Министерство образования и науки РФ Федеральное агенство по образованию ГОУ ВПО
реклама
Министерство образования и науки РФ Федеральное агенство по образованию ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт Контрольная работа По дисциплине: «Деньги Кредит Банки» На тему № 11: «Балансы и формы международных расчётов» Выполнила: студентка 3-го курса, специальности: бухучет, анализ и аудит Проверил: г. Липецк, 2006 г. 2 Содержание Введение стр. 3-4 1. Балансы международных расчётов, их виды. Платёжный баланс: понятие, структура, методы регулирования. стр. 5-9 2. Международные расчёты, их условия и особенности. стр. 10-12 3. Формы международных расчётов. стр. 13-22 Заключение. стр. 23 Приложение (данные платёжного баланса России). стр. 24-25 Список используемой литературы. стр. 26 3 Введение Международные экономические, политические и культурные отношения страны находят обобщённое выражение в балансах международных расчётов, которые занимают в системе агрегатных экономических показателей важное место, так как отражают перераспределение национального дохода между странами. Поэтому при распределении ВНП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Внешнеэкономические связи в своём развитии проходят определённые этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений. Органы государственной власти, определяющие экономическую, финансовую и денежно-кредитную политику испытывают постоянную необходимость в информации о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Традиционно важное значение имеет информация о состоянии внешнеэкономической деятельности страны и для экономистовисследователей, занимающихся анализом и прогнозом экономической ситуации в стране, а также исследованием места страны в системе мировых хозяйственных связей. Основные потребности в подобной информации удовлетворяют балансы международных расчётов. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение именно в балансовом счёте её международных операций, который по традиции называется платёжным балансом, который отражает товарные и финансовые потоки между данной страной и всем остальным миром. Важность платёжного баланса заключается в трёх его особенностях: с помощью анализа результатов обмена между странами легче судить о стабильности системы плавающих валютных курсов: платёжный баланс помогает выявить масштабы аккумулирования иностранных валют у тех экономических агентов, которые больше заинтересованы в их владении, и тех, кто более склонен избавиться от этих валют; в условиях фиксированных валютных курсов платёжный баланс помогает определить объём притока иностранной валюты, а также позволяет решить вопрос о целесообразности поддержки фиксированного курса валюты, если ей угрожает кризис; счета платёжного баланса в части расчётного баланса предоставляют информацию о накоплении внешней задолженности, выплате процентов и платежей по основной сумме долга и возможностях страны аккумулировать валюту для будущих платежей. Эта информация необходима для оценки того, насколько странедолжнику стало обходиться дешевле или дороже погашать долги иностранным кредиторам. 4 Переход капитализма в современную стадию привёл к расширению содержания платёжных балансов. Одновременно возрастает необходимость и совершенствуется практика учёта международных расчётов как следствие усиления роли государства в формировании и урегулировании платёжных балансов. Возрастает роль государственных экономических учреждений – казначейства, бюджетных и других учреждений, деятельность которых включает сбор и анализ данных международных расчётов. Цель контрольной работы – рассмотрение балансов и форм международных расчётов. В задачу контрольной работы входит обзор: - балансов международного расчета, их основных видов; - платёжного баланса: понятие, структура, методы его регулирования; - международных расчётов, их условий, особенностей и форм. Практически все видные представители буржуазной экономической науки, включая классиков буржуазной политической экономии – А. Смита и Д. Рикардо, отдали дань, проблеме равновесия платёжного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платёжных балансов. Восстановление равновесия международных расчётов требует целенаправленных государственных мероприятий. Актуальность выбранной темы обуславливается тем, что балансы международных расчётов, а в частности платёжный баланс оказывает большое влияние на экономику страны. На основе платёжного баланса можно делать правильные выводы о состоянии внешнеэкономических связей государства, необходим анализ механизмов влияния тех или иных экономических явлений на счета баланса, так как сами по себе они не могут дать положительных или отрицательных оценок тех или иных явлений. Таким образом, регулирование платёжного баланса значительно усложнилось, а его инструментарий расширился. Оно приобрело систематический характер в сочетании с другими формами экономической политики. 5 1. Балансы международных расчётов, их виды. Платёжный баланс: понятие, структура, методы регулирования. Балансы международных расчётов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами баланса международных расчётов являются: расчётный баланс; баланс международной задолженности; платёжный баланс. Расчётный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов. Расчётные балансы различают за определенный период и на определенную дату. Активные статьи расчётного баланса за соответствующий календарный период показывают сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведённые ею инвестиции за границей. Пассивные статьи, наоборот, отражают вновь возникающие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств. Расчётный баланс за определённый период характеризует лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам. По нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом. Для оценки международной расчётной позиции страны важен расчётный баланс на определенную дату (на начало или конец года), который отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к загранице независимо от периода их возникновения и срока оплаты. Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчётного баланса на определённую дату характеризует позицию страны как нетто-должника и отражает размер её будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями. В статистике развитых и развивающихся стран широко используется баланс международной задолженности, который близок к расчётному, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах. Платёжный баланс. Центральное место в балансах международных расчётов занимает платежный баланс – соотношение суммы платежей, произведённых данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определённый период времени. Различают платёжный баланс за определённый период (год, квартал, месяц) и на определённую дату. Хотя платёжный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения соотношений платежей и поступлений, которые 6 подлежат исполнению на определенную дату. Платёжный баланс за определённый период представляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие экономики. Платёжный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления. Согласно принятым в международной практике принципам деловой бухгалтерии всякое увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов – в кредите баланса. Дебетовая сторона платёжного баланса соответствует понятию «платежи». «Расходы» и относимые на неё цифры сопровождаются знаком «минус» (-). Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления». «Доходы» и относимые на неё цифры либо сопровождаются знаком «плюс» (+), либо приводятся без знака. Противоречие между направлением изменений в активах страны и отражением этих изменений в платёжном балансе объясняется тем, что в платёжном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своём материальном выражении, а их денежный результат – фактический или предполагаемый. Увеличение активов в результате покупки, приобретения обязательно требует денежных затрат, расхода денег – отсюда знак «минус» в платёжном балансе. Уменьшение активов является результатом продаж, что должно сопровождаться поступлением денег – отсюда знак «плюс». Аналогичным образом уменьшение пассивов (обязательств перед заграницей) может быть достигнуто только расходованием денежных средств («минус»), тогда как увеличение обязательств обычно сопровождается притоком денег («плюс»). В международной практике применяется и так называемый метод двойной записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платёжный баланс, заносится в него дважды. Одна запись показывает, какие изменения в активах и пассивах страны вызывает эта операция, а вторая, уравновешивающая первую, свидетельствует о том, какими средствами регулируются взаимные требования и обязательства между странами в результате совершения данной операции. Структура платёжного баланса. По характеру операций публикуемые платёжные балансы включают два основных раздела. I. «Платёжный баланс по текущим операциям»: 1) торговый баланс, отражающий суммарные платежи по экспорту и импорту товаров. Состояние торгового баланса оказывает непосредственное влияние на макроэкономическое равновесие. 2) баланс услуг, отражающий выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам (чистые и факторные доходы из-за рубежа). Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объём и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. 7 3) баланс текущих международных трансфертов, отражающий денежные переводы частных лиц, дары и гранты, безвозмездную помощь, взносы в международные организации. Кроме того, в платёжном балансе по текущим операциям учитываются доходы и расходы по транспорту, страхованию, комиссионным сделкам, туризму, процента по ссудам и дивиденды по инвестициям, платежи за лицензии по использованию изобретений, издержки на военные цели за границей. Платёжный баланс по текущим операциям влияет на курс национальной валюты государства. При хронически пассивном балансе валютный курс уменьшается, при активном балансе – повышается. На уровень курса национальной денежной единицы влияет сальдо платёжного баланса по текущим сделкам не между двумя государствами, а суммарное сальдо данного баланса в отношении со всеми государствами, участвующими в межнациональных платежах конкретного государства. II. «Баланс движения капиталов и кредитов», отражает платежи и поступления государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Это прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые сделки. Баланс движения капитала включает поступления средств по международному движению: а) предпринимательского капитала (прямых иностранных инвестиций – приобретение и строительство предприятий за границей и портфельных инвестиций – покупки ценных бумаг заграничных компаний); б) ссудного капитала (долго-, средне- и краткосрочные кредиты). Продажа капитальных активов за рубеж представляет собой импорт капитала, а покупка за рубеж активов – экспорт капитала. Велико значение балансирующих статей платёжного баланса. Это государственное золото – валютные резервы, международные государственные займы, ссуды межгосударственных займов, ссуды межгосударственных финансовых учреждений. Общий платёжный баланс государства объединяет платёжный баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов и кредитов, а также изменение резервов золота и СКВ. Общий платёжный баланс государства всегда сбалансирован – активные, и пассивные части равны, а образовавшийся при первичных расчётах дефицит должен быть покрыт, например международным кредитом. Основные методы регулирования платёжного баланса. Платёжный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Материальной основой регулирования платёжного баланса служат: - официальные золотовалютные резервы; - национальный доход, перераспределяемый через государственный бюджет; - непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортёра капиталов, кредитора, гаранта, заёмщика; 8 - регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля. Государственное регулирование платёжного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платёжного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Существуют разнообразные методы регулирования платёжного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчётов страны. Странами с дефицитным платёжным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов. 1. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших её инструментов служат финансовые и денежнокредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учётной ставки центрального банка, кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. 2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платёжного баланса зависит от конкретных условий её проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Что касается сдерживающего влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации процесса воспроизводства и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров. 3. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортёров, лицензирование продажи иностранной валюты импортёрам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платёжного баланса путём ограничения экспорта капитала и стимулирование его притока, сдерживания импорта товаров. 