ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Документарные аккредитивы и
реклама
ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Документарные аккредитивы и банковские гарантии. Что такое Торговое Финансирование «Торговое Финансирование» представляет собой комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения отечественными банками кредитных ресурсов с международных кредитнофинансовых рынков. В предоставлении таких ресурсов центральную роль играют банки. Однако, средства для финансирования могут предоставляться и при посредничестве третьей стороны, например, через экспортное агентство, международные торговые компании, специализированные небанковские кредитно – финансовые организации. Преимущества Торгового Финансирования 1 Конкурентная стоимость для кредитополучателя (импортера) по сравнению с обычным банковским кредитованием. Кредитные ресурсы в странах Западной Европы и Америке значительно дешевле, чем кредиты отечественных банков. Даже учитывая комиссионные расходы на проведение документарных операций,конечная стоимость ресурсов, которая складывается, как правило, из процентной ставки LIBOR (EURIBOR) + N % годовых, сложится ниже рыночной ставки на такие же сроки на отечественном денежном рынке. Ставка LIBOR (EURIBOR) является плавающей, следовательно и стоимость финансирования изменяется в зависимости от стоимости ресурсов на международном рынке. Однако, в ряде случаев, она может быть зафиксирована и привязана к валюте сделки. LIBOR – Лондонская межбанковская ставка предложения, средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в 10-ти ведущих валютах и на разные сроки от 1 дня до 12 месяцев. EURIBOR – Европейская межбанковская ставка предложения, средневзвешенная процентная ставка, по которой один первоклассный банк предоставляет межбанковские срочные кредиты (от 1 недели до 12 месяцев) в EUR другому первоклассному банку. 2 Сравнительно «длинные» сроки торгового финансирования, а также возможность получения максимально возможной отсрочки платежа за товар – для импортера, либо возмещения кредита – для экспортера. По сравнению с обычным банковским кредитом, торговое финансирование – это финансирование на длительные сроки (до полного завершения проекта, или последней поставки). В отдельных случаях, в частности при финансировании с привлечением гарантий экспортных агентств, срок финансирования может достигать 10 лет. 3 Торговое финансирование минимизирует риски, связанные с невыполнением партнерами контрактных обязательств. При импортных сделках использование документарного аккредитива оплата в пользу продавца-экспортера осуществляется банком только после документарного подтверждения поставки. При предэкспортном финансировании у экспортера появляется возможность профинансировать производство либо закупку товара. 4 Торговое финансирование помогает произвести диверсификацию источников финансирования бизнеса. Клиенты банка, использующие схемы торгового финансирования проектов и программ, используют дополнительный источник их долгосрочного кредитования. Это обеспечивает гибкость в управлении будущими потребностями предприятий в финансировании. 3 Торговое финансирование – это дополнительные возможности работы на международных финансовых рынках, укрепление взаимоотношений с международными банковскими институтами и расширение доступа к международным кредитным рынкам и рынкам экспортных агентств. Однако, в условиях финансового кризиса мировой рынок торгового финансирования претерпевает серьезные испытания. Одной из проблем банков является сложность привлечения в экономику долгосрочных ресурсов из-за рубежа. Аккредитив с пост-финансированием Аккредитив с пост-финансированием за счет средств иностранного банка является примером одного из механизмов Торгового Финансирования. Выпуск аккредитива с пост-финансированием предполагает проведение банкомэмитентом предварительной работы по изысканию иностранного банка, предлагающего оптимальные условия финансирования для конкретной сделки. Такое финансирование оказывается в среднем на 2-3% дешевле, чем обычный кредит отечественного банка. В среднем срок финансирования,в рамках аккредитива с пост-финансированием, составляет максимум 1,5 – 2 года. Экспортные Кредитные Агентства Экспортные кредитные агентства – это общее название структур, занимающихся страхованием рисков экспортеров. ЭКА созданы для поддержки экспортеров своих стран путем предоставления страхования части суммы сделки против политических и коммерческих рисков. ЭКА существуют не только в форме специализированных государственных агентств, но и в виде банков – государственных или частно-государственных, а зачастую роль ЭКА выполняют частные страховые компании. Условия сделки под страхование ЭКА 1) Срок финансирования: От 2 до 10 лет (зависит суммы и природы финансируемого проекта) 2) Сумма: В среднем не менее 500,000 долларов США Финансирование предоставляется на 85% (или менее) суммы контракта, т.е. 15% должны быть уплачены импортером в качестве авансового платежа (за счет собственных или заемных средств) 3) Товар: Оборудование, товары промышленного производства для внутреннего потребления. Товар должен быть произведен в стране где находится ЭКА на 65-70% от общего объема контракта + должен быть экологически безопасным 3) Форма оплаты: Импортный контракт должен предусматривать аккредитивную форму расчетов. Схема финансирования ЭКА 1) Между Импортером и Экспортером (Иностранным поставщиком) заключается контракт на поставку оборудования 2) Импортер обращается в свой Банк с заявкой на среднесрочное финансирование по проекту. 3) Банк Импортера обращается в банки корреспонденты с целью проведения тендера на финансирование проекта под страховое покрытие ЭКА. При определении финансирующего банка подписывается мандат. 4) После подписания мандата с финансирующим банком, Экспортер совместно с Финансирующим банком обращается в ЭКА за страховкой. 5) Положительно рассмотрев заявку, ЭКА предоставляет пред- или пост-отгрузочную страховку Экспортеру и страхование кредита Финансирующему банку. 6) Между Банком Импортера и Финансирующим банком заключается Индивидуальное Кредитное соглашение (ИКС), в котором Банк Импортера является Заемщиком. 7) Банк Импртера, в свою очередь, заключает кредитный договор с Импортером на базе условий ИКС. 8) Импортер осуществляет 15% авансовый платеж, Экспортер отгружает товар 9) Финансирующий банк оплачивает Экспортеру против отгрузочных документов 10) Импортер выплачивает кредит Банку Импортера, и Банк Импортера погашает кредит перед Финансирующим банком. Предэкспортное финансирование Предэкпортное финансирование клиента-экспортера – это финансирование за счет целевого кредита, получаемого банком-экспортера от иностранного банка. Данное финансирования дает возможность экспортерам снизить стоимость привлекаемых средств и получить в банке-экспортере кредит по выгодной ставке для производства экспортируемых товаров. Предметом экспорта может являться любой товар, произведенный в странеэкспортере, за исключением вооружений и прочих «политических» товаров. Преимуществом данной схемы финансирования является быстрота реализации, простота в использовании кредита, отсутствие необходимости вносить изменения в контрактную документацию и привлекательная для клиента процентная ставка. Схема предэкпортного финансирования 1) Между Экспортером и Иностранным покупателем заключается контракт на поставку оборудования 2) Экспортер обращается в свой Банк с заявкой на финансирование по проекту. Заключается кредитный договор. 3) Заключается договор между Банком Экспортера и Финансирующим Банком. 4) Банк-Экспортера выпускает резервный аккредитив как свое обязательство возврата кредитных средств. 5) Финансирующий банк предоставляет кредит Банку Экспортера. 6) Банк Экспортера выдает кредит своему клиенту – экспортеру товара. Правила осуществления валютных операций в Республике Казахстан Согласно «Правил осуществления валютных операций в Республике Казахстан», утвержденных постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 11.12.2006 года № 129: Если сделка с финансированием за счет средств инобанков превышает: 1. по сумме эквивалент USD 500’000,00 и 2. по сроку 180 дней, То банк второго уровня должен уведомить НБ РК об этой сделке и получить Свидетельство об Уведомлении. Предложение по финансированию разработано АО «КазЭкспортГарант» на основании Государственной программы форсированного индустриальноинновационного развития Республики Казахстан на 2010-2014 годы Цель финансирования ● Стимулирование и поддержка Казахстанских экспортеров несырьевого товара Вид финансирования ● Торговое финансирование, предоставляемое после отгрузки Экспортером товаров и предоставления необходимых подтверждающих документов ● Финансирование из средств условного депозита АО «КазЭкспортГарант» на пополнение оборотных средств для изготовления/закупа экспортной продукции не предоставляется Потенциальные участники программы ● Клиенты - действующие или вновь созданные экспорто-ориентированные предприятия ● Иностранные банки – эмитенты документарных аккредитивов, подтверждаемых казахстанскими банками. АО «КазЭкспортГарант» устанавливает на них свои лимиты в зависимости от финансового состояния. Стоимость финансирования Стоимость для Банка импортера = 1,5-3%(страховка)+(CIRR)+2%(маржа банка экспортера) = 3.5-5% + CIRR* (* CIRR - Commercial Interest Reference Rate - минимальная официальная процентная ставка по экспортным кредитам, которая может быть установлена экспортными кредитными агентствами в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития; такие ставки пересчитываются ежемесячно.) Срок: до 1 года. Целевое назначение: предоставление торгового финансирования по экспортному контракту Потенциальные участники программы: экспортеры казахстанской продукции Преимущества программы: Поступление экспортной выручки на расчетный счет Экспортера сразу по факту отгрузки товара и предоставлению соответствующих документов; Значительное снижение ставок кредитования на закуп казахстанской продукции для Импортеров, что будет формировать устойчивый спрос и стимулировать рост экспорта; Проведение расчетов через банки, в которых обслуживаются экспортеры и импортеры казахстанской продукции, где они уже имеют кредитную историю, что значительно снижает затраты времени и операционные расходы по проведению характера покрываются внешнеэкономической сделки; Внешние риски коммерческого и политического КазЭкспортГарант. На данный момент КазЭкспортГарант заключил соглашения с АО "БТА Банк", АО "Казкоммерцбанк", АО "Банк ЦентрКредит", АО «Темiрбанк», АО "Цесна Банк" и АО "Halyk Bank". Схема финансирования экспорта при участии АО «КазЭкспортГарант Стоимость финансирования = [1,5-3%](страховая премия) + 1,39%(CIRR)(c 14/01/2012 – 14/02/2012) + [2%](маржа банка экспортера) = 4.89% - 6.39% Страхование банковской контргарантии Данный вид страхования предоставляет Банку экспортера (Банку-гаранту) защиту от риска неисполнения обязательств Банком контргарантом. Страховая защита КазЭкспортГарант дает Банку экспортера (Банку-гаранту) защиту от риска неисполнения Банком контргарантом своих обязательств по контргарантии. Для кого предназначено страхование банковских контргарантии — cтрахование банковских контргарантий открывает всем казахстанским банкам, осуществляющим документарные операции, возможность страхования риска неисполнения Банком контргарантом своих Какие обязательств риски по покрываются контргарантии. страховой защитой? Коммерческие риски: + банкротство Банка контргаранта; + неисполнение платежа Банком контргарантом в сроки, определяемые условиями контргарантии. Политические риски: + действия государственного органа страны Банка контргаранта либо вмешательство в деятельность Банка контргаранта, носящее дискриминационный характер, препятствующее исполнению Банком контргарантом обязательств по контргарантии; + война, гражданское волнение, беспорядки массового характера в стране Банка контргаранта, препятствующие исполнениюБанком контргарантом обязательств по контргарантии; + действия государственного органа страны Банка контргаранта, ограничивающие или запрещающие осуществление конвертации в свободно конвертируемую валюту и/или перевод платежа по контргарантии. Договор купли/продажи Основные условия договора купли продажи, это то что покупатель берет на себя обязательство организовав платеж, уплатить цену товара, а продавец в свою очередь после заключения государственное договора обязуется регулирование: поставить таможенные товар. процедуры и Далее производится правила валютного регулирования. ИНКОТЕРМС – это свод международных правил, однозначно толкующих торговые термины. В рамках экспортно - импортной сделки, ИНКОТЕРМС необходимо для: 1) Определения цены за товар в рамках контракта 2) Определения обязанностей и рисков Покупателей и Продавца 3) Определения вида транспортного документа 4) Определения необходимого пакета документов Способы платежа, используемые в договорах купли-продажи: Авансовый платеж Открытый счет Инкассо Документарный аккредитив Авансовый платеж Если используется авансовый платеж, то в этом случае продавец не отправляет товар до тех пор, пока не получит платеж, а покупатель посылает платеж до того, как товар отправлен. Авансовый платеж используется если: 1) Продавец не хочет отгружать товар в страну покупателя из соображений риска страны; 2) Покупатель хочет поощрить продавца к долгосрочному торговому сотрудничеству; 3) Продавец не имеет средств для покупки и/или подготовки товара к отгрузке; 4) Покупатель чувствует себя спокойно в плане своих взаимоотношений с продавцом, кредитного риска и риска страны. Открытый счет Использование открытого счета означает, что продавец отправляет товар до получения платежа, а покупатель платит после отправки товара и часто после получения платежа за уже проданный им товар. Открытый счет используется в случае: 1) Если две компании знают друг друга хорошо и имеют давно установленные торговые взаимоотношения; 2) Если для покупателя как способ обезопасить контракт с продавцами в ряде развивающихся стран, т.к. покупатель имеет возможность изучить товар до того, как произвести платеж; 3) Если продавец хочет поощрить покупателя к долгосрочному торговому сотрудничеству; 4) Если продавец чувствует себя спокойно в плане своих взаимоотношений с покупателем. Инкассо Инкассо (англ. Collection, Encashment; итал. Incasso) — посредническая банковская операция по передаче денежных средств от плательщика к получателю через банк с зачислением этих средств на счёт получателя. За выполнение инкассо банки взимают комиссионные. Инкассо — банковская расчётная операция, посредством которой банк-экспортер по инкассовому поручению своего клиента получает на основании расчётных документов причитающиеся клиенту денежные средства от плательщика за отгруженные в адрес плательщика товарно-материальные ценности и оказанные услуги и зачисляет эти средства на счёт клиента в банке. Этапы инкассо при международных расчетах 1. Передача экспортером- инкассодателем банку инкассового поручения и приложенных к нему товарных документов 2. Передача банком экспортера инкассового поручения банку-корреспонденту в стране импортера 3. Банк-корреспондент в стране импортера предъявляет товарные документы импортеру-плательщику и выдает их ему против указанной в инкассовом поручении суммы платежа 4. Полученная от импортера сумма платежа переводится банком импортера за счет экспортера в банк инкассового поручения, который зачисляет её на счет экспортёра Инкассо может быть чистым и документарным. Чистое инкассо — это инкассо финансовых документов (переводные и простые векселя, чеки и другие подобные документы, используемые для получения платежей), когда они не сопровождаются коммерческими документами. Документарное инкассо — это инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (счета, транспортные и страховые документы и пр.), а также инкассо только коммерческих документов. Документарное инкассо в международной торговле представляет собой обязательство банка получить по поручению экспортёра от импортёра сумму платежа по контракту против передачи последнему товарных документов и перечислить её экспортёру. Международной торговой палатой в 1978 г. были изданы «Унифицированные правила по инкассо», к которым присоединились банки многих стран. Инкассо имеет ряд недостатков, а именно: • Разрыв во времени между отгрузкой товара, передачей документов в банк и получением платежа, который может быть достаточно продолжительным, что замедляет оборачиваемость средств экспортёра; • Отсутствие надежности в оплате документов (может отказаться от оплаты товарных документов или оказаться неплатёжеспособным к моменту прибытия их в банк импортёра). Эти недостатки преодолеваются путём применения телеграфного инкассо, позволяющего сократить нежелательный разрыв во времени, а также за счёт применения инкассо с предварительно выданной банковской гарантией, что позволяет создать надёжность платежа, близкую к той, которая возникает по безотзывным аккредитивам. Аккредитив Аккредитив – это обязательство банка произвести оплату против документов строго соответствующих условиям аккредитива, при этом банки откажут в оплате документов за счет импортера, если документы по товару не будут соответствовать условиям аккредитива, защищая тем самым интересы импортера. Для импортера (Покупателя) – это гарантия того, что банк не исполнит платеж за его счет до тех пор, пока не получит документов подтверждающих отгрузку товара и не убедится что документы представлены в строгом соответствии с условиями и сроками аккредитива. В частности, в документах могут указываться предельные сроки и пункты отгрузки и разгрузки и т.