Решение о выпуске облигаций

Начальник отдела операций с ценными бумагами
Департамента операций на финансовых рынках,
кандидат экономических наук
Егоров Сергей Алексеевич
1
Основные тезисы доклада:
• Особенности
финансирования
клиентов
посредством покупки его облигаций на
баланс банка.
• Требования, предъявляемые к эмитенту
корпоративных
облигаций
(финансовые,
обеспечение и др.).
• Технология подготовки и осуществления
выпуска облигаций клиентами.
• Порядок проведения операций по выкупу
облигаций
клиентов
в
ОАО "Белвнешэкономбанк".
2
Особенности финансирования посредством
покупки банком облигаций клиентов
- Облигация обязательство
ценной бумаги
установленный
процента (если
выпуска).
ценная бумага, подтверждающая
эмитента возместить владельцу
ее номинальную стоимость в
срок с уплатой фиксированного
иное не предусмотрено условиями
- Облигации выпускаются сериями, состоящими из
однородных ценных бумаг с равной номинальной
стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и
погашения.
3
Особенности облигаций:
4
Особенности облигаций:
- Эмитенты облигаций - юридические лица РБ.
5
Параметры облигаций:
• номинальная
стоимость
облигаций
(в
белорусских рублях или иностранной валюте);
• срок обращения;
• срок погашения;
• срок размещения;
• цена продажи;
• процентная ставка по облигациям
(фиксированная либо плавающая (например,
СР+6%);
• процентный период (ежемесячно,
ежеквартально);
6
Параметры облигаций:
• текущая цена;
• накопленный доход (процент);
• банк покупает облигации сразу либо
этапами в период размещения;
• периоды (даты) выкупа облигаций
эмитентом
эмитент
может
по
соглашению с банком досрочно выкупить
облигации
по требованию банка
в
заранее
определенные
либо
согласованные даты либо погасить
облигации
7
Требования к выпуску облигаций:
•Наличие обеспечения.
•Наличие договора на депозитарное
обслуживание с депозитарием.
•Регистрация облигаций в уполномоченном
государственном органе.
•Требования к показателям финансового
состояния.
8
Виды обеспечения по облигациям
•залог;
•поручительство;
•банковская гарантия;
•договор
страхования
ответственности
за
неисполнение
(ненадлежащее
исполнение)
обязательств эмитента облигаций;
•право требования по кредитам, выданным
банками на строительство, реконструкцию или
приобретение жилья под залог недвижимости.
9
Виды обеспечения по облигациям.
ЗАЛОГ
Виды залога по облигациям:
-ценные бумаги (государственные ценные
бумаги, ценные бумаги Национального
банка, облигации местных исполнительных и
распорядительных
органов,
закладные,
депозитные
сертификаты,
облигации
банков);
-недвижимое имущество, зарегистрированное
в едином государственном регистре;
Размер залога:
облигации выпускаются в размере не более
восьмидесяти
процентов
стоимости
обременяемого залогом имущества.
10
Виды обеспечения по облигациям
• поручительство - облигации выпускаются в размере
поручительства, не превышающем стоимости чистых
активов (размера нормативного (собственного) капитала)
поручителя, рассчитанной на первое число квартала,
предшествующего дате принятия решения о проведении
открытой (закрытой) продажи облигаций;
• банковская гарантиия - облигации выпускаются в
размере банковской гарантии;
• права требования по кредитам, выданным банками на
жилищное строительство, - облигации выпускаются в
размере не более семидесяти процентов основной суммы
долга
по
кредитам,
выданным
на
жилищное
строительство.
11
Документы по выпуску облигаций:
• Решение
о
выпуске
облигаций
–
определяются основные условия выпуска,
обращения и погашения облигаций.
• Проспект эмиссии (только при открытой
продаже
(размещении))
–
подробно
описываются все условия выпуска, обращения
и погашения облигаций.
• Краткая информация для публикации
(только при открытой продаже (размещении)) –
основные условия по облигациям для
публикации в СМИ для информирования
инвесторов.
12
Технология подготовки и осуществления
выпуска облигаций клиентами.