4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платёжного баланса используются бюджетные субсидии экспортёрам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учётная политика и таргетирование денежной массы (установление целевых ориентиров её ежегодного роста). 9 5. Специальные меры государственного воздействия на платёжный баланс в ходе формирования его основных статей – торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала. К межгосударственным средствам регулирования платёжных балансов относятся: - согласование условий экспортных кредитов; - двусторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп»; - кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ. Вывод. Балансы международных расчётов занимают важное место в системе экономических показателей, потому что они отражают перераспределение национального дохода между странами, следовательно, при распределении ВНП и НД учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств. Основными видами балансов международных расчётов являются: расчётный баланс, баланс международной задолженности, платёжный баланс. Наиболее важным из них является платёжный баланс, представляющий собой соотношение платежей, произведённых государством за рубежом, и поступлений, полученных государством из-за рубежа, за соответствующий период времени. Платёжный баланс является одним их объектов государственного регулирования. Хотя платёжные балансы по своей природе не могут быть постоянно пассивны или активы, поляризация их состояния усиливает нестабильность валютных курсов, переливы капитала, особенно «горячих денег», отрицательно влияет на денежное обращение и, в конечном счете, на экономику. Таким образом, регулирование платёжного баланса значительно усложнилось, а его инструментарий расширился. 10 2. Международные расчёты, их условия и особенности. Международные расчёты – регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разных стран. Международные расчёты включают, с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закреплённые международными документами и обычаями, с другой – ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объём расчётов осуществляется безналичным путём посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчётах играют крупнейшие банки. Степень их влияния в международных расчётах зависит от масштабов внешнеэкономических связей страны базирования, применения её национальной валюты, специализации, финансового положения, деловой репутации, сети банков-корреспондентов. Для осуществления расчётов банки используют свои заграничные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием счетов «лоро» (иностранных банков в данном банке) и «ностро» (данного банка в иностранных). Деятельность банков в сфере международных расчётов, с одной стороны, регулируется национальным законодательством, с другой – определяется сложившейся практикой, которая существует в виде установленных правил и обычаев либо закрепляется отдельными документами. Основным отличием международных расчётов от внутренних является то, что они связаны с обменом национальных валют через валютные операции. Поскольку, национальная валюта, являясь платёжным средством внутри страны, утрачивает эти функции за её пределами, при заключении внешнеторговых сделок между контрагентами возникает необходимость согласовать вопрос о выборе валюты, в которой будет производиться платёж. Основные формы международных расчётов аналогичны формам внутренних расчётов, но имеют следующие особенности: определённые отношения участников внешнеэкономических сделок и их банков по поводу оформления, пересылки, обработки и оплаты предусмотренных контрактом документов; документарный характер международных расчётов, которые осуществляются против документов; унификация правил и обычаев основных форм международных расчётов. Особенностью международных расчётов является то, что в платёжном обороте иностранная валюта выступает не в качестве наличных денежных знаков, а в виде банковских и кредитных платёжных средств, такие, как переводы, чеки и векселя. Платёжные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчётов называются девизами. Они 11 реализуются в форме расчётно-платёжных документов, которые обращаются между банками-корреспондентами экспортёров и импортёров. Механизм международных расчётов. Значительная доля в сфере международных расчётов приходится на внешнеторговые платежи по поводу поставок товаров, предоставлению услуг и выполнению работ, погашению коммерческих кредитов и исполнению гарантий. Традиционно механизм расчётов по внешнеторговым операциям складывается в виде встречных потоков между экспортёрами и импортёрами товарного и платёжного, чаще всего в форме переводов и платёжных поручений банков своим корреспондентам об уплате конкретной суммы указанному контрагенту. Суть его состоит в том, что импортёры, получив товарные документы от экспортёров, направляют последним платёжные документы, подлежащие оплате в иностранной валюте, которые они обычно продают своим национальным банкам в обмен на валюту, необходимую для продолжения или завершения операций. Практически все внешнеторговые расчёты проходят через банки путём зачёта встречных обязательств, без оплаты наличной валюты. Расчётная операция заключается в переносе сумм со счёта банка, выдавшего платёжное поручение, на счёт банка, выполняющего это поручение, а затем эти суммы зачисляются на счета фирм, в пользу которых они переведены. Участниками международных и внешнеторговых расчётов выступают не только непосредственно представители сторон товарных и финансовых обязательств, но и посредники в лице банков и маклеров. Роль национальных валют, международных счётных валютных единиц и золота в международных расчётах. Издавна в текущих международных расчётах использовались национальные кредитные деньги ведущих стран. До первой мировой войны переводные векселя (тратты), выписанные в фунтах стерлингов, обслуживали 80% международных расчётов. В результате неравномерности развития стран доля фунта стерлингов в международных расчётах упала до 40% в 1948 г. и 5% в начале 90-х годов, а доллара США возросла, а затем снизилась до 55% в 90-х годах, поскольку немецкая марка, японская иена, швейцарский франк и другие ведущие валюты стали также использоваться как международные платёжные средства. С 70-х годов новым явлением стало использование международных счётных валютных единиц: СДР – преимущественно в межгосударственных расчётах и особенно ЭКЮ, постепенно заменённых на евро с 1999 г., - в официальном и частном секторе как валюты цены и валюты платежа. Следовательно, историческая закономерность развития платёжнорасчётных отношений подчинена принципу вытеснения золота кредитными деньгами не только из внутренних, но и