д. Для экспортера (продавца) преимущество - он не зависит больше от платежеспособности покупателя и его готовности платить, и он сразу же после отгрузки товара может получить платеж, против предоставления документов в банк, подтверждающих отгрузку товара в адрес покупателя и эти документы будут строго соответствовать условиям аккредитива. Документарный аккредитив, как способ выполнения платежных обязательств между покупателем и продавцом, известен под следующими терминами: Аккредитив - поскольку аккредитив открывается Банком-Эмитентом и адресуется бенефициару в форме «письма», то используется термин «аккредитив (аккредитивное письмо); Товарный аккредитив - Поскольку аккредитив открывается Банком-Эмитентом для расчетов по товарной сделке, то также используется термин «товарный аккредитив»; Документарный аккредитив - поскольку аккредитив открывается БанкомЭмитентом и требует представления предусмотренных документов для проверки их на соответствие условиям аккредитива, то используется термин «документарный аккредитив. При этом все три термина относятся к одному и тому же роду инструмента. По просьбе продавца покупатель может согласиться предоставить продавцу аванс в рамках открытого аккредитива. Сумму аванса затем следует вычесть из суммы, выплачиваемой продавцу после предоставления им документов. Банк-Эмитент включает в аккредитив оговорку, согласно которой Исполняющий банк уполномочен выплатить бенефициару процент от суммы аккредитива. Исторически оговорка вписывалась жирными красными чернилами с тем, чтобы привлечь к ней особое внимание, и по этой причине подобные аккредитивы именуются Аккредитивами с красной оговоркой (строкой). В этой оговорке могут требоваться: 1. расписка бенефициара за полученный аванс, 2. обязательство бенефициара использовать средства для приобретения и упаковки товара, 3. обязательство бенефициара предоставить полный пакет документов по аккредитиву до истечения его срока действия. Для того, чтобы снизить риска Банка-Эмитента и Приказодателя, иногда также для проведения авансового платежа требуется: Выставление бенефициаром, через свой банк, гарантии возврата авансового платежа. Стороны, участвующие в документарно-аккредитивной операции: 1. Покупатель товара и/или услуг, который также может именоваться Импортером, Открывающим Аккредитив, Приказодателем, Плательщиком или Принципалом. Именно Приказодатель просит банк выставить документарный аккредитив в пользу продавца. 2. Банк приказодателя – также именуемый Банком-Эмитентом или Выпускающим Банком, открывает документарный аккредитив в пользу Продавца. 3. Продавец – это бенефициар, в чью пользу Банк-Эмитент открывает документарный аккредитив. Продавец/бенефициар также именуется экспортером. 4. Авизующий банк – это банк, которому Банк-Эмитент посылает документарный аккредитив, и банк, который авизует аккредитив продавцу/бенефициару. Виды аккредитивов: 1) Аккредитив с «красной» оговоркой 2) Револьверный (возобновляемый) аккредитив 3) Трансферабельный (переводной) аккредитив 4) Безотзывный аккредитив 5) Аккредитив с условием отсроченного платежа 6) Аккредитив, подлежащий оплате путем акцепта тратт бенефициара 7) Аккредитив, подлежащий оплате путем негоциации тратт Аккредитив с «красной» оговоркой Аккредитив с «красной» оговоркой - аккредитив, согласно которому банкэмитент уполномочивает исполняющий банк произвести авансовый платёж на оговорённую сумму до представления торговых документов. В те годы, когда аккредитивы выпускались в виде письма банка, такая оговорка, в силу своей особой важности, выделялась в документе красным цветом, откуда и название. В настоящее время аккредитивы телекоммуникациям, поэтому данный выпускаются термин преимущественно следует рассматривать по как профессиональный жаргон. Револьверный (возобновляемый) аккредитив Револьверный (возобновляемый) аккредитив - выставляется на определенную сумму, которая, после того как она будет использована в течение определенного времени, снова столько раз выставляется для оплаты требований бенефициара, пока не будет исчерпан установленный максимальный совокупный лимит. Трансферабельный (переводной) аккредитив Трансферабельный (переводной) аккредитив - один из видов аккредитива товарного (документарного). Его особенность состоит в том, что продавец товаров, в пользу которого открыт аккредитив, может передавать свои права на пользование денежными средствами с аккредитива (частично или полностью) третьим лицам. Трансферабельный аккредитив, например, целесообразно открывать в том случае, когда продавец не производит сам все продаваемые детали, а закупает их у субпоставщиков. Получив согласие покупателя на открытие трансферабельного аккредитива, продавец может расплачиваться и со своими субпоставщиками, переводя им часть средств аккредитива, что значительно дешевле, чем открытие для субпоставщиков отдельных аккредитивов. Во всех рассмотренных нами случаях аккредитив открывался в пользу продавца, который отгружает товар и требует платеж по аккредитиву. В частности, этот простой сценарий применяется тогда, когда продавец является производителем товара. Однако, в некоторых случаях покупатель имеет дело с торговым посредником, который получает товар из другого источника или даже из нескольких источников. В этом случае торговый посредник должен закупить товар перед тем, как поставить его покупателю. Обычно такие торговцы работают на узкой марже, они не создают больших товарных запасов и обладают ограниченным рабочим капиталом. Поэтому понятно, что торговец ищет способ финансирования закупок, который не ложился бы тяжким бременем на его собственные ресурсы. Переводные аккредитивы были разработаны как инструмент разрешения подобных запросов. Идея, лежащая в основе самой этой технологии, состоит в том, что аккредитив, открытый в пользу торговца, может быть использован как средство платежа тем поставщикам, от которых торговец получает товар, и как обеспечение платежа за этот товар, и как обеспечение перевода долгового обязательства другому бенефициару Аккредитив может быть переведен (ст. 38 UCP 600), только если он прямо обозначен Банком-эмитентом как «переводной». Такие термины, как «делимый» «дробный», «переуступаемый» не делают аккредитив переводным. Аккредитив может быть переведен только на условиях, указанных в первоначальном аккредитиве, за исключением следующих условий: Суммы аккредитива Цены за единицу товара, указанной в нем, Даты истечения срока аккредитива Периода предоставления документов Последней даты отгрузки, или установленного периода отгрузки. Пример открытия и перевода трансферабельного аккредитива Техника использования трансферабельного аккредитива 1) 2-ой бенефициар/экспортер отгружает товар аппликанту/покупателю 2) Предоставляет документы в свой банк 3) Банк 2-ого бенефициара отправляет документы на 90 тыс. в исполняющий банк 4) ,5) Исполняющий банк информирует 1-ого бенефициара/ посредника о полученных документах и производит замену счета-фактуры 6) Исполняющий банк отправляет требование на 100 тыс. в банк-эмитент 7) Банк-эмитент производит оплату 100 тыс на счета исполняющего банка 8) Исполняющий банк производит оплату маржи посредника на его счета – 10 тыс. 9) ,10) и оплату 90 тыс. в пользу 2-ого бенефициара 11) Исполняющий банк отправляет документы на 100 тыс в банк-эмитент 12) Банк-эмитент передает документы на 100 тыс Аппликанту 13) Банк-эмитент получает от Аппликанта возмещение оплаченной суммы При использовании трансферабельного аккредитива: 1) Банк-Эмитент должен четко обозначить в условиях аккредитива наименование Переводящего банка. 2) Переводящий банк не обязан переводить аккредитив, если он не желает этого делать. Если он соглашается осуществить перевод, то у него имеется полная свобода принятия решений относительно размера перевода и порядка действий по его выполнению. 3) Если 1-ый бенефициар хочет оставить за собой возможность просить об изменениях для своей выгоды, но исключить применение таких изменений ко 2-ым бенефициарам, то он должен предварительно официально, письменно уведомить об этом переводящий банк. 4) При переводе аккредитива возникают банковские расходы и банковские комиссии, связанные с работой, которую выполняет переводящий банк. Все подобные расходы подлежат оплате 1-ым бенефициаром, если условиями аккредитива не оговорено иное. Более того, переводящий банк имеет право требовать оплатить его расходы до осуществления перевода. Безотзывный аккредитив Безотзывный аккредитив - аккредитив, который не может быть отозван (аннулирован), при этом он может быть оплачиваемым по предъявлении документов (at sight, by payment). Платеж по предъявлении означает немедленный платеж, который должен быть произведен по получении представленных документов строго соответствующих условиям аккредитива. В аккредитивах с платежом по предъявлении обязательно должен быть определен Исполняющий Банк. Аккредитив, подлежащий оплате в банке импортера с условием отсроченного платежа Аккредитив, подлежащий оплате в банке импортера с условием отсроченного платежа (by deferred payment) - аккредитив, в соответствии с которым деньги выплачиваются бенефициару (получателю) по прошествии некоторого времени с момента его предъявления. Условия аккредитива, открытого с отсроченным платежом, заключаются в том, что: Платеж не является немедленным, Платеж производится на будущую дату, определяемую в соответствии с условиями аккредитива, Не требуется предоставление тратты. Будущая дата платежа, определяется условиями аккредитива, и приходится обычно на дату, наступающую через определенный период после даты транспортных документов, или наступает через определенный период после даты предоставления документов. В аккредитивах с отсроченным платежом также должен быть четко определен Исполняющий Банк. Аккредитив, подлежащий оплате путем акцепта тратт бенефициара Аккредитив, подлежащий оплате путем акцепта тратт бенефициара – это когда экспортер выписывает тратту на банк-эмитент или на банк, подтверждающий платеж, или на покупателя. При предоставлении документов происходит не платеж, а акцепт тратты. Платеж осуществляется в определенный срок. Аккредитив с траттой позволяет импортеру до наступления срока платежа реализовать товар и за счет выручки оплатить акцепт. Условия аккредитива с акцептом тратт заключаются в том, что: Платеж не является немедленным; Требуется представление тратт; Платеж производится на дату наступления платежа по тратте; Аккредитивы с акцептом представляют собой средство, при помощи которого бенефициар может получить финансирование путем учета акцептованного банком переводного векселя. В случае неподтвержденного аккредитива Банк-Эмитент обязан, в соответствии с условиями своего обязательства, оплатить тратту при наступлении срока платежа по ней. В случае подтвержденного аккредитива подтверждающий банк обязуется: Акцептовать тратту, не акцептованную банком-трассатом, Оплатить тратту, акцептованную банком-трассатом, но неоплаченную им на дату наступления платежа, Акцептовать тратты, выставленные бенефициаром на подтверждающий банк, и оплатить их при наступлении срока платежа. При использовании аккредитива, подлежащего оплате путем акцепта тратт бенефициара, необходимо знать, что: 1) С акцептом тратт бенефициар может потребовать, чтобы после выполнения условий по аккредитиву тратта, которую он выставил была возвращена ему банком-эмитентом снабженная акцептом. Вместо платежа происходит акцепт тратты. 2) Акцептованную тратту он может передать своему банку или для платежа в день наступления срока, или, если он хочет сразу располагать деньгами, для дисконтирования. Тратты по аккредитиву, предусматривающему акцепт, вообще имеют срок действия от 60 до 180 дней. 3) Аккредитив, предусматривающий акцепт тратт, служит для того, чтобы гарантировать импортеру срок платежа: пока наступит срок платежа, он уже сможет продать товар дальше и затем за счет выручки оплатить акцепт. Аккредитив, подлежащий оплате путем негоциации тратт Аккредитив, подлежащий оплате путем негоциации тратт, негоциация определяется в UCP 600, как покупка исполняющим банком тратт (выставленных на банк иной, чем исполняющий банк) и/или документов по надлежаще оформленному представлению путем авансирования или согласия авансировать средства бенефициару в банковский день или до наступления банковского дня, в который исполняющему банку должно быть предоставлено возмещение. Аккредитив, исполняемый посредством негоциации, должен указывать или: а) Исполняющий банк, который уполномочен негоциировать, или б) что аккредитив является свободно негоциируемым, в случае чего любой банк является исполняющим Банком. Если аккредитив не подтвержден, то Негоциирующий банк может негоциировать с оборотом на бенефициара, что в интересах Негоциирующего Банка и бенефициара должно быть прояснено в письменной форме. Если аккредитив подтвержден, то подтверждающий банк обязуется негоциировать без оборота выставленную тратту и/или представленные по аккредитиву документы. Виды исполнения аккредитивов 1. Некоторые аккредитивы могут указывать, что они исполняются частично посредством платежа по предъявлении, частично – посредством акцепта тратт (или отсрочки платежа). 2. В случае свободно негоциируемого аккредитива, любой банк является Исполняющим Банком. 3. Документы для раскрытия аккредитива должны предоставляться в банк-эмитент или подтверждающий банк, если таковой имеется, или в любой другой исполняющий банк. 4. Банк-Эмитент обязуется рамбурсировать Исполняющий банк или любой Подтверждающий банк за какой-либо произведенный ими платеж, при условии соблюдения условий аккредитива. Роли и обязанности сторон, участвующих в аккредитиве: Приказодатель несет ответственность за организацию открытия аккредитива в надлежащий срок оговоренный договором. Банк-эмитент за выпуск аккредитива в соответствии с заявлением на выпуск приказодателя и за проведение платежа против соответствующих условиям аккредитива документов. Авизующий банк проверяет подлинность (аутентичность) полученного аккредитива, полноту и точность полученных инструкций, и официально информирует бенефициара о полученном аккредитиве. Первая обязанность Приказодателя – дать Банку-Эмитенту ясные и точные инструкции, поскольку именно приказодатель находится в курсе того, о чем было договорено с бенефициаром. Т.