№5 2022 ISSN 2075-7786 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. № 5 (часть 2) 2022 г. ISSN 2075-7786 ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА ВСЕРОССИЙСКИЙ НАУЧНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ 785 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Осипов В.С. - д.э.н., профессор кафедры управления рисками и страхования МГИМО МИД России, Россия Останин В.А. - д.э.н., профессор, почетный работник высшего профессионального образования РФ, Российская таможенная академия, Владивостокский филиал, Россия Портной М.А. - д.э.н., профессор, главный научный сотрудник, Руководитель Центра внешнеэкономических исследований ФГБУН «Институт Соединенных Штатов Америки и Канады Российской Академии Наук», Россия Сорвиров Б. В. - д.э.н., профессор, Гомельский государственный университет имени Франциска Скорины, Республика Беларусь Старовойтов В.Г. - д.э.н., директор центра мониторинга и оценки экономической безопасности Института экономической политики и проблем экономической безопасности Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, Россия Хушвахтзода К.Х. - д.э.н., профессор, ректор Таджикского национального университета, Таджикистан Черкасов К.В. - д.ю.н., профессор кафедры административного и финансового права, главный научный сотрудник центра научных исследований ФГБОУ ВО «Всероссийский государственный университет юстиции (РПА Минюста России)», Россия Чернявский С.И. - д.и.н., профессор кафедры мировых политических процессов МГИМО МИД России, директор центра постсоветских исследований ИМИ МГИМО, чрезвычайный и полномочный посланник в отставке, Россия ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА Всероссийский научно-аналитический журнал Главный редактор Беспятых В.И. - д.э.н., профессор, заслуженный деятель науки РФ, Россия Члены редакционной коллегии: Абрамов В.Л. - д.э.н., профессор, главный научный сотрудник Института исследований международных экономических отношений Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, эксперт Российской академии наук, Россия Алиев Ш.Т. оглы - д.э.н., профессор кафедры Мировая экономика и маркетинг Сумгайытского Государственного Университета, член Совета - научный секретарь Экспертного совета по экономическим наукам ВАК при Президенте Азербайджанской Республики, Азербайджан Андронова Н.Э. - д.э.н., консультант Управления Президента по обеспечению конституционных прав граждан Администрации Президента Российской Федерации, Россия Большаков Н.М. - д.э.н., к.т.н., профессор, почетный работник высшего профессионального образования РФ, Президент Сыктывкарского лесного института (филиала) ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет имени С.М. Кирова», Россия Брикач Г.Е. - д.э.н., профессор, Гомельский технический университет им П.О. Сухого, Республика Беларусь Васильев Ф.П. - д.ю.н., профессор, главный научный сотрудник научно-исследовательского центра (НИЦ) Академии управления МВД России, Россия Газетдинов М.Х. - д.э.н., профессор, заслуженный экономист РТ, почетный работник высшего профессионального образования РФ, Институт экономики Казанского государственного аграрного университета, Россия Джинджолия Р.С. - д.ю.н., профессор кафедры уголовного права и криминологии Института права, экономики и финансов Кабардино-балкарского государственного университета имени Х.М. Бербекова, Россия Евсеев В.О. - д.э.н., профессор кафедры политологии и социологии ФГБОУ ВО Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, Россия Жизнин С.З. - д.э.н., профессор кафедры международных проблем ТЭК им. Н.П.Лаверова МГИМО МИД России, советник 1 класса МИД РФ, Россия Зельднер А.Г. - д.э.н., профессор, главный научный сотрудник ФГБУН Институт экономики РАН, Россия Зуб А.Т. – д. филос. н., профессор, заместитель декана по развитию факультета госуправления МГУ, заслуженный профессор МГУ, почетный работник высшего профессионального образования РФ, Московский государственный университет, Россия Козин М.Н. - д.э.н., профессор, главный научный сотрудник ФКУ НИИ ФСИН России, Россия Курбонов А.К. - д.э.н., профессор, Таджикский национальный университет, Таджикистан Лапаев Д.Н. - д.э.н., профессор, заместитель директора по научной работе Института экономики и управления ФГБОУ ВО "Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е. Алексеева", член Правления Вольного экономического общества России, Россия Марамыгин М.С. - д.э.н., профессор, зав. кафедрой финансовых рынков и банковского дела, директор института Финансов и права ФГБОУ ВО УрГЭУ-СИНХ Найденов Н.Д. - д.э.н., профессор, ФГБОУ ВО «СанктПетербургский государственный лесотехнический университет имени С.