлежности организации. Оптимальное
значение для данного показателя ≥0,5. Минимальное пороговое значение
коэффициента автономии на уровне 0,5 означает, что все обязательства
организации могут быть покрыты ее собственным капиталом. При снижении
уровня коэффициента автономии ниже 0,5, вероятность финансовых
затруднений у организации резко возрастает.
2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.) – показывает долю
источников финансирования, которые организация может использовать в своей
деятельности длительное время в общей сумме капитала организации.
Характеризует часть активов баланса, финансируемую за счет устойчивых
источников, а именно, собственного капитала и долгосрочных обязательств.
10
СК  ДО
.
ВБ
Чем выше данный показатель, тем выше финансовая устойчивость
организации, тем ниже доля краткосрочных обязательств, работа с которыми
требует постоянного контроля за своевременным их возвратом. Если
долгосрочные обязательства отсутствуют, то коэффициент финансовой
устойчивости равен коэффициенту автономии.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(коэффициент финансовой активности, плечо финансового рычага) ( К з ) –
К ф. у . 
с
показывает долю привлеченных средств, приходящихся на каждый рубль
собственного капитала, вложенного в активы.
Кз 
с
ЗК
,
СК
где ЗК – величина заемного капитала организации, равная сумме итогов IV и V
разделов пассива бухгалтерского баланса.
Рост данного показателя в динамике свидетельствует об усилении
зависимости организации от заемного капитала и снижении ее финансовой
устойчивости. Рекомендуемый уровень К з ≤1,0; оптимальное значение
с
показателя ≤0,7.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) –
показывает, какая часть собственного капитала организации вложена в
оборотные активы (находится в мобильной форме).
Км 
СК  ВОА
.
СК
Данный коэффициент зависит от структуры капитала и специфики
отрасли, рекомендован в пределах от 0,2 до 0,5. Причем, в фондоемких
производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в
материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств
является источником покрытия основных производственных фондов.
С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем
лучше финансовое состояние организации.
5. Коэффициент постоянного (внеоборотного) актива (КВОА)– показывает
долю внеоборотных активов, финансируемую за счет собственного капитала
организации.
К ВОА 
ВОА
.
СК
Рекомендуемое значение для данного показателя < 1,0 (оптимальное
≤0,8). Если К≥1,0, следовательно у организации нет собственных оборотных
средств, что с финансовой точки зрения недопустимо.
11
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами (Коб. ОА) – показывает долю оборотных активов,
финансируемых за счет собственного капитала организации.
К об. ОА 
СК  ВОА
.
ОА
Для того чтобы считать структуру баланса
коэффициент обеспеченности должен быть больше 0,1.
удовлетворительной,
7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами (Коб. З) – характеризует степень обеспеченности запасов
собственным капиталом.
К об. З 
СК  ВОА
.
З
Уровень данного показателя оценивается в зависимости от состояния
материальных запасов организации. Если их величина значительно выше
обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут
покрывать лишь их небольшую часть, то есть показатель будет намного меньше
единицы. И, наоборот, при недостаточности у организации материальных
запасов для бесперебойного осуществления своей деятельности показатель
может быть выше единицы, но это также нельзя считать признаком хорошего
финансового состояния.
Тем не менее, рост данного коэффициента в динамике положительно
характеризует финансовую устойчивость организации. Рекомендуемое
значение 0,6 – 0,8.
Относительные показатели финансовой устойчивости анализируемой
организации можно сравнивать:
- с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования
вероятности банкротства;
- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить
сильные и слабые стороны организации и ее возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций
изменения финансового состояния предприятия.
12