Выпуск облигаций включает следующие этапы:
1) принятие и утверждение уполномоченным органом
эмитента (собственник унитарного предприятия,
собрание участников ООО, собрание акционеров
ЗАО, Наблюдательный совет ОАО
и др. в
соответствии с Уставом,) следующих документов:
- решения о выпуске облигаций путем
проведения открытой (закрытой) продажи,
- проспекта эмиссии облигаций (при размещении
облигаций путем проведения открытой продажи );
2) заключение договора на депозитарное обслуживание
эмитента (при принятии эмитентом решения о
выпуске облигаций в бездокументарной форме);
13
Технология подготовки и осуществления
выпуска облигаций клиентами.
Выпуск облигаций включает следующие этапы:
3)
представление
эмитентом
документов
в
Департамент по ценным бумагам Минфина РБ:
- для государственной регистрации облигаций,
- для регистрации проспекта эмиссии облигаций и
заверения краткой информации об открытой
продаже облигаций (при размещении облигаций
путем проведения открытой продажи);
4) осуществление Департаментом по ценным бумагам
государственной регистрации облигаций, а при
размещении облигаций путем проведения открытой
продажи также регистрации проспекта эмиссии
облигаций и заверения краткой информации об
открытой продаже облигаций;
14
Технология подготовки и осуществления
выпуска облигаций клиентами.
Выпуск облигаций включает следующие этапы:
5) получение эмитентом согласия на изготовление
бланков облигаций в порядке, установленном
законодательством (при выпуске облигаций в
документарной форме);
6) публикацию эмитентом краткой информации об
открытой продаже облигаций и обеспечение
наличия проспекта эмиссии облигаций в местах
открытой продажи облигаций (при размещении
облигаций путем проведения открытой продажи);
7)
проведение
облигаций.
открытой
(закрытой)
продажи
15
Организация закрытого выпуска облигаций
при участии банка. ЭТАПЫ:
1) заключение договора между клиентом и банком на
организацию закрытого выпуска облигаций;
2) получение задания от клиента на подготовку
решения о выпуске облигаций (далее - решение);
3) подготовка банком проекта решения;
4) утверждение клиентом решения;
5) параллельно оформляется вопрос с обеспечением
(договор страхования, поручительство);
6) передача банку пакета документов;
7) подача банком пакета документов на регистрацию
выпуска облигаций в Департамент по ЦБ;
8) получение свидетельства о регистрации облигаций;
9)
проведение
размещения
(купли-продажи)
облигаций.
16
Преимущества участия банка в
организации выпуска облигаций :
1)
Оперативная
подготовка
проектов
документов (решения о выпуске, проспекта
решения) за 1-2 дня.
2) Гибкие условия по выпуску обращению и
погашению облигаций в соответствии с
запросами клиента.
3) Обширный опыт ОАО «Белвнешэкономбанк»
в организации выпуска облигаций для
клиентов банка.
4) Банк сопровождает регистрацию облигаций
в Департаменте по ценным бумагам.
5) Банк организует выпуск облигаций для
клиента и участвует в покупке облигаций.
17
Нормативные документы: :
1.Указ Президента Республики Беларусь
"О некоторых вопросах регулирования
рынка ценных бумаг" от 28.04.2006
№ 277.
2.Инструкция о некоторых вопросах
выпуска и государственной регистрации
ценных бумаг (утв. Постановлением
Министерства финансов Республики
Беларусь от 11.12.2009 № 146).
18
Услуги по переоформлению и управлению
акционерным капиталом акционерных обществ
•
•
•
•
Разработка
вместе
с
клиентом
и
реализация
оптимальной стратегии управления акционерным
капиталом
клиентов
с
учетом
требований
законодательства,
интересов
предприятия
и
акционеров.
Оказание услуг по подготовке, организации, и
оформлению
сделок
купли-продажи
акций
на
внебиржевом рынке в рамках проведения выкупа акций
акционерными обществами.
Оказание услуг по оформлению сделок с акциями
закрытых
акционерных
обществ
в
рамках
переоформления изменения собственников.
Организация и проведение скупки акций на биржевом и
внебиржевом рынках
по поручению
эмитентов,
стратегических инвесторов и др.
19
Начальник отдела операций с ценными бумагами
Департамента операций на финансовых рынках
Егоров Сергей Алексеевич
т.218-66-85
20