Тренировочный экзаменационный вариант

Федеральноегосударственноеобразовательноебюджетное
учреждениевысшегообразования
«ФинансовыйуниверситетприПравительствеРоссийскойФедерации»
Кафедра«Финансовыерынкиифинансовыйинжиниринг»
Экзаменподисциплине«Современныефинансовыерынки»
Москва,23января2016г.
ТРЕНИРОВОЧНЫЙВАРИАНТ
Часть1.Установитесоответствиемеждупонятиемиегоопределением
(10заданий,каждоезадание–1балл,всего–10баллов)
1.Инвестиционный
банк
А)Долевыеценныебумаги,предоставляющиеправона
фиксированныйдивидендиликвидационнуюстоимость,
нонедающиеправаголосанаобщемсобрании
акционеров(кромеслучаев,установленныхзаконом)
2.Вексельнаяметка
Б)Ценныебумаги,удостоверяющиеотношениязайма
3.Учетвекселя
В)Коммерческийбанк,размещающийнеменее10%
своихактивоввценныебумаги
4.Хеджирование
Г)Профессиональныйучастникрынкаценныхбумаг,
совершающийсделкипоприказуизасчетсвоихклиентов
5.Спрэд
Д)Совершениеторговыхоперацийнафондовомрынкес
использованиемзаемныхактивов(денежныхсредствили
ценныхбумаг)
6.Индоссамент
Е)Наименование«вексель»,включенноевтекст
документанатомжеязыке,накоторомэтотдокумент
составлен
7.Брокер
Ж)Разницамеждукотировкаминапокупкуипродажу
ценныхбумаг,доходностьюпоразличнымклассам
ценныхбумагит.д.
8.Привилегированные З)Срочныеконтракты,стоимостькоторыхнаходитсяв
акции
прямойзависимостиотценыпредметаконтракта
(базисногоактива)
9.Производные
И)Публичноеакционерноеобщество,исключительным
финансовые
видомдеятельностикоторогоявляетсяинвестирование
инструменты
денежныхсредствнафондовомрынке
10.Долговыеценные
К)Приобретениебанкомвекселядонаступлениясрока
бумаги
егопогашениясдисконтомкноминальнойстоимости
Л)Передаточнаянадпись,посредствомкоторой
происходитобращениеордерныхценныхбумаг
М)Отношениевеличиныкупоннойвыплатыкрыночной
стоимостиоблигации
Н)Профессиональныйучастникрынкаценныхбумаг,
предоставляющийэмитентамуслугипосоставлению
проспектаценныхбумаг
О)Защитаотнеблагоприятногоизмененияценпутем
совершенияоперацийнасрочномрынке
П)Правильныйответнеуказан
(данныйвариантможетбытьвыбраннесколькораз)
1
Часть2.Определите,верны(В)илиневерны(Н)приведенныеутверждения
(10заданий,каждоезадание–1балл,всего–10баллов)
1. Чем больше в стране фондовых бирж, тем более развитым является ее
финансовыйрынок.
2. Решение об увеличении уставного капитала акционерного общества может
бытьпринятотолькообщимсобраниемакционеров.
3. В мировой практике встречаются случаи выпуска облигаций без указания
номинальнойстоимости.
4. По именным государственным ценным бумагам Российской Федерации реестр
владельцевневедется.
5. ВыпускаемыевРоссиивекселяподлежатгосударственнойрегистрации.
6. Все производные финансовые инструменты могут быть объектом биржевой
торговли.
7. Американские депозитарные расписки (АДР) всегда выпускаются по
инициативеэмитентаакцийизаегосчет.
8. К профессиональным торговым посредникам на фондовом рынке относятся
брокеры,депозитарииирегистраторы.
9. Паевые инвестиционные фонды в России гораздо более популярны, чем
акционерные инвестиционные фонды, – прежде всего, из-за отсутствия
двойногоналогообложениядоходовотдоверительногоуправления.
10. Диверсификация позволяет сократить только несистематический риск (чтобы
избежатьсистематическогориска,естьтолькоодинпуть–уйтисэтогорынка).
