Сравнительный анализ МФЦ Гонконга и РФЦ Алматы

Сравнительный анализ МФЦ Гонконга и РФЦ Алматы
1. Общие данные
Гонконг по данным рейтингов GFCI и IFCDI входит в мировую тройку ведущих
международных финансовых центров (далее – МФЦ) и является бесспорным лидером среди
Азиатских МФЦ.
Гонконг (Сянган или САРГ) – специальный административный район КНР,
расположен на Коулунском полуострове, имеющий 260 островов, наиболее крупными среди
которых являются Гонконг (адм. центр), Лантау и Ламма.
Территория Гонконга составляет 1104 кв. км. при численности населения 8 млн.
человек. Учитывая географическое месторасположение (выход в море) и тропический
климат, Гонконг также располагает к притоку туристов и миграции населения (более 36 млн.
туристов в год). Официальными языками на территории Гонконга являются китайский и
английский.
ВВП Гонконга составляет около $400 млрд., при этом 93% ВВП приходится на сферу
услуг. Ключевой отраслью экономики Гонконга является торговля и логистика (почти 29%
ВВП).
Гонконгская фондовая биржа – седьмая по величине в мире, а по количеству IPO ее
опережает только Лондонская. Местная валюта – гонконгский доллар (НК$), который также
имеет свободное хождение в соседнем Макао. Цены на недвижимость в Гонконге одни из
самых высоких в мире и начинаются с отметки $8 тыс. за 1 кв.м.
Уровень жизни в Гонконге также один из самых высоких в мире: ВВП на одну душу –
свыше $46 тыс. По данным на 2013 год: 30% населения Гонконга составляют бедные (доход
до $1 тыс. в месяц), 40% – средний класс, к которому кроме бизнесменов относятся врачи,
учителя, инженеры со стартовой ежемесячной зарплатой $3,5–4 тыс. и, наконец, 30% –
богатые, каждый 10-й житель – долларовый миллионер.
2. Основные факторы развития МФЦ Гонконга
1) Исторический фактор
Отошел к Великобритании в 1842 году после окончания «опиумных войн», а в 1997-м
вернулся под суверенитет Китая. Учитывая, что Гонконг на протяжении более чем 150 лет
был колонией Великобритании, он получал щедрую экономическую помощь и военную
поддержку. При этом Гонконг прошёл через структурную перестройку своей экономики,
характерную для экспортно-ориентированных стран:
1. производство текстиля и одежды;
2. привлечение иностранных капиталов, техники и технологии из развитых стран;
3. быстрая индустриализация;
4. стимулирование роста внешней торговли, ориентация производства на экспорт
(около 90% всей промышленной продукции);
5. выпуск наукоёмкой продукции;
6. сектор услуг;
7. в 90-х годах Гонконг стал признанным банковским и финансовым центром.
2) Внутренние факторы:
 Выгодное географическое расположение.
Гонконг оказался на пересечении главных торгово-экономических путей. В середине
ХIХ века стал – грузоперевалочной базой Британской империи – получил статус портофранко (свободная таможенная зона и свободный склад). Стал каналом контактов КНР с
Западом после её провозглашения и внешней изоляции, а также основным источником
инвестиций в китайскую экономику, что привело к созданию особой экономической зоны
2
Шэньчжэнь у границ Гонконга. В настоящее время гавань Гонконга по объёмам перевозок
занимает 4 место в мире;
 Достаточно дешёвая рабочая сила.
В 1949 году в Гонконг хлынул поток мигрантов из КНР, бежавших от
коммунистического режима, в результате чего Гонконг получил дешёвую и
квалифицированную рабочую силу. Подобный приток рабочей силы повторился после
недавнего открытия границ.
 Политическая стабильность.
В 1997 году Китай вернул суверенитет над Гонконгом и предоставил Гонконгу
широкую автономию до 2047 года: КНР берет на себя заботы об обороне и
внешнеполитических отношениях, а Гонконг свободен в вопросах иммиграционной политики,
сохранив своё правительство, законы, герб, флаг, валюту и полную экономическую
независимость.
 Особенности ментальности населения.
Лишённый природных ресурсов Гонконг требует ежедневного упорного труда.
Гонконгцам с самого детства прививают трудолюбие и бескомпромиссное стремление к
успеху. Кроме очевидного трудолюбия и старательности для местных жителей ещё
характерны: дисциплинированность, бережливость, прагматизм, демократичность.