к. аккредитив должен быть открыт на основании инструкций приказодателя. Для таких инструкций используется Заявление на выпуск аккредитива. Банковская форма заявления на открытие аккредитива, будь она в бумажной или в электронной форме, имеет четко определенные поля, которые должны быть заполнены приказодателем, и поля, требующие от приказодателя мыслить в четко определенных терминах при заполнении заявления. Бенефициар несет ответственность за тщательное изучение аккредитива с тем, чтобы убедиться, что: 1) бенефициар в состоянии получить и предоставить в банк все документы, предусмотренные в аккредитиве; 2) все условия аккредитива могут быть соблюдены; 3) аккредитив открыт в соответствии с договором купли-продажи или с другим договором. Система S W I F T В 1968 г. была начата работа над проектом создания межбанковской системы SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financical Telecommunication). Целью ее создания было обеспечение всех участвующих в проекте банков (и других финансовых организаций) защищенной от несанкционированного доступа, надежной, высокоскоростной и круглосуточно работающей системой для передачи банковской информации. В начале 70-х гг. система начала функционировать. В 1987 г. был преодолен барьер в 1 млн. межбанковских операций в день. Стоимость передачи одного сообщения в системе SWIFT оказывается меньше, чем стоимость его передачи по телексу. Каждый банк имеет свой уникальный SWIFT code - это международный персональный идентификационный код банка, состоящий из определенного набора букв (латинских) и иногда цифр (в основном, у филиалов и отделений). Данный код используется для отправки сообщений (платежек, чеков, аккредитивов и др.) между банками всего мира. Обычно он состоит из 8 или 11 символов. SWIFT code - используется для идентификации банка в системе SWIFT. Сообщения SWIFT делятся на категории: 1, 2, 3, 4, 7, 9. Сообщения SWIFT бывают ключеванные (тестированные) и неключеванные (нетестированные). Ключеванное (аутэнтичное) сообщение – это сообщение, по которому SWIFT подтверждает, что отправителем является тот, кто обозначен отправителем и изменений в тексте сообщения не было. Не аутэнтичное сообщение не дает таких гарантий. Не тестированными являются 9-ая и 3-я категории. Для аккредитивов и гарантий используется 7-ая категория. Сообщения, передаваемые по сети SWIFT были стандартизированы. Каждому событию соответствует определенный вид сообщения. Роли и обязанности сторон, участвующих в аккредитиве (после отгрузки) После проведения отгрузки Бенефициар обязан убедиться в том, что: все предусмотренные документы собраны для их представления в соответствии с условиями аккредитива и что любые тратты надлежащим образом подписаны и индоссированы, если это необходимо, там, где имеются расхождения, они помечены и разъяснены или исправлены, и в сопроводительном письме имеются инструкции о том, как поступать с ними, в сопроводительном письме указано: где и как должен быть осуществлен платеж, контактное лицо, номера его телефонов, факсов и т.п. Также бенефициар должен убедиться, что было сделано имеющее силу представление документов, и в том, что банк, которому было сделано представление, имеет точные инструкции о том, как следует обрабатывать представление документов. Транспортные документы Суть международной торговли состоит в том, что товары должны быть физически перемещены из страны в страну с тем, чтобы от их покупателя был получен платеж. Бенефициар должен организовать передачу товара перевозчику напрямую либо через агента, или передачу товара экспедитору. Перевозчик или его агенты подтверждают, что товар был получен ими для перевозки приказодателю в другой стране на условиях инструкций бенефициара. Соответственно, перевозчик или его агенты выдают транспортный документ, в котором: подтверждается, что товар был получен от бенефициара, указываются условия, на которых перевозчик обязуется перевезти товар. Некоторые из транспортных документов передают право собственности на товар, а те из документов, которые не делают этого, позволяют в определенной степени осуществлять контроль за товаром во время его перевозки, вплоть до поставки. Транспортные документы, выдаваемые перевозчиком или агентом перевозчика, которые берут на себя ответственность за перевозку товара, предоставляют определенную степень гарантии как бенефициару, так и приказодателю, которые сами в перевозке товара не участвуют. Подобно этому, банки, которые обязаны произвести платеж по документарному аккредитиву, выданному ими или же другими банкамиэмитентами, также извлекают определенные гарантии из обособленного обязательства и ответственности перевозчика. Поскольку платежи по документарным аккредитивам производится не против перемещения товара, а против предоставленных по аккредитиву документов (которые представляют товар), то транспортные документы жизненно необходимы. Финансовые документы Простой вексель - ценная бумага, по которой векселедатель обязуется оплатить векселедержателю безо всяких условий названную в векселе сумму. Обязательными реквизитами простого векселя являются: • Наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен. • Простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму. • Наименование того, кто должен платить (плательщика). • Срок платежа. • Указание места, в котором должен быть совершен платеж. • Наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен. • Дата и место составления векселя. • Подпись того, кто выдает вексель (векселедателя). Отсутствие обязательных реквизитов делает простой вексель недействительным. Но есть ряд исключений. Так, если не указан срок платежа, то вексель оплачивается по предъявлении. Если не названо место платежа, им будет адрес плательщика, а если место составления – то адрес векселедателя. Проценты по векселю могут быть начислены только в том случае, если вексель подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления. Во всяком другом переводном векселе такое условие считается ненаписанным. При неправильном оформлении простого векселя он превращается в обычную долговую расписку. То есть лишается упрощенной схемы взыскания долга, которая используется вексельным правом. В отличие от переводного векселя, для простого не требуется процедура акцепта. Простой вексель должен быть предъявлен к оплате в указанный день совершения платежа либо в течение двух последующих рабочих дней. Если векселедатель отказывается платить по векселю, то должен быть надлежащим образом оформлен протест по векселю у нотариуса. Переводной вексель (тратта) – это вексель представляющий собой распоряжение одного лица - трассанта, адресованное другому лицу -трассату, уплатить в назначенный срок, по первому требованию или на фиксированную дату в будущем определенную сумму третьему лицу - ремитенту. Коммерческие документы • Счет-фактура • Сертификат анализов • Весовой сертификат • Сертификат осмотра • Упаковочный лист • Весовой лист Документы для официальных целей • Сертификат происхождения • Консульская счет-фактура • Легализованная счет-фактура • Экспортная лицензия • Гигиенический сертификат Характерные расхождения в транспортных документах 1. Срок действия аккредитива Все транспортные документы 2. Поздняя отгрузка Все транспортные документы 3. Позднее представление документов Все транспортные документы 4. Порты погрузки/отправки/ принятия к перевозке не те, что указаны в аккредитиве Все транспортные документы 5. Порты разгрузки/конечного назначения не те, что указаны в аккредитиве Все транспортные документы Документы предоставлены после истечения срока действия аккредитива В транспортном документе стоит дата, более поздняя, чем дата для отгрузки, предусмотренная в аккредитиве. Транспортные документы предоставлены после периода для предоставления документов, предусмотренного в аккредитиве. 6.Транспортный документ Указывает предполагаемое судно/ предполагаемый порт разгрузки, но бортовая отметка дополнительно не удостоверяет фактический порт погрузки и фактическое судно Морской/океанский коносамент. Необоротная морская накладная. 7. Перегрузка имела место Тогда как в аккредитиве перегрузка запрещена. Морской/океанский коносамент. Необоротная морская накладная. Авиатранспортный документ 8. На коносаменте вида «получено для отгрузки» Отсутствует бортовая отметка, тогда как по аккредитиву требуется отгрузка на борт. Морской/океанский коносамент. Необоротная морская накладная. 9. На бортовой отметке не проставлена дата Морской/океанский коносамент. Необоротная морская накладная. 10. Товар погружен на палубу Морской/океанский коносамент. Необоротная морская накладная. Хотя в аккредитиве не предусмотрена или не разрешена погрузка на палубу. Коносамент на чартер-партию. Транспортный документ на смешанную перевозку. 11. Не представлен полный комплект транспортных документов, как того требует аккредитив. Морской/океанский коносамент. Необоротная морская накладная. Коносамент на чартер-партию. Транспортный документ на смешанную перевозку. 12. Представлен документ с оговорками о дефектном состоянии упаковки Все транспортные документы. 13. Транспортный документ без указания перевозчика Все транспортные документы. 14. Транспортный документ не подписанный в соответствии с условиями аккредитива или UCP 600 Все транспортные документы. 15. Коносаменты, выправленные грузоотправителю или грузополучателю, но без бланкового индоссамента. Морской/океанский коносамент. Необоротная морская накладная. Транспортный документ на смешанную перевозку. Характерные расхождения в страховых документах 1. Валюта, в которой выражен страховой документ, не совпадает с валютой аккредитива. 2. Недостаточная сумма страхования. 3. Описание товара не совпадает с его описанием в аккредитиве или в счете-фактуре. 4. Порт погрузки и/или место принятия к перевозке не соответствует аккредитиву. 5. Порт разгрузки и/или порт доставки не соответствует аккредитиву. 6. Специфические риски, указанные в аккредитиве, не заявлены либо не покрыты страховым документом. 7. Если представлены сертификаты, то они не скреплены подписью в порядке контрассигнования там, где такая подпись требуется. 8. Представленный страховой документ не предусмотрен аккредитивом, либо иным образом не разрешен UCP 600. 9. Дата вступления страхования в силу более поздняя, чем дата принятия к перевозке или погрузки на борт 10.Не представлены все выданные оригиналы документа. Расхождения в финансовых документах 1. Тратта не подписана бенефициаром 2. Тратта подписана, но не указано имя бенефициара 3. Тратта не индоссирована в надлежащем порядке 4. Тратта выставлена не на ту сторону (лицо) 5. Тратта не указывает согласно чему она выставлена, то есть не указывается «выставлена по Документарному аккредитиву №…, выпущенному Банком_эмитентом … 6. Сумма тратты превышает сумму аккредитива 7. Сумма цифрами и прописью не согласуется между собой 8. Неправильно указан срок действия тратты, например: а. указывает «по предъявлении» вместо 60 дней, как предусмотрено по аккредитиву. б. Указывает «Х дней с даты коносамента», но не указывает дату коносамента. 9. Не указаны номер аккредитива, номер импортной лицензии, о чем имеется требование в условиях аккредитива. Расхождения в товарных (коммерческих) документах Коммерческие счета-фактуры Выдан не бенефициаром. Подписан не так, как того требует аккредитив. Описание товара в счете-фактуре не соответствует описанию товара в аккредитиве. Счет-фактура не завизирован, либо не легализован, как того требует аккредитив. Легализация не удовлетворяет условиям, предъявляемым к ней в аккредитиве. Разбивка расходов указана не так, как того требует аккредитив. (Аккредитив требует, чтобы стоимость товара, страхование и фрахтовые расходы были указаны раздельно). Не представлено никаких отдельных документальных свидетельств о стоимости страхования и фрахта от страховых компаний и перевозчиков, хотя в аккредитиве имеется такое требование. Количество отгруженного товара превышает допустимое отклонение в 5% (UCP 600, Статья 30, пункт с). Цена за единицу товара не та, что указана в аккредитиве. Произведена частичная отгрузка, когда по аккредитиву частичные отгрузки запрещены. Частичные отгрузки разрешены, но счет-фактура не совпадает с количеством товара, имеющегося для отгрузки, и не совпадает с остатком суммы, исполняемой по аккредитиву. Отметки и номера в счете-фактуре не совпадают с отметками и номерами в транспортных документах. Сертификат анализов Содержит данные, которые противоречат счету фактуре и описанию товара в аккредитиве. Не указывает точные цифры и сведения, требуемые по аккредитиву. Выдан стороной, чье наименование не то, что предусмотрено по аккредитиву. Весовой сертификат Противоречит счету-фактуре и/или транспортному документу. Представленный документ является не сертификатом, а простым перечислением. Сертификат осмотра Сертификат выдан не той стороной, которая предусмотрена по аккредитиву. Сертификат указывает данные, которые противоречат описанию товара в счетефактуре и в аккредитиве. Формулировки (текст) сертификата не те, которые предусмотрены по аккредитиве. Упаковочный лист Указывает упаковку товара, которая требуется по аккредитиву или же не ту, которая указана в счете-фактуре и в транспортном документе. Содержит данные, которые противоречат другим документам. Весовой лист Указывает вес товара, который противоречит другим документам. Указывает другие данные, которые противоречат другим документам. Акцепт расхождений в представленных документах 1. Выявление расхождений исполняющим банком 2. Исполняющий банк уведомляет о выявленных расхождения бенефициара 3. Бенефициар либо заменяет документы, либо инструктирует исполняющий банк передать расхождения на акцепт Аппликанту. 4. Аппликант ознакомившись с расхождениями принимает решение либо акцептовать их (если расхождения не будут влиять на его коммерческую деятельность), либо отказать в акцепте 5. Если Аппликант в письменном виде дает акцепт документов с расхождениями, то исполняющий банк производит оплату в пользу бенефициара. 6. Если Аппликант отказывает в акцепте, то вопрос возмещения бенефициару решается между Аппликатом и Бенефициаром вне рамок аккредитива. Резервный Аккредитив (stand-by) Термин «Резервный аккредитив» («Стэнд-бай») также находится в рамках родового понятия «аккредитив». Резервные аккредитивы используется для гарантирования широкого ряда коммерческих и финансовых операций. Смысл их заключается в том, что бенефициар, в чью пользу был выставлен аккредитив, использует его только в случае неисполнения обязательств по сделке, к которой относится резервный аккредитив. Таким образом, в отличие от товарного документарного аккредитива, резервный аккредитив действует как гарантия, если имеет место невыполнение договорных обязательств, таких как обязательства покупателя платить или обязательства продавца произвести поставку. Аккредитивы «стэнд-бай» подчиняются «Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов № 600» или Международным правилам для резервных аккредитивов № 98, изданные Международной торговой палатой в Париже. Первоначально резервные аккредитивы развились ввиду того, что закон в США ограничивал права банков при выдаче гарантий. Это ограничение основывалось на мнении регулирующих органов США о том, что выдача гарантий, которая включает обещание выполнить чье-либо обязательство в случае невыполнения обязательства (дефолта), не является нормальной функцией коммерческого банка. Резервные аккредитивы не подпадали под это ограничение, поскольку вместо этого они выставлялись в форме обязательства уплатить денежную сумму. На сегодняшний день в США более не существует ограничений на выдачу гарантий. Однако, в соответствии со своей внутренней политикой некоторые европейские и американские банки предпочитают работать с резервными аккредитивами, а не с гарантиями. Резервные аккредитивы могут быть классифицированы на следующие виды: 1) РА, основанный на исполнении обязательств обеспечивает обязательство иное, чем денежный платеж, и включает в себя обязательство оплатить убытки, вызванные невыполнением приказодателем своих обязательств по основополагающей сделке. 2) РА, основанный на авансовом платеже обеспечивает обязательство дать отчет за авансовый платеж, произведенный бенефициаром приказодателю. 