MICEX-RTS: LSNG/LSNGP Кредитный рейтинг: Moody’s Ba2 (прогноз негативный) Подтверждён в марте 2015 года Информационное сообщение ПАО «Ленэнерго» опубликовало финансовую отчётность за 6 месяцев 2015 года, составленную в соответствии с РСБУ. Показатель Ед. изм. 6 мес. 2014 6 мес. 2015 Изменение 6 мес. 2015/ 6 мес. 2014 в% Операционные показатели Полезный отпуск электроэнергии Потери электроэнергии Присоединенная мощность % МВт 14 516 10,51 130 14 461 12,20 150 -0,4% 1,69 п.п. 15,1% млн. руб. 20 105 19 957 -0,7% - От услуг по передаче электроэнергии - От услуг по технологическому присоединению - От прочей промышленной деятельности Себестоимость Валовая прибыль (убыток) млн. руб. 18 436 18 575 0,8% млн. руб. 1 560 1 301 -16,6% млн. руб. 110 81 -26,3% млн. руб. млн. руб. 19 303 803 20 127 -170 4,3% -121,2% Прибыль (убыток) до налогообложения Чистая прибыль (убыток) EBITDA * EBITDA margin млн. руб. -2 494 -5 671 - млн. руб. млн. руб. % -2 504 3 222 16,0% -5 090 1 345 6,7% -58,2% -9,3 п.п. млн. руб. 42 701 48 345 13,2% % 8,22% 10,22% 2,00 п.п. млн. руб. 25 998 42 680 64,2% 2,4 4,4 - 6 719 2 855 -58% млн. кВт*ч Выручка и финансовый результат Выручка от реализации продукции, в том числе: Кредитный портфель и долговая позиция Займы и кредиты ** Средняя ставка по привлеченным кредитам Чистый долг Net Debt (Чистый долг)/ EBITDA* за 4 квартала х Инвестиционная программа Инвестиционная программа (освоение) млн. руб. * Показатель рассчитан по формуле: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате + Резерв под обесценение долговых финансовых вложений. ** Отражена сумма задолженности по кредитам и займам (долга Общества) с учетом процентов (сумма строк 1410 и 1510 баланса). 1 Формирование выручки и финансового результата Выручка от реализации продукции Общества по итогам работы за 6 месяцев 2015 года составила 19 957 млн. руб., относительно аналогичного периода 2014 года снижение составило 148 млн. руб. или 1 %. Снижение выручки обусловлено снижением выручки по технологическому присоединению, а также прочей промышленной деятельности. Снижение выручки от оказания услуг по технологическому присоединению на 259 млн. руб. (17%) при росте объема присоединяемой мощности на 20 МВт (15%) относительно факта 6 месяцев 2014 года связано с выполнением в 2015 году обязательств по договорам, заключенным по более низким ставкам платы. Снижение выручки от прочей промышленной деятельности, относительно факта 6 месяцев 2014 года, составило 29 млн. руб. (26%) и обусловлено отражением в 2014 году дохода от услуг по обслуживанию объектов ПАО «Кубаньэнерго», оказанных в период подготовки и проведения XXII Олимпийских зимних игр и ХI Параолимпийских зимних игр. При этом произошло увеличение выручки от услуг по передаче электрической энергии на 139 млн. руб. (1%), что обусловлено ростом среднего тарифа на передачу электроэнергии на 1%. Потери электроэнергии за 6 месяцев 2015 года выросли на 1,69 п.п. относительно факта 6 месяцев 2014 года и составили 12,20 %. Рост потерь обусловлен переходом с июня 2014 года на систему АИСКУЭ в сечении ПАО «Ленэнерго» - ПАО «ФСК ЕЭС» для определения объема поступления электроэнергии в сеть ПАО «Ленэнерго» (ранее применялся расчетный способ, согласованный сторонами). При этом, поскольку уровень потребления электроэнергии потребителями Санкт-Петербурга и Ленинградской области существенно не изменился, увеличение отпуска электроэнергии в сеть повлекло за собой рост фактических потерь в электрических сетях ПАО «Ленэнерго». Себестоимость оказанных услуг (с учетом амортизации) по итогам 6 месяцев 2015 года составила 20 127 млн. руб., относительно 6 месяцев 2014 года прирост затрат составил 825 млн. руб. (4%). Рост себестоимости, главным образом, обусловлен увеличением затрат на покупную энергию на компенсацию потерь, нерегулируемым со стороны Общества, а также увеличением величины амортизации основных фондов. При этом снизились операционные расходы по ряду статей, в связи с реализацией в Обществе Плана мероприятий по повышению эффективности деятельности и улучшению финансово-экономического состояния Общества в части оптимизации расходов. Валовая прибыль ПАО «Ленэнерго» по итогам 6 месяцев 2015 года составила -170 млн. руб., что ниже показателя аналогичного периода предыдущего года на 973 млн. руб. За 6 месяцев 2014 года Обществом была получена валовая прибыль в размере 803 млн. руб. Чистый убыток Общества по итогам 6 месяцев 2015 года составил 5 090 млн. руб. Относительно