М. Кирова», Россия № 5, 2022 г. Журнал «Финансовая экономика» включен в Перечень рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты на соискание ученой степени кандидата наук, на соискание ученой степени доктора наук Высшей аттестационной комиссии при Министерстве науки и высшего образования Российской Федерации по специальностям: 08.00.01 – Экономическая теория (экономические науки), 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности) (экономические науки), 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки), 08.00.14 – Мировая экономика (экономические науки). Журнал учрежден Фондом «Экономика» в 2008 г., зарегистрирован Федеральной службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере связи и массовых коммуникаций (свидетельство о регистрации СМИ ПИ № ФС7734072 от 7 ноября 2008 г.). Главный редактор: Беспятых В.И. Адрес редакции: Россия, 125190, Москва, Ленинградский пр., 80, корп. 17 E-mail: info@finanec.ru Сайт: www.finanec.ru Индекс в каталоге агентства «Урал-Пресс» - 45931 ISSN 2075-7786 Подписано в печать 30.05.2022 г. Печать офсетная. Тираж 800 экз. Усл. печ. л. 10,5. Заказ 5 Перепечатка материалов из журнала «Финансовая экономика» только по согласованию с редакцией. 2022. Свободная цена 12+ 98 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ЦИФРОВАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО ПРОЦЕССА В РОССИИ Варфоломеева В.А., к.э.н., доцент, Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения Аннотация: Цифровая грамотность становится главной характеристикой образовательного процесса. Целью написания статьи является систематизация ситуации по развитию цифровой трансформации образовательного процесса. Методологическую научную базу составляют нормативно-правовые документы по цифровизации образовательного процесса, научные труды и периодические издания в области цифровой трансформации образовательной среды. В заключение автор указывает основные положения при цифровой трансформации образовательного процесса. Ключевые слова: образование, цифровая трансформация в образовательной сфере, цифровизация образования, информационно-коммуникационные технологии, цифровые технологии. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством Abstract: Digital literacy is becoming the main characteristic of the educational process. The purpose of writing the article is to systematize the situation for the development of the digital transformation of the educational process. The methodological scientific base is made up of legal documents on the digitalization of the educational process, scientific papers and periodicals in the field of digital transformation of the educational environment. In conclusion, the author indicates the main provisions for the digital transformation of the educational process. Keywords: education, digital transformation in the educational sphere, digitalization of education, information and communication technologies, digital technologies. Введение Существенное влияние на изменения в системе образования оказывают технологические открытия. Расширение возможностей современных информационно-коммуникационных технологий (ИКТ) уже оказывает влияние на процессы формирования спроса и предложения на рынке труда, корректирует требования к навыкам и квалификации работающих граждан. И как результат в России наблюдается становление новой образовательной системы, которая ориентирована на глобальное образовательное пространство. Нацеленностью нового подхода к вопросу обучения становится личностно-ориентированное взаимодействие преподавателя и учащегося в условиях цифровой трансформации. Инновации – ключ к наиболее эффективному повышению уровня образования. В педагогической деятельности инновации – это обновление, базирующееся на современных информационных технологиях и принципах гуманизма всех компонентов педагогической системы. Не использовать цифру в образовательной сфере просто невозможно, поскольку иначе произойдет отсталость от информатизации и цифровизации. Цифровая трансформация образования рассматривается как ответ на изменения, происходящие в цифровизации на уровне мирового масштаба. Осуществлять цифровую трансформацию только в высших учебных заведениях неправильно, следовательно. необходимо и школы перестраивать на новый формат обучения. [4] Результаты исследования и их обсуждение Информатизация и есть инновация образовательного процесса. Педагогическая инновация в свою очередь представляет собой нововведения в педагогической деятельности, изменения как в содержании, технологии обучения, так и в воспитании обучающихся. Процесс информатизации образования начал активно развиваться в России еще в 2005 году. Цифровизация пришла на смену компьютеризации. Цифровизация формирует уже большие целые технологические среды для работы. В 2010 году было принято решение о внедрении электронного обучения, о внедрении дистанционных технологий. Современные инновационные технологии и цифровая трансформация должны сделать образовательный процесс более интересным и эффективным к восприятию обучающимся. Цифровизация образования происходит не только для улучшения процесса обучения, но и при нехватке