международных расчётов. Характерно, что даже в период господства золотого стандарта золото служило лишь средством погашения пассивного сальдо платёжного баланса. С отменой золотого стандарта и прекращением размена кредитных денег на жёлтый металл отпала необходимость оплаты золотом международных обязательств. Однако золото используется как чрезвычайные мировые деньги при 12 непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические потрясения) или когда другие возможности исчерпаны. В современных условиях страны прибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты, в которых выражены их международные обязательства по внешнеторговым контрактам и кредитным соглашениям. Следовательно, ныне золото используется в международных расчётах опосредованно через операции на рынках золота. Преимущественное использование национальных валют в международных расчётах усиливает зависимость их эффективности от курсовых колебаний, экономической и валютной политики стран – эмитентов этих валют. Состояние международных расчётов зависит от ряда факторов: экономических и политических отношений между странами; валютного законодательства; международных торговых правил и обычаев; банковской практики; условий внешнеторговых контрактов и кредитных соглашений. Вывод. Появление и дальнейшие изменения в международных расчётах связаны с развитием и интернационализацией товарного производства и обращения. В них отражается относительно обособленная форма движения стоимостей в международном обороте в силу несовпадения периодов производства и реализации товаров, удалённости рынков сбыта. Международные расчёты охватывают расчёты по внешней торговле товарами и услугами, а также некоммерческим операциям, кредитам и движению капиталов между странами, в том числе связаны со строительством объектов за границей и оказанием помощи развивающимся странам. 13 3. Формы международных расчетов. Структура платёжного оборота в международных расчетах определяется многими факторами, наиболее важным из которых является платёжеспособность участников расчетов. Поставщику необходимо получить оплату за товары (услуги, работы, продукты интеллектуальной деятельности) в полном объёме и в определённый срок. Определённые отношения, в которые вступают импортёры и экспортёры, объём их обязательств, и ответственности друг перед другом будут напрямую зависеть от выбора конкретной формы международных расчётов. Формы расчётов – это исторически сложившиеся в международной практике способы оформления, передачи, обработки платёжных и товарораспорядительных документов и осуществления платежей. Выбор конкретной формы, в которой будут осуществляться расчёты по внешнеторговому контракту, определяется по соглашению Сторон и фиксируется в разделе «Условия платежа внешнеторгового контракта». Чаще всего используются такие формы международных расчётов, как банковский перевод, чеки, инкассо, аккредитив. Международные расчёты регулируются нормативными законодательными актами, а также правилами и обычаями делового оборота. Необходимость унификации международных расчётов обусловлена универсальностью банковских операций. Поэтому Международной торговой палатой (Париж, начало XX века) разработаны Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и по инкассо. Большинство банков мира присоединилось к этим правилам. Унификация вексельного и чекового обращения в международных расчетах регламентирована правилами, принятыми Женевской конвенцией (1930, 1931 гг.). Всё это служит базой национального законодательства большинства стран. Инкассовая форма расчётов. Операцию инкассо можно определить как поручение экспортёра (кредитора) своему банку получить от импортёра (плательщика, должника) непосредственно или через другой банк определённую сумму или подтверждение того, что эта сумма будет выплачена в установленные сроки. Основным документом, регламентирующим данный вид операции, являются «Унифицированные правила по инкассо», разработанные Международной торговой палатой, в соответствии с которыми инкассовые операции осуществляются банками на основе полученных от импортёра инструкций. Различают простое (чистое) и документарное инкассо. В обоих случаях предусматривается операция по взысканию платежа: при чистом инкассо – только по финансовым документам, при документарном инкассо – инкассо финансовых документов, сопровождаемое коммерческими документами, или инкассо только коммерческих документов. Инкассо против документов. Выставление инкассо против документов – такая форма обеспечения оплаты, когда при посредничестве банка выдача документов, появившихся в результате сделки, производится на 14 определённых условиях. Такие условия могут предусматривать выдачу документов: за наличный расчёт – приказ экспортёра банку взыскать с импортёра сумму, указанную в документах. Документы выдаются на обоюдной основе по произведении оплаты; против акцепта – приказ экспортёра банку выдать предъявленные документы экспортёру на основании акцептования им выставленной экспортёром тратты; на основании безотзывной гарантии оплаты. Сторонами инкассо против документов являются: - экспортёр – клиент, поручающий своему банку произведение инкассации, т. е. поручающий инкассовую операцию своему банку; - переводящий банк – банк, которому экспортёр поручил сбор платежей, или его можно назвать банк-ремитент, которому доверитель (экспортёр) поручает операцию по инкассированию; - банк-инкассатор – любой банк, за исключением переводящего банка, который принимает участие в получении платежей, т. е. по выбору импортёра – банк импортёра; - банк, представляющий вексель к оплате – банк-инкассатор, который предъявляет документы трассанту, - представляющий банк: - трассант – импортёр – лицо, которому, в соответствии с инкассовым поручением, должны быть предъявлены документы; как правило им является сам плательщик. Схема документооборота при выставлении инкассо против документов представлена на рис. 1. Рис. 1. Упрощенная схема расчётов по инкассо. Если импортёр при документном инкассо не выполняет своих обязательств и не производит платёж, не акцептует тратту, не оплачивает по акцептованной им тратте по истечении срока погашения, в этом случае банк-инкассатор следует инструкциям, содержащимся в инкассовом поручении, к таким действиям, например, как протест, складирование, обращение к контактному лицу при необходимости. Во всех этих случаях расходы будут осуществляться за счёт экспортёра. 