Большинство жителей трудятся в нескольких местах, и почти все играют на фондовой
бирже.
3) Гибкая политика властей Гонконга:
Свободный рынок и свободное движение капитала
Почти вся экономическая деятельность Гонконга находится в частных руках, отсюда
его способность к адаптации в изменчивых экономических условиях. Политика позитивного
невмешательства правительства в экономику проводится с 1980 года.
 Благоприятная налоговая система
Большим преимуществом ведения бизнеса в Гонконге является отсутствие валютного
регулирования, что позволяет осуществлять любые валютные транзакции без каких-либо
ограничений со сторон властей.
Налоговое бремя в Гонконге минимально: отсутствует НДС, таможенные пошлины,
налог с оборота, налог на дивиденды, и социальные взносы. Администрация взимает с
компаний и частных лиц ряд прочих налогов за услуги, если таковые оказываются:
 гербовый сборi;
 наследственные пошлиныii;
 налог на капитал оффшорной компании;
 налог на регистрацию предприятияiii;
 рентные платежи оффшорной компании;
 таможенные пошлины и акцизы;
 налог на проживание в отелях;
 налог на развлечения;
 налог на использование аэропортов.
 Строгое соблюдение законов
Среди плюсов гонконгского рынка эксперты называют отлаженность бизнеспроцессов, накопленную экспертизу, конфиденциальность, прозрачную систему
регулирования, неподкупные суды и один из самых низких в мире уровней
коррумпированности:
 согласно рейтингу Transparency International, Гонконг занимает 15 место в мире;
 в 2003 году проведена модификация финансового законодательства, в частности
упразднено 10 законов, и принят единый «Закон о ценных бумагах и фьючерсах» (SFO) в
соответствии с международной, прежде всего с британской практикой;

3
 государственную политику на финансовых рынках определяет Бюро по
финансовым услугам и делам Казначейства;
 регулирование финансовых рынков осуществляет Комиссия по ценным бумагам и
фьючерсам (Securities and Futures Commission, SFC);
 Основной закон САРГ (The Basic Law of HKSAR), в котором КНР предоставляет
полную экономическую свободу до 2047 года:
«Правительство САРГ должно обеспечивать соответствующую экономическую и
правовую среду для поддержания статуса Гонконга как международного финансового
центра» (статья 109);
«Правительство САРГ должно само сформулировать денежно-кредитную и
финансовую политику, гарантирующую свободное функционирование финансового бизнеса
и финансовых рынков, а также регулировать и контролировать их в соответствии с законом»
(статья 110);
 в 1985 году создан Международный арбитражный центр, который финансируется
профессиональными участниками рынка и правительством, представляющий собой
эффективный независимый орган, направленный на разрешение международных дел,
преимущественно в азиатском регионе;
 действует специальный трибунал (Market Misconduct Tribunal), который расследует
случаи инсайдерской торговли и определяет размеры штрафа;
 14.01.2014 года Правительство Гонконга опубликовало поправку к законопроекту о
заимствованиях, об обеспечении выпуска исламских облигаций (сукук) в рамках
правительственной программы облигаций (GBP) для разнообразия видов финансовой
продукции и услуг.
 Налаженная инфраструктура
В Гонконге создана мощнейшая в Азии финансовая, офисная и транспортная
инфраструктура, которая поддерживается на высоком уровне:
 все части Гонконга, включая большие острова, соединены между собой сетью
мостов, эстакад и тоннелей;
 действует суперсовременный аэропорт, грузовой терминал которого занимает 1-е
место в Азии и 2-е в мире по грузоперевозкам (по занимаемой площади ему нет равных — 32
га.). Самолёты взлетают каждую минуту;
 крупнейший беспошлинный контейнерный порт мира, морской торговый флот
насчитывает более 660 судов, ещё почти 570 судов зарегистрированы в других странах;
 дислоцировано около 296 банковских учреждений. Более 70 из 100 крупнейших
банков мира имеют свои представительства в Гонконге.
 Имеется аналог «Силиконовой долины» – Science & Technology Park, в котором
созданы все условия для компаний, занимающихся перспективными идеями (новейшие
лаборатории, оборудование и офисные площади на льготных условиях).
По данным Всемирного банка, Гонконг занимает 3-е место по условиям ведения
бизнеса.