педагогических кадров. Так в 2019 в Японии из-за нехватки учителей, в 500 классах средней и начальной школы уроки английского языка вместо живых учителей вели роботы с искусственным интеллектом. [3] Механические «учителя» обходятся правительству гораздо дешевле, чем квалифицированный специалист. Менее функциональный робот появился уже в 2009 году в Токио и вёл уроки техники и науки. Данный робот умеет выражать 6 основных эмоций: печаль, радость, гнев, отвращение, страх и удивление. По мнению сэра Энтони Селдона потребность в традиционном академическом образовании полностью отпадёт благодаря искусственному интеллекту. Так как он будет выбирать стиль обучения для каждого ребёнка индивидуально. В частности, образование выступает одной из важнейших социальных государственных функций, то есть несет практическую значимость и находит свои отражения во всех жизненных сферах современного общества. Образование также связано с понятием «культура», таким образом оно продуцирует усвоение образцов культуры, репродукцию и передачу опыта и традиций. Образовательный процесс также играет важную роль в процессе воспитания граждан, которые способны мыслить критически, анализировать общественные проблемы, нести социальную ответственность. Гуманизация современного образования играет значимую роль в создании тенденций и приоритетов инновационных подходов к обучению. Непрерывный характер образования и его общественная значимость – неотъемлемые факторы инновационного процесса. Образование неизбежно адаптируется к демократическим стандартам развития личности, ее потребностям и интересам. Познавательная деятельность как таковая в процессе инновационного образования связана с активизацией творческого потенциала личности, одновременно применяя новейшие информационные технологии. Социальные инновации напрямую влияют на человеческие судьбы. Специфический характер социальных инноваций состоит в том, что в связи с их общественной значимостью последствия их внедрения непременно должны быть положительными, учитывать все риски инновационного прогресса. Социальная сфера предполагает, что инновации в ней должны нести улучшения, развитие, должны отвечать принципам гуманизма, морали, толерантности. Системе образования необходимо быстро реагировать, чтобы с одной стороны, обеспечить подготовку специалистов с цифровыми компетенциями и навыками, с другой – приспособить сложившуюся внутреннюю организационно-институциональную логику для сохранения собственной конкурентоспособности. Стратегия цифровизации образования под- 99 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. разумевает под собой внедрение инновационных технологий: блокчейн, искусственный интеллект, виртуальная реальность. Важным фактором, влияющим на скорость цифровизации, становится доступность Интернета и ИКТ для людей. Цифровизация образования обусловлена тем, что происходит сближение цифровых и образовательных технологий. Так, например, во время изоляции из-за пандемии во всю использовалась цифровая платформа Яндекс. Школа, а именно ее проект Яндекс.Учебник. На данной платформе ученики проходили тесты по всем предметам, что значительно облегчало работу учителя и проверки знаний учеников. [1] Как и во все времена образование является процессом, затрагивающим всю жизнь. Человеку свойственно постоянно развиваться. В реалиях сегодняшнего дня эффективно решать задачи современного образования возможно только с применением информационнокоммуникационных технологий. Цифровые технологии становятся необходимыми ресурсами для реализации образовательного процесса. Согласно цифровой стратегии планируется повсеместно вводить цифровую библиотеку в школах. Такое решение направлено на борьбу с бумажными учебниками. Одним из толчков перехода на электронные учебники является то, что традиционные учебники закупает государство, а это большая статья расходов. Время, когда учебники можно было планировать и заказывать один раз в год, теперь будет необходимо заменить другими процедурами, а именно планированием и выделением средств для обновления существующих цифровых инструментов и платформ. На сегодня нет единого решения, стандарта которому подчинялась стратегия при создании цифровой библиотеки. Согласно цифровым преобразованиям считается, что цифровая библиотека поможет создать для каждого обучающегося, в зависимости от его способностей, свой индивидуальный план. В высших учебных заведениях уже повсеместно распространена электронно-библиотечная система, например, Лань, Еlibrary, Znanium. В рамках развития Национальной электронной библиотеки в вузах создан раздел «Современные научные издания в открытом доступе», который включает в себя коллекции электронных копий научной и технической литературы. Согласно стратегии к 2024 году учебные заведения должны перевести 90% документооборота в электронный вид. Этим и обусловлено появление в школах электронного дневника, а в университетах появления