3) РА, основанный на тендерной гарантии/гарантии предложения обеспечивает обязательство приказодателя исполнить контракт, если по итогам тендера ему был присужден контракт 4) РА финансового типа обеспечивает обязательство выплатить денежные средства, включая любой документ, свидетельствующий об обязательстве выплатить заимствованные денежные средства. 5) Страховой РА обеспечивает обязательство приказодателя о страховании и перестраховании. 6) Товарный РА обеспечивает обязательство приказодателя оплатить за товар или услуги в случае неплатежа другими способами. 7) РА для гарантирования прямого платежа предназначен быть первичным (основным) средством платежа, и он может как быть, так и не быть связанным с исполнением обязательств или с неплатежом. Страховые документы Статья 28 UCP 600 Страховой полис, в котором указаны все условия договора страхования и полные сведения о покрываемых рисках. Права по такому полису могут быть переуступлены третьей стороне путем индоссамента (передаточной надписи) и путем вручения самого страхового документа. Таким образом, страховой документ может служить основой для правовых (юридических) действий. Страховой сертификат – это всего лишь свидетельство о том, что, в соответствии с уже существующим страховым полисом, действует страховое покрытие. Сам по себе сертификат не может служить основой для правовых (юридических) действий. Банковские Гарантии Гарантия – это договор между двумя сторонами: банком и бенефициаром, и она независима от основного договора. Однако, для понимания механизма этого инструмента, гарантийного законодательства и сути споров, которые гарантии могут вызвать, надо понимать, что гарантия – это не только двусторонняя сделка. Они представляют собой часть многосторонних договоренностей, которые состоят из договора между дебитором (принципал) и кредитором (бенефициар) и договора между дебитором (принципалом) и банком. Гарантия не может быть выдана без этих двух соглашений. И хотя они обособлены друг от друга, в то же время они тесно связаны между собой и влияют друг на друга. «…гарантия по первому требованию означает любую гарантию или платежное обязательство банка… выданную в письменной форме и содержащую обязательство выплатить денежную сумму в случае предоставления письменного платежного требования, составленного в соответствии с ее условиями, а также других документов…» Банковские гарантии подчиняются законодательству страны по месту пребывания того банка, который выдает гарантию бенефициару. В некоторых случаях применяются «Унифицированные правила для гарантиям по первому требованию № 758», изданные Международной торговой палатой в Париже. Вступили в силу с 1 июля 2010г. Основной чертой гарантии является ее независимость (обособленность) от основного договора (основополагающей сделки, контракта). Хотя целью гарантии является возместить кредитору/ бенефициару убытки, понесенные вследствие неисполнения принципалом/дебитором своих обязательств по основополагающим договоренностям, право бенефициара требовать платеж по гарантии обусловлено лишь ссылкой на условия гарантии, и банк не может привлекать защитную документацию, вытекающую из основного договора. Между банком и бенефициаром не должно возникать вопроса, нарушил или нет принципал свои обязательства по основному договору и имеет ли бенефициар право или нет на возмещение убытков в силу основного договора. Соответственно этому, если все условия гарантии соблюдены, то бенефициар/кредитор имеет право требовать платеж, и он не обязан доказывать факт неисполнения обязательств в форме иной, чем это предписано условиями гарантии. Основные виды гарантий банковских гарантий, получивших наибольшее значение в международных операциях: Гарантия платежа (Payment Guarantee) Гарантия возврата авансового платежа (Advance Гарантия исполнения (Performance Bond) Тендерная Гарантия Гарантия возврата кредитных средств Payment Guarantee) 1) Гарантии платежа используются как обеспечение платежных обязательств, таких как обязательства строительным, платить кредитным по договорам договорам и купли/продажи, любым другим лизинговым, финансовым обязательствам. Гарантии платежа содержат иной механизм, чем гарантии, оплачиваемые по первому требованию без всякого предоставления доказательств исполнения. Они могут, например, предусматривать платеж на условиях предоставления бенефициаром счетов-фактур и копий транспортных документов. Предоставление документов подтверждает выполнение работ и служит защитой для выставляющей стороны (Принципала). Преимуществом гарантии платежа является то, что часто экспортеры, которые желают согласиться на платеж импортера на условиях открытого счета, в течение, скажем 30, 60 или 90 дней, испытывают трудности в получении кредита для своих собственных операций. Гарантия платежа, выпущенная в пользу экспортера, может решить эту проблему, т.к. на ее основании банки более склонны прокредитовать экспортера, тогда как затем экспортер сможет предоставить кредит импортеру. 2) Гарантия возврата авансового платежа Во многих случаях экспортер или подрядчик требует авансовый платеж, который обычно колеблется от 5 до 30% от суммы контракта, для финансирования своих расходов на начальной стадии. В свою очередь импортер/заказчик запрашивает гарантию на возврат авансового платежа (аванса), обеспечивая тем самым возврат этой суммы в случае неисполнения обязательств. Гарантии возврата платежа часто содержат оговорку об уменьшении суммы. Эта оговорка обычно предусматривает уменьшение максимальной суммы по представлению доказательств последовательного исполнения, например, предоставление транспортных документов об отгрузке оборудования или материалов. Максимальная сумма обычно уменьшается до нуля в случае отгрузки товаров или выполнения работ на всю сумму авансового платежа Объект гарантии возврата авансового платежа шире, чем у гарантии исполнения. Платеж может быть затребован, например, когда контракт аннулируется по обоюдному согласию, или когда контракт не вступил в силу, или когда контракт не может быть исполнен в силу форс-мажорных обстоятельств, либо он признается невыполнимым. Рекомендуется, чтобы в тексте гарантии возврата платежа оговаривалось, что гарантия не вступает в силу до момента получения авансового платежа. 3) Гарантия исполнения гарантирует платеж импортеру или заказчику, в случае несвоевременного, неполного и неточного выполнения контракта продавцом или подрядчиком. Отношение гарантии к сумме контракта колеблется от 5 до 10%. Если при строительных контрактах, выставляющей стороне (подрядчику) платеж обеспечивается по мере того, как продвигается исполнение контракта, то и максимальная сумма гарантии также может увеличиваться. Известны случаи, когда максимальная сумма гарантии увеличивается на суммы, равные тем суммам, которые выплачиваются бенефициаром в соответствии с основным договором. Текст гарантии исполнения почти всегда описывает объект гарантии общими словами, а именно, платеж в случае неисполнения обязательств выставляющей стороной. Поэтому гарантия может распространяться не только на поставку, например, оборудования, но включает в себя и монтаж, подключение, запуск в эксплуатацию, гарантийные обязательства в течение гарантийных периодов, вспомогательные и другие обязательства. Если гарантийные обязательства, а также другие обязательства после поставки, либо после первоначального или окончательного монтажа достаточно широки, либо они растянуты во времени, то целесообразнее выпустить несколько гарантий, покрывающих каждую часть контракта. Это особенно полезно в случае сдачи «под ключ», когда контракт предусматривает пуск завода, завоз сырья, подготовку специалистов, передачу технологий, ноу-хау. Можно также выпустить одну гарантию на весь контракт и предусмотреть возможность уменьшения суммы гарантии с каждым последующим этапом контракта. 4) Тендерная гарантия Контракты на строительство и на поставку средств производства, выполнение работ, особенно в общественном секторе присуждаются на основе тендера. Условия и правила торгов всегда требуют от участников торгов выставления тендерной гарантии или гарантии предложения (bid bond), или гарантию на предварительный задаток (guarantee for preliminary deposit) на определенную сумму, которая колеблется от 1 до 5 % от суммы проекта. Тендерный документ часто устанавливает текст гарантии и ее форму: например, прямая или непрямая. Тендерная гарантия обычно оплачивается по требованию Цель тендерной гарантии – гарантировать, чтобы участник торгов не отозвал бы или не изменил бы свое предложение до вынесения решения и подписал бы контракт на присуждение ему контракта. Правила торгов часто требуют от участника выставления гарантии исполнения на определенный период, Покупатель/бенефициар/тендеродержатель если может он выигрывает потребовать оплаты, торги. если участник не выполнил своих обязательств, вытекающих из его предложения. Платеж служит компенсацией за потерю времени и расходов, связанных с проведением новых торгов. Иначе говоря, требование тендерной гарантии ставит целью заключить контракт с серьезным, известным и финансово устойчивым подрядчиком, приглашенным на торги. Срок гарантии обычно имеет определенную дату, а именно, ожидаемый срок вынесения решения. Однако, гарантия либо правила торгов могут давать бенефициару право на более длительный период. Тендерная гарантия перестает действовать, если победу одержал другой участник, и в этом случае платеж не может быть затребован. Тендерная гарантия иногда ясно указывает, что она должна быть возвращена проигравшей стороне. В Европе тендерные гарантии часто заменяются на гарантийное письмо (letter of commitment). В таком документе банк безотзывно обязуется выдать гарантию исполнения в соответствии с требованиями, указанными в тендерных документах, если заказчик присудит контракт данному подрядчику. Прямая Гарантия vs Непрямая Гарантия Все рассмотренные выше гарантии - это Прямые Гарантии. Принципал/Импортер обращается в свой банк с просьбой выпустить гарантию. Его банк выпускает гарантию как банк-эмитент и становится Банкомгарантом. Бенефициар при невыполнении обязательств принципалом обращается в Банк-гарант со своим требованием для проведения платежа. Если бенефициар находится в другой стране, то часто они просят об открытии гарантии банком, находящимся в собственной стране. А этом случае Принципал/Импортер просит свой банк инструктировать находящийся в стране бенефициара банк о выдаче гарантии. Для чего банк Принципала/Импортера выпускает контр-гарантию, против которой банк в стране бенефициара выпускает свою гарантию и выступает по ней Банком-Гарантом. После проведения Банком-Гарантом платежа по требованию, банк Принципала/Импортера производит ему возмещение оплаченной суммы согласно условий своей контр-гарантии. Ключевые моменты проверки документов 1. Разумная тщательность Сотрудники банка, проверяющие документы должны руководствоваться положениями UCP 600 и международной стандартной практикой, а также внутрибанковскими рабочими процедурами и демонстрировать подход основанные на здравом смысле. 2. По своим внешним признакам Это выражение означает ту часть документа, где может быть обнаружена информация, которая позволит определить соответствие условиям документарного аккредитива. 3. Международная стандартная банковская практика Это рабочий стандарт проверки документов, принятый теми, кто проверяет документы. 4. Противоречит один другому Документ, который содержит данные, которые отличаются либо противоречат данным в других предусмотренных документах, является противоречащим. 5. Разумный срок Пять банковских дней с даты получения документов. ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Документарные аккредитивы и банковские гарантии. Больше надежности в международном бизнесе 2014 год Договор Купли-Продажи. Основные условия. Продавец Покупатель Обязательство Покупателя уплатить цену Товара Обязательство Продавца поставить Товар Необходимость организовать платеж Необходимость заключить договор поставки. Государственное регулирование : таможенные процедуры и правила валютного регулирования. 2 Договор Купли-Продажи. Основные моменты. Описание товара, его количество и качество. Маркировка и упаковка товара. Цена за единицу товара и общая сумма контракта. Условия поставки товара: пункт перехода товарных рисков, кто организует таможенную очистку, страхование перевозки товара, пункт перехода права собственности на товар и т.п. Инкотермс –2010. Какие товарные документы требуются, что должно быть в них указано и кем они должны быть выпущены. Способ платежа и его условия. 3 ИНКОТЕРМС Международные правила толкования торговых терминов. Первая публикация в 1936 г. ПОКУПАТЕЛЬ 1. 2. 3. 4. ИЛИ ПРОДАВЕЦ? Оплачивает перевозку товара. Несет риск утери или повреждения товара. Оплачивает пошлины, налоги и другие сборы Оплачивает расходы на выполнение таможенных формальностей. 5. Оплачивает страховку. Использование этих правил упрощают разработку международных и внутренних контрактов купли-продажи и помогают избежать недоразумений путем четкого урегулирования обязательств продавца и покупателя. 4 Необходимость Инкотермс в рамках экспортно-импортной сделки 1. Определение цены за товар в рамках контракта. 2. Определение обязанностей и рисков Покупателей и Продавца. 3. Определение вида транспортного документа. 4. Определение пакета документов. С 1 января 2011 года вступили в силу Инкотермс 2010. До этой даты использовались Инкотермс 2000. Инкотермс пересматриваются раз в 10 лет. 5 Инкотермс 2010. Ключевые изменения. Новые термины Старые термины Доставка в пункте / Delivered at place (DAP) Доставка товаров до границы (DAF) Поставка c борта судна (DES) Доставка без оплаты пошлин (DDU) Доставка на терминале (DAT) Поставка с причала (DEQ) 6 Инкотермс 2010 и вид транспорта. Доставка любым видом транспорта (морской, авто, воздушный, ж/д) Доставка по морю и внутренним водным путям Доставка к борту судна / Free Франко завод / Ex Works (EXW) Alongside Ship (FAS) Франко перевозчик / Free Carrier Доставка на борт судна / Free on (FCA) Board (FOB) Перевозка оплачена до / Carriage Стоимость, включая фрахт до / Paid To (CPT) Cost and Freight (CFR) Перевозка и страховка оплачены до / Carriage and Insurance Paid Стоимость, страхование и фрахт / to (CIP) Cost, Insurance and Freight (CIF) Доставка до терминала / Delivered at Terminal (DAT) Доставка до места / Delivered at Place (DAP) Доставка с оплатой пошлины / Delivered Duty Paid (DDP) 7 СПОСОБЫ ПЛАТЕЖА, используемые в договорах купли-продажи. Авансовый платеж Открытый счет Инкассо Документарный аккредитив 8 ИНКАССО 1. Продавец отправляет товар до получения платежа. Покупатель платит после получения документов об отгрузке, покрывающих товар, или на других условиях, как указано в инкассовом поручении. 2. Унифицированные правила по Инкассо (URC), редакция 1995г., публикация №522 «Инкассо означает операции, осуществляемые банками на основании полученных инструкций с документами, …, в целях: (i) получения платежа и/или акцепта, или (ii) выдачи коммерческих документов против платежа и/или против акцепта, или (iii) выдачи документов на других условиях. 9 Схема работы инкассо Покупатель/Плательщик/ Drawee Продавец/Доверитель/ Drawer 1 = 2 6 5 Передача документов Покупателю против платежа (D/P) или против акцепта (D/A). У Банков не возникают платежные обязательства по инкассо!!! 3 4 Инкассирующий/Представляющий Банк-эмитент Банк-ремитент 10 Форма представления Статья 5 URC 522 (а) Представление является процедурой, посредством которой представляющий банк в соответствии с инструкциями предоставляет документы в распоряжение Плательщика. Инструкции = Инкассовое поручение Банка-Ремитента (b) В инкассовом поручении должен быть ясным образом указан точный период времени, в течении которого плательщик должен предпринять какие-либо действия. 1) D/A – выдача документов против акцепта 2) D/P – выдача документов против платежа 3) При отсутствии точного указания – выдача только против платежа. 11 Содержание инкассового поручения 1. Реквизиты банка, от которого получено инкассо: полное наименование, почтовый адрес и SWIFT, номера телекса, телефона, факса, референс. 