Презентация_Привлечение инвестиций в ЖКХ

Международный форум городского управления
(International City Manager’s Forum)
Привлечение внебюджетных средств в
сектор ЖКХ и инфраструктурные проекты
Сентябрь 2011
1
Кратко о Branan
Branan
Ключевое преимущество
Branan – комплексный
подход к решению задачи:
объединение в одной
команде экспертов в области
стратегического,
финансового и юридического
консалтинга
Branan предлагает высокое
качество работ и
конкурентоспособную
стоимость услуг

Branan предоставляет услуги в сфере управленческого и
юридического консультирования и корпоративных финансов в
России

C 1999 года мы успешно реализовали более двухсот проектов для
частных и публичных компаний, государственных структур, а также
частных и институциональных инвесторов

Сегодня в офисе компании в Москве работает более сорока
высококвалифицированных специалистов, среди которых
выпускники международных бизнес школ и высших учебных
заведений (Cornell, Duke, Cass BS, l’Ecole Supérieure de Commerce
de Paris) и ведущих российских ВУЗов (МГУ им. М.В. Ломоносова,
НГУ, МФТИ, МИФИ. РЭШ, ВШЭ)

Ключевыми практиками Branan являются стратегическое
консультирование, системы управления, управление изменениями,
корпоративные финансы, привлечение финансирования в
инновационные проекты и юридические услуги

Branan обладает богатым опытом работы в различных отраслях
экономики России и стран СНГ: энергетике и ЖКХ, строительстве,
машиностроении, в финансовом секторе, а так же в сфере услуг и
новых технологий
2
Фонды ЖКХ находятся в катастрофическом состоянии и сама собой
проблема не решится
Мы будем
рассматривать




Водоснабжение
Газоснабжение
Теплоснабжение
Электроснабжение в жилых домах
 Уровень износа основных фондов
в среднем по стране превышает
60%, по отдельным муниципальным
образованиям – 90%*
 Для реформирования отрасли
требуется около 14,7 трлн. руб. до
2020 г.*
 Органы местного самоуправления не в
состоянии справиться с ситуацией
самостоятельно
 Объем частных инвестиций в сектор
ЖКХ недостаточен для исправления
положения, бюджетных средств
также не хватает
 Отсутствие гарантий возврата
инвестиций
 Непрозрачные механизмы возврата
инвестиций и тарифообразования
 Необходимость для органов власти
сохранять контроль за
предприятиями
 Ограничения на рост тарифов
 Наличие объектов инфраструктуры,
не прошедших инвентаризацию
 Распространенные краткосрочные
договорные модели работы между
собственником объектов и
арендатором
Ключевая проблема сектора – недостаток инвестиций
Если не снять барьеры для обеспечения их притока, то через 5-7 лет в секторе
наступит катастрофа. Органы государственной власти это понимают
и принимают соответствующие меры
3
Источник: данные из вступлений Д.А. Медведева, В.В. Путина, В.Ф. Басаргина/Деловая газета «Взгляд»,сайт Правительства РФ, «РИА Новости»
Несмотря на барьеры для притока частных инвестиций в сектор ЖКХ,
существуют механизмы их снятия
Группа барьеров
Механизмы снятия барьеров


I. Непрозрачные
механизмы
возврата
инвестиций




II. Отсутствие
гарантий
инвестиций
III. Распределение
экономического
эффекта




Возможность применения методики доходности на инвестированный
капитал (RAB) при передаче тепловой энергии
Соглашение о получении валовой выручки на постоянном уровне
(возврат инвестиций осуществляется за счет применения более
эффективных технологий и снижения потерь), заключение
энергосервисных контрактов
Заключение долгосрочных договоров аренды
Гарантия инвестору оплаты коммунальных услуг в течение
определенного периода по льготному тарифу для возврата инвестиций
(в случаях, если инвестор является пользователем услуг ЖКХ)
Участие в капитале предприятий, реализующих инвестпрограмму
Закрепление инвестиционных обязательств по модернизации объектов
инфраструктуры при проведении конкурсов на заключение долгосрочного
договора аренды
Закрепление инвестиционных обязательств в концессионном соглашении
Привлечение бюджетных/заемных средств и поручительство органами
власти по займам, привлекаемым для реализации инвестрпрограмм
Государственно-частное партнерство
‒
создание совместных предприятий
‒
заключение концессионных соглашений
Заключение энергосервисных контрактов
4
Сегодня существует ряд возможностей привлечения необходимых
инвестиций в сектор ЖКХ
Инвестор
Государственные
органы
Примеры



Инфраструктурные
инвесторы




Частные операторы
Независимые
инвесторы



Средства местных муниципалитетов
ФЦП (например, ФЦП «Жилище», подпрограмма «Модернизация
объектов коммунальной инфраструктуры»)
Российские банки, осуществляющие инвестиции в инфраструктурные
проекты
‒
ВЭБ
‒
ВТБ
Бюджетные ассигнования Инвестиционного фонда РФ (региональные
инвестиционные проекты)
Инвестиционные фонды с банковским участием
‒
ОАО «Евразийский» (при участии ВЭБ)
Зарубежные банки
‒
ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития)
‒
ЕАБР (Евразийский банк развития)
ООО «Курск Энергия» (совместный проект ОАО «Квадра» и Dalkia
International S.A. по управлению теплосетевыми активами в г. Курск.
Сейчас ОАО «Квадра» задумывается о смене партнера)
«Веолия вода Томск» (арендует водоканал с 01.05.2011 до 31.12.2040 и
обязана в указанном периоде обеспечить инвестирование около 150 млн
евро)
Кредитные организации
Частные инвесторы
5
Инвестиционные проекты в ЖКХ реализуются
На 2011 год
инвестировано:






Сбербанк – свыше 60 млрд. руб.
ЕБРД – свыше 42 млрд. руб.
ВЭБ – около 26 млрд. руб.
ОАО РКС – свыше 12 млрд. руб.
Альфа-групп - 1,5 млрд. руб.
Прочие банки - свыше 3 млрд. руб.
До 2020 года
запланированы
инвестиции



В модернизацию жилых домов – свыше 1 трлн. руб.
В модернизацию инфраструктуры ЖКХ – свыше 3 трлн. руб.
Свыше 60% инвестиций за счет заемных средств
Проинвестировано
+
Ожидаемые инвестиции
Потребность в инвестициях
VS
Необходимо создание максимально комфортных условий для
частных инвесторов ЖКХ
6
Требования и условия участия инвесторов в проектах по
модернизации объектов ЖКХ: средства государственной поддержки
Инвестор
Государственные
органы
Требования и условия участия в инвестиционных проектах



Наличие детально проработанной инвестиционной программы
Распространенные условия:
‒
Общеэкономическая эффективность (вклад в ВРП)
‒
Бюджетная эффективность (рост налоговых поступлений)
‒
Финансовая эффективность (ВНД, сроки окупаемости)
‒
Удовлетворение требованиям и условиям соответствующей целевой
программы
Распространенные формы участия в проектах:
‒
Софинансирование проектов
‒
Выделение бюджетных средств на реализацию проекта
‒
Участие в акционерном капитале компании, занимающейся
реализацией проекта
‒
Предоставление гарантий и поручительств
‒
Предоставление объектов инфраструктуры в долгосрочную аренду,
заключение концессионных соглашений
‒
Выполнение контрольных функций при реализации соглашения
между инвестором и частным оператором
7
Требования и условия участия инвесторов в проектах по
модернизации объектов ЖКХ : инфраструктурные инвесторы
Инвестор
Инфраструктурные
инвесторы
Требования и условия участия в инвестиционных проектах




Наличие детально проработанной инвестиционной программы
Распространенные условия:
‒
Период реализации проекта (например, ВЭБ участвует в
долгосрочных проектах со сроком реализации от 5 до 30 лет)
‒
Ограничения по сумме проектов (например, сумма проектов ВЭБ не менее 2 млрд руб., Инвестиционного фонда РФ – не менее 5
млрд руб.)
‒
Ограничения по доле либо сумме вложений частного инвестора
‒
Ограничения по рентабельности проекта
Частные условия:
‒
Наличие поручителя по кредиту
‒
Ограничения по численности населения городов, в которых
предполагается реализация проектов (ОАО «Евразийский»
осуществляет инвестиции в объекты водоснабжения в городах с
численностью более 5 млн чел.)
Распространенные формы участия в проектах:
‒
Предоставление кредитов, займов
‒
Участие в акционерном капитале компании, занимающейся
реализацией проекта
‒
Предоставление гарантий и поручительств
8
Требования и условия участия инвесторов в проектах по
модернизации объектов ЖКХ: частные операторы
Инвестор
Требования и условия участия в инвестиционных проектах

Частные
операторы

Распространенные условия:
‒
Заключение договора долгосрочной аренды, заключение
концессионного соглашения с собственником объектов
инфраструктуры
‒
Согласование уровня тарифов
‒
Предоставление органами власти гарантий/поручительств по
кредитам
‒
Участие бюджетных средств в финансировании
‒
Выполнение условий по срокам окупаемости, уровню
рентабельности
‒
Предоставление льгот со стороны органов власти
Распространенные формы участия в проектах:
‒
Непосредственная реализация проектов за счет собственных
средств
‒
Реализация проектов за счет привлеченных средств (бюджетные
средства, заемные средства)
‒
Участие в СП с органами власти
9
Пример проекта - финансирование частного инвестора
Оплата услуг
Потребители
услуги
Схема реализации
проекта
МП
«ЖКХ»
Кредит
CAPEX
OPEX
Инвестор
Возврат
кредита
Проценты
Банк
Арендные
платежи
Параметры
финансирования



Срок – до 8 лет
Объем финансирования свыше 600 млн. руб.
Стоимость заемных средств 12%
Роль Branan




Разработка ТЭО проекта, включая выбор технологического решения
Оценка инвестиционной привлекательности проекта для всех участников
Оценка тарифных последствий реализации проекта
Разработка механизмов возврата инвестиций
10
Контактная информация
Мы будем рады ответить на любые Ваши вопросы, а также встретиться с Вами, чтобы обсудить более
подробно задачи, стоящие перед руководством Вашей компании и возможные пути их решения:
Компания Branan
Адрес
127287, Москва, ул. 2-я Хуторская, д. 38А, стр. 9
Internet
www.branan.ru
Телефон
+7 (495) 961 1206
Факс
+7 (495) 961 1207
Контактные лица:
Борис Дорин партнер, генеральный директор
e-mail
bld@branan.ru
Владимир Малков, старший консультант
e-mail
vgm@branan.ru
11