электронных ведомостей с электронными подписями. Также к 2024 году планируется запустить сервис электронное портфолио на каждого ученика школы, в котором будут храниться все его достижения. Скорее всего, с помощью портфолио можно будет даже сформировать все документы для поступления в школу, колледж или высшее учебное заведение. Данный сервис будет даже удобен при сборе медицинских справок как при поступлении, так и при простом отъезде ребенка в лагерь. На самом деле уже имеется некоторое начало, баллы по ЕГЭ раньше приходили и отдавались обучающемуся в бумажном виде. Когда сейчас выпускник и высшее учебное заведение сразу может посмотреть баллы по выпускным экзаменам в электронном виде. Считается, что в будущих современных школах должен быть помощник как для ученика, так и для учителя и родителей, в виде искусственного интеллекта. В свою очередь, в университетах уже работает «личный кабинет» для обучающихся, и для преподавателей. Например, в нем преподаватели выкладывают свои сведения об образовании, индивидуальные достижения, публикации, лекционные и практические материалы, задания для студентов, заполняются электронные ведомости с использованием электронной подписи. Цифровизация образовательного процесса подразумевает трансформацию и интеграцию цифровых технологий на всех этапах учебного процесса: обучение, воспитание, методическое обеспечение, связь с родителями, профориентации и так далее. Согласно стратегии школы будут оснащаться современными технологиями: компьютеры, планшетные панели, в каждом заведении проведут интернет для доступа к информационному контенту, учебные материалы, планы, занятия, журналы, дневники – все это перейдёт в онлайн-версии. Хотя на сегодня реальная картина по материально-техническому оснащению в школах находящихся в небольших городах, селах далеко не радужная. В высших учебных заведениях с оснащением материально-технической базой и программным обеспечением по лучше. Электронное обучение можно получать дистанционно, что и доказала ситуация возникшая из-за пандемии. А это значит, его могут получать ученики, студенты, находящиеся в любых пространственных границах, любые слои населения и оно автоматически со временем может стать «дешевым» образованием. А вот фундаментальное, традиционное образование, может перейти в разряд «дорогого». Итак, цифровизация всем преподносится как великое благо современности, признак высокого уровня развития общества. К положительным сторонам внедрения цифровизации в образовательный процесс относится гибкость; дистанционное образование; открытость; индивидуальность и экологичность. Один из самых главных плюсов — использование дистанционного образования. Те, кто учатся и учат могут, не выходя из дома получать и выдавать знания, что особо актуально для сёл и маленьких городов, где нет высших учебных заведений и на перемещение требуются деньги и время. Кроме того, это всё очень актуально для людей с ограниченными возможностями здоровья. Так же у обучающихся есть возможность выбирать дополнительные курсы для самостоятельного изучения благодаря интернету. В открытом доступе есть множество лекций на разнообразнейшие темы от лучших вузов нашей и не только нашей страны. Далее положительной стороной идет гибкость, а именно, если человек одновременно учится и работает, то добиться успеха будет довольно трудно. Так как придётся подстраиваться под рабочий график. Но благодаря цифровизации образования можно просматривать или прослушивать лекции и семинары в любое время. Та же ситуация и с учителями, и с преподавателями, если обучающий не может присутствовать очно, то он может записать лекцию на видео, и обучающиеся смогут прослушать её в любое время в интернете. Следующий плюс цифровизации обучения – индивидуальность. Одинаковых людей не бывает, и зачастую каждому нужен определённый подход в обучении. С помощью лекций, находящихся в открытом доступе, обучающийся может найти объяснение того или иного материала, темы, которое понятно ему. Экологичность указывает на то, что для электронных книг не надо вырубать огромное количество леса, а также требуется меньше затрат, чем при выпуске печатного издания. [2] К отрицательным сторонам внедрения цифровизации в образовательный процесс относится: электронные учебники не имеют никакой сертификации и утверждённых стандартов; не разработаны требования к оформлению электронных учебников (данное положение особенно касается школьных учебников); наушники, светящиеся экраны, сидячий образ жизни никак не соотносятся со стандартами здорового образа жизни; утрата навыков письма, а именно при переходе на полное электронное обучение умение писать просто полностью исчезнет, а также резко сократится грамотность, поскольку во всех гаджетах есть функция исправления; возможно сокращение 100 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. учителей, замена их технологиями; сокращение личных контактов при развитии