ПРИМЕРНЫЕ ТЕМЫ КУРСОВЫХ РАБОТ

ФГБОУ ВПО «СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра «Финансовый менеджмент и банковское дело»
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ КУРСОВЫХ РАБОТ ПО КУРСУ
«ИНВЕСТИЦИИ»
(для студентов направления 080100.62 – «Экономика»
профиль «Финансы и кредит»)
СТАВРОПОЛЬ – 2013
2
УДК 378.147:631.115.1
Методические указания для выполнения курсовых работ по курсу
«Инвестиции» для студентов направления 080100.62 – «Экономика»
профиль «Финансы и кредит»
Одобрены и рекомендованы к изданию кафедрой «Финансовый менеджмент
и банковское дело» и методической комиссией учетно-финансового
факультета (протокол № 9 от 26 апреля 2013г.).
Составлены в соответствии с госстандартом по направлению 080100.62 –
«Экономика» профиль «Финансы и кредит».
Составитель: к.э.н., доцент Л.А. Латышева, д.э.н., профессор Гурнович Т.Г. ,
д.э.н., профессор Склярова Ю.М.
Рецензент: профессор А.Я. Глушко
3
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиции – главный фактор экономического роста и интеграции
экономик различных стран в единое международное экономическое
пространство. В современном мире, при многообразии форм собственности
и сложности экономических процессов острой проблемой является
эффективное вложение капитала с целью рационального использования и
его приумножения.
Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее
важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.
Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются
обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание
объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой
страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический
рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент
базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому
проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования,
заслуживает серьезного внимания.
Значение экономического анализа
для планирования и
осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При
этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится
на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию
разумных и обоснованных управленческих решений.
В связи с этим чрезвычайно важным и своевременным в настоящее
время должно стать приведение всех элементов системы анализа и оценки
эффективности долгосрочных инвестиций в соответствие с новыми
экономическими реальностями отечественного рынка. В свою очередь это
обусловливает проведение серьезных исследований не только в области
организационно-методического обеспечения комплексного анализа и
контроля инвестиционной деятельности, но и, что более важно, в
обосновании новых и развития действующих его теоретикометодологических положений.
Цель методических указаний - научить студентов теоретическим
навыкам работы с литературой и практическому применению полученных
знаний.
4
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
В соответствии с учебным планом направления 080100.62 –
«Экономика» профиль подготовки «Финансы и кредит» студенты
выполняют курсовую работу по дисциплине «Инвестиции».
Курсовую работу выполняют студенты индивидуально по выбранной
теме под руководством ведущего преподавателя. Объем ее должен
составлять 25-45 страниц машинописного текста. Написанная работа
регистрируется в деканате и сдается студентами на кафедру в
установленные сроки. После рецензирования преподавателем она
направляется в комиссию по защите, где получает окончательную оценку.
Работы могут быть направлены на доработку, в последствии они не
возвращаются студенту.
2. СТРУКТУРА КУРСОВОЙ РАБОТЫ
Тема курсовой работы должна быть согласована с ведущим
преподавателем, после чего она регистрируется в журнале на кафедре. Как
правило без согласования с преподавателем студент может выбрать тему
исходя из последней цифры зачетной книжки. Например, последняя цифра
зачетной книжки – 3, в этом случае необходимо выбрать среди следующих
тем: 3, 13, 23, 33, 43 или 53.
В данных методических указаниях приводятся примерные планы
курсовых работ. Они берутся за основу, однако студенты могут внести
изменения в планы работ, согласовывая эти изменения с преподавателем. Но
вопросы, содержащиеся в методических указаниях рассматриваются в
обязательном
порядке.
Содержание
курсовой
работы
должно
соответствовать вопросам плана. Работа строится по следующей структуре:
введение, основная часть, инвестиционный анализ, заключение, список
литературы.
Во введении к работе обосновывается актуальность выбранной темы,
цель и содержание поставленных задач, формируется объект и предмет
исследования, указывается избранный метод исследования.
В основной части курсовой работы подробно рассматривается методика и техника исследования, результаты обобщаются. Содержание глав
основной части должно точно соответствовать теме курсовой работы и
полностью ее раскрывать. Основная часть должна показать умение студента
логично и аргументировано излагать материал, изложение и оформление
которого должно соответствовать требованиям, предъявляемым к курсовым
работам.
Инвестиционный анализ выполняется в соответствии с вариантом по
последней цифре зачетной книжки студента.