15 К финансовым документам на основании Унифицированных правил по инкассо относятся простые и переводные векселя, чеки, платёжные расписки и другие подобные документы, которые используются для получения платежа деньгами. К коммерческим документам относятся счета, отгрузочные документы, документы о праве собственности и другие не являющиеся финансовыми документами. При использовании инкассо применяется тратта. Тратта – это документ, содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заёмщику (трассату) об уплате в указанный срок определённой суммы денег названному в векселе третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Инкассовое поручение, даваемое экспортёром, должно содержать полные и точные инструкции (банки, которые участвуют в сделке, действуют только в рамках предоставленных им полномочий). В обязательную информацию входят дата и номер инкассо, сумма платежа и (или) акцепта (с указанием валюты платежа и (или) акцепта), срок оплаты, трассант, банк трассанта, сведения, необходимые для заполнения документов, описание товаров, способ перевозки, место отправки, дата отправки, место назначения. Чистое инкассо. При использовании расчётов в форме чистого инкассо процедура выглядит следующим образом. 1. Предприятие–импортёр в оплату поставки товаров выписывает чек на соответствующий банк. 2. Экспортёры представляют на инкассо чеки и векселя, выставленные импортёрами на иностранные банки, делая при этом передаточную надпись в пользу банка-ремитента. 3. Поступивший из иностранного банка в банк-ремитент чек, выписанный по приказу экспортёра, передаётся экспортёру. По чекам, выписанным приказу банка-ремитента, поступившим из инобанка, банк-ремитент извещает о поступлении такого чека клиенту сопроводительным письмом. 4. Необходимо учитывать при проверке чека правильность и непрерывность передаточных надписей, и соблюдение сроков для предъявления к платежу векселей и чеков. После проверки чеков на обороте делается надпись (тратта) за подписью банка-респондента. 5. Оформленные чеки направляются на инкассо в иностранный банк. 6. Учёт и контроль за своевременной оплатой производится участвующими в расчётах лицами (импортёром, инкассирующим банком, банкомремитентом). Инкассовая форма расчётов является дорогой (в банках применяются фиксированные тарифы по данной операции, как правило, это фиксированный процент, составляющий 8-10 % в зависимости от тарифной политики коммерческого банка) и сложной при проведении расчётов. Аккредитивная форма расчётов. Аккредитивная форма расчётов является наиболее современной, удобной и надёжной при выполнении различных торговых операций, в равной степени, 16 учитывающей интересы покупателей и поставщиков. Коммерческие банки предлагают разнообразные схемы проведения аккредитивных расчётов в рублях РФ и иностранных валютах. Все аккредитивные операции проводятся в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также в соответствии с «Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов». Унифицированные правила определяют понятия и виды аккредитивов, способы и порядок их исполнения и передачи, обязательства и ответственность банков, требования к представляемым по аккредитивам документов и, кроме того, определяют порядок из представления. Эти правила обязательны для банков и их клиентов, осуществляющих аккредитивные операции. Аккредитив – это твёрдое обязательство банка выплатить продавцу товара строго определённую денежную сумму в определённой валюте в оговорённые сроки при своевременном представлении в банк заранее оговоренных документов, подтверждающих отгрузку товаров, и точном выполнении условий, предусмотренных аккредитивом. При аккредитивной форме первостепенное значение приобретает для всех участников расчётов не движение товаров, движение документов, по которым прослеживается движение товаров. Обязательство платежа наряду с импортёром принимает на себя банк, который открывает аккредитив. Наличие корреспондентских отношений, по которым импортёр и банк обязуются выполнять поручения друг друга для реализации аккредитивных обязательств, позволяет осуществлять аккредитивные операции намного быстрее и удобнее как в части перечислении сумм, так и в части обмена информацией и решения всех возникающих в процессе проведения операций вопросов. Рассмотрим порядок осуществления аккредитивной операции (рис. 1.1). Рис. 1.1. Схема аккредитивной операции Виды аккредитивов. В международной практике существует множество разнообразных видов аккредитивов. Они могут классифицироваться по различным признакам. По виду обязательства (по степени ответственности банка) аккредитивы подразделяют на: - отзывные – может быть в любой момент изменён или аннулирован импортёром или открывшим аккредитив банком; 17 - безотзывные – твёрдое обязательство банка перед экспортёром по выполнению содержащихся в аккредитиве платёжных инструкций. Он не может быть изменён или аннулирован досрочно, без согласия и экспортёра, и других заинтересованных сторон. Безотзывные аккредитивы могут быть подтверждёнными и неподтверждёнными. По способу обеспечения денежными ресурсами различают покрытые и непокрытые аккредитивы. Если банк предварительно переводит и предоставляет в распоряжение исполняющего банка денежные средства (покрытие) в сумме аккредитива на срок действия обязательства банкаэмитента с условием возможности их использования для выплат по аккредитиву, то данный аккредитив является покрытым. Если покрытие не предоставляется, то это – непокрытый аккредитив. По возможности переадресации аккредитивы бывают трансферабельные (переводные), или переадресуемые, и нетрансферабельные (переводные), или непереадресуемые. По возобновляемости бывают возобновляемые («револьверные») и невозобновляемые аккредитивы. Особая разновидность аккредитива – аккредитивы «с красной оговоркой». Он предусматривает выплату исполняющим банком экспортёру авансов до определённой суммы, которые могут быть использованы бенефициаром для закупки и оплаты предназначенного для экспортёра товара. Банк выдаёт аванс против представления экспортёром «обязательства совершить отгрузку». Банками данный вид аккредитива рассматривается как необеспеченный кредит и выдается редко. Способы исполнения аккредитива: Оплата аккредитива путём платежа с отсрочкой; Исполнение аккредитива путём платежа по предъявлении; Реализация аккредитива путём акцепта тратт; Реализация аккредитива путём негоциации. Преимущества и недостатки аккредитивной формы расчётов. Преимущества: учитывает интересы, как экспортёра, так и импортёра; твёрдое и надёжное обеспечение платежа, полученное обычно до начала отгрузки; обеспечивает гарантии импортёру на получение товара при том, что банк не отслеживает движение товара, но строго контролирует его отгрузку; осуществление платежа по аккредитиву не связано с согласием покупателя на оплату товара; экспортёр может получить платёж в максимально короткий срок (до прибытия товара в