дистанционного образования; неспособность воспринимать большие тексты. Последний недостаток касается любого возраста обучающегося. Зачастую и студенты высших учебных заведений, используя информацию из электронных учебников, просто не дочитывают материал, и как результат вставляется текст, зачастую не относящийся к теме работы. Процесс цифровой трансформации быстрее затронул высшие учебные заведения, и поэтому у них больше опыта в работе с технологией. Самые распространённые сложности в организации дистанционного обучения в высших учебных заведениях заключаются в: отсутствие качественной отечественной замены Zoom и Microsoft Teams; не все сервисы имеют прямую интеграцию с LMS-системами; объем файлов имеет ограничение, что очень неудобно для студентов технических направлений; присутствие студентов возможно как «фон», особенно на лекционных занятиях; нехватка времени у преподавателей на освоение новых платформ. Критерии оценки готовности учебных заведений к цифровой экономике могут быть следующие: нормативно-правовая база обеспечения цифровизации образования; оснащение материально-технической базой и программным обеспечением заведения; подготовка кадрового состава к использованию технологий. Для того, чтобы охарактеризовать развитость страны по информационно-коммуникационным технологиям используют индекс развития ИКТ. Согласно данному показателю Россия находится на 43 месте из 176 стран. Так, кризис, связанный с пандемией выявил значительный «цифровой разрыв» между школами и между муниципалитетами / регионами в отношении готовности к переходу на цифровое дистанционное образование. Стало очевидным, что государственные системы образования были не в состоянии представить в Интернете цифровое образование на равных условиях. Исходя из пережитого опыта, можно утвердительно сказать, что важным аспектом очного обучения является беседа, а именно вопросы и ответы преподавателя; дискуссии; работа в группе. Цифровизация образования изменяет подачу информации, это не только презентации, но и подключения к информационным сетям, форумам. Также цифровизации уже повлияла на содержание преподаваемых дисциплин в высших учебных заведениях, что в скором будущем коснётся и школ. важным или абсолютно незаменимым источником образовательной и профессиональной информации. Уникальность использования цифровых технологий в сфере образования означает доступность к большему количеству информации, обмену мнениями, сотрудничеству в режиме реального времени, и при этом не иметь географические границы. По нашему мнению, основные положения при цифровой трансформации образовательного процесса заключаются в том, что развитие online образования не должно служить демотиватором для преподавателя, нужно рассматривать это как дополнительные инструменты, которые снимают рутинную нагрузку с человека и позволяют ему заниматься творческой стороной больше, чем это было возможно раньше. Так, например, проверку работ учеников школы, студентов колледжей или вузов можно осуществлять именно внедренными технологиями, которые в дальнейшем анализируют знания обучающегося и в случае выявления провалов по определённым темам дисциплины формируют для отработки дополнительной задание. Но сам процесс обучения должен осуществлять только преподаватель. Так можно привести совершенно простой пример, что при расчете кредита конечно можно пользоваться программным обеспечением, а именно кредитным калькулятором, но сам процесс ежемесячного расчета должен пояснять преподаватель. А то зачастую возникает ситуация, когда работник банка не может ответить на вопрос, а как рассчитаны платежи. Конечно, можно все посмотреть в открытом доступе, и поэтому можно с уверенностью сказать, что если обучающийся хочет научиться, то он научится как в прямом контакте с преподавателем, так и при дистанционном обучении. Но при этом нельзя забывать, что никакие супер развивающие игрушки не смогут научить разговаривать ребенка, если он не будет видеть лицо, мимику и артикуляцию взрослого разговаривающего человека. Так и при обучение в школе и в высших учебных заведениях прямой контакт обучающегося с преподавателем полностью убрать нельзя. Внедрение технологий должно быть далеко не с первого класса школы, а только когда ученик способен самостоятельно разбираться на платформе, а не при помощи родителей. Конечно, в высших учебных заведениях применение различных технологий является очень удобным и эффективным элементом в работе преподавателя и обучающегося. Но также нельзя забывать, что в высших учебных заведениях и колледжах никакая электронная система или интерактивная форма не заменит очного образования. Цифровизация должна рассматривать всегда только в помощь образовательному процессу, заменить полностью традиционное образование цифровизацией невозможно. Технологии приходят на помощь только для ухода от рутинного труда. Обучение всегда останется только очным. Цифровая образовательная