2. Реквизиты доверителя: полное наименование, почтовый адрес, если необходимо, номера телефона, телефакса, факса 3. Реквизиты плательщика: полное наименование, почтовый адрес, если необходимо, номера телефона, телефакса, факса 4. Реквизиты предоставляющего банка: полное наименование, почтовый адрес, если необходимо, номера телефона, телефакса, факса 5. Сумма и валюта, которые должны быть инкассированы 6. Список прилагаемых документов и порядковый номер каждого из документов 7. Условия, на которых должен быть получен платеж и/или акцепт. 8. Условия выдачи документов против: платежа и/или акцепта, или других условий 12 Преимущества инкассо Покупатель Оплата происходит только после того как товар фактически отгружен Продавцом. И часто даже после того как товар достигнет страны назначения. Продавец Банк Продавца и индоссирующий/представляющий банк в стране Покупателя действуют как агенты Продавца защищающие его интересы. Все действия с документами производятся в соответствии с международными правилами и международной банковской практикой. 13 Документы, посылаемые на инкассо Статья 2 (b) URC 522 (i) «ФИНАНСОВЫЕ ДОКУМЕНТЫ» означают переводные векселя, простые векселя, чеки или другие подобные документы, используемые для получения денежного платежа; (ii) «КОММЕРЧЕСКИЕ ДОКУМЕНТЫ» означают счетафактуры, транспортные документы, страховые документы, сертификаты, товарораспорядительные документы или другие какие бы то ни было документы, не являющиеся финансовыми документами 14 Виды инкассо «ЧИСТОЕ ИНКАССО» означает инкассо финансовых документов, не сопровождаемых коммерческими документами. «ДОКУМЕНТАРНОЕ ИНКАССО» означает инкассо: (i) финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами; 15 Методы платежа по степени риска Предоплата Покупатель Аккредитив Инкассо Продавец Открытый счет 16 ? ОПРЕДЕЛЕНИЕ АККРЕДИТИВА ? 1) Аккредитив – это обязательство Покупателя произвести оплату против документов строго соответствующих условиям контракта. 2) Аккредитив – это обязательство Банка произвести оплату против документов строго соответствующих условиям аккредитива. 3) Аккредитив – это обязательство Банка произвести оплату против поставленного товара. 4) Аккредитив – это обязательство Покупателя произвести оплату против поставленного товара. 17 Аккредитив – это обязательство банка произвести оплату против документов строго соответствующих условиям аккредитива. Импортер (Покупатель) имеет гарантию того, что банк не исполнит платеж за его счет до тех пор, пока не получит документов подтверждающих отгрузку товара и не убедится что документы представлены в строгом соответствии с условиями и сроками аккредитива. В частности, в документах могут указываться предельные сроки и пункты отгрузки и разгрузки и т.д. Экспортер (Продавец) не зависит больше от платежеспособности покупателя и его готовности платить, и он сразу же после отгрузки товара может получить платеж, против предоставления документов в банк, подтверждающих отгрузку товара в адрес покупателя и эти документы будут строго соответствовать условиям аккредитива. Банки откажут в оплате документов за счет импортера, если документы по товару не будут соответствовать условиям аккредитива, защищая тем самым интересы импортера. 18 Определения – Родовые Понятия Документарный аккредитив, как способ выполнения платежных обязательств между покупателем и продавцом, известен под следующими терминами: Аккредитив Поскольку аккредитив открывается БанкомЭмитентом и адресуется бенефициару в форме «письма», то используется термин «аккредитив (аккредитивное письмо). Товарный аккредитив Поскольку аккредитив открывается БанкомЭмитентом для расчетов по товарной сделке, то также используется термин «товарный аккредитив». Документарный аккредитив Поскольку аккредитив открывается БанкомЭмитентом и требует представления предусмотренных документов для проверки их на соответствие условиям аккредитива, то используется термин «документарный аккредитив. Все три термина относятся к одному и тому же роду инструмента 19 Схема аккредитивной формы расчетов Аппликант 1 Бенефициар 5 2 10 9 11 6 4 8 7 3 Банк-эмитент – исполняющий банк. Авизующий 20 банк Стороны, участвующие в документарно-аккредитивной операции 1. Покупатель товара и/или услуг, который также может именоваться Импортером, Открывающим Аккредитив, Приказодателем, Плательщиком или Принципалом. Именно Приказодатель просит банк выставить документарный аккредитив в пользу продавца. 2. Банк приказодателя – также именуемый Банком-Эмитентом или Выпускающим Банком, открывает документарный аккредитив в пользу Продавца. 3. Продавец – это бенефициар, в чью пользу Банк-Эмитент открывает документарный аккредитив. Продавец/бенефициар также именуется экспортером. 4. Авизующий банк – это банк, которому Банк-Эмитент посылает документарный аккредитив, и банк, который авизует аккредитив продавцу/бенефициару. 21 Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, Публикация МТП № 600, 2007 Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (UCP) 600 Статья 4 «Аккредитивы и контракты» Аккредитив по своей природе представляет собой сделку, обособленную от договора купли-продажи или иного контракта, на котором он может быть основан. 22 ? Аккредитивы и контракты ? 1. Продавец предоставляет в банк документы. Они соответствуют условиям аккредитива. Тем временем Покупатель заявляет, что товар, отгруженный продавцом, низкого качества. Произведет ли банк оплату Продавцу? 2. Продавец предъявляет банку документы, указанные в аккредитиве. Документы не противоречат условиям аккредитива. Однако, покупатель обанкротился и, следовательно, не в состоянии возместить деньги банку-эмитенту. Обязан ли банк-эмитент производить платеж по аккредитиву? 23 Формы аккредитивов с точки зрения ответственности банков Безотзывный НЕ МОЖЕТ Отзывной МОЖЕТ быть изменен или аннулирован банком-эмитентом, в любой момент и без предварительного уведомления и согласия продавца. Ст. 3 UCP 600: Аккредитив является безотзывным, даже если в нем не содержится никакого указания на этот счет. 24 Подтверждение аккредитива UCP 6, статья 2 «Определения» Аккредитив означает … твердое обязательство банка-эмитента осуществить выполнение платежного обязательства. Подтверждение означает твердое обязательство подтверждающего банка, в дополнение к обязательству банкаэмитента, осуществить по аккредитиву выполнение платежного обязательства или негоциацию надлежаще оформленного представления. 25 Подтверждение аккредитива 1. Неподтвержденный аккредитив Продавец 2. Банк авизующий Банк-эмитент Покупатель Подтвержденный аккредитив Продавец Банк подтвержд. Банк-эмитент Покупатель 26 Виды аккредитивов Аккредитив с ‘красной’ оговоркой Револьверный (возобновляемый) аккредитив Трансферабельный аккредитив 27 Аккредитив с Авансовым Платежом По просьбе продавца покупатель может согласиться предоставить продавцу аванс в рамках открытого аккредитива. Сумму аванса затем следует вычесть из суммы, выплачиваемой продавцу после предоставления им документов. Банк-Эмитент включает в аккредитив оговорку, согласно которой Исполняющий банк уполномочен выплатить бенефициару процент от суммы аккредитива. Исторически оговорка вписывалась жирными красными чернилами с тем, чтобы привлечь к ней особое внимание, и по этой причине подобные аккредитивы именуются Аккредитивами с красной оговоркой (строкой). В этой оговорке могут требоваться: 1. расписка бенефициара за полученный аванс, 2. обязательство бенефициара использовать средства для приобретения и упаковки товара, 3. обязательство бенефициара предоставить полный пакет документов по аккредитиву до истечения его срока действия. Для того, чтобы снизить риска Банка-Эмитента и Приказодателя, иногда также для проведения авансового платежа требуется: 1. Выставление бенефициаром, ч/з свой банк, гарантии возврата авансового платежа. 28 Аккредитив с ‘красной’ оговоркой Аппликант 1. Договор купли-продажи Бенефициар 8. Отгрузка товара 2. Заявление на открытие аккредитива 11. Вручает отгрузочные документы + дебет счета ! Аккредитив с ПРЕДОПЛАТОЙ 9. Предоставление отгрузочных документов 10. Дебет корр.счета на остаток суммы аккредитива. Отсылка документов 5. Гарантия Возврата Авансового Платежа 7. 4. ПРЕДОПЛАТА Авизование аккредитива 6. Дебет корр.счета на сумму предоплаты 3. Открытие аккредитива БАНК ЭМИТЕНТ Авизующий банк 29 Револьверные (Возобновляемые) Аккредитивы: • используются покупателями и продавцами, между которыми установились длительные торговые взаимоотношения, и которые имеют опыт по отгрузке товара, указанного в аккредитиве. • поставляется один и тот же вид товара в регулярные промежутки времени одному и тому же контрагенту • выставляется на определенную сумму, которая, после того как она будет использована в течение определенного времени, снова столько раз выставляется для оплаты требований бенефициара, пока не будет исчерпан установленный максимальный совокупный лимит. 30 Револьверный (возобновляемый) аккредитив Револьверный аккредитив выставляется на определенную сумму, которая, после того как она будет использована в течение определенного времени, снова столько раз выставляется для оплаты требований бенефициара, пока не будет исчерпан установленный максимальный совокупный лимит. ВОЗОБНОВЛЕНИЕ ЗАВИСИТ ОТ СРОКА Возобновление № Сроки отгр отгрузки . Вал Сумма 1 до 30/09 USD 25,000.00 2 до 31/10 USD 25,000.00 3 до 30/11 USD 25,000.00 4 до 31/12 USD 25,000.00 5 до 31/01 USD 25,000.00 6 до 28/02 USD 25,000.00 Максимальный совокупный лимит: 150,000.00 Отгрузк а ДА/НЕТ ДА НЕТ ДА ДА НЕТ ДА Кумулятивное возобновлени е Некумулятивно е возобновление 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 150,000.00 100,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 31 Трансферабельный аккредитив Во всех рассмотренных нами случаях аккредитив открывался в пользу продавца, который отгружает товар и требует платеж по аккредитиву. В частности, этот простой сценарий применяется тогда, когда продавец является производителем товара. Однако, в некоторых случаях покупатель имеет дело с торговым посредником, который получает товар из другого источника или даже из нескольких источников. В этом случае торговый посредник должен закупить товар перед тем, как поставить его покупателю. Обычно такие торговцы работают на узкой марже, они не создают больших товарных запасов и обладают ограниченным рабочим капиталом. Поэтому понятно, что торговец ищет способ финансирования закупок, который не ложился бы тяжким бременем на его собственные ресурсы. Переводные аккредитивы были разработаны как инструмент разрешения подобных запросов. Идея, лежащая в основе самой этой технологии, состоит в том, что аккредитив, открытый в пользу торговца, может быть использован как средство платежа тем поставщикам, от которых торговец получает товар, и как обеспечение платежа за этот товар, и как обеспечение перевода долгового обязательства другому бенефициару.32 Трансферабельный аккредитив Ст. 38 UCP 600 Аккредитив может быть переведен, только если он прямо обозначен Банком-эмитентом как «переводной». Такие термины, как «делимый» «дробный», «переуступаемый» не делают аккредитив переводным. Импортер Посредник Экспортер покупает товар у экспортера по цене 90 000 у.е. продает товар импортеру по цене 100 000 у.е. 33 Открытие и перевод трансферабельного аккредитива 1. поручает открыть аккредитив Аппликант Банк-эмитент 2. Открывает аккредитив на сумму 100 000 Заключение контракта на сумму 100 000 3. извещает об открытии первоначального аккредитива или подтверждает его Посредник, (первый 4. поручает перевести бенефициар по аккредитив на сумму 90 000 аккредитиву) Заключение контракта на сумму 90 000 Экспортер (второй бенефициар) Исполняющий, Переводящий банк 5. уведомляет о переводе аккредитива 6. авизует/ подтверждает переводной аккредитив Банккорреспондент 34 Открытие и перевод трансферабельного аккредитива Аккредитив может быть переведен только на условиях, указанных в первоначальном аккредитиве, за исключением следующих условий: Суммы аккредитива Цены за единицу товара, указанной в нем, Даты истечения срока аккредитива Периода предоставления документов Последней даты отгрузки, или установленного периода отгрузки. 35 Техника использования трансферабельного аккредитива Отгрузка товара 1. Экспортер 2. Документы 10. на 90 000 Выплачивает 12. 90 000 на 90 000 6. 9. Документы 13. Выплачивает 90 000 Требование на оплату суммы 100 000 7. Выплата 100 000 11. Отсылка оплаченных документов Переводящий/Исполняющий банк 5. Замена счета-фактуры на 100 000 Выплачивает 100 000 Банк-эмитент Банк-корреспондент 3. Документы Аппликант 4. Счет-фактура на 90 000 8. Выплачивает 10 000 Посредник (первый бенефициар) 36 Техника использования трансферабельного аккредитива 1) 2-ой бенефициар/экспортер отгружает товар аппликанту/покупателю 2) Предоставляет документы в свой банк 3) Банк 2-ого бенефициара отправляет документы на 90 тыс. в исполняющий банк 4) и 5) Исполняющий банк информирует 1-ого бенефициара/ посредника о полученных документах и производит замену счета-фактуры 6) Исполняющий банк отправляет требование на 100 тыс. в банк-эмитент 7) Банк-эмитент производит оплату 100 тыс на счета исполняющего банка 8) Исполняющий банк производит оплату маржи посредника на его счета – 10 тыс. 9) и 10) и оплату 90 тыс. в пользу 2-ого бенефициара 11) Исполняющий банк отправляет документы на 100 тыс в банк-эмитент 12) Банк-эмитент передает документы на 100 тыс Аппликанту 37 13) Банк-эмитент получает от Аппликанта возмещение оплаченной суммы Трансферабельный аккредитив Ст. 38 UCP 600 Приказодатель Приказодатель 1-ый бенефициар 1-ый бенефициар 2-ой бнф 2-ой бнф 2-ой бнф 2-ой бнф 2-ой бнф 38 Трансферабельный аккредитив Дополнительно 1. Банк-Эмитент должен четко обозначить в условиях аккредитива наименование Переводящего банка 2. Переводящий банк не обязан переводить аккредитив, если он не желает этого делать. Если он соглашается осуществить перевод, то у него имеется полная свобода принятия решений относительно размера перевода и порядка действий по его выполнению 3. Если 1-ый бенефициар хочет оставить за собой возможность просить об изменениях для своей выгоды, но исключить применение таких изменений ко 2-ым бенефициарам, то он должен предварительно официально, письменно уведомить об этом переводящий банк. 4. При переводе аккредитива возникают банковские расходы и банковские комиссии, связанные с работой, которую выполняет переводящий банк. Все подобные расходы подлежат оплате 1ым бенефициаром, если условиями аккредитива не оговорено иное. Более того, переводящий банк имеет право требовать оплатить его расходы до осуществления перевода. 39 Виды исполнения аккредитивов UCP 600 статья 5 подстатья b: Аккредитив должен указывать, исполняется ли он путем платежа по предъявлении, отсроченного платежа, акцепта или негоциации. Оплачиваемый по предъявлении документов Аккредитивы с отсрочкой платежа (путем платежа) Аккредитивы с акцептом тратт (переводные векселя) Аккредитивы с негоциацией тратт и/или отгрузочных документов 40 БЕЗОТЗЫВНЫЙ аккредитив, оплачиваемый по предъявлении документов (at sight, by payment) Платеж по предъявлении означает немедленный платеж, который должен быть произведен по получении представленных документов строго соответствующих условиям аккредитива. В аккредитивах с платежом по предъявлении обязательно должен быть определен Исполняющий Банк. 41 БЕЗОТЗЫВНЫЙ аккредитив, оплачиваемый по предъявлении документов (at sight, by payment) Аппликант Бенефициар 1. Договор купли-продажи 5. Отгрузка товара 2. Заявление на открытие аккредитива 10. Вручает товаросопровод ительные документы + дебет счета Условное обязательство произвести платеж 6. Представляет товаросопровод ительные документы в свой банк 9. Зачисление средств на счет экспортера 4. Авизование аккредитива 8. Оплата на корр.счет 7. Документы на оплату 3. Открытие аккредитива БАНК ЭМИТЕНТ АВИЗУЮЩИЙ БАНК 42 БЕЗОТЗЫВНЫЙ ПОДТВЕРЖДЕННЫЙ аккредитив оплачиваемый по предъявлении документов Аппликант Бенефициар 1. Договор купли-продажи 6. Отгрузка товара 2. Заявление на открытие аккредитива Подтверждающий банк 7. Представляет отгрузочные документы в свой банк 12. Отгрузочные документы + дебет счета 3. Открытие аккредитива 4. Подтверждение и авизование аккредитива 11. Отгрузочные документы + дебет счета 10. Зачисление средств на счет экспортера 5. Авизование аккредитива 8. Документы на оплату 9. Оплата на корр.