пункт назначения); экспортёр может оформить под залог аккредитива кредит в банке (это особенно важно, если поставщик является торговым посредником); 18 предъявляя жёсткие требования к оформлению документов (на соответствие условиям аккредитива), банки защищают интересы импортёров, так как действуют на основании их инструкций. Недостатки: это сложная форма расчёта, имеет сложный документооборот и требует профессиональных навыков всех участников расчётов, в том числе и высокой квалификации сотрудников банков; высокая стоимость расчётов во внешнеторговых операциях; как правило, плата за аккредитив назначается в виде фиксированного процента от суммы аккредитива за любые операции: открытие, авизование, подтверждение, приём и проверку документов по аккредитиву, пролонгацию его действия. Банковский перевод. Банковский перевод представляет собой поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определённую сумму. Экономическое обоснование банковских переводов зависит от того, каким образом осуществляется оплата товаров до их поставки (авансовые платежи) или после их получения экспортёром (расчёты в форме открытого счёта). Участниками расчётов являются: перевододатель (должник); банк перевододателя, принявший поручение; банк, осуществляющий зачисление суммы перевода переводополучателю; переводополучатель. Схема документооборота при банковском переводе представлена на рис. 1.2. Рис. 1.2. Схема документооборота при банковском переводе Банк совершает клиентские переводы за счёт перевододателя иностранному получателю (бенефициару) с указанием способа возмещения банку-плательщику выплаченной им суммы. Банк переводополучателя руководствуется конкретными указаниями, содержащимися в платежном поручении. Платёжные поручения передаются между банками посредством телекоммуникационных средств передачи банковской информации (Свифт, спринт, телекс). В платёжном поручении может содержаться указание о выплате бенефициару соответствующих сумм против представления им коммерческих или финансовых документов (документарный или условный перевод). В разделе «Условия платежа» внешнеторгового контракта 19 указывается, что расчёты за поставленный товар будут производиться в форме банковского перевода, а также указываются банковские реквизиты переводополучателя и сроки платежа. Преимущества и недостатки расчётов банковскими переводами. Преимущества: быстрота осуществления операций; простота осуществления операций; дешевизна осуществления операций. Недостатки: отсутствие гарантии платежа, и соответственно, ненадёжность данной формы расчётов. Расчёты по открытому счёту. Их сущность состоит в периодических платежах импортёра экспортёру после получения товара. Сумма текущей задолженности учитывается в книгах торговых партнёров. Данная форма международных расчётов связана с кредитом по открытому счёту. Порядок расчётов по погашению задолженности по открытому счёту определяется соглашением между контрагентами. Обычно предусматриваются периодические платежи в установленные сроки. После выверки расчётов окончательное погашение задолженности по открытому счёту производится через банки, как правило, с использованием банковского перевода или чека. В этой связи банковская статистика часто включает расчёты по открытому счёту в банковские переводы. Открытый счёт используется при расчёты между фирмами, связанными традиционными торговыми отношениями; ТНК и её заграничными фирмами по экспортным поставкам; экспортёром и брокерской фирмой; смешанными фирмами с участием экспортёра; за товары, отправляемые на консигнацию для продажи со склада. Обычно расчёты по открытому счёту применяются при регулярных поставках, когда доверие подкрепляется длительными деловыми отношениями, а покупатель – солидная фирма. Особенностью данной формы расчётов является то, что движение товаров опережает движение денег. Расчёты при этом оторваны от товарных поставок и связаны с коммерческим кредитом, причём обычно экспортёр односторонне кредитует импортёра. Если поставки товаров осуществляются взаимно с последующими расчётами по открытому счёту, то они отражаются на контокорренте (едином счёте), происходит двухстороннее кредитование и зачёт взаимных требований. Расчёты по открытому счёту наиболее выгодны для импортёра, так как он производит последующую оплату полученных товаров, а процент за предоставляемый кредит при этом отдельно не взимается: отсутствует риск оплаты непоставленного или непринятого товара. Для экспортёра эта форма расчётов наименее выгодна, поскольку не содержит надёжной гарантии своевременности платежа, замедляет оборачиваемость его капитала, иногда вызывает необходимость прибегать к банковскому кредиту. Риск неоплаты импортёра при одностороннем использовании этой формы расчётов аналогичен риску недопоставки товара экспортёром при авансовых платежах. Фактически эта форма расчётов применяется для кредитования импортёра и 20 отражает доверие к нему со стороны экспортёра. Поэтому эта форма расчётов обычно применяется лишь на условиях взаимности, когда контрагенты попеременно выступают в роли продавца и покупателя и невыполнение обязательств импортёром влечёт за собой приостановку товарных поставок экспортёром. При односторонних поставках расчёты по открытому счёту применяются редко. Расчёты с использованием векселей. В международных расчётах применяются переводные векселя, выставляемые экспортёром на импортёра. Вексель – письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемое заёмщиком кредитору и предоставляющее последнему право требовать с заёмщика уплаты суммы, указанной в векселе. За оплату векселя ответственность несёт акцептант, в качестве которого выступает импортёр или банк. Акцептованные банками тратты легко превратить в наличные деньги путём учёта. Форма, реквизиты, условия выставления и оплаты тратт регулируются вексельным законодательством, которое базируется на Единообразном вексельном законе, принятом Женевской вексельной конвенцией 1930 г. Прообразом тратты были появившиеся в XII – XIII вв. сопроводительные письма с просьбой выплатить подателю (обычно купцу) соответствующую сумму в местной валюте. С развитием товарноденежных отношений и глобализацией хозяйственных связей вексель стал универсальным кредитно-расчётным документом. Использование тратты в дополнение к инкассо и аккредитиву даёт право на получение кредита и валютной выручки. При расчётах с использованием векселя экспортёр передаёт тратту и товарные документы на инкассо своему банку, который получает валюту с импортёра. Импортёр становится собственником этих документов лишь против оплаты или акцепта тратты. Срок оплаты векселя при экспортных поставках в кредит обусловлен договорённостью сторон. Ретратта – встречный переводной вексель, выписанный держателем неоплаченного или неакцептованного переводного векселя на трассанта или индоссанта на сумму векселя плюс издержки. При организации международных расчётов используются разнообразные виды векселей: - коммерческий – вексель, который выдаётся заемщику кредитором с предоставлением товаров под залог; - банковский – выдаваемый банками для заграничных банков; - краткосрочный – вексель, подлежащий оплате по требованию или в течение короткого интервала времени; - срочный – вексель, с фиксированным сроком; - доминицилированный – вексель, место платежа которого иное, нежели местожительство векселедателя; - казначейский – краткосрочный вексель, выпускаемый государством для покрытия своих расходов. 