среда это развитие школьной технологической инфраструктуры. Очень важно, чтобы при цифровизации образования все используемые технологии и инструменты правильно использовались и приносили пользу. Ведь главная задача цифровизации – облегчение процесса обучения как для обучающего, так и для обучающегося. Заключение Главное качество сегодняшних обучающихся в том, что, если они владеют цифровыми технологиями, то с большей вероятностью будут менее сопротивляться происходящим технологическим переменам и будут более гибко мыслить. Отметим, что в настоящее время 90% организаций подтверждают нехватку цифровых навыков. Новые тенденции и подходы в сфере образовательных технологий, от цифровых учебных программ и интерактивных викторин до приложений для обучения, позволяют учащимся усваивать актуальную информацию способами, адаптированными к их индивидуальным потребностям. Для более чем 90 % обучающихся интернет является 1. 2. 3. 4. Библиографический список Варфоломеева В А, Иванова Н А Цифровизация образования как залог успешного развития страны. Журнал правовых и экономических исследований. 2021. № 2, с. 156-160. Воробьева И.А., Жукова А.В., Минакова К.А. Плюсы и минусы цифровизации в образовании // Педагогические науки. 2021. №01 (103), с.110-118. В Японии больше не нужны учителя, их заменяет робот https://zen.yandex.ru/media/tihieyabloni/v-iaponiibolshe-ne-nujny-uchitelia-ih-zameniaet-robot-5d319ad58da1ce00aee5a9ae (дата обращения: 05.05.2022). Петрова Н.П., Бондарева Г.А. Цифровизация и цифровые технологии в образовании// Мир науки, культуры, образования. 2019. № 5 (78), с. 353-355. 101 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 1. 2. 3. 4. References Varfolomeeva V A, Ivanova N A Cifrovizaciya obrazovaniya kak zalog uspeshnogo razvitiya strany. ZHurnal pravovyh i ekonomicheskih issledovanij. 2021. № 2, s. 156-160. Vorobeva I.A., ZHukova A.V., Minakova K.A. Plyusy i minusy cifrovizacii v obrazovanii // Pedagogicheskie nauki. 2021. №01 (103), s.110-118. V YAponii bolshe ne nuzhny uchitelya, ih zamenyaet robot https://zen.yandex.ru/media/tihieyabloni/v-iaponiibolshe-ne-nujny-uchitelia-ih-zameniaet-robot-5d319ad58da1ce00aee5a9ae (data obrashcheniya: 05.05.2022). Petrova N.P., Bondareva G.A. Cifrovizaciya i cifrovye tekhnologii v obrazovanii// Mir nauki, kultury, obrazovaniya. 2019. № 5 (78), s. 353-355. 102 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ЭФФЕКТИВНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Гудкова В.С., аспирант, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Аннотация: В условиях экономических санкций и ограниченности дополнительных инвестиций проблема эффективности использования капитала становится актуальной. В связи с этим рассматривается новая стоимостноориентированная концепция ESG, конкретизируется определение эффективности капитала в страховании и приводится модель для ее оценки. Разработанная модель была применена для оценки деятельности АО «АльфаСтрахования». Приводятся направления использования данной модели. Ключевые слова: эффективность, эффективность собственного капитала страховщиков, стоимость страховщика, ESG – концепция. Научная специальность публикации: 5.2.4. Финансы. Abstract: In the context of economic sanctions and limited additional investments, the problem of the efficiency of capital use becomes relevant. In this regard, a new value-oriented concept of ESG is considered, the definition of capital efficiency in insurance is specified and a model for its evaluation is given. The developed model was applied to assess the activities of AlfaStrakhovanie PLC. Directions for using this model are given. Keywords: efficiency, efficiency of insurers equity, the value of the insurer, ESG – concept. Современная тенденция к цифровизации и обострение основной проблемы экономики – ограниченности ресурсов – заставляют всех собственников и управляющих оценивать деятельность компаний с точки зрения эффективности, используя при этом расчетные показатели. Однако в настоящее время в экономической науке не существует единого подхода к трактовке «эффективности», которая, как правило, зависит от целевых установок научных исследований и сферы их проведения. Различия в трактовке данного понятия приводят к несопоставимости результатов исследований, что затрудняет дальнейший анализ экономической деятельности объектов, а также объясняет актуальность данной работы. Подробно данная проблема была рассмотрена в статье Е.А. Штеле и О.