5
Заключение может включать в себя и практические предложения,
что повышает ценность теоретических материалов.
После заключения размещается список литературы, используемый
при написании курсовой работы. Источников должно быть не менее 15.
Литературные источники нумеруются и располагаются в следующей
последовательности: законы РФ, указы Президента РФ, постановления
Правительства РФ, далее в алфавитном порядке.
В конце работы помещается содержание, в котором указываются
разделы и их страницы.
3.
ОФОРМЛЕНИЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ
Курсовая работа пишется на одной стороне листа формата А-4
(210*297 мм) шрифтом Times New Roman, кегль 14, полуторным
интервалом. Схемы, рисунки, графики и таблицы выполняются в Microsoft
Word или Microsoft Excel.
При написании текста работы оставляются поля: левое - размером 3
см, правое – 1-1,5 см, верхнее - 2 см, нижнее – 2,5 см.
Титульный лист заполняется в соответствии со схемой, приведенной в
приложении 1. Страницы работы нумеруются арабскими цифрами сверху по
середине страницы. На титульном листе номер страницы не ставится.
Вторая страница введения нумеруется третьей. Нумерация страниц должна
быть сквозной. Рисунки и таблицы, расположенные на отдельных страницах
включаются в одну нумерацию. Листы приложения и список литературы
также нумеруются.
Главы работы нумеруются арабскими цифрами. После номера главы
ставится точка, в конце названия точка не ставится. Слово «Глава» не
пишется.
Каждая глава начинается с новой страницы. Подчеркивание
заголовков, разделов и подразделов, таблиц, рисунков, выделение их
цветным чернилами не допускается.
Все схемы обозначаются словом «Рисунок 1» и нумеруются
арабскими цифрами. Каждый рисунок должен иметь название, которое
ставится под ним.
Цифровой материал оформляется в виде таблиц. Слово «Таблица 1»
проставляется в центре листа, через тире пишется заголовок таблицы.
Колонку «Номер по порядку» в таблицу включать не рекомендуется. Графа
«единицы измерения» не выделяется как самостоятельная. Если во всех
графах применяется единая единица измерения, она проставляется после
заголовков. При наличии нескольких единиц измерения они помещаются в
заголовках граф или после наименования показателей (в левой части
таблицы). Во всех случаях единицы измерения, отделяются от текста
запятой или проставляются в скобках.
6
4. ПРИМЕРНЫЕ ТЕМЫ КУРСОВЫХ РАБОТ
1. Критерии оценки инвестиционных проектов и их применение
2. Оценка инвестиционных проектов
3. Анализ инвестиционных проектов
4. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России
5. Мобилизация инвестиционных средств путем эмиссии ценных бумаг
6. Анализ эффективности капитальных вложений
7. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции и
риска
8. Формирование инвестиционного портфеля и определение его доходности
9. Доходный подход при оценке инвестиций в недвижимость
10. Инвестиции в недвижимость и их оценка
11. Методы оценки инвестиций в недвижимость
12. Финансирование и кредитование инвестиционных проектов
13. Капитальные вложения и капитальное строительство
14. Концептуальные подходы комплексного анализа инвестиционной
деятельности
15. Методология комплексного анализа инвестиционной деятельности
16. Организация экономического анализа на стадиях предварительной
экспертизы и контроля за ходом реализации долгосрочных инвестиций
17. Инвестирование экономического роста
18. Повышение инвестиционной активности предпринимательства
19. Формирование инвестиционного портфеля
20. Пути совершенствования оценки эффективности инвестиционных
проектов
21. Экономическая система, условия ее равновесия и развития
22. Иностранные инвестиции
23. Зарубежный опыт управления недвижимостью
24. Российский опыт управления недвижимостью
25. Основы инновационной деятельности
26. Исследование и финансирование инновационной деятельности
27. Фактор риска в инновационной деятельности
28. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта
29. Практические рекомендации и критерии оценки показателей
эффективности
30. Источники средств предприятия и методы его финансирования
31. Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка
32. Экономическая сущность инвестиционной деятельности предприятия
33. Инвестиционные проекты и их классификация
34. Конкурирующие инвестиции и методы их оценки
35. Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия
7
36. Особенности оценки инвестиционных проектов с учетом факторов риска
и неопределенности
37. Финансирование инвестиционных проектов
38. Роль инвестиций в развитии производства
39. Основные положения по оценке экономической эффективности
инвестиций
40. Оценка эффективности инвестиционного проекта
41. Привлечение инвестиционных ресурсов: источники и методы
финансирования инвестиционной деятельности
42. Особенности оценки эффективности отдельных типов проектов
43. Оценка эффективности финансовых инвестиций
44. Формирование оптимального портфеля ценных бумаг
45. Оценка инвестиционных качеств эффективности финансовых активов
46. Источники финансирования капитальных вложений
47. Финансирование и кредитование капитальных вложений
48. Новые формы инвестирования в основной капитал
49. Инвестиционное бюджетирование
50. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия
51. Понятие инвестиционный рынок и инвестиционная среда
52. Инвестиционная политика и факторы ее определяющие
53. Формы финансирования инвестиций
54. Привлечение инвестиционных ресурсов
55. Капитальные вложения, как способ финансирования инвестиций
56. Инвестиции в недвижимость и строительство
57. Управление инвестициями
58. Инвестиционные проекты и их классификация
59. Бизнес-план инвестиционного проекта
60. Понятие инноваций и основные этапы инновационного процесса
5. ПРИМЕРНЫЕ ПЛАНЫ КУРСОВЫХ РАБОТ
1. Критерии оценки инвестиционных проектов и их применение
1.