Часть3.Укажитевсеправильныеответы(25баллов)
(25заданий,каждоезадание–1балл,всего–25баллов)
1.Кнеэмиссионнымценнымбумагамотносятся
1.Закладная
2.Вексель
3.Инвестиционныйпай
4.Российскаядепозитарнаярасписка
5.Долговаярасписка
2.Обращениеименныхценныхбумагнавторичномрынке
1.Осуществляетсявпорядкеуступкиправатребования(цессии)
2.Осуществляетсяспомощьюиндоссамента
3.Осуществляетсяпростымвручениемсертификатаценнойбумаги
4.Неосуществляется,т.к.именныеценныебумагинемогутбытьпереданыдругому
лицу
3.Корпоративныеоблигации(всоответствиисусловиямиихвыпуска)могут
бытьконвертированыв
1.Облигациидругихсерий
2.Векселя
3.Опционыэмитента
4.Обыкновенныеакции
5.Привилегированныеакции
2
4.Дивидендыпообыкновеннымакциямвыплачиваютсязасчет
1.Заемныхсредств(вт.ч.засчетвыпускаоблигаций)
2.Чистойприбыли
3.Резервногофонда
4.Эмиссионногодохода
5.Приростекурсовойстоимостиоблигацииеедоходностькпогашению(при
прочихравныхусловиях)
1.Увеличивается
2.Уменьшается
3.Неизменяется
6.ВыпускакцийнапредъявителявРоссии
1.Разрешен(безограничений)
2.Разрешенвопределенномотношениикуставномукапиталу
3.Разрешентолькодляпривилегированныхакций
4.Неразрешен
7.КгосударственнымценнымбумагамвРоссииотносятсяоблигации,
выпущенныеотимени
1.РоссийскойФедерации
2.СубъектовРоссийскойФедерации
3.Органовместногосамоуправления
4.БанкаРоссии
5.Государственныхкорпораций
8.МаксимальныйсрокобращениямуниципальныхоблигацийвРоссии
составляет
1.5лет
2.10лет
3.15лет
4.20лет
5.25лет
6.Неограничен
9.Кдефектуформывекселяприводит
1.Составлениевекселяненабланкеустановленногообразца
2.Отсутствиехотябыодногообязательногореквизита
3.Неправильноезаполнениехотябыодногообязательногореквизита
10.ВРоссиидействуетсистемавексельногоправа
1.Собственная(национальная)
2.Женевская
3.Англосаксонская
11.Участникурынка,уверенномувбудущемростеценыакции,имеетсмысл
1.Купитьфьючерсныйконтрактнаэтуакцию
2.Продатьфьючерсныйконтрактнаэтуакцию
3.КупитьопционCALLнаэтуакцию
4.ПродатьопционCALLнаэтуакцию
5.КупитьопционPUTнаэтуакцию
3
12.Американскийопционможетбытьисполнен
1.Тольковденьистечения
2.Влюбойденьдоистечения
3.Вопределенныеднидоистечения
13.Разместитьменьшееколичествоценныхбумаг(посравнениюсуказанным
врешенииовыпускеценныхбумаг)эмитент
1.Имеетправо
2.Неимеетправа
3.Имеетправовпределахдоли,установленнойБанкомРоссии
14.Лицензированиепрофессиональныхучастниковрынкаценныхбумаг
осуществляет
1.Министерствофинансов
2.Министерствоэкономическогоразвития
3.Федеральнаякомиссияпоценнымбумагамибиржам
4.Федеральнаяслужбапофинансовымрынкам
5.БанкРоссии
15.Выставлятьпубличныекотировкинапокупку/продажуценныхбумаг
имеютправо
1.Биржи
2.Дилеры
3.Брокеры
4.Расчетныедепозитарии
16.Депозитарий,обслуживающийинвестиционныефондыи
негосударственныепенсионныефонды,является
1.Расчетным
2.Кастодиальным
3.Центральным
4.Специализированным
17.Тольковденежнойформемогутбытьоплаченыинвестиционныепаи
1.Закрытогопаевогоинвестиционногофонда
2.Интервальногопаевогоинвестиционногофонда
3.Открытогопаевогоинвестиционногофонда
4.Акционерногоинвестиционногофонда
18.Срокдоговорадоверительногоуправлениязакрытымпаевым
инвестиционнымфондомнеможетсоставлять
1.Менее3лет
2.Менее5лет
3.Более1года
4.Более5лет
5.Более15лет