21 Расчёты с использованием чеков. В международных расчётах используются также чеки, впервые появившиеся в XVI веке в виде квитанций кассиров, которые за хранение денег взимали проценты с вкладчиков. Чек – вид ценной бумаги, денежный документ строго установленной формы, содержащий приказ владельца счёта в кредитном учреждении о выплате определённому лицу или предъявителю чека указанной в нём суммы. Если платёж осуществляется с помощью чека, то должник (покупатель) либо самостоятельно выставляет чек, либо поручает его выписку банку. Формы и реквизиты чека регулируются национальным международным законодательством (Чековой конвенцией 1931 г.). Чек подлежит оплате (инкассации) по предъявлении. Виды чеков. По способу указания получателя средств по чеку различают следующие чеки: именные – выписанные на определённое лицо с оговоркой «не приказу» или равнозначной оговоркой; ордерные – выписанные на определённое лицо с оговоркой «или его приказу» или без таковой; предъявительские – чеки, содержащие пометку «платите предъявителю этого чека», а также выписанные вообще без указания получателя. По способу оплаты различаются: расчётный – платёж по такому чеку может быть произведён только путём зачисления суммы чека на счёт получателя в банке. кроссированный (англ. cross – перечёркивание) – чек, лицевая сторона которого перечёркнута двумя параллельными косыми или поперечными линиями. Цель кроссирования – снизить риск, связанный с возможностью ошибочной выплаты по чеку не тому лицу, ограничив круг возможных держателей чека, имеющих право предъявить их к оплате, только банковскими учреждениями. В Российской Федерации операции посредством расчётных чеков при внешнеэкономических расчётах осуществляются довольно редко, так как расчёты чеками являются капитальной операцией. Потому в нашей стране в основном имеют хождение расчётные чеки коммерческих банковнерезидентов, которые используются для проведения операций некоммерческого характера, оказываемых банками для расчётов с физическими лицами. Расчёты с использованием банковских карт. Банковская карта – это персонифицированное платёжное средство, предназначенное для оплаты товаров (работ, услуг) и составления расчётных документов. Держатель карты – уполномоченный представитель клиента банка-эмитента, юридическое лицо, на которое в обслуживающем банке открыт банковский счёт и чьё название указано на лицевой стороне карты. 22 Карта, ни при каких обстоятельствах не может быть передана её законным держателем для использования третьему лицу. Виды банковских карт: - расчётная, позволяющая держателю – должностному лицу организации распоряжаться денежными средствами, находящимися на счёте юридического лица в пределах установленного в соответствии с условиями договора расходного лимита; - кредитная - именной денежный документ, дающий право владельцу приобретать товары и услуги с использованием безналичных расчётов. Преобладают кредитные карточки американского происхождения (Виза Интернэшнл, Мастеркард, Американ Экспресс). С конца 80-х годов банки России стали выпускать кредитные карточки. В середине 90-х годов в России применялось 3 млн пластиковых карточек, включая международные. Это немного по сравнению с населением и развитыми странами, где их количество превышает численность населения. Развитие этой формы расчётов замедленно из-за доверия к кредитным организациям и уменьшения свободных остатков средств. Создание условий для нормального обращения банковских карт как средства платежа позволит оптимизировать финансовые потоки, улучшить собираемость налогов, повысить достоверность информации и эффективность деятельности предприятий за счёт использования таких инструментов, как пластиковые расчётные средства, дисконтные карты. Вывод. В настоящее время при осуществлении международных расчётов в России чаще всего используются расчёты с помощью банковского перевода, в значительной меньшей степени – инкассо и аккредитивы. Однако необходимо сказать о том, что со становлением цивилизованного рынка в России и повышением профессионализма его участников в дальнейшем будут использоваться преимущества всех форм международных расчётов. Также приобретают популярность расчёты с использованием банковских карт. 23 Заключение. Балансы международных расчётов занимают важное место в системе экономических показателей, потому что они отражают перераспределение национального дохода между странами, следовательно, при распределении ВНП и НД учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств. Основными видами балансов международных расчётов являются: расчётный баланс, баланс международной задолженности, платёжный баланс. Наиболее важным из них является платёжный баланс, представляющий собой соотношение платежей, произведённых государством за рубежом, и поступлений, полученных государством из-за рубежа, за соответствующий период времени. Платёжный баланс является одним их объектов государственного регулирования. Хотя платёжные балансы по своей природе не могут быть постоянно пассивны или активы, поляризация их состояния усиливает нестабильность валютных курсов, переливы капитала, особенно «горячих денег», отрицательно влияет на денежное обращение и, в конечном счете, на экономику. Поэтому восстановление равновесия международных расчётов требует целенаправленных государственных мероприятий. Уравновешивание баланса международных расчётов входит в число главных целей экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, борьбой с инфляцией и безработицей. Появление и дальнейшие изменения в международных расчётах связаны с развитием и интернационализацией товарного производства и обращения. В них отражается относительно обособленная форма движения стоимостей в международном обороте в силу несовпадения периодов производства и реализации товаров, удалённости рынков сбыта. Международные расчёты охватывают расчёты по внешней торговле товарами и