2.
3.
4.
Разработка вариантов инвестиционных проектов
Критерии оценки инвестиционных проектов
Противоречивость критериев оценки
Сравнительная характеристика критериев NPV и IRR
2. Оценка инвестиционных проектов
1. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными
потоками
8
2. Модифицированная внутренняя норма прибыли
3. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности
4. Специальные области применения критериев оценки инвестиционных
проектов
3. Анализ инвестиционных проектов
1.
2.
3.
4.
Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции
Анализ инвестиционных проектов в условиях риска
Формирование бюджета капиталовложений
Оптимизация бюджета капиталовложений
4. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России
1. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в России
2. Классификация инвестиций и юридических лиц – участников
инвестиционной деятельности
3. Источники финансирования инвестиционной деятельности
4. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
в России
5. Мобилизация инвестиционных средств путем эмиссии ценных бумаг
1. Виды ценных бумаг и основные методы их эмиссии, используемые в
мировой практике
2. Виды ценных бумаг и основные методы их эмиссии, используемые в
России
3. Операции с ценными бумагами на фондовых биржах
6. Анализ эффективности капитальных вложений
1.
2.
3.
4.
Метод расчета чистого приведенного эффекта
Определение срока окупаемости инвестиций
Определение внутренней нормы доходности инвестиционных проектов
Расчет индекса рентабельности и коэффициента эффективности
инвестиций
7. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях
инфляции и риска
1. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции
2. Операционный рычаг
3. Финансовый рычаг
9
4. Проблема оценки риска проектов
5. Оптимальное размещение инвестиций
8. Формирование инвестиционного портфеля и определение его
доходности
1.
2.
3.
4.
Условия равновесия реальных и финансовых инвестиций
Типы портфелей ценных бумаг
Формирование портфеля акций и определение его доходности
Основные характеристики облигаций и анализ их доходности.
Доходность портфеля облигаций
9. Доходный подход при оценке инвестиций в недвижимость
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Виды доходов и методы их расчета
Оценка и прогнозирование дохода
Метод валовой ренты
Метод прямой капитализации
Способы возмещения инвестиционного капитала
Определение стоимости капитала методами остатка
10. Инвестиции в недвижимость и их оценка
1. Методология оценки объектов собственности, стандарты стоимости и
принципы оценки объектов недвижимости
2. Использование финансового рычага и методы инвестиционной группы
при совершении сделок с объектами недвижимости
3. Традиционная техника ипотечно-инвестиционного анализа как метода
оценки недвижимости
11. Методы оценки инвестиций в недвижимость
1. Сравнительный рыночный подход к оценке недвижимости
2. Метод сравнительного анализа продаж
3. Определение стоимости недвижимости затратным методом
12. Финансирование и кредитование инвестиционных проектов
1. Проектное финансирование
2. Банковское (ссудное) финансирование инвестиционных проектов
3. Основные формы финансирования инвестиционных проектов (лизинг и
форфейтинг)
4. Определение стоимости инвестиционных ресурсов
10
13. Капитальные вложения и капитальное строительство
1. Капитальные вложения и источники их финансирования
2. Капитальное строительство как объект инвестиционной деятельности и
его организационные основы
3. Этапы проектирования строительных объектов
4. Принципы ценообразования в инвестиционно-строительной деятельности
14. Концептуальные подходы комплексного анализа инвестиционной
деятельности
1. Сущность, содержание и классификация долгосрочного инвестирования
– фундаментального анализа развития инвестиций
2. Историко-логические этапы становления анализа инвестиций
3. Основополагающие принципы современной концепции комплексного
анализа инвестиционной деятельности
15. Методология комплексного анализа инвестиционной деятельности
1. Сущность долгосрочного инвестирования
2. Российские и международные стандарты учета отчетности – базовые
положения для проведения анализа инвестиционной деятельности
3. Дисконтирование и оценка стоимости капитала – инструменты анализа
долгосрочных инвестиций
16. Организация экономического анализа на стадиях предварительной
экспертизы и контроля за ходом реализации долгосрочных инвестиций
1. Содержание внутрихозяйственного контроля на этапах жизненного цикла
инвестиционного проекта с использованием аналитических процедур
2. Обоснование уровня существенности и безубыточности контрольных
показателей в диагностическом анализе инвестиционного проекта
3. Оценка структуры средств финансирования долгосрочных инвестиций по
данным бухгалтерской и статистической отчетности
17. Инвестирование экономического роста
1.