Б. Вечерковской «К вопросу о понятии «эффективность». Авторы изучили, систематизировали точки зрения отечественных и зарубежных ученых и предложили собственное определение данного понятия, где акцент сделан на включение такого фактора как институциональная среда [4; 939]. Учитывая тенденцию перехода на стоимостную ESG – концепцию, данное определение следует дополнить, так как в настоящее время деятельность компании должна не только обеспечивать рост собственной стоимости, но и способствовать соблюдению принципов данной концепции: экологическое, социальное и корпоративное управление. Следовательно, целью деятельности компании должно стать не только получение прибыли, но и решение социально-значимых задач, например, таких как снижение экологического следа от хозяйственной деятельности, повышение уровня социального обеспечения работников, фокусирование деятельности компании на бизнес-процессах, результат которых способен положительно сказаться на обществе в целом. Исходя из этого, под эффективностью стоит понимать минимизацию затраченных ресурсов для достижения заданной экономической/социальной/экологической цели или максимизацию результатов при заданных, неизменных расходах в условиях постоянства принимаемых экономическими субъектами рисков. При этом безусловно требуется уточнение данного понятия в зависимости от объекта анализа и особенностей сферы деятельности компании, например, эффективности собственного капитала в страховой отрасли. Касательно понятия «эффективность капитала» следует отметить, что в данной формулировке в экономической литературе оно однозначно не определено, в то же время активно используется такой показатель как «предельная эффективность капитала», для расчета которого сопоставляют ожидаемый доход от дополнительной единицы капитала и цену производства данной единицы [1; 275]. Между тем данное понятие не может быть использовано в качестве синонима «эффективности капитала», так как оперирует маржинальными показателями, в то время как эффективность приходится рассчитывать даже при условии, что наращивания капитала не происходит, и экономического субъекта интересует эффективность ранее сформированного капитала. В связи с этим под эффективностью капитала можно рассматривать отношение приращения стоимости компании к капиталу, сгенерировавшему ее. С другой стороны, для точного расчета данного показателя и его анализа эффективность капитала может быть определена как скорость приращения стоимости бизнеса при неизменном объеме инвестированного капитала. Математически данное определение следует трактовать как производную от функции стоимости бизнеса. Последняя, в свою очередь, рассчитывается как произведение собственного капитала компании на коэффициент приращения данного ресурса: ( ( ) ) (1) где V – стоимость компании, С – собственный капитал, K – коэффициент приращения капитала, ROI1 – рентабельность капитала, инвестированного в компанию, ROI2 – рентабельность капитала, инвестированного в отрасль, n – прогнозируемый срок функционирования компании. Вместе с тем страховой бизнес обладает рядом особенностей, которые влияют на денежные потоки, генерируемые страховой организацией, и должны приниматься во внимание при расчете эффективности капитала. В первую очередь, нужно учесть, что не вся страховая премия, поступившая к страховщику, является его доходом. Это связано с тем, что изначально часть премии выплачивается посредникам в качестве вознаграждения, а оставшаяся часть идет на формирование резервов. В течение действия договора страхования часть премии становится «заработанной» страховщиком и только после этого может считаться его доходом. Во-вторых, расходы страховщика сложно прогнозируемы, что во многом объясняется изменчивостью частоты убытков, размеров страховых выплат и расходов на урегулирования страховых случаев, а также тем, что фактические страховые выплаты могут превышать страховую сумму, указанную в договоре. Так, при полной гибели судна страховщик обязан не только выплатить сумму, равную страховой, но также компенсировать расходы на его спасание, понесенные страхователем. Иногда в покрытие включают еще расходы на подъем судна, размер которых зна- 103 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. чительно варьируется в зависимости от района, где произошло событие. Дополнительно стоит отметить, что страховая организация не может сокращать свои расходы, незаконно отказывая в компенсации убытков или занижая выплаты клиентам, так как в этом случае будет снижаться качество страхового продукта и страдать репутация компании. В связи с этим под эффективностью капитала страховой организации предлагается понимать гармонический рост страхового портфеля, обеспечивающий соответствующий рост андеррайтингового результата при сохранении или улучшении качества оказываемых услуг. Исходя из этого определения следует дополнить ранее указанную формулу расчета стоимости страховой организации дополнительным коэффициентом, характеризующим качество оказываемых услуг: Параметры модели Оценки СКО оценок параметров ( 0,029061 где – темп устойчивого экономического роста бизнеса; – коэффициент нейтрального рыночного развития; – доля реинвестированной прибыли; – рентабельность капитала; и – коэффициенты эластичности темпа роста по объему и эффективности использования капитала. При этом: 0 < < 1 и 0 < < 1. Предлагаемая