 Благоприятный инвестиционный климат
 действуют британские нормы законодательства, защищающие интеллектуальную
собственность, продукцию, товары от пиратских подделок;
 незначительные ограничения в банковской и финансовой деятельности;
 предоставляется на правительственном уровне гарантии;
 стабильная собственная валюта;
 отсутствие валютного контроля;
 низкий уровень инфляции;
 развитая фондовая биржа (по количеству IPO занимает 2-е место в мире, рыночная
капитализация $1,8 трлн.);
4
 собственный международный арбитраж;
 использование английского языка (подавляющая часть населения свободно
владеет английским языком);
 близость к азиатским быстро растущим рынкам (Гонконг является «окном» между
Европой и Азией. Достаточно сказать, что значительную часть экспорта Гонконга составляет
реэкспорт, произведённый в КНР. Через него проходит почти 60% китайского экспорта).
 дислокация азиатских штаб-квартир многих транснациональных корпораций (по
уровню концентрации штаб-квартир Гонконг превосходит всех в Азиатско-Тихоокеанском
регионе).
Стоит отметить, что Гонконг занимает 9 место в рейтинге глобальной
конкурентоспособности (The Global Competitiveness Index 2012-2013).
4) Слабые стороны:
● большая зависимость от международной торговли;
● слабо развитая промышленность (несмотря на высокий уровень развития
электронной, электротехнической и текстильной отраслей, сегодня в Гонконге в основном
производят деньги, заводы и фабрики располагаются в материковом Китае, а головные
офисы остаются здесь);
● зависимость в сельскохозяйственной продукции;
● жёсткая привязка гонконгского доллара к доллару США;
● неравномерное распределение национального богатства (т. е. высокий доход на
душу населения и относительно невысокая зарплата большинства населения);
● высокая плотность населения и дефицит земли;
● дефицит пресной воды;
● низкая рождаемость;
● возрастающее с каждым годом влияние материкового Китая.
Как бы там ни было, но сегодня Гонконг является одним из процветающих регионов
планеты, более того, центр «экономической тяжести» смещается с Запада на Восток,
прогнозируется, что именно Гонконг станет возможным следующим «центром тяжести».
3. Сравнительная таблица
В данной таблице приведено сравнение по всем общим показателям и по факторам
конкурентоспособности МФЦ Гонконга и РФЦ Алматы:
5
№
п/п
Общие данные
1
Наименование
Обретение независимости/год
3
4
5
Количество лет с момента обретения
независимости
Площадь, кв.м.
Число жителей, млн.
Уровень рождаемости (коэф.)
6
Начало пенсионного возраста
7
Продолжительность жизни
8
Языки общения
2
Гонконг
Алматы
Разница
Примечание
1997
1991
6
Гонконг создан для торгово-экономических целей и имеет
172-летнюю историю, тогда как Алматы (Верный)
образован в 1865 году (в т.г. – 149 лет)
16
22
-6
По состоянию данных на 2013 год
1104
7 155
0,9
582,3
1 476
10,7
муж. и жен.
в 60 лет
муж. – в 63 лет
жен. – в 58 лет
муж. – 80 лет
жен. – 87 лет
муж. – 67 лет
жен. – 76 лет
2
в 5 раз
-9,8
3 и 2 года
соответств
енно
муж. –13
лет
жен. – 11
лет
Китайский,
английский
Русский,
казахский
В Алматы английский язык должен стать языком делового
общения
Гонконг занимает 3-е место в рейтинге IFCDI, в котором
Алматы также отсутствует
400
46
гонконгский доллар
(НК$)
от 7,5 до 7,6
от 8 до 30
Высокий
30
40
30
3,6
Город включен в
анкетирование
34
14
казахстанский тенге
(KZТ)
от 152 до 155
от 1,3 до 8
Средний
50
20
12
0,68
Нет
12
от 16 до 17,5
Нет
Нет
Нет
По состоянию данных на 2012 - 2013 гг.
По состоянию данных на январь-июнь 2013 года
Мужская часть населения Гонконга в среднем 20 лет живут
на пенсии, а женщины – 27 лет, тогда как в Алматы
мужская половина – 4 года, а женская – 18 лет
Жители Гонконга живут дольше, чем население Алматы
Экономические данные
9
№ рейтинга в GFCI
10
11
ВВП, $ млрд.
ВВП на душу населения, $ тыс.
12
Валюта
13
14
Курс валюты к доллару США
Цены на жилье за 1 кв. м., $ тыс.