2.
3.
4.
Природа инвестиционного процесса
Основы построения процедур инвестиционного планирования
Инвестиционный процесс в России
Условия роста инвестиционной активности
11
18. Повышение инвестиционной активности предпринимательства
1. Собственность и бизнес
2. Проблемы реформирования предприятия
3. Обоснование проблемы определения экономической эффективности
инвестиций
4. Финансовая устойчивость предприятия и обоснование инвестиционных
проектов
19. Формирование инвестиционного портфеля
1. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования
2. Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг
3. Применение теоретических разработок Марковица-Тобина в российской
практике
4. Разработка инвестиционных стратегий промышленного предприятия
20. Пути совершенствования оценки эффективности инвестиционных
проектов
1. Расчет годового экономического эффекта от использования нововведения
для заказчика
2. Оценка эффекта от инвестиций в создание и внедрение нововведения для
разработчика
3. Состав единовременных затрат на создание и внедрение нововведений
4. Проблемы учета и измерения затрат
21. Экономическая система, условия ее равновесия и развития
1. Выбор источников формирования инвестиционных ресурсов
предприятия в условиях нестабильности и риска
2. Налоговая нагрузка: проблемы и пути решения
3. Концепция экономического развития региона
22. Иностранные инвестиции
1. Предприятия с иностранными инвестициями
2. Воздействие иностранных инвестиций на национальную экономику
3. Привлечение иностранных инвестиций в Россию
23. Зарубежный опыт управления недвижимостью
1. Девелопмент, его понятие и сущность
12
2.
3.
4.
5.
Финансирование проектов за счет банковских займов под строительство
Ипотечное кредитование
Финансирование инвестиционным институтом
Секьюритизация, юнитизация, продажа в рассрочку
24. Российский опыт управления недвижимостью
1.
2.
3.
4.
Особенности девелопмента в России
Долевое участие в строительстве
Жилищные займы
Краткосрочное и ипотечное кредитование недвижимости
25. Основы инновационной деятельности
1.
2.
3.
4.
Социально-экономическое значение инноваций
Виды инноваций
Организация инновационной деятельности и управление ею
Тематическое планирование НИОКР
26. Исследование и финансирование инновационной деятельности
1.
2.
3.
4.
Конъюнктурные исследования инновационной деятельности
Потенциал инновации
Стимулирование инновационной деятельности
Финансирование инноваций
27. Фактор риска в инновационной деятельности
1.
2.
3.
4.
Венчурный капитал, его сущность
Технико-экономическая оценка инновационного проекта
Анализ альтернативных вариантов инноваций
Оценка риска инвестирования
28. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного
проекта
1. Общие положения
2. Показатели, описывающие инфляцию
3. Учет влияния инфляции. Дефлирование.
4. Виды влияния инфляции. Рекомендации по прогнозу инфляции
29. Практические рекомендации и критерии оценки показателей
эффективности
13
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Расчетный период и его разбиение на шаги
Норма дисконта и поправка на риск
Система цен
Основные показатели эффективности
Финансовые показатели
Альтернативная стоимость имущества
Проектная смета финансирования
30. Источники средств предприятия и методы его финансирования
1. Финансирование деятельности предприятия: основные понятия и
категории
2. Долгосрочные пассивы: состав, структура и основные способы
увеличения капитала
3. Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования
4. Новые инструменты финансирования
5. Балансовые модели управления источниками финансирования
31. Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка
1.
2.
3.
4.
5.
