Баярсайхан З - Финансовый Университет при Правительстве РФ

ВТО И РЕГУЛИРОВАНИЕ МОНЕТАРНЫХ ПРОЦЕССОВ
Баярсайхан З.
Научный руководитель
к.э.н., профессор Абрамова М.А.
Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации
Состояние монетарных процессов является одним из индикаторов уровня
развития и устойчивости национальной экономики, поэтому качество их
регулирования является одним из важнейших вопросов государственной
экономической политики.
Следует заметить, что в современной экономике регулирование монетарных
процессов усложняется повышением уровня открытости экономики стран, что
приводит
к
усилению воздействий
различных
внешних
факторов на
национальную экономику, в том числе и на ее монетарную сферу. Особое
значение в данном контексте имеет вступление страны в ВТО.
ВТО, являясь одной из крупнейших международных организаций,
оказывает влияние не только на торговые отношения между странами, но и на
всю ее хозяйственную жизнь. По разным данным, на страны-члены ВТО
приходится более 90% мирового товарооборота, и поэтому правила поведения
на мировых товарных и финансовых рынках определяются именно ею.
Причиной присоединения к ВТО многих стран является тот факт, что
участие в ВТО дает им множество преимуществ, для интеграции национальной
экономики в мировую экономическую систему, а именно:

при условии достаточной конкурентоспособности продукции
национальных производителей увеличивается экспорт, вследствие чего
возрастает их доход, а также и налоговые поступления;
1

облегчается доступ национальной продукции на иностранные
рынки, что может увеличить денежную массу в экономике, поддержать
отечественных
производителей,
дать
им
определенный
стимул
к
расширению своего производства и количественно, и качественно, к
открытию новых рынков для потребителей, что, в свою очередь,
положительно влияет и на экономический рост;

вступление в ВТО создает благоприятный климат для иностранных
инвестиций, что будет способствовать росту национальной экономики,
увеличению денежной массы под рост производства товаров и услуг;

расширятся возможности для национальных инвесторов в странах-
членах ВТО, в частности, в банковской сфере;

ужесточение конкуренции с приходом иностранных игроков на
рынок стимулирует необходимость повышения качества национальной
продукции.
Вышеперечисленные преимущества вступления в ВТО характерны для
большинства стран, в том числе и для России. По мнению рейтингового
агентства Fitch, «Вступление в ВТО ускорит экономический рост поможет
диверсифицировать российскую экономику, снизив зависимость от ценовых
колебаний на сырьевых площадках, за счет расширения доступа несырьевых
компаний на мировые рынки»1. Согласно прогнозам Всемирного банка,
экономический эффект от вступления в ВТО добавит России 3,3% роста ВВП
ежегодно на протяжении нескольких следующих лет2.
Однако следует заметить, что существуют возможности проявления
негативных последствий от вступления в ВТО, а именно:
18 лет ожидания: Reuters оценило последствия затянувшегося вступления России в ВТО. //
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://korrespondent.net/business/economics/1281782-18-letozhidaniya-reuters-ocenilo-posledstviya-zatyanuvshegosya-vstupleniya-rossii-v-vto - Дата доступа:
17.02.2013.
2
Экономический эффект от вступления России в ВТО: оценка ожиданий и объективные
последствия.
//
[Электронный
ресурс].
–
Режим
доступа:
http://tpprf.ru/common/upload/kom06_dokladChuhlanseva220312.pdf - Дата доступа: 17.02.2013.
1
2

если национальные производители будут больше заинтересованы в
экспорте, нежели в реализации своей продукции на внутреннем рынке, то
усилится риск чрезмерного притока иностранной валюты, вследствие чего
может увеличиться давление на курс национальной валюты (укрепление
национальной
особенно
валюты
после
невыгодно
вступления
в
для
отечественных
ВТО),
что
может
экспортеров,
стимулировать
инфляционные процессы;

рост иностранных инвестиций может привести к увеличению
оттока денежной массы из страны как следствие того, что иностранные
инвесторы приходят на рынок с целью увеличения своего капитала, после
достижения чего средства могут «уходить» обратно. Но с другой стороны,
даже
эти
временные
инвестиции
должны
влиять
на
экономику
положительно, так как экономика за счет них будет расти;