19.Укажитеверныеутверждениявотношенииклиринговойдеятельности
1.Однаклиринговаяорганизацияможетобслуживатьтолькооднубиржу
2.Внастоящеевремявмиренаблюдаетсяпереходкцентрализованномуклирингу
3.Нетпринципиальныхразличиймеждуклирингомистрахованиемфинансовых
рисков
4
20.Внастоящеевремявмиренаблюдаютсяследующиетенденцииразвития
фондовыхбирж
1.Интеграциябиржевогоивнебиржевогорынков
2.Укрупнениефондовыхбиржпутемслиянийипоглощений
3.Национализацияфондовыхбирж
4.Массовыйпереходотаукционныхкдилерскимбиржевымрынкам
5.Ослаблениегосударственногорегулированияинадзоразадеятельностьюбирж
21.Спомощьюофсетнойсделкиможнозакрытьпозициюпо
1.Фьючерсномуконтракту
2.Форвардномуконтракту
3.Свопу
4.СделкеРЕПО
22.БанкРоссииосуществляетрегулированиедеятельности
1.Профессиональныхучастниковрынкаценныхбумаг
2.Небанковскихкредитныхорганизаций
3.Страховыхкомпаний
4.Эмитентовценныхбумаг
5.Институтовколлективныхинвестиций
23.Внастоящеевремяроссийскиеакционерныеобществасамостоятельно
вестиреестрсобственныхакций
1.Неимеютправа
2.Имеютправо
3.Имеютправо,есликоличествоакционеровнепревышает500
24.Размещениеопционовэмитентадопускается
1.Толькопослеполнойоплатыуставногокапитала
2.Вобъеме,непревышающем5%отразмещенныхакцийкаждоготипа
3.Нечащеодногоразавгод
25.Вроссийскойпрактикедопускаетсявыпускчеков
1.Именных
2.Напредъявителя
3.Ордерных
4.Бездокументарных
5.Документарных
5
Часть4.Решитезадачи(15баллов)
(5задач,каждаязадача–до3баллов,всего–15баллов)
Задача1
Купонная облигация со ставкой купона 8% и сроком обращения 4 года была
размещена на первичном рынке с дисконтом 3,5%. Купон выплачивается 1 раз в
год.Рассчитайтедоходностькпогашениюданнойоблигации.
Задача2
На рынке акций обращаются: 600 акций компании «А», имеющие номинальную
стоимость 13 руб., курсовую стоимость 17 рублей; 1500 акций компании «В»,
имеющие номинальную стоимость 7 руб., курсовую стоимость 11 рублей; 2200
акций компании «С», имеющие номинальную стоимость 140 руб., курсовую
стоимость 132 рублей. Как изменилась капитализация рынка акций (абсолютно и
относительно), если через некоторый промежуток времени курсовая стоимость
акций компании «А» выросла на 4%, акций компании «В» – не изменилась, акций
компании«С»–упалана6%?
Задача3
В тексте переводного векселя, составленного в Москве 20 июля 2015 г., записано
следующее: «…15 октября 2016 г. заплатите по этому векселю 700 (три тысячи
семьсот) рублей с процентами 10% годовых эффективно…». Определите сумму,
подлежащуюплатежу.
Задача4
Акциякупленаза124рубля,прогнозируемыйдивидендследующегогодасоставит
6 рублей. Ожидается, что в последующие годы этот дивиденд будет возрастать с
темпом 7%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при
принятиирешенияопокупкеакции?
Задача5
Участник фьючерсного рынка одновременно открывает длинную позицию по
трехмесячному фьючерсному контракту на 400 единиц базисного актива по цене
120 руб. и короткую позицию по шестимесячному фьючерсному контракту на 250
единиц базисного актива по цене 113 руб. Определите финансовый результат
участникафьючерсногорынка,есличерезмесяцонзакрываетвсесвоипозициипо
цене116руб.
Заведующийкафедрой«Финансовые
рынкиифинансовыйинжиниринг»,
д.э.н.,профессор Б.Б.Рубцов
6