Понятие инвестиционного процесса, его инфраструктура
Сбережения как источник инвестиций, факторы роста инвестиций
Роль инвестиций как источника экономического роста
Система мотивов инвестирования в основной капитал
Понятие инвестиционного рынка, его состав и конъюнктура
32.
Экономическая
предприятия
сущность
инвестиционной
деятельности
1. Модель инвестиционного поведения предприятия
2. Принципы инвестирования
3. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных
условиях
4. Инвестиционная деятельность, ее субъекты и объекты
5. Инвестиционная деятельность предприятия и ее особенности
33. Инвестиционные проекты и их классификация
1.
2.
3.
4.
Понятие инвестиционного проекта
Классификация и состав инвестиционных проектов
Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта
Окружающая среда инвестиционного проекта
14
5. Организационно-экономический
инвестиционного проекта
механизм
реализации
34. Конкурирующие инвестиции и методы их оценки
1. Понятие о конкурирующих инвестициях. Условия сопоставимости
инвестиционных проектов
2. Оценка альтернативных инвестиций
3. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности
35. Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия
1. Понятие
об
инвестиционном
портфеле.
Принципы
и
последовательность формирования инвестиционного портфеля
2. Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных
проектов
3. Формирование
инвестиционного
портфеля
в
условиях
рационирования капитала
36. Особенности оценки инвестиционных проектов с учетом факторов
риска и неопределенности
1. Понятие и сущность неопределенности и риска. Виды рисков
инвестирования
2. Измерение инвестиционных рисков
3. Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке
эффективности инвестиционных проектов
4. Способы снижения степени риска
37. Финансирование инвестиционных проектов
1.
2.
3.
4.
Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация
Источники финансирования инвестиций
Методы финансирования инвестиций
Стоимость и цена инвестиционных ресурсов
38. Роль инвестиций в развитии производства
1. Экономическая сущность инвестиций
2. Содержание инвестиционной деятельности
3. Инвестиционная деятельность на предприятиях: предстоящие объемы
и предпосылки эффективной реализации
15
39. Основные положения по оценке экономической эффективности
инвестиций
1. Основные понятия теории эффективности
2. Теоретические аспекты определения эффективности инвестиционных
проектов
3. Методические
принципы
определения
эффективности
инвестиционных проектов
4. Показатели и виды эффективности инвестиционного проекта
40. Оценка эффективности инвестиционного проекта
1. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
2. Оценка эффективности участия в проекте
3. Оценка эффективности в прогнозных и дефлированных ценах
41. Привлечение инвестиционных ресурсов: источники и методы
финансирования инвестиционной деятельности
1. Источники финансирования
2. Методы финансирования инвестиционной деятельности
3. Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов
42. Особенности оценки эффективности отдельных типов проектов
1. Оценка эффективности инвестиционного проекта
2. Проекты по техническому перевооружению
3. Проекты с использованием лизинга
43. Оценка эффективности финансовых инвестиций
1. Общие принципы оценки эффективности
2. Оценка эффективности инвестиций в акции
3. Оценка эффективности инвестиций в облигации
44. Формирование оптимального портфеля ценных бумаг
1.
2.
3.
4.
5.
Оценка портфельного риска
Вероятностная модель рынка
Распределение капитала по Ральфу Винсу
Оценка риска на основе бета-коэффициента Шарпа
Модель арбитражного ценообразования
16
45. Оценка инвестиционных качеств эффективности финансовых
активов
Общая характеристика финансовых активов предприятий
Документарные и бездокументарные ценные бумаги
Денежные, капитальные и производные ценные бумаги
Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг. Процедура их
выпуска
5. Оценка стоимости и доходности эмиссионных ценных бумаг
6. Рейтинговая оценка корпоративных ценных бумаг
7. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента
на фондовом рынке
1.
2.
3.
4.
46. Источники финансирования капитальных вложений
1.
2.
3.
4.
5.