Уровень жизни:
Бедные %
Средний класс %
Богатые %
Минимальная зарплата $/час
Налоги:
НДС, %
15
16
17
Налог на прибыль, %
Налоги на дивиденды, %
3
366
32
Гонконгский доллар привязан к USD; а Тенге привязан к
USD, EUR, RUB.
20,2-20,3
6,6-28
-20
20
18
2,92
от 16 до
17,5
В Гонконге освобождение от налога на прибыль,
полученную за пределами страны резидентами и
нерезидентами
6
Прирост капитала, %
Нет
10
Роялти
(вознаграждения
за
использование
авторского
права,
патент, торговую марку, дизайн или
модель, план, секретную формулу и
тд.), %
1,75
10
ИПН, %
Нет
КПН, %
16,5;
20
Социальный налог, %
Нет
10;
5 (дивиденды)
10;
15;
30
5;
11;
20
В зависимости
от типа
В зависимости
от типа
В зависимости
от типа
В зависимости
от типа
Налог на транспортное средство, %
Рентный налог на экспортируемую
сырую нефть, газовый конденсат, %
Налоги и специальные
платежи
недропользователей, %
В зависимости
от типа
Нет
Нет
Земельный налог, %
от 15 до 16
Акцизы:
Азартные игры, казино
Запрещено
Запрещено
224,4
19,4
500-1600 тг
поэтапное
увеличение в
течение 3 лет
Табак за 1 тыс. сигарет, $
17-1
от 40% до 0%
поэтапное удаление
в течение 3 лет
Алкоголь за 1 литр
Вместе с тем, в Казахстане предусмотрены льготы для
инвесторов на KASE в виде отсутствия налога на прирост
от стоимости акций
-8,25
В Гонконге через 2 года будет ставка 1,6%
Налоги на транспорт в Гонконге очень высоки, вследствие
чего самым дешевым транспортом является метро
205
Налоги на услуги:
от 6% (при
стоимости
имущества от 2 до
2,5 млн. HK$) до
18% (свыше 5 млн.)
2,75%
- наследственные пошлины
17-2
- гербовый сбор
- налог на капитал
компании
оффшорной
0,0001
В зависимости
от типа пошлины
0,001
2,65
Нет
0,01
Отсутствие налогов для оффшорных операций в Гонконге
7
- налог на регистрацию предприятия, $
- арендные платежи оффшорной
компании
- таможенные пошлины
- налог на проживание в отелях, %
от 100 до 350
23,12
350$
Нет
350 $
В зависимости
от типа
пошлины и ТС
Нет
5
0,3
5
Взимается со
стоимости билетов
на ипподромы и в
кинотеатры
Нет
Внутренние рейсы
15 $
3$
Международные рейсы
15 $
от 18 до 21,5 $
Нет
Великобритания/
КНР
Есть
Республика
Казахстан
Национальный Банк
Республики
Казахстан
- налог на развлечения
- налог на использование аэропортов:
18
Валютное регулирование
19
Законодательная база
20
Центральный банк
Hong Kong Monetary
Authority
12
По состоянию данных АО «Эйр Астана» на 01.07.2013 г.
По состоянию данных АО «Эйр Астана» на 01.07.2013 г.
Страховые компании:
21
Резиденты
185 компаний
28 компаний
Нерезиденты
91 компания
7 компаний
211 банков
85 банков
506
Обязательный
резервный фонд
(MPF) с 2000 года
21 банк
17 банков
51
ЕНПФ,
слияние активов до
1 кв. 2014 г.
$ 1,8 трлн.
$ 63 млрд.