вступление в ВТО может привести к скупке и банкротству
национальных
компаний,
если
их
конкурентоспособность
будет
недостаточна, вследствие чего повысится безработица и ухудшится
социально-экономическое положение страны. Однако следует отметить,
этот эффект может являться краткосрочным, а в долгосрочной перспективе
благодаря приходу на рынок иностранных производителей, а также
развитию национального производства, увеличатся рабочие места.
Анализ положительных и отрицательных последствий присоединения к
ВТО позволяет сделать вывод, что большинство из них связано с вопросами
конкурентоспособности национальных товаров и услуг, а также с проблемами
регулирования большого притока иностранной валюты. Следовательно, для
предотвращения развития отмеченных выше негативных последствий от
вступления в ВТО и положительного эффекта от присоединения к ней
необходимо соответствующее государственное регулирование монетарных
процессов и повышение конкурентоспособности продукции национальных
производителей. Вместе с тем, при вступлении страны в ВТО сужаются
возможности применения традиционных методов государственной поддержки
3
конкурентоспособности
национальных
производителей,
т.е.
применение
протекционистских мер, к которым относятся таможенно-тарифные меры,
нетарифные ограничения (квотирование, лицензирование, эмбарго, валютный
контроль, налог, субсидии и т.д.).
Следовательно,
учитывая
возможные
негативные
последствия
от
вступления в ВТО для России, необходимо искать возможности поддержки
конкурентоспособности экономики страны в тех сферах регулирования, на
которые ВТО не распространяется. Это, прежде всего, косвенное воздействие
через банки и институты развития, через механизм денежно-кредитной и
валютной политики, через развитие финансирования НИОКРов, техническое
регулирование3.
Современная монетарная политика России не оказывает прямое влияние на
поддержание
конкурентоспособности
национальной
экономики,
не
ориентирована на развитие кредитования реального сектора экономики, не
стимулирует появление «дешевых» и «длинных» денег в экономике, так как
недостаточна капитализация кредитно-финансовых учреждений. На наш
взгляд, данная проблема может быть решена при увеличении объединений
финансово-кредитных учреждений в ассоциации и союзы. Росту капитализации
финансово-кредитных учреждений может также способствовать активное
сотрудничество с банками развития, что на сегодняшний день недостаточно
развито в России.
Не следует торопиться и с окончательным переходом денежно-кредитной
политики на режим инфляционного таргетирования, так как это означает, что
инструмент валютного таргетирования больше не будет доступным, а свободно
плавающий курс рубля на данном этапе пока еще является рискованным.
Важным моментом в регулировании монетарных процессов является
необходимость повышения уровня доверия населения к монетарной власти, так
ВТО
откачает
нефть.
//
[Электронный
ресурс].
–
http://www.vcci.ru/vtpp/adinf/andetail.php?ID=22513 – Дата доступа: 17.02.2013.
3
4
Режим
доступа:
как это позволит в небольшой степени контролировать ожидание населения
относительно
денежно-кредитного
рынка,
а,
следовательно,
и
уровня
инфляции. На наш взгляд, это может быть сделано путем определения
монетарными властями долгосрочных ставок рефинансирования.
С нашей
точки зрения,
дальнейшее
проведение фундаментальных
исследований в области монетарной теории особенно с учетом сегодняшних
мировых тенденций необходимы, для того, чтобы выявить пути, где при
режиме
инфляционного
таргетирования
курс
валюты
также
будет
регулироваться в определенной мере.
Вместе с тем, при рассмотрении вопроса об экономическом росте
необходимо развивать реальный сектор экономики, увеличивать уровень
производства в стране, поддерживать рост инноваций. Дешевые деньги
положительно влияют на экономику при условии, если они даются под
производство, стимулируя расширенное воспроизводство или же появление
нового производства. Поэтому, чтобы производственному сектору были
доступны дешевые деньги, можно применить регулирование со стороны
монетарных властей ставки по производственному кредиту, когда ссуды
используются на цели производства и обращения, на производственные цели4,
условия их выдачи по низким ставкам. Альтернативой является поддержание
производственного сектора с помощью предоставления «дешевых» целевых
кредитов (банки будут давать производителям кредит по низким ставкам, а
разницу между ставками будет субсидировать государство).
Решение также видится в государственной поддержке инновационной
деятельности, малого и среднего бизнеса в стране, т.к. именно они являются
теми игроками рынка, которые могут влиять на стабильность экономики. Здесь
важно заметить, что имеется в виду не тот малый и средний бизнес, который
является неким поставщиком товаров и услуг для крупного бизнеса, а именно
те, которые производят конечные товары и услуги для потребителей.
Деньги, кредит, банки: учебник / кол. авторов; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. Наук,
проф. О.И. Лаврушина. – 9-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2010. – С. 264.
4
5
Одним из путей поддержки инновационной деятельности, малого и
среднего бизнеса могут быть предоставление бесплатных помещений на
небольшой срок (такой механизм практикуется во многих странах).
Для укрепления конкурентоспособности, на наш взгляд, можно повысить
различные стандарты с целью повышения качества национальной продукции и
конкурентоспособности производителей товаров и услуг, усовершенствовать и
адаптировать законодательную базу с учетом изменений со вступлением в
ВТО.
Таким образом, вступление Российской Федерации в ВТО - это важное
событие не только для самой России, но и для других стран-членов ВТО, так
как российский рынок является одним из наиболее интересных для
иностранных
производителей
и
поставщиков.
Решение
существующих
проблем, связанных с вступлением в ВТО поможет ускорить рост российской
экономики.
6