аналогичного периода 2014 года, финансовый результат ухудшился на 2 586 млн. руб. (за 6 месяцев 2014 года был получен чистый убыток в сумме 2 504 млн. руб.). На рост чистого убытка оказало влияние снижение валовой прибыли, а также рост отрицательного сальдо прочих доходов и расходов по отношению к аналогичному периоду, в основном, за счет создания резервов по сомнительным долгам. Формирование показателя EBITDA Показатель EBITDA, характеризующий генерируемый компанией денежный поток до уплаты налогов и процентов, по итогам 6 месяцев 2015 года составил 1 345 млн. руб. и снизился относительно аналогичного периода 2014 года на 1 877 млн. руб. (-58%). На снижение показателя EBITDA также повлияло снижение валовой прибыли (без учета амортизации), создание резервов по сомнительным долгам. Доля EBITDA в выручке (показатель EBITDA margin), относительно 6 месяцев 2014 года, снизилась на 9,3 процентных пункта и составила 6,7% (в результате снижения значения EBITDA при незначительном изменении выручки). Кредитный портфель и долговая позиция Увеличение задолженности по займам и кредитам на 30.06.2015г. относительно аналогичного периода предыдущего отчетного года составило 5 644 млн. руб. (13%). Заемные средства привлекаются Обществом для финансирования инвестиционной программы. Средневзвешенная ставка по привлеченным заемным ресурсам по состоянию на 30.06.2015 г. составила 10,22% и превышает значение показателя за аналогичный период предыдущего года на 2 процентных пункта в связи с ухудшением ситуации на рынке капитала и повышением ставок по действующим и заключаемым кредитным договорам. 2 Прирост чистого долга за 6 месяцев 2015 года к уровню аналогичного периода 2014 года больше, чем прирост задолженности по займам и кредитам, за счет снижения величины наиболее ликвидных активов на конец периода (суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств). Относительно аналогичного периода 2014 года соотношение Чистый долг/EBITDA за 4 квартала увеличилось на 2 пункта вследствие роста объема чистого долга и снижения значения показателя EBITDA за 4 квартала. Инвестиционная деятельность Объем капитальных вложений за 1 полугодие 2015 года составил 2 855 млн. руб., что на 58% ниже показателя за сопоставимый период 2014 года (3 864 млн. руб.) Исполнение инвестиционной программы Освоение, млн. руб. без НДС Ввод ОФ, млн. руб. Финансирование, млн. руб. с НДС Ввод мощности, МВА Ввод мощности, км 6 мес. 2014 6 719 4 660 9 882 245 735 6 мес. 2015 2 855 1 790 4 877 116 183 Изменение 6 мес. 2015/ 6 мес. 2014 в% -58% -62% -51% -53% -75% Снижение объема выполнения инвестиционной программы в 1 полугодии 2015 года относительно аналогичного периода 2014 года связано с сокращением объема выполнения работ по объектам инвестиционной программы, в т.ч. по распределительной сети 0,4-10 кВ для технологического присоединения абонентов, в связи с отсутствием возможности привлечения в запланированном объеме кредитных средств для финансирования инвестиционной программы и реализацией программы лишь в пределах доступных источников финансирования. Заявление прогнозного характера относительно ожидаемых результатов 2015 года: В связи с ухудшением финансовых показателей ПАО «Ленэнерго» по итогам 2014 года Обществом сформирован План мероприятий по повышению эффективности деятельности и улучшению финансовоэкономического состояния Общества, предусматривающий проведение следующих мероприятий, осуществляемых ПАО «Ленэнерго» в 2015 году и последующие периоды: оптимизация операционных (подконтрольных) расходов Общества; оптимизация инвестиционных расходов и пересмотр (корректировка) инвестиционной программы Общества на 2015 год; утверждение долгосрочной инвестиционной программы Общества и оптимизация инвестиционных расходов на период до 2020 года; урегулирование разногласий между Обществом и смежными сетевыми организациями, функционирующими на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области; консолидация сетевых организаций, функционирующих на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области, на базе ПАО «Ленэнерго»; погашение накопленной задолженности; и др. Справочно: ПАО «Ленэнерго» - крупнейшая распределительная сетевая компания (оператор сетей 0.4-110 кВ), обслуживающая территорию Санкт-Петербурга и Ленинградской области. С бухгалтерской отчетностью ПАО «Ленэнерго» и материалами для акционеров и инвесторов можно ознакомиться на сайте Компании, перейдя по ссылке http://www.lenenergo.ru/shareholders/open_info/ 3