счет БАНК ЭМИТЕНТ БАНК БЕНЕФИЦИАРА 43 Аккредитив, подлежащий оплате в банке импортера с условием отсроченного платежа (by deferred payment) Условия аккредитива, открытого с отсроченным платежом, заключаются в том, что: Платеж не является немедленным, Платеж производится на будущую дату, определяемую в соответствии с условиями аккредитива, Не требуется предоставление тратты. Будущая дата платежа, определяется условиями аккредитива, и приходится обычно на дату, наступающую через определенный период после даты транспортных документов, или наступает через определенный период после даты предоставления документов. В аккредитивах с отсроченным платежом также должен быть четко определен Исполняющий Банк. 44 Аккредитив, подлежащий оплате в банке импортера с условием отсроченного платежа (by deferred payment) Аппликант Бенефициар 1. Отгрузка товара 5. Вручает товаросопровод ительные документы до даты погашения 6. Дата погашения 4. Установление даты погашения согласно условиям аккредитива 2. Представляет товаросопровод ительные документы в свой банк 8. Зачисление средств на счет экспортера 7. Оплата на корр.счет по наступлении даты погашения 3. Предоставляет документы на проверку БАНК ЭМИТЕНТ АВИЗУЮЩИЙ БАНК 45 Аккредитив, подлежащий оплате путем акцепта тратт бенефициара (by acceptance) Условия аккредитива с акцептом тратт заключаются в том, что: Платеж не является немедленным, Требуется представление тратт, Платеж производится на дату наступления платежа по тратте. Аккредитивы с акцептом представляют собой средство, при помощи которого бенефициар может получить финансирование путем учета акцептованного банком переводного векселя. В случае неподтвержденного аккредитива Банк-Эмитент обязан, в соответствии с условиями своего обязательства, оплатить тратту при наступлении срока платежа по ней. В случае подтвержденного аккредитива подтверждающий банк обязуется: Акцептовать тратту, не акцептованную банком-трассатом, Оплатить тратту, акцептованную банком-трассатом, но неоплаченную им на дату наступления платежа, Акцептовать тратты, выставленные бенефициаром на подтверждающий банк, и оплатить их при наступлении срока платежа. 46 Аккредитив, подлежащий оплате путем акцепта тратт бенефициара (by acceptance) Аппликант Бенефициар 1. Отгрузка товара 6. Вручает товаросопровод ительные документы до даты погашения БАНК ЭМИТЕНТ 7. Если бенефициар хочет сразу располагать деньгами, он может дисконтировать (продать) тратту в банке 2. Представляет товаросопровод ительные документы в банк + тратту на акцепт 5. Передача акцептованной тратты или хранение согласно инструкции экспортера 4. Возвращает акцептованную тратту с условием оплаты через 60 дней 3. Предоставляет документы + тратту на акцепт Авизующий банк 47 Аккредитив, подлежащий оплате путем акцепта тратт бенефициара При аккредитиве с акцептом тратт бенефициар может потребовать, чтобы после выполнения условий по аккредитиву тратта, которую он выставил была возвращена ему банком-эмитентом снабженная акцептом. Вместо платежа происходит акцепт тратты. Акцептованную тратту он может передать своему банку или для платежа в день наступления срока, или, если он хочет сразу располагать деньгами, для дисконтирования. Тратты по аккредитиву, предусматривающему акцепт, вообще имеют срок действия от 60 до 180 дней. Аккредитив, предусматривающий акцепт тратт, служит для того, чтобы гарантировать импортеру срок платежа: пока наступит срок платежа, он уже сможет продать товар дальше и затем за счет выручки оплатить акцепт. Таким образом, импортер избавляет себя от взятия кредита на соответствующую сделку. 48 Аккредитив, подлежащий оплате путем негоциации тратт (by negotiation) Негоциация определяется в UCP 600 в следующих терминах: Негоциация означает покупку исполняющим банком тратт (выставленных на банк иной, чем исполняющий банк) и/или документов по надлежаще оформленному представлению путем авансирования или согласия авансировать средства бенефициару в банковский день или до наступления банковского дня, в который исполняющему банку должно быть предоставлено возмещение. Аккредитив, исполняемый посредством негоциации, должен указывать или: а) Исполняющий банк, который уполномочен негоциировать, или б) что аккредитив является свободно негоциируемым, в случае чего любой банк является исполняющим Банком. Если аккредитив не подтвержден, то Негоциирующий банк может негоциировать с оборотом на бенефициара, что в интересах Негоциирующего Банка и бенефициара должно быть прояснено в письменной форме. Если аккредитив подтвержден, то подтверждающий банк обязуется негоциировать без оборота выставленную тратту и/или представленные по аккредитиву документы. 49 Аккредитив, подлежащий оплате путем негоциации тратт (by negotiation) Аппликант Бенефициар 1. Отгрузка товара 6. Вручает товаросопровод ительные документы + дебет счета НЕГОЦИИРУЮЩИЙ БАНК проводит негоциацию (покупку) векселей и документов до получения средств от банкаэмитента 2. Представляет товаросопровод ительные документы в свой банк + тратту 3. Зачисление выручки на счет экспортера 5. Зачисление выручки на корр. счет БАНК ЭМИТЕНТ 4. Предоставляет документы + тратту на оплату НЕГОЦИИРУЮЩИЙ 50 БАНК Виды исполнения аккредитивов Дополнительно 1. Некоторые аккредитивы могут указывать, что они исполняются частично посредством платежа по предъявлении, частично – посредством акцепта тратт (или отсрочки платежа). 2. В случае свободно негоциируемого аккредитива, любой банк является Исполняющим Банком. 3. Документы для раскрытия аккредитива должны предоставляться в банк-эмитент или подтверждающий банк, если таковой имеется, или в любой другой исполняющий банк. 4. Банк-Эмитент обязуется рамбурсировать Исполняющий банк или любой Подтверждающий банк за какой-либо произведенный ими платеж, при условии соблюдения условий аккредитива. 51 Контрактные (договорные) отношения, возникающие при использовании документарного аккредитива 1. Договорные отношения между Покупателем и Продавцом, зафиксированные в договоре купли-продажи. 2. Договорные отношения между Покупателем = Приказодателем по документарному аккредитиву и Банком Покупателя = Банком-Эмитентом. 3. Договорные отношения между Банком Покупателя = БанкЭмитент и Бенефициаром по документарному аккредитиву, который является Продавцом/Экспортером товара. 52 UCP 600 статья 37 a. Банк, пользующийся услугами другого банка для выполнения инструкций приказодателя, делает это за счет и риск этого приказодателя. d. Приказодатель связан всеми обязательствами и ответственностью, которые вытекают из иностранных законов и обычаев, и обязан возместить банку расходы, связанные с их исполнением. 53 Форма обеспечения при выпуске аккредитива 100% ДЕНЕЖНОЕ ПОКРЫТИЕ Импортер 1. Заявление на выпуск аккредитива + копии контракта и паспорта сделки 2. Дебет расчетного счета на общую сумму заявления на выпуск аккредитива Наличие собственных средств на расчетном счете 3. Выпуск аккредитива Банк импортера – БАНК ЭМИТЕНТ ПОКРЫТЫЙ АККРЕДИТИВ 54 Форма обеспечения при выпуске аккредитива КРЕДИТНЫЕ СРЕДСТВА Импортер 1. Заявление на выпуск аккредитива + предоставление залогов, в случае если нет установленной кредитной линии Решение Кредитного комитета НЕПОКРЫТЫЙ АККРЕДИТИВ Банк импортера Управление кредитования Выпуск аккредитива Отдел документарного бизнеса Одобрение кредитного комитета и распоряжение на выпуск аккредитива 55 Роли и обязанности сторон, участвующих в аккредитиве. Приказодатель несет ответственность за организацию открытия аккредитива в надлежащий срок оговоренный договором. Банк-эмитент за выпуск аккредитива в соответствии с заявлением на выпуск приказодателя и за проведение платежа против соответствующих условиям аккредитива документов. Авизующий банк проверяет подлинность (аутентичность) полученного аккредитива, полноту и точность полученных инструкций, и официально информирует бенефициара о полученном аккредитиве. 56 Роли и обязанности сторон, участвующих в аккредитиве. Бенефициар несет ответственность за тщательное изучение аккредитива с тем, чтобы убедиться, что: 1) бенефициар в состоянии получить и предоставить в банк все документы, предусмотренные в аккредитиве; 2) все условия аккредитива могут быть соблюдены; 3) аккредитив открыт в соответствии с договором куплипродажи или с другим договором. НЕ ПРОИЗВОДИТЬ ОТГРУЗКУ ПОКА НЕ БУДУТ ВНЕСЕНЫ НЕОБХОДИМЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ В УСЛОВИЯ АККРЕДИТИВА. 57 Роли и обязанности сторон, участвующих в аккредитиве. Первая обязанность Приказодателя – дать Банку-Эмитенту ясные и точные инструкции, поскольку именно приказодатель находится в курсе того, о чем было договорено с бенефициаром. Т.е. Аккредитив должен быть открыт на основании инструкций приказодателя. Для таких инструкций используется Заявление на выпуск аккредитива. Банковская форма заявления на открытие аккредитива, будь она в бумажной или в электронной форме, имеет четко определенные поля, которые должны быть заполнены приказодателем, и поля, требующие от приказодателя мыслить в четко определенных терминах при заполнении заявления. 58 Выпуск аккредитива. Документы необходимые для выпуска. 1. Заявление на выпуск аккредитива. 2. Копия подписанного контракта и всех дополнений к нему. 3. Копия паспорта сделки. 59 Заявление на выпуск аккредитива. 1. Указываются полные наименования и адреса Покупателя и Продавца Заявитель (наименование и адрес, РНН, телефон): Бенефициар (наименование и адрес): 2. Указываются точные наименования и SWIFT коды Банка приказодателя и Банка бенефициара. Банк-Эмитент: АО "БТА Банк" /ABKZKZKX/ Авизующий банк: Банк бенефициара: 3. Сроки и место истечения Дата выпуска: Дата последней отгрузки: Срок действия: Дата и место истечения аккредитива: Дата выпуска + Срок действия = Дата истечения аккредитива Место истечение аккредитива = место нахождения (город/страна) исполняющего банка. 4. Вид аккредитива. Валюта, сумма. Форма аккредитива: __безотзывный __резервный Вид аккредитива: __переводной _ подтвержденный __неподтвержденный Сумма (цифрами и прописью): 60 Заявление на выпуск аккредитива. 5. Место отгрузки, место назначения и условия поставки указываются в строгом соответствии с условиями контракта. Отгрузка из: Для транспортировки в: Условия поставки: 6. Указывается исполняющий банк, местонахождение которого должно строго совпадать с местом истечения аккредитива. Также указывается способ исполнения аккредитива. Аккредитив исполняется в уполномоченном банке: __ платежа __ негоциации _ отсроченным платежом __акцепта 7. Предоставление документов, содержащее более одного комплекта транспортных документов, которые свидетельствуют о том, что перевозка осуществляется более чем на одном транспортном средстве, но одинаковым видом транспорта, будет считаться как покрывающее частичные отгрузки, даже эти транспортные средства отправляются в один и тот же день и в одно и то же место назначения. Перегрузка подразумевает перегрузку товара с одного транспортного средства на другое. Частичные отгрузки: Перегрузка: __разрешены __не разрешены __разрешены __не разрешены 61 Заявление на выпуск аккредитива. 6. Дополнительные условия включают в себя: Язык предоставляемых документов отличается от языка на котором выпущен аккредитив, Аккредитив покрывает часть суммы договора поставки, Грузоотправитель и грузополучатель отличаются от бенефициара и аппликанта. Условия красной оговорки Дополнительные условия: Т.п. 7. Взаимоотношения Банка-эмитента и Приказодателя не указываются в условиях аккредитива. 8. Заполняется в соответствии с условиями контракта. Отметка о залоге: __100% денежное покрытие __100% денежное покрытие в банке бенефициара __распоряжение кредитного комитета Описание товара / номер и дата контракта : 62 Заявление на выпуск аккредитива. 9. Желательно, чтобы в условиях договора уже было прописано как делятся и за чей счет оплачиваются расходы банков., т.е. чтобы этот вопрос был согласован между покупателем и продавцом. Расходы: 10. Перечень документов, требуемых для проведения платежа по аккредитиву с указанием количества оригиналов, копий и организации выдавшей документ. Перечень документов против которых будут производиться выплаты по аккредитиву: 11. Определяется в течении какого времени с даты отгрузки документы требуемые по аккредитиву должны быть представлены в банк. Последняя дата отгрузки + Срок предоставления документов =< Дата истечения аккредитива Срок предоставления документов: 63 SWIFT В 1968 г. была начата работа над проектом создания межбанковской системы SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financical Telecommunication). Целью ее создания было обеспечение всех участвующих в проекте банков (и других финансовых организаций) защищенной от несанкционированного доступа, надежной, высокоскоростной и круглосуточно работающей системой для передачи банковской информации. В начале 70-х гг. система начала функционировать. В 1987 г. был преодолен барьер в 1 млн. межбанковских операций в день. Стоимость передачи одного сообщения в системе SWIFT оказывается меньше, чем стоимость его передачи по телексу. Каждый банк имеет свой уникальный SWIFT code - это международный персональный идентификационный код банка, состоящий из определенного набора букв (латинских) и иногда цифр (в основном, у филиалов и отделений). Данный код используется для отправки сообщений (платежек, чеков, аккредитивов и др.) между банками всего мира. Обычно он состоит из 8 или 11 символов. SWIFT code - используется для идентификации банка в системе SWIFT. Сообщения SWIFT делятся на категории: 1, 2, 3, 4, 7, 9. Сообщения SWIFT бывают ключеванные (тестированные) и неключеванные (нетестированные). Ключеванное (аутэнтичное) сообщение – это сообщение, по которому SWIFT подтверждает, что отправителем является тот, кто обозначен отправителем и изменений в тексте сообщения не было. Не аутэнтичное сообщение не дает таких гарантий. Не тестированными являются 9-ая и 3-я категории. Для аккредитивов и гарантий используется 7-ая категория. Сообщения, передаваемые по сети SWIFT были стандартизированы. Каждому событию 64 соответствует определенный вид сообщения. MT700: Issue of a Documentary Credit Номер и наименование поля Образец заполнения поля 27:Sequence of Total 40A:Form of Documentary Credit 20:Documentary Credit Number 31C:Date of Issue 40E:Applicable Rules 31D:Date and Place of Expiry 50:Applicant 59:Beneficiary 32B:Currency Code, Amount 41A:Available With ... By ... 42P:Deferred Payment Details 43P:Partial Shipments 43T:Transhipment 44A:Place of Taking in Charge/Dispatch from.../Place of Receipt 44B:Place of Final Destination/For Transportation to.../Place of Delivery 44C:Latest Date of Shipment Статус 1/1 IRREVOCABLE IMLC381/09 090801 UCP LATEST VERSION 090905FRANCE ‘ABC' JSC 1, ABAY AVE, ALMATY, KAZAKHSTAN ‘CBA’ LTD 9, PUSHKIN STR, MOSCOW, RUSSIA EUR 100000,00 М М М О М М М BREDFRPPXXX BRED BANQUE POPULAIRE PARIS, FRANCE BY DEF PAYMENT 30 DAYS From Shipment Date ALLOWED ALLOWED RUSSIA М 45A:Description of Goods and/or Services 46A:Documents Required М М 47A:Additional Conditions О О О О 71B:Charges 48:Period for Presentation 49:Confirmation Instructions 78:Instructions to the Paying/Accepting/Negotiating Bank KOSTANAI, KAZAKHSTAN. О 57A:'Advise Through'Bank 72:Sender to Receiver Information 090820 О О CONCENTRATE AS PER THE CONTRACT NO. BO1 DD 21/11/08 AND ADDITIONAL AGREEMENT NO. 1 TO THE CONTRACT . DELIVERY TERMS: CPT KOSTANAI, KAZAKHSTAN. 