Особенности формирования инвестиционных ресурсов на цели
долгосрочного инвестирования
Общая характеристика источников финансирования долгосрочных
инвестиций в основной капитал
Состав капитальных расходов федерального и региональных
бюджетов
Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов
Прямые иностранные инвестиции как источник финансирования
капитальных вложений
47. Финансирование и кредитование капитальных вложений
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Методы финансирования капитальных вложений
Практика финансирования капитальных вложений в России
Долгосрочное кредитование капитальных вложений
Инвестиционный налоговый кредит
Финансирование ремонта основных средств
Финансирование инвестиций в нематериальные активы
48. Новые формы инвестирования в основной капитал
1. Финансовая аренда (лизинг) как метод финансирования капитальных
вложений
2. Проектное финансирование
3. Финансирование долгосрочных инвестиций на основе эмиссии
облигаций
4. Финансирование капитальных вложений на основе соглашений о
разделе продукции
17
5. Концессионные соглашения
49. Инвестиционное бюджетирование
1. Инвестиционное планирование в системе бюджетного управления
2. Необходимость и возможность внедрения системы бюджетного
управления на предприятии
3. Цель и задачи инвестиционного бюджетирования. Информационная
база для составления инвестиционного бюджета
4. Процесс разработки инвестиционного бюджета. Содержание
инвестиционного плана (бюджета) предприятия
5. Методы отбора проектов для включения в инвестиционный бюджет,
анализ и оценка исполнения инвестиционного бюджета
50. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия
1.
2.
3.
4.
5.
Роль сбережений в воспроизводственном процессе
Экономическая природа и значение инвестиций
Систематизация и формы инвестиций
Инвестиционная политика предприятия
Инвестиции как предмет правового регулирования
51. Понятие инвестиционный рынок и инвестиционная среда
1.
2.
3.
4.
Субъекты и объекты инвестиций
Экономическая среда инвестиционной деятельности
Этапы инвестиционного процесса
Источники инвестиций
52. Инвестиционная политика и факторы ее определяющие
1.
2.
3.
4.
Инвестиционная политика, ее сущность на макроуровне
Инвестиционная политика на микроуровне
Факторы, определяющие эффективность инвестиционной политики
Инвестиционная привлекательность и инвестиционная деятельность
53. Формы финансирования инвестиций
1.
2.
3.
4.
Классификация методов и форм самофинансирования
Амортизация, как основной источник самофинансирования
Прибыль, как источник самофинансирования
Заемные источники финансирования
18
54. Привлечение инвестиционных ресурсов
1.
2.
3.
4.
Внешние источники финансирования инвестиционных проектов
Методы финансирования инвестиционной деятельности
Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов
Понятие лизинга и лизинговой сделки
55. Капитальные вложения, как способ финансирования инвестиций
1. Сущность и классификация капитальных вложений
2. Оценка экономической эффективности капитальных вложений
3. Классификация источников финансирования капитальных вложений
56. Инвестиции в недвижимость и строительство
1.
2.
3.
4.
Недвижимость как объект инвестиций
Особенности недвижимости как объекта инвестиций
Формы, участники и инструменты инвестирования в недвижимость
Регулирование инвестиционной деятельности на рынке недвижимости
57. Управление инвестициями
1. Управление инвестициями
2. Понятие реальных инвестиций
3. Управление реальными инвестициями
58. Инвестиционные проекты и их классификация
1.
2.
3.
4.
Понятие инвестиционного проекта
Классификация инвестиционных проектов
Фазы развития инвестиционного проекта
Методы оценки эффективности инвестиционного проекта
59. Бизнес-план инвестиционного проекта
1.
2.
3.
4.
Сбор исходной информации для разработки проекта.
Разработка технической части проекта
Маркетинговый анализ и коммерческий анализ
Финансовый анализ и анализ рисков
60. Понятие инноваций и основные этапы инновационного процесса
1. Понятие инноваций и инновационной деятельности
19
2.
3.
4.
5.
Классификация инноваций и их сущность
Основные этапы инновационного процесса
Правовое обеспечение инноваций
Финансовое и материальное обеспечение инноваций
6. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
(ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ)
6.1. Пояснения к выбору варианта расчета
Последняя цифра зачетной книжки
1, 6
2,7
3,8
4,9
5,0
Номер варианта
1
2
3
4
5
6.2. Исходные данные к проекту
Таблица 1 - Источники средств
Наименование
источника средств
Привилегированные
акции
Обыкновенные акции и
нераспределенная
прибыль
Добавочный капитал
Резервы и фонды
Заемные средства,
включая кредиторскую
задолженность
Средняя стоимость
данного источника
средств, %
1
2
3
4
5
30
40
35
50
45
Удельный вес источника
средств в пассиве, %
1
0,05
2
0,2
3
0,05
4
0,15
5
0,1
60
50
65
40
60
0,55
0,3
0,4
0,25
0,2
10
15
45
20
25
40
30
20
30
25
10
50
40
30
20
0,3
0,1
0,1
0,4
0,1
0,2
0,35
0,15
0,05
0,35
0,25
0,1
0,5
0,25
0,05
Таблица 2 - Выручка, затраты и уровень инфляции
Годы
1
2
3
4
1
12
14
15
15
Поступления и затраты в ценах
базового периода, млн. руб.