23
Банки второго уровня:
Резиденты
Нерезиденты
Количество брокеров - дилеров
24
Пенсионные фонды
25
Рыночная капитализация фондового
рынка
—
суммарная
рыночная
стоимость обращающихся на этом
22
Страхование и перестрахование облагается пониженными
ставками,
налог
на
консигнационные
операции
(осуществляемые резидентом от имени нерезидента)
составляет 1% в Гонконге
455
По состоянию на 1 июня 2013 года
По состоянию на 1 июня 2013 года
Количество участников РФЦА всего 17
8
26
рынке ценных бумаг
Услуги
27
Туризм
28
Уровень инфраструктуры
29
30
Человеческий фактор:
Уровень
образования
населения,
рейтинг
Доступность
квалифицированного
персонала
Индекс владения английским языком
(EF EPI)
Средняя стоимость получения высшего
образования
Затраты на здравоохранение в год, $ в
среднем
93 % от ВВП
36 миллионов
туристов в год
4,5 % от ВВП
218 600 туристов в
2012 году
№1
нет в рейтинге
34
35
3,7
нет данных
22
57
$15 000 - 21 000
$8 000 - 20 000
до 1409 на человека
до 294,7 на человека
№54
не вошел в рейтинг
По данным Департамента статистики по г. Алматы
Источник:
http://pages.eiu.com/rs/eiu2/images/EIU_BestCities.pdf
-1
Источник: http://www.hays-index.com/2013/
-35
По данным Министерства здравоохранения Республики
Казахстан на 2013 год /http://mz.gov.kz/
Рейтинг 100 городов на 2013 год (The 2013 CityRepTrak)
http://gtmarket.ru/news/2013/10/18/6306
31
Репутация
32
Уровень безработицы
3,30%
5,70%
-2,40
33
Уровень инфляции
4,30%
5,8%
-1,50%
34
Политическая стабильность
№101
№78
23
35
Доступность капитала
нет данных
36
Объем импорта-экспорта
нет данных
экспорт 242,2
млрд. HK$,
импорт - 27,7
млрд. HK$
37
Офисная инфраструктура, $ за кв.м
38
Забота об
рейтинге
39
40
257,00
63,65
78,45
Инновации
№7
№84
Культурное разнообразие
85
46
окружающей
среде
в
По состоянию данных на 2013 год. В Гонконге дешевая
рабочая сила из-за миграции населения
По данным на октябрь 2013 год
Источник: http://gtmarket.ru/news/2013/06/11/5992
Информация платная на www.milkeninstitute.org/research
экспорт $ 60,7
млрд.,
импорт – $ 35 млрд.
1668,00
Данные за 2013 год
По данным на январь-сентябрь 2013 года
Источники:
http://www.krn.kz/novost/393,
http://www.colliers.com/ru-ru/moscow/insights/marketnews/2013/130613-world-most-expensive-office-markets
-14,8
39
Источник: http://www.numbeo.com/pollution/rankings.jsp
Источник:
http://globalinnovationindex.org/content.aspx?page=dataanalysis
Источник:
http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_ranked_by_ethni
9
41
42
43
44
45
46
47
Макроэкономическая среда
Обязательные минимальные размеры
активов
родительских
банков
и
страховых организаций, необходимые
для учреждения филиала
Обязательный
уставной
капитал
компании, $
Типы компании
Объем
накопленных
прямых
иностранных инвестиций, на душу
населения
Уровень
коррупции
Transparency
International, 2013. The Corruption
Perceptions Index 2013
Суверенный Фонд / Нацфонд
12
23
от 1 315 $
от 5
до $ 20 млрд
от 1 315 $
от 900 $
до 450 000 $
Партнерство с
ограниченной
(неограниченной)
ответственностью,
ИП, ТОО с
гарантией
(limitedbyguaranty аналогично АО) и
акциями
(limitedbyshares)
ТОО, АО,
Представительство/
Филиал, ИП
$ 86 млрд.
$ 6,5 тыс.
№15
№140
Hong Kong Monetary
Authority Investment
Portfolio
(Несырьевой), 1993
Самрук-Казына
(нефть), 2000
-11
c_and_cultural_diversity_level
Данные на 2013 год.
Отчет о глобальной конкурентоспособности 2013-2014
Всемирного
экономического
форума
http://www.weforum.org/issues/global-competitiveness
Данные на 2012 год
-125
Источник:
index/info
http://gtmarket.ru/ratings/corruption-perceptions-
10
Государственные налоги, которыми облагаются все операции, связанные с ценными бумагами.
Налогообложение на ценные бумаги касается лишь активов, приобретенных на местном фондовом рынке. Сбор
не взимается при осуществлении трансфертов между компаниями, не входящими в одну группу, по операциям
свыше 500 тыс. гонк.долл., передаче акций - 0,6% (по 0,3% уплачивают продавец и покупатель)
i
Данным налогом облагаются имущество скончавшихся лиц, а также некоторые виды прижизненных
даров, сделанные в течение 3-х лет до смерти. При этом супружеское жилье освобождается от обложения, если
оно переходит к оставшемуся в живых супругу. Взыскивается со всего имущества, находящегося в Гонконге,
вне зависимости от того, являлся ли покойный резидентом
ii
Каждое предприятие, создаваемое в Гонконге, должно быть зарегистрировано в регистрационном
бюро. Налог идет в фонд пособий для увольняемых работников обанкротившихся предприятий.
iii