1) COMMERCIAL INVOICE - 1 ORIGINAL, 1 COPY 2) CERTIFICATE OF QUALITY - 1 ORIGINAL, 1 COPY 3) PACKING LIST - 1 ORIGINAL, 1 COPY 4) MULTIMODAL TRANSPORT BILL OF LADING - 1 ORIGINAL, 1 COPY 1. CONSIGNEE IS ABC JSC IN THE CITY OF KOSTANAI, KAZAKHSTAN, 32/2 LERMONTOV STR. ALL BANKING CHARGES ARE FOR APPL'S ACCT. DOCUMENTS MUST BE PRESENTED WITHIN THE L/C VALIDITY. CONFIRM О О О О М ……. SBERBANK MOSCOW, RUSSIA PLS ADVISE THIS L/C TO THE BNF'S BANK ADDING YOUR CONFIRMATION AND CONFIRM THE DATE OF ADVISING. О О О 65 UCP 600 статья 10 «Изменение условий» a. Условия первоначального (оригинального) аккредитива (или аккредитива, включающие ранее принятые изменения) остаются в силе для бенефициара до тех пор, пока бенефициар не сообщит о принятии им изменения банку, который авизовал такое изменение. Бенефициар должен дать уведомление о приятии или об отказе принять изменение. Если бенефициар не дает такого уведомления, то представление, соответствующее условиям аккредитива и еще не принятому изменению, будет рассматриваться как уведомление о приятии бенефициаром такого изменения. С этого момента аккредитив будет измененным. e. Частичное принятие изменения условий не разрешается, и будет рассматриваться как уведомление об отказе от изменения. 66 UCP 600 статья 6 «Исполнение, дата истечения срока…» a. Аккредитив должен указывать банк, в котором он исполняется, или то, что он исполняется в любом банке. Аккредитив, предусматривающий исполнение в исполняющем банке, исполняем также банком-эмитентом. b. Аккредитив должен указывать, исполняется ли он путем платежа по предъявлении, отсроченного платежа, акцепта или негоциации. c. Аккредитив не должен выставляться с исполнением посредством тратты, выставленной на приказодателя. e. … представление должно быть совершено бенефициаром или от его имени до даты или в дату истечения срока. 67 Роли и обязанности сторон, участвующих в аккредитиве (после отгрузки). После проведения отгрузки Бенефициар обязан убедиться в том, что: все предусмотренные документы собраны для их представления в соответствии с условиями аккредитива и что любые тратты надлежащим образом подписаны и индоссированы, если это необходимо, там, где имеются расхождения, они помечены и разъяснены или исправлены, и в сопроводительном письме имеются инструкции о том, как поступать с ними, в сопроводительном письме указано: где и как должен быть осуществлен платеж, контактное лицо, номера его телефонов, факсов и т.п. Также бенефициар должен убедиться, что было сделано имеющее силу представление документов, и в том, что банк, которому было сделано представление, имеет точные инструкции о том, как следует обрабатывать представление документов. 68 Транспортные документы Суть международной торговли состоит в том, что товары должны быть физически перемещены из страны в страну с тем, чтобы от их покупателя был получен платеж. Бенефициар должен организовать передачу товара перевозчику напрямую либо через агента, или передачу товара экспедитору. Перевозчик или его агенты подтверждают, что товар был получен ими для перевозки приказодателю в другой стране на условиях инструкций бенефициара. Соответственно, перевозчик или его агенты выдают транспортный документ, в котором: подтверждается, что товар был получен от бенефициара, указываются условия, на которых перевозчик обязуется перевезти товар. Поскольку платежи по документарным аккредитивам производится не против перемещения товара, а против предоставленных по аккредитиву документов (которые представляют товар), то транспортные документы 69 жизненно необходимы. Транспортные документы Ниже показаны способы, посредством которых товары перевозятся, и документы покрывающие каждый из этих способов. Морским путем а) Коносамент Ст. 20 UCP 600 b) Необоротная морская накладная Ст. 21 UCP 600 с) Чартерный Коносамент Ст.22 UCP 600 Двумя различными видами транспорта Мультимодальный или комбинированный транспортный документ Ст. 19 UCP 600 Воздушным путем Авиатранспортный документ Ст. 23 UCP 600 Автомобильными, железнодорожными или внутренними речными путями Автодорожные, железнодорожные или речные транспортные документы ст. 24 UCP 600 Курьером или по почте Курьерские или почтовые квитанции Ст. 25 UCP 600 1 2 3 4 5 70 Транспортные документы Коносамент •Оборотный документ, покрывающий перевозку морем из порта в порт •Право собственности на товар – ДА •Поставка – против оригинала оборотного коносамента. Необоротная морская накладная •Необоротный документ, покрывающий перевозку морем из порта в порт •Право собственности на товар – НЕТ •Поставка названному грузополучателю. Чартерный коносамент •Обращаемость документа – в зависимости от чартер-партии •Право собственности на товар – зависит от чартер партии •Поставка на условиях чартер-партии Документ на смешанную перевозку •Документ покрывает два или более вида транспорта •Если последний вид транспорта – морской, то оборотный; •Право собственности на товар – ДА; •Поставка против оригинала коносамента •Если последний вид транспорта не морской, то необоротный; •Право собственности на товар – НЕТ; Поставка грузополучателю Авиатранспортный документ •Необоротный документ, покрывающий один вид транспорта •Право собственности на товар – НЕТ •Поставка названному грузополучателю. Автодорожные, ж/д и речные транспорт.доки •Необоротный документ, покрывающий один вид транспорта •Право собственности на товар – НЕТ •Поставка названному грузополучателю. Курьерские и почтовые квитанции •Необоротный документ, покрывающий отправку почтой или курьером •Право собственности на товар – НЕТ •Поставка названному грузополучателю. 71 Финансовые документы •Простые векселя •Переводные векселя ТРАТТА - переводный вексель, представляющий собой распоряжение одного лица - трассанта, адресованное другому лицу -трассату, уплатить в назначенный срок, по первому требованию или на фиксированную дату в будущем определенную сумму третьему лицу - ремитенту. 72 Коммерческие документы • Коммерческий счет-фактура • Сертификат анализов • Весовой сертификат • Сертификат осмотра • Упаковочный лист • Весовой лист 73 Документы для официальных целей • Сертификат происхождения • Консульский счет-фактура • Легализованный счет-фактура • Экспортная лицензия • Гигиенический сертификат 74 Страховые документы Статья 28 ‘ UCP 600 Страховой полис, в котором указаны все условия договора страхования и полные сведения о покрываемых рисках. Права по такому полису могут быть переуступлены третьей стороне путем индоссамента (передаточной надписи) и путем вручения самого страхового документа. Таким образом, страховой документ может служить основой для правовых (юридических) действий. Страховой сертификат – это всего лишь свидетельство о том, что, в соответствии с уже существующим страховым полисом, действует страховое покрытие. Сам по себе сертификат не может служить основой для правовых (юридических) действий. Требования аккредитива к страхованию товара Иные приемлемые документы Полис Нет Сертификат Полис 75 Исполнение аккредитива Представление документов в исполняющий банк Проверка документов исполняющим банком Решение исполняющего банка о соответствии представленных документов условиям Документы с расхождениями Акцепт аппликантом документов с расхождениями Документы в соответствии Платеж 76 Ключевые моменты проверки документов 1. Разумная тщательность Сотрудники банка, проверяющие документы должны руководствоваться положениями UCP 600 и международной стандартной практикой, а также внутрибанковскими рабочими процедурами и демонстрировать подход основанные на здравом смысле. 2. По своим внешним признакам Это выражение означает ту часть документа, где может быть обнаружена информация, которая позволит определить соответствие условиям документарного аккредитива. 3. Международная стандартная банковская практика Это рабочий стандарт проверки документов, принятый теми, кто проверяет документы. 4. Противоречит один другому Документ, который содержит данные, которые отличаются либо противоречат данным в других предусмотренных документах, является противоречащим. 5. Разумный срок Пять банковских дней с даты получения документов. 77 Расхождения, характерные для всех документов International Standard Banking Practice for the Examination of Documents under Documentary Credits subject to UCP 600 (ISBP) • Срок действия аккредитива истек • Поздняя отгрузка • Позднее предоставление документов •Несоответствие данных в представленных документах 78 Резервный (stand-by) аккредитив Инструменты Торгового финансирования, которые обеспечивают договорные обязательства Банковские гарантии 79 Резервный Аккредитив (stand-by) Резервные аккредитивы используются для гарантирования широкого ряда коммерческих и финансовых операций. Смысл их заключается в том, что бенефициар, в чью пользу был выставлен аккредитив, использует его только в случае неисполнения обязательств по сделке, к которой относится резервный аккредитив. Таким образом, в отличие от товарного документарного аккредитива, резервный аккредитив действует как гарантия, если имеет место невыполнение договорных обязательств, таких как обязательства покупателя платить или обязательства продавца произвести поставку. Аккредитивы «стэнд-бай» подчиняются «Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов № 600» или Международным правилам для резервных аккредитивов № 98, изданные Международной торговой палатой в Париже. 80 Резервный Аккредитив (stand-by) Первоначально резервные аккредитивы развились ввиду того, что закон в США ограничивал права банков при выдаче гарантий. Это ограничение основывалось на мнении регулирующих органов США о том, что выдача гарантий, которая включает обещание выполнить чье-либо обязательство в случае невыполнения обязательства (дефолта), не является нормальной функцией коммерческого банка. Резервные аккредитивы не подпадали под это ограничение, поскольку вместо этого они выставлялись в форме обязательства уплатить денежную сумму. На сегодняшний день в США более не существует ограничений на выдачу гарантий. Однако, в соответствии со своей внутренней политикой некоторые европейские и американские банки предпочитают работать с резервными аккредитивами, а не с гарантиями. 81 Банковские Гарантии «…гарантия по первому требованию означает любую гарантию или платежное обязательство банка… выданную в письменной форме и содержащую обязательство выплатить денежную сумму в случае предоставления письменного платежного требования, составленного в соответствии с ее условиями, а также других документов…» Банковские гарантии подчиняются законодательству страны по месту пребывания того банка, который выдает гарантию бенефициару. В некоторых случаях применяются «Унифицированные правила для гарантиям по первому требованию № 758», изданные Международной торговой палатой в Париже. Вступили в силу с 1 июля 2010г. 82 Независимость Гарантии Основной чертой гарантии является ее независимость (обособленность) от основного договора (основополагающей сделки, контракта). Хотя целью гарантии является возместить кредитору/ бенефициару убытки, понесенные вследствие неисполнения принципалом/дебитором своих обязательств по основополагающим договоренностям, право бенефициара требовать платеж по гарантии обусловлено лишь ссылкой на условия гарантии, и банк не может привлекать защитную документацию, вытекающую из основного договора. Между банком и бенефициаром не должно возникать вопроса, нарушил или нет принципал свои обязательства по основному договору и имеет ли бенефициар право или нет на возмещение убытков в силу основного договора. Соответственно этому, если все условия гарантии соблюдены, то бенефициар/кредитор имеет право требовать платеж, и он не обязан доказывать факт неисполнения обязательств в форме иной, чем это предписано условиями гарантии. 83 Банковские Гарантии Гарантия – это договор между двумя сторонами: банком и бенефициаром, и она независима от основного договора. Однако, для понимания механизма этого инструмента, гарантийного законодательства и сути споров, которые гарантии могут вызвать, надо понимать, что гарантия – это не только двусторонняя сделка. Они представляют собой часть многосторонних договоренностей, которые состоят из договора между аппликантом и бенефициаром и договора между аппликантом и банком. Гарантия не может быть выдана без этих двух соглашений. И хотя они обособлены друг от друга, в то же время они тесно связаны между собой и влияют друг на друга. 84 Документарный аккредитив vs Гарантии Вид инструмента Условия выполнения платежного обязательства Банка Аккредитив Выполнение контрактных обязательств Банковская гарантия Невыполнение контрактных обязательств 85 Банковские Гарантии Основные виды гарантий, получивших наибольшее значение в международных операциях: Гарантия платежа (Payment Guarantee) Гарантия возврата авансового платежа (Advance Payment Guarantee) Гарантия исполнения (Performance Bond) Тендерная Гарантия Гарантия возврата кредитных средств 86 Гарантия платежа (Payment Guarantee) Гарантии платежа используются как обеспечение платежных обязательств, таких как обязательства платить по договорам купли/продажи, лизинговым, строительным, кредитным договорам и любым другим финансовым обязательствам. Преимуществом гарантии платежа является то, что часто экспортеры, которые желают согласиться на платеж импортера на условиях открытого счета, в течение, скажем 30, 60 или 90 дней, испытывают трудности в получении кредита для своих собственных операций. 87 Гарантия платежа (Payment Guarantee) Авизующий банк Банк Г А Р А Н Т 2. Заявка на выпуск гарантии 10. Дебет счета 3. Гарантия платежа 9. Удовлетворение требования 7. Неисполнение платежа в установленные сроки 4. Авизование гарантии 8. Требование на оплату Х 6. Оплата в соответствии с условиями контракта 5. Отгрузка товара 1. Договор купли-продажи Аппликант Бенефициар 88 Гарантия возврата авансового платежа Во многих случаях экспортер или подрядчик требует авансовый платеж, который обычно колеблется от 5 до 30% от суммы контракта, для финансирования своих расходов на начальной стадии. В свою очередь импортер/заказчик запрашивает гарантию на возврат авансового платежа (аванса), обеспечивая тем самым возврат этой суммы в случае неисполнения обязательств. Рекомендуется, чтобы в тексте гарантии возврата платежа оговаривалось, что гарантия не вступает в силу до момента получения авансового платежа. 89 Гарантия возврата авансового платежа Авизующий банк Банк Г А Р А Н Т 2. Заявка на выпуск гарантии возврата авансового платежа 3. Гарантия возврата авансового платежа 4. Авизование 8. Требование на полный или гарантии частичный возврат авансового платежа 9. Удовлетворение требования 7. Неисполнение обязательств по отгрузке товара в установленные сроки 10. Дебет счета на сумму требования Х 6. Отгрузка товара 5. Авансовый платеж 1. Договор купли-продажи Бенефициар Аппликант 90 Гарантия исполнения обязательств Гарантия исполнения гарантирует платеж импортеру или заказчику, в случае несвоевременного, неполного и неточного выполнения контракта продавцом или подрядчиком. Отношение гарантии к сумме контракта колеблется от 5 до 10%. Текст гарантии исполнения почти всегда описывает объект гарантии общими словами, а именно, платеж в случае неисполнения обязательств выставляющей стороной. Поэтому гарантия может распространяться не только на поставку, например, оборудования, но включает в себя и монтаж, подключение, запуск в эксплуатацию, гарантийные обязательства в течение гарантийных периодов, вспомогательные и другие обязательства. 91 Гарантия исполнения обязательств Если гарантийные обязательства, а также другие обязательства после поставки, либо после первоначального или окончательного монтажа достаточно широки, либо они растянуты во времени, то целесообразнее выпустить несколько гарантий, покрывающих каждую часть контракта. Это особенно полезно в случае сдачи «под ключ», когда контракт предусматривает пуск завода, завоз сырья, подготовку специалистов, передачу технологий, ноу-хау. Можно также выпустить одну гарантию на весь контракт и предусмотреть возможность уменьшения суммы гарантии с каждым последующим этапом контракта. 92 Гарантия исполнения обязательств Авизующий банк Банк Г А Р А Н Т 2. Заявка на выпуск гарантии на сумму = 5-10% от суммы к-та 3. Гарантия 4. Авизование 8. Требование гарантии 9. Удовлетворение требования 7. Неисполнение обязательств в установленные сроки 10. Дебет счета на сумму требования Х 6. Исполнение обязательств Принципалом 5. Исполнение обязательств бнф-ром 1. Договор купли-продажи Бенефициар Аппликант 93 Тендерная гарантия (Tender guarantees) Контракты на строительство и на поставку средств производства, выполнение работ, особенно в общественном секторе присуждаются на основе тендера. Условия и правила торгов всегда требуют от участников торгов выставления тендерной гарантии или гарантии предложения (bid bond), или гарантию на предварительный задаток (guarantee for preliminary deposit) на определенную сумму, которая колеблется от 1 до 5 % от суммы проекта. Цель тендерной гарантии – гарантировать, чтобы участник торгов не отозвал бы или не изменил бы свое предложение до вынесения решения и подписал бы контракт на присуждение ему контракта. 