Поступления
Затраты
2 3 4 5 1 2 3 4
11 10 14 15 6 4 5 6
12 13 16 15 7 5 6 7
13 15 15 16 8 6 7 8
16 16 12 16 8 7 8 9
Прогнозируемый уровень инфляции,
%
Поступления
Затраты
5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
9 40 30 50 45 55 35 25 45 40 50
9 35 35 45 40 50 30 30 40 35 45
9 35 30 40 30 45 30 30 35 30 30
10 30 30 40 20 40 25 25 35 30 25
20
Таблица 3 - Данные инвестиционного проекта
Показатели
Первоначальные затраты на проект, млн. руб.
Срок жизни проекта, лет
Ежегодные амортизационные отчисления, млн. руб.
Ставка налога на прибыль, %
Инфляционная премия, %
Значение
12
4
3
20
20
6.3. Расчет средневзвешенной стоимости капитала
Средневзвешенная стоимость капитала (ССК) определяется по формуле
ССК = ССсс + ССзс,
Где ССсс – средневзвешенная стоимость собственных средств,
ССзс - средневзвешенная стоимость заемных средств.
6.4. Определение внутренней ставки рентабельности графическим
методом
Внутренняя ставка рентабельности (IRR) графическим методом
определяется так.
Сначала определяем чистую настоящую стоимость проекта NPV по
формуле:
(Rt ir) - Ct (1+i’r)) х (1-T) + DtT)
NPV=-------------------------------------------------------- - I0 ,
(1 + K)t
где Rt – номинальная выручка t-го года, оцененная по безинфляционной
ситуации r-го года;
ir - темпы инфляционных доходов, r-го года;
Ct – номинальные денежные затраты t-го года в ценах базового периода;
i’r - темпы инфляции издержек r-го года;
T – ставка налогообложения прибыли;
I0 - первоначальные затраты на приобретение основных средств;
K – средневзвешенная стоимость капитала, включая инфляционную
премию
Dt – амортизационные отчисления t-го года
К = ССК х (1 + ИП), где
ИП – инфляционная премия
Данная формула основана на вычислении чистого денежного потока
как (R-C)(1-T)+DT, где R — выручка, С — денежные затраты, D —
21
амортизационные отчисления, Т — ставка налогообложения прибыли.
Нетрудно убедиться, что эта модель чистого денежного потока идентична
той, что приводится во всех учебниках по инвестиционному анализу (чистая
прибыль плюс амортизационные отчисления):
(R - С)(1 -T)+DT=R-C-RT+CT+DT= (R-C- D)(1 -T)+ D
Далее, внутренняя ставка рентабельности (IRR) проекта представляет
собой ту ставку дисконтирования, при которой чистая настоящая стоимость
проекта равна нулю (все затраты, с учетом временной стоимости денег,
окупаются).
Для определения IRR графическим методом нужно:
1. Задать некую ставку дисконтирования и определить NPV проекта.
Отметить соответствующую точку на графике (по оси ординат —
ставки доходности, дисконтирования IRR, по оси абсцисс — NPV).
2. Задать гораздо большую ставку дисконтирования (тогда NPV резко
уменьшится), вычислить NPV и отметить соответствующую точку
на графике.
3. Соединить данные две точки и, если необходимо, продлить кривую
NPV до пересечения с осью IRR. В точке пересечения кривой NPV с
осью IRR чистая настоящая стоимость проекта равна нулю.
22
Образец оформления титульного листа
СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра «Финансовый менеджмент
и банковское дело»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по курсу: «Инвестиции»
на тему: «Критерии оценки инвестиционных проектов»
Студент(-ка) учетно-финансового
факультета, направление 080100.62 –
«Экономика» курс 3, группа 8
Светлова А.В.
Руководитель, доцент Иванов И.И.
Ставрополь – 201__.
23
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ОСНОВНАЯ
1. ЭБС Университетская библиотека ONLIN: Кузнецов Б. Т. Инвестиции.
Учебное пособие 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2012. - 624 с.
2. ЭБС Университетская библиотека ONLIN: Николаева И. П.
Инвестиции. Учебник - М.: Дашков и Ко, 2013. - 254 с.
3. ЭБС Университетская библиотека ONLIN: Нешитой А. С. Инвестиции.
Учебник 8-е. изд. - М.: Дашков и Ко, 2012. - 372 с.
