Построение единого казначейства корпорации

Построение единого казначейства корпорации
Сентябрь 2015 г.
Участники дискуссии
Елена Георгиева,
Начальник Казначейства
Гульфия Ахтамзянова,
Начальник казначейства
Дарья Ким,
Начальник департамента
корпоративных финансов
Тигран Мелкумян,
Начальник отдела расчетных операций
департамента финансов
Модератор: Александр Боциев,
старший вице-президент,
Департамент транзакционного бизнеса
2
План обсуждения
1. Предпосылки создания единого казначейства
2. Задачи и цели при построении казначейства
3. Основные этапы построения единого казначейства
4. Оценка
результатов
перспективы развития
внедрения
системы
единого
казначейства
и
дальнейшие
1. Предпосылки создания единого казначейства
Вследствие положительной динамики остатков средств на текущих
корпоративных счетах появляется возможность их более эффективного
использования
Ставка денежного рынка в декабре 2014 года достигла пикового
значения в 18% и на сегодняшний день значения по-прежнему высоки
Динамика MosPrime Rate
Текущие остатки на корпоративных счетах, трлн руб.
20
9,0
15
%
10,0
8,0
10
7,0
40,0
35,0%
35,0
30,0%
30,0
25,0%
25,0
01.06.2015
01.03.2015
01.12.2014
01.09.2014
01.06.2014
01.03.2014
01.12.2013
01.09.2013
01.06.2013
01.03.2013
01.12.2012
01.09.2012
01.06.2012
01.03.2012
01.12.2011
01.09.2011
01.06.2011
01.03.2011
01.12.2010
01.09.2010
Повышение контроля за эффективностью использования
государственных средств
Темпы роста кредитования крупного бизнеса замедляются
Объемы кредитования, трлн руб.
01.06.2010
01.авг.15
01.июн.15
01.апр.15
01.фев.15
01.окт.14
01.дек.14
01.авг.14
01.июн.14
01.апр.14
01.фев.14
01.окт.13
01.дек.13
01.авг.13
01.июн.13
01.апр.13
01.дек.12
01.фев.13
01.авг.12
01.окт.12
01.апр.12
01.июн.12
01.дек.11
01.фев.12
01.авг.11
0
01.окт.11
4,0
01.03.2010
5,0
01.12.2009
5
6,0
•
Директивы Шувалова от 8 августа 2014 года № 5110п- П13
•
Финансирование проектов из средств ФНБ
Объемы
кредитования
млрд. руб.
20,0%
20,0
15,0%
15,0
10,0
10,0%
5,0
5,0%
0,0
0,0%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Темп роста, в
%к
предыдущему
году
2015
Источник: данные управления «Аналитического центра» финансового департамента Банка ВТБ, cbr.ru
1
Вопросы для обсуждения к слайду 1
1. Какие предпосылки повлияли на необходимость централизации казначейства
вашей компании?
2. Какие факторы повлияли на целевую модель казначейства организации?
2. Задачи и цели при построении казначейства
Мировая практика по формированию ключевых показатели эффективности корпоративного
казначейства согласно опросу ведущих мировых корпораций
Задачи казначейства
КПЭ 1
КПЭ 2
КПЭ 3
Общая эффективность
казначейства
Прозрачность денежных
потоков
Использование пулинговых
техник
Уровень затрат на организацию
работы казначейства
Эффективность кэшменеджмента
Точность прогноза движения
денежных потоков
Использование пулинговых
техник
Отчетность
Управление оборотным
капиталом
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Оборачиваемость запасов
Управление ликвидностью
Прогнозирование движения
денежных потоков
Краткосрочное инвестирование
Краткосрочное
финансирование
Риск-менеджмент
Переоценка
Эффективность хеджирования
рисков
Стоимостная мера риска (VaR)
Управление балансом
Чистый долг/EBITDA
Расходы на выплаты процентов
Средневзвешенная стоимость
капитала
При централизации казначейства увеличивается вероятность достижения данных КПЭ
Источник: результаты исследования European Corporate Treasury Benchmarking Study 2012 by Treasury Today Magazine in association with J.P.Morgan
2
Вопросы для обсуждения к слайду 2
1. Какие основные задачи ставятся перед казначейством вашей компании?
2. Какими ключевыми показателями эффективности вы измеряете достижения
поставленных задач?
3. Основные этапы построения единого казначейства
Эволюция корпоративного казначейства по мере продвижения к централизации и глобализации
Стадия 4: Глобальная модель
 Финансирование, концентрация и инвестиции на глобальном уровне
 Финансирование товарных потоков
 Глобальные фабрики платежей
Глобальные
решения
Стадия 3: Региональная модель (автоматическая концентрация)
 Стандартизация контрактов
Региональные
структуры
управления
ликвидностью и
риском
Региональные
 Неттинг, виртуальный/физический пулинг
 Автоматическое выставление счетов на региональном уровне
 Активное управление казначейством и рисками
 Автоматическое финансирование поставок
Региональные
Стадия 2: Региональная модель (ручная концентрация)
казначейские центры обработки
центры
На уровне
Активное
страны
управление
Уровень юр.
лиц
Платежи
платежей
Структуры
Техники
концентрации
кросс-финан-
ликвидности
сирования
Прогнозирование
денежных потоков
 Shared Service Centers – централизация платежей
 Региональные казначейские центры – централизация
FX и финансирования
 Рационализация партнерства с банками
Стадия 1: Децентрализованная модель
 Счета внутри страны
 Децентрализованная обработка
платежей/поступлений
 Внутрирегиональные структуры ликвидности
Поступления
 Консолидация ликвидности на одном счете в
одном банке
3
4. Оценка результатов внедрения системы единого казначейства и
дальнейшие перспективы развития
Топ 10 приоритетных направлений корпоративного казначейства*
1.
Структура управления денежными
потоками/концентрация ликвидности
2.
Взаимоотношения с банками и банковскими группами
3.
Повышение эффективности прогноза денежных потоков
4.
Управление рисками на контрагентов
5.
Привлечение кредитных ресурсов
6.
Управление валютными рисками
7.
Регулирование и комплайенс
8.
Управление оборотным капиталом
9.
Системы и технологии
10. Краткосрочное инвестирование свободных средств
*Результаты исследования European Corporate Treasury Benchmarking Study 2012 by Treasury Today Magazine in association with J.P.Morgan
4
Вопросы для обсуждения к слайду 4
1. По каким параметрам вы проводите оценку эффективности работы казначейства?
2. Как оцениваете достижения поставленных приоритетов Вы/менеджмент Вашей
компании?
Резюме
Казначейские функции выходят за рамки отдельного подразделения и трансформируется в единый
процесс, охватывающий предприятие в целом.
1. В Общероссийском классификаторе профессий рабочих, должностей служащих и тарифных
разрядов выделена профессия Главного казначея
Код
20765
23307
Наименование профессии
Главный казначей
Казначей
Код категории
1
2
Код по ОКЗ
1120
1120
2. Создана платформа для «внутрицехового» диалога для казначеев (Ассоциация Корпоративных
Казначеев)
3. Директивы Правительства (Директива И. Шувалова от 8 августа 2014 года № 5110п- П13)
5
Вопросы для обсуждения к слайду 5
Изменилась ли сегодня роль Казначея внутри вашей компании по сравнению с
ситуацией 3-5 лет назад?