94 Прямая Гарантия vs Непрямая Гарантия Все рассмотренные выше гарантии - это Прямые Гарантии. Аппликант/Приказодатель обращается в свой банк с просьбой выпустить гарантию. Его банк выпускает гарантию как банкэмитент и становится Банком-гарантом. Бенефициар при невыполнении обязательств аппликантом обращается в Банкгарант со своим требованием для проведения платежа. Если бенефициар находится в другой стране, то часто они просят об открытии гарантии банком, находящимся в собственной стране. А этом случае Аппликант просит свой банк инструктировать находящийся в стране бенефициара банк о выдаче гарантии. Для чего банк Аппликанта выпускает контр-гарантию, против которой банк в стране бенефициара выпускает свою гарантию и выступает по ней Банком-Гарантом. После проведения Банком-Гарантом платежа по требованию, банк Аппликанта производит ему возмещение оплаченной суммы согласно условий своей контр-гарантии. 95 Подтвержденная Гарантия Банк Эмитент 3. Выпуск контр-гарантии Банк Г А Р А Н Т 2. Заявка на выпуск гарантии подтвержденной первоклассным банком 4. Выпуск гарантии под контр-гарантию банка-эмитента 1. Договор купли-продажи Аппликант Бенефициар 96 Выпуск Гарантии Документы 1. Заявление на выпуск гарантии . 2. Копия подписанного контракта и всех дополнений к нему. 3. Копия паспорта сделки. Способ 1. SWIFT МТ 760 2. Телекс 3. Нарочно 97 Основные условия Гарантии 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. Наименование аппликанта и бенефициара Номер и дата контракта Описание товара Наименование и адрес банка-гаранта Сумма и валюта гарантии Условия возможного уменьшения суммы гарантии Что должно содержать в себе требование Какие документы должны сопровождать требование Как должно быть получено требование банкомгарантом Срок действия гарантии. Сроки когда требование может быть представлено. Чему подчиняется гарантия. 98 Банковские Гарантии Дополнительно 1. Гарантии являются безотзывными 2. Условия гарантии могут быть изменены (по аналогии с аккредитивами) согласно письменных инструкций Приказодателя и последующего получения письменного согласия бенефициара. 3. Обязанности вовлеченных в гарантию Сторон аналогичны с аккредитивом. 99 Торговое Финансирование 100 Что такое Торговое Финансирование? «Торговое Финансирование» представляет собой комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения отечественными банками кредитных ресурсов с международных кредитно-финансовых рынков. В предоставлении таких ресурсов центральную роль играют банки. Однако, средства для финансирования могут предоставляться и при посредничестве третьей стороны, например, через экспортное агентство, международные торговые компании, специализированные небанковские кредитно – финансовые организации. 101 Преимущества Торгового Финансирования 1. Конкурентная стоимость для кредитополучателя (импортера) по сравнению с обычным банковским кредитованием. Кредитные ресурсы в странах Западной Европы и Америке значительно дешевле, чем кредиты отечественных банков. Даже учитывая комиссионные расходы на проведение документарных операций,конечная стоимость ресурсов, которая складывается, как правило, из процентной ставки LIBOR (EURIBOR) + N % годовых, сложится ниже рыночной ставки на такие же сроки на отечественном денежном рынке. Ставка LIBOR (EURIBOR) является плавающей, следовательно и стоимость финансирования изменяется в зависимости от стоимости ресурсов на международном рынке. Однако, в ряде случаев, она может быть зафиксирована и привязана к валюте сделки. 102 Определения LIBOR / EURIBOR LIBOR – Лондонская межбанковская ставка предложения, средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в 10-ти ведущих валютах и на разные сроки от 1 дня до 12 месяцев. EURIBOR – Европейская межбанковская ставка предложения, средневзвешенная процентная ставка, по которой один первоклассный банк предоставляет межбанковские срочные кредиты (от 1 недели до 12 месяцев) в EUR другому первоклассному банку. 103 Преимущества Торгового Финансирования 2. Сравнительно «длинные» сроки торгового финансирования, а также возможность получения максимально возможной отсрочки платежа за товар – для импортера, либо возмещения кредита – для экспортера. По сравнению с обычным банковским кредитом, торговое финансирование – это финансирование на длительные сроки (до полного завершения проекта, или последней поставки). В отдельных случаях, в частности при финансировании с привлечением гарантий экспортных агентств, срок финансирования может достигать 10 лет. 104 Преимущества Торгового Финансирования 3. Торговое финансирование минимизирует риски, связанные с невыполнением партнерами контрактных обязательств. При импортных сделках использование документарного аккредитива оплата в пользу продавца-экспортера осуществляется банком только после документарного подтверждения поставки. При предэкспортном финансировании у экспортера появляется возможность профинансировать производство либо закупку товара. 4. Торговое финансирование помогает произвести диверсификацию источников финансирования бизнеса. Клиенты банка, использующие схемы торгового финансирования проектов и программ, используют дополнительный источник их долгосрочного кредитования. Это обеспечивает гибкость в управлении будущими потребностями предприятий в 105 финансировании. Преимущества Торгового Финансирования 5. Торговое финансирование – это дополнительные возможности работы на международных финансовых рынках, укрепление взаимоотношений с международными банковскими институтами и расширение доступа к международным кредитным рынкам и рынкам экспортных агентств. Однако, в условиях финансового кризиса мировой рынок торгового финансирования претерпевает серьезные испытания. Одной из проблем банков является сложность привлечения в экономику долгосрочных ресурсов из-за рубежа. 106 Аккредитив с пост-финансированием Аккредитив с пост-финансированием за счет средств иностранного банка является примером одного из механизмов Торгового Финансирования. Выпуск аккредитива с пост-финансированием предполагает проведение банком-эмитентом предварительной работы по изысканию иностранного банка, предлагающего оптимальные условия финансирования для конкретной сделки. Такое финансирование оказывается в среднем на 23% дешевле, чем обычный кредит отечественного банка. В среднем срок финансирования,в рамках аккредитива с пост-финансированием, составляет максимум 1,5 – 2 года. 107 Аккредитив, подлежащий оплате по предъявлении документов с последующим финансированием импортера за счет средств иностранного банка Бенефициар Аппликант 1. Отгрузка товара Финансирующий банк 7. Вручает товаросопровод ительные документы до даты погашения БАНК ЭМИТЕНТ 6. Финансирование для импортера например 120 дней с даты платежа экспортеру + передача оплаченных документов 3. Предоставляет документы на оплату 2. Представляет товаросопровод ительные документы в свой банк 5. Зачисление средств на счет бенефициара 4. Немедленная оплата против документов соответствующие условиям аккредитива Авизующий 108 банк Экспортные Кредитные Агентства Экспортные кредитные агентства – это общее название структур, занимающихся страхованием рисков экспортеров. ЭКА созданы для поддержки экспортеров своих стран путем предоставления страхования части суммы сделки против политических и коммерческих рисков. ЭКА существуют не только в форме специализированных государственных агентств, но и в виде банков – государственных или частно-государственных, а зачастую роль ЭКА выполняют частные страховые компании. 109 Условия сделки под страхование ЭКА 1) Срок финансирования: От 2 до 10 лет (зависит суммы и природы финансируемого проекта) 2) Сумма: В среднем не менее 500,000 долларов США Финансирование предоставляется на 85% (или менее) суммы контракта, т.е. 15% должны быть уплачены импортером в качестве авансового платежа (за счет собственных или заемных средств) 3) Товар: Оборудование, товары промышленного производства для внутреннего потребления. Товар должен быть произведен в стране где находится ЭКА на 65-70% от общего объема контракта + должен быть экологически безопасным 3) Форма оплаты: Импортный контракт должен предусматривать аккредитивную форму расчетов. 110 Схема финансирования ЭКА 1 Экспортер 4 Импортер 8 2 5 7 10 9 ЭКА 4 Банк Импортера 3 5 6 10 Финансирующий банк 111 Схема финансирования ЭКА 1) Между Импортером и Экспортером (Иностранным поставщиком) заключается контракт на поставку оборудования 2) Импортер обращается в свой Банк с заявкой на среднесрочное финансирование по проекту. 3) Банк Импортера обращается в банки корреспонденты с целью проведения тендера на финансирование проекта под страховое покрытие ЭКА. При определении финансирующего банка подписывается мандат. 4) После подписания мандата с финансирующим банком, Экспортер совместно с Финансирующим банком обращается в ЭКА за страховкой. 5) Положительно рассмотрев заявку, ЭКА предоставляет пред- или пост-отгрузочную страховку Экспортеру и страхование кредита Финансирующему банку. 6) Между Банком Импортера и Финансирующим банком заключается Индивидуальное Кредитное соглашение (ИКС), в котором Банк Импортера является Заемщиком. 7) Банк Импртера, в свою очередь, заключает кредитный договор с Импортером на базе условий ИКС. 8) Импортер осуществляет 15% авансовый платеж, Экспортер отгружает товар 9) Финансирующий банк оплачивает Экспортеру против отгрузочных документов 10) Импортер выплачивает кредит Банку Импортера, и Банк Импортера погашает кредит перед Финансирующим банком. 112 Предэкспортное финансирование Предэкпортное финансирование клиента-экспортера – это финансирование за счет целевого кредита, получаемого банком-экспортера от иностранного банка. Данное финансирования дает возможность экспортерам снизить стоимость привлекаемых средств и получить в банке-экспортере кредит по выгодной ставке для производства экспортируемых товаров. Предметом экспорта может являться любой товар, произведенный в стране-экспортере, за исключением вооружений и прочих «политических» товаров. Преимуществом данной схемы финансирования является быстрота реализации, простота в использовании кредита, отсутствие необходимости вносить изменения в контрактную документацию и привлекательная для клиента процентная ставка. 113 Схема предэкпортного финансирования 1 Иностранный покупатель Экспортер 2 6 Банк-экспортера 4 3 5 1) Между Экспортером и Иностранным покупателем заключается контракт на поставку оборудования 2) Экспортер обращается в свой Банк с заявкой на финансирование по проекту. Заключается кредитный договор. 3) Заключается договор между Банком Экспортера и Финансирующим Банком. 4) Банк-Экспортера выпускает резервный аккредитив как свое обязательство возврата кредитных средств. 5) Финансирующий банк предоставляет кредит Банку Экспортера. 6) Банк Экспортера выдает кредит своему клиенту – экспортеру товара. Финансирующий банк 114 «Правила осуществления валютных операций в Республике Казахстан», Согласно «Правил осуществления валютных операций в Республике Казахстан», утвержденных постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 11.12.2006 года № 129: Если сделка с финансированием за счет средств инобанков превышает: 1. по сумме эквивалент USD 500’000,00 и 2. по сроку 180 дней, То банк второго уровня должен уведомить НБ РК об этой сделке и получить Свидетельство об Уведомлении. 115 Предложение по финансированию разработано АО «КазЭкспортГарант» на основании Государственной программы форсированного индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 20102014 годы Цель финансирования ● Стимулирование и поддержка Казахстанских экспортеров несырьевого товара Вид финансирования ● Торговое финансирование, предоставляемое после отгрузки Экспортером товаров и предоставления необходимых подтверждающих документов ● Финансирование из средств условного депозита АО «КазЭкспортГарант» на пополнение оборотных средств для изготовления/закупа экспортной продукции не предоставляется Потенциальные участники программы ● Клиенты - действующие или вновь созданные экспорто-ориентированные предприятия ● Иностранные банки – эмитенты документарных аккредитивов, подтверждаемых казахстанскими банками. АО «КазЭкспортГарант» устанавливает на них свои лимиты в зависимости от финансового состояния Стр. 116 Стоимость финансирования Стоимость для Банка импортера = 1,5-3%(страховка)+(CIRR)+2%(маржа банка экспортера) = 3.5-5% + CIRR* (* CIRR - Commercial Interest Reference Rate - минимальная официальная процентная ставка по экспортным кредитам, которая может быть установлена экспортными кредитными агентствами в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития; такие ставки пересчитываются ежемесячно.) Срок: до 1 года. Целевое назначение: предоставление торгового финансирования по экспортному контракту Потенциальные участники программы: экспортеры казахстанской продукции Преимущества программы: Поступление экспортной выручки на расчетный счет Экспортера сразу по факту отгрузки товара и предоставлению соответствующих документов; Значительное снижение ставок кредитования на закуп казахстанской продукции для Импортеров, что будет формировать устойчивый спрос и стимулировать рост экспорта; Проведение расчетов через банки, в которых обслуживаются экспортеры и импортеры казахстанской продукции, где они уже имеют кредитную историю, что значительно снижает затраты времени и операционные расходы по проведению внешнеэкономической сделки; Внешние риски коммерческого и политического характера покрываются КазЭкспортГарант. На данный момент КазЭкспортГарант заключил соглашения с АО "БТА Банк", АО "Казкоммерцбанк", АО "Банк ЦентрКредит", АО «Темiрбанк», АО "Цесна Банк" и АО "Halyk Bank". 117 Схема финансирования экспорта при участии АО «КазЭкспортГарант 1. Экспортный контракт Экспортер (Казахстан) Импортер 5. Поставка 6. Оплата по отгрузочным документам 3. Страхование 1,5-3% год. Каз Экспорт Гарант 4. Обусловленный депозит CIRR= 1,39% годовых БТА (маржа банка 2% годовых) Финансирование (4,89 6,39%) годовых 2. Аккредитив Банк эмитент Стоимость финансирования = [1,5-3%](страховая премия) + 1,39%(CIRR)(c 14/01/2012 – 14/02/2012) + [2%](маржа банка экспортера) = 4.89% - 6.39% Управление Стр. 118 Структурного и Торгового Страхование банковской контргарантии Данный вид страхования предоставляет Банку экспортера (Банку-гаранту) защиту от риска неисполнения обязательств Банком контргарантом. 119 Страховая защита КазЭкспортГарант дает Банку экспортера (Банку-гаранту) защиту от риска неисполнения Банком контргарантом своих обязательств по контргарантии. Для кого предназначено страхование банковских контргарантий? — cтрахование банковских контргарантийоткрывает всем казахстанским банкам, осуществляющим документарные операции,возможность страхования риска неисполнения Банком контргарантом своих обязательств по контргарантии. Какие риски покрываются страховой защитой? Коммерческие риски: + банкротство Банка контргаранта; + неисполнение платежа Банком контргарантом в сроки, определяемые условиями контргарантии. Политические риски: + действия государственного органа страны Банка контргаранта либо вмешательство в деятельность Банка контргаранта, носящее дискриминационный характер, препятствующее исполнению Банком контргарантом обязательств по контргарантии; + война, гражданское волнение, беспорядки массового характера в стране Банка контргаранта, препятствующие исполнениюБанком контргарантом обязательств по контргарантии; + действия государственного органа страны Банка контргаранта, ограничивающие или запрещающие осуществление конвертации в свободно конвертируемую валюту и/или перевод 120 платежа по контргарантии.