4. Латышева, Л. А. Инвестиции : учеб.-метод. пособие для проведения
практ. занятий и контроля самостоят. работы (для студентов специальности
080105.65 «Финансы и кредит») / Л. А. Латышева ; СтГАУ. - Ставрополь :
Ставролит, 2012. - 48 с.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ
1. Активизация предпринимательской и инвестиционной деятельности в
экономике Ставропольского края: Монография / Под общ. Ред. Ю.М.
Скляровой. – СтГАУ. – Ставрополь, 2011. – 136 с.
2. Алексанов, Д.С. Экономическая оценка инвестиций./ Д.С. Алексанов,
В.М. Кошелев - М.: Колос-пресс, 2009.- 73с.
3. Асаул, А.Н. Экономика недвижимости / А.Н. Асаул - СПб.: Питер, 2007
– 624с.
4. Бешенковский, В.Л. Разработка инвестиционных программ в сфере
инноваций. / В.Л. Бешенковский. - М.: 2009. - 279с.
5. Бешенковский, В.Л. Экономическое обоснование научно-технической
деятельности: инновационный аспект. / В.Л. Бешенковский.- М.: - 2009.
- 113с.
6. Боровкова, В. Экономика недвижимости / Вал. Боровкова, Вик.
Боровкова, В. Мокин, О. Пирогова – СПб.: Питер, 2007 – 416с.
7. Бочаров, В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е издание. / В.В.
Бочаров – СПб.: Питер, 2008, 384 с.
8. Бротский, М.Н. Право и экономика: инвестиционное консультирование
/ М.Н. Бротский, Г.М. Бротский. - С-Петерб.: 2008.-с.53-55.
9. Вандайцев, С.В. Оценка бизнеса и инноваций. / С.В. Вандайцев. - М.:
2007.-168с.
10. Воронцовский, А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки
обоснования /А.В. Воронцовский. - С.-Пб.., 2008.-96с.
11. Глазунов, В.Н. Финансовый анализ и оценка риска инвестирования /
В.Н. Глазунов. - М.: Финстатниф, 1997. - 37с.
24
12. Горохов, М.Ю. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ./М.Ю,
Горохов, В.В. Малеев. - Р-н-Д.: Филинь, 1998.-232с.
13. Игонина, Л. Л. Инвестиции : учеб. пособие / под ред. В. А. Слепова. М. : Экономистъ, 2004. - 478 с. - (HOMO FABER. Гр.).
14. Игошин,
Н.В.
Инвестиции.
Организация,
управление
и
финансирование : учебник для студентов вузов по специальности
060000 экон. и упр. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА,
2010. - 448 с. - (Гр. ).
15. Игошин, Н.В. Организация управления и финансирование. / Н.В.
Игошин. // Инвестиции. Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ,2009.-468с.
16. Инвестиции : учебник для студентов вузов экон. специальностям / под
ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина. - М. : Велби :
Проспект, 2006. - 440 с. - (Гр. УМО).
17. Инвестиции: Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина
и др. – М.: КНОРУС, 2010.
18. Инвестиции : учебник для студентов вузов по специальности
"Финансы и кредит" / под ред. Г. П. Подшиваленко ; Финансовая акад.
при Правительстве РФ . - М. : КНОРУС, 2008. - 496 с. - (Гр. УМО).
19. Ковалев, В.В. Инвестиции / В.В. Ковалев – М.: Проспект, 2009.
20. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев –
М.: Финансы и статистика, 2005.
21. Козлов, К.К. Инновационная активность российских предприятий /
К.К. Козлов. - М.: 2009. - 354с.
22. Кокурин, Д.И. Инновационная деятельность / Д.И. Кокурин. - М.:
Инфра-М, 2010.-69с.
23. Крылов,
Э.И.
Анализ
эффективности
инвестиционной
и
инновационной деятельности предприятия / Э.И. Крылов, В. М.
Власова, И.В. Журавкова. - М.: Финансы и статистика, 2009.-123с.
24. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций / М.И. Ример, А.Д.
Касатов, Н.Н. Матвиенко – СПб.: Питер, 2007 – 480с.
25. Филиппов, Л.А. Оценка бизнеса: учебное пособие / Л.А. Филиппов –
М.: КНОРУС, 2007. – 720с.
26. Шарп, У. Ф. Инвестиции : учебник для студентов вузов по экон.
специальностям / Нац. фонд подготовки финансовых и упр. кадров
(НФПК) ; пер. с англ. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 1028 с. (Университетский учебник. Гр.).