услугами, а также некоммерческим операциям, кредитам и движению капиталов между странами, в том числе связаны со строительством объектов за границей и оказанием помощи развивающимся странам. В настоящее время при осуществлении международных расчётов в России чаще всего используются расчёты с помощью банковского перевода, в значительной меньшей степени – инкассо и аккредитивы. Однако необходимо сказать о том, что со становлением цивилизованного рынка в России и повышением профессионализма его участников в дальнейшем будут использоваться преимущества всех форм международных расчётов. Также приобретают популярность расчёты с использованием банковских карт. 24 Таблица 1.1 Приложение: Платёжный баланс РФ за январь-июнь 2006 г. млн. долларов США I квартал 2006г. СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ Торговый баланс Экспорт сырая нефть нефтепродукты природный газ прочие Импорт Баланс услуг Экспорт транспортные услуги поездки прочие услуги Импорт транспортные услуги поездки прочие услуги Баланс оплаты труда Баланс инвестиционных доходов Доходы к получению Доходы к выплате Федеральные органы управления Доходы к получению Доходы к выплате Субъекты РФ (доходы к выплате) Органы денежно-кредитного регулирования Доходы к получению Доходы к выплате Банки Доходы к получению Доходы к выплате Нефинансовые предприятия Доходы к получению Доходы к выплате Баланс текущих трансфертов СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ Счет операций с капиталом (капитальные трансферты) Финансовый счет (кроме резервных активов) Обязательства (+ - рост, - - снижение) Федеральные органы управления Портфельные инвестиции (долговые ценные бумаги) выпуск погашение (график) корпусов купонов реинвестирование доходов вторичный рынок Ссуды и займы использование погашение (график) реструктуризация Просроченная задолженность накопление погашение/реструктуризация Прочие обязательства Субъекты Российской Федерации Органы денежно-кредитного регулирования Кредиты МВФ II квартал 2006г. Январь-июнь 2006г. Справочно: 29460 35789 67471 23355 9556 12237 22324 -31683 -2854 5731 2102 1088 2541 -8585 -1205 -3478 -3901 -911 -2364 5751 -8115 -297 949 -1247 -9 1484 1618 -135 -317 518 -835 -3225 2665 -5890 -200 -6255 27014 38630 76625 27444 12051 10064 27066 -37995 -3563 7386 2621 1719 3045 -10949 -1618 -4539 -4791 -1475 -6683 4587 -11270 -355 263 -618 -62 2851 3004 -153 -380 719 -1098 -8737 602 -9339 105 15727 56473 74418 144097 50800 21607 22301 49390 -69678 -6417 13117 4724 2807 5586 -19534 -2824 -8017 -8693 -2385 -9048 10338 -19386 -652 1212 -1864 -71 4335 4622 -288 -696 1237 -1933 -11962 3267 -15229 -95 9472 январь-июнь 2005г. 42715 54694 109776 35908 14152 14833 44884 -55082 -5802 10822 4244 2276 4302 -16623 -2219 -7335 -7069 -349 -5628 9201 -14829 -983 1466 -2449 -85 1585 1696 -111 -344 715 -1059 -5802 5324 -11125 -201 -4073 2005 г. 21 68 89 -1341 -12764 -6275 21264 -2049 -1125 15659 14160 -2856 -2012 9383 35424 -4905 -3136 -2732 33465 -1656 412 2795 55563 -20855 -1639 0 -809 -235 -575 487 -802 -989 95 -1099 15 40 52 -12 25 -10 5568 0 0 -1624 -1291 -333 456 -843 1015 99 -804 1720 -1866 27 -1893 6 -455 -4389 0 0 -2433 -1526 -908 942 -1645 27 194 -1902 1735 -1826 79 -1905 30 -465 1179 0 0 -1874 -810 -1064 1056 1230 -2193 199 -2392 0 97 101 -3 28 -7 889 -3489 0 -5194 -3261 -1933 2056 1499 -18907 530 -19794 357 193 213 -20 -502 -302 2821 -3489 83184 118266 243569 83438 33807 31671 94654 -125303 -14849 24566 9113 5466 9988 -39415 -5137 -17804 -16474 -1869 -17241 16225 -33466 -3099 1650 -4749 -135 3695 3953 -258 -828 1640 -2468 -16875 8982 -25857 -1122 -9969 25 Прочие обязательства Банки Нефинансовые предприятия Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Ссуды и займы Прочие обязательства Активы, кроме резервных (+ - снижение, - рост) Федеральные органы управления Ссуды и займы Просроченная задолженность Прочие активы Органы денежно-кредитного регулирования Банки Нефинансовые предприятия и домашние хозяйства Прямые и портфельные инвестиции Наличная иностранная валюта Торговые кредиты и авансы Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары т услуги в счёт переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами 5568 6728 11027 6156 2863 2046 -37 -27540 -4389 9269 12591 7036 1551 4075 -72 1498 1179 15997 23618 13192 4414 6121 -109 -26041 4377 6488 27752 12691 3387 11760 -87 -36197 6309 19233 54667 13154 819 40900 -207 -52768 -828 151 -1003 24 -5511 -9749 -11451 -586 327 -430 -483 4409 633 -2957 -1415 478 -1433 -459 -1102 -9116 -14408 -370 1687 -1832 -225 -4235 -11608 -19983 11477 931 11004 -458 -5306 -13353 -45586 -4890 632 489 -543 -1915 5829 -130 120 -6805 6461 359 -424 -7504 1574 -2550 266 -13749 1890 -7711 1893 -6978 -5747 -12724 -11927 -27195 Прочие активы ЧИСТЫЕ ОШИБКИ И ПРОПУСКИ ИЗМЕНЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ (+ - снижение, - - рост) -161 -1774 -21431 -1114 -1808 -40932 -1274 -3583 -62363 158 -6211 -32431 -715 -11755 -61461 26 Список используемой литературы. Учебная литература. 1. Белоглазова Г. Н. Деньги Кредит Банки. М.: Юрайт, 2004 г. (стр. 167-181) 2. Белоглазова Г. Н., Кроливицкая Л. П. Банковское дело. Санкт-Петербург: Питер, 2004 г. (стр. 89-126) 3. Галицкая С. В. Деньги Кредит Финансы. М.: Экзамен, 2002 г. (стр. 150-168) 4. Дробозина Л. А. Финансы Денежное обращение Кредит. М.: ЮНИТИ, 1997 (стр. 449-510) 5. Жуков Е. Ф. Деньги Кредит Банки. М.: ЮНИТИ, 2005 г. (стр. 148-174) 6. Жукова Г. П. Вводный курс по экономической теории. М.: ИНФРА-М, 1997 г. (стр. 335-342) 7. Колесников В. И., Кроливицкая Л. П. М.: Финансы и статистика, 1998 г. (стр. 362-377) 8. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 2000 г. (стр. 211-240, 515-522) 9. Лаврушин О. И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2003 г. (стр. 363-455) 10. Поляк Г. Б. Финансы Денежное обращение Кредит. М.: ЮНИТИ, 2004 г. (стр. 482-483) 11. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита. М.: ИНФРА-М, 1997 г. (стр. 180-192) 12. Плотницкий М. И. Экономика. М.: ООО «Новое Знание», 2002 г. (стр. 322325) 13. Райзберг Б. А. Основы экономики. М.: ИНФРА-М, 2001 г. (стр. 332-333) 14. Ревинский И. А. Курс экономики. Новосибирск, 1999 г. (стр. 271-274) 15. Семёнов С. К. Деньги Кредит Банки. М.: Экзамен, 2005 г. (стр. 180-181, 188-191) 16. Симкина Л. Г. Экономическая теория. Санкт-Петербург: Питер, 2006 г. (стр. 312-314) 17. Челноков В. А. Деньги Кредит Банки. М.: ЮНИТИ, 2005 г. (стр. 232-245) Журналы. 1. Вестник Банка России №8-9 (898-899), 2006 г. (стр. 8-97) 2. Вестник Банка России №28-29 (878-879), 2006 г. (стр. 8-97) 3. Вестник Банка России № 64 (934), 2006 г. (стр. 8-97) 4. Главбух №4, февраль 2003 г.