модель была проверена на адекватность, на наличие автокорреляции и гетероскедастичности. Кроме того, были проведены F и T – тесты, которые выявили, что регрессия статистически значима: Fкритическое = 3,90; Fвычисленное = 1284005,25. В модели также отсутствуют статистически не значимые оценки (T критическое = 1,97). Данная модель позволяет судить, что рентабельность капитала вносит больший вклад в темп развития организаций, чем коэффициент реинвестирования прибыли, показывающий прирост собственных средств, подлежащих вложению согласно п 1. Указания Банка России «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов» [5]: коэффициент влияния составляет 0,9911 против 0,91867. Благодаря использованию данной модели можно решить, стоит страховщику дополнительно наращивать собственный капитал для достижения заданного темпа роста или увеличить эффективность использования уже сформированных собственных средств. Более того, коэффициент, отражающий степень влияния нейтрального рыночного развития, позволяет судить о существующей тенденции изменения рынка. В представленной модели данный показатель составляет (-0,085), что отражает нисходящую динамику ( ( )) ( )) ( ) (2) где L – эффективность собственного капитала, Ky – коэффициент качества услуг. Последний коэффициент предлагается рассчитывать следующим образом: ( ) (3) где NPS – индекс потребительской лояльности, Tввода – темп прироста новых страховых продуктов, Deco – доля «зеленых» страховых продуктов. Стоит отдельно уточнить, что рост стоимости компании не должен превышать темп устойчивого роста ее бизнеса, для оценки которого была разработана соответствующая линейная регрессионная модель на базе данных российских страховых организаций: (4) 0,02168 0,000619 развития российского страхового рынка, то есть если страховая организация примет решение не наращивать собственный капитал и не проводить мероприятий, интенсифицирующих его использование, то темп развития компании станет постепенно замедляться. Важно заметить, что использование капитала можно считать эффективным при соблюдении следующего соотношения: (5) где r – норма доходности, определяемая следующим образом: ( ), (6) где r – среднее значение доходности депозитов сроком 12 месяцев, T – ставка налога на прибыль. Разработанная модель позволяет страховой организации, учитывая степень влияния множества факторов, определять дальнейшую стратегию развития, которая способствовала бы выполнению «золотого правила экономики»: Темп роста прибыли > темп роста продаж > темп роста капитала > 100% . Для доказательства практической полезности данной модели были рассчитаны темпы прироста собственного капитала по данным АО «АльфаСтрахование» [6] при условии, что плановый темп роста должен составить 10% без изменения рентабельности использования вложенных средств, а стоимость организации определена предложенным ранее способом для оценки эффективности собственного капитала. Согласно полученным результатам, АО «АльфаСтрахование» сможет достичь данного уровня развития даже при сокращении собственного капитала, а прогнозируемый прирост стоимости компании через 3 года составит 3,5 млрд. руб., или 8,7% собственного капитала. ( ( Такой значительный прирост стоимости при неизменной величине инвестированного капитала свидетельствует об эффективном использовании последнего. Действительно, АО «АльфаСтрахование» на протяжении последних пяти лет демонстрирует высокий уровень потребительской лояльности, являясь одним из самых узнаваемых брендов среди страховых организаций. Более того, компания выстраивает свою стратегию в соответствии с ESG – концепцией, создавая достойные условия работы для сотрудников, дополнительно предоставляя им бесплатно страхо- )) вую защиту по ДМС, НС и онкологическим заболеваниям. Корпоративное управление страховщика включает в себя обще групповые корпоративные правила и процессы устойчивого развития всех линий страхового бизнеса, инвестиционной и операционной деятельности. Вместе с этим экологическая составляющая ESG – концепции в данное время развита недостаточно, однако АО «АльфаСтрахование» работает над созданием новых «зеленых» страховых продуктов и над внедрением «зеленых» принципов в инвестировании, 104 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. а также стремится к уменьшению собственного экологического следа. Для чего страховщик активно внедряет электронный документооборот не только внутри компании, но и при работе с партнерами. Так, по многим видам страхования созданы личные кабинеты страхователей, что позволяет не только оформлять страховые полисы онлайн, но и урегулировать часть страховых случаев. Многим корпоративным партнерам предлагается перейти на использование электронной цифровой подписи при взаимодействии со страховщиком. Таким образом, предложенный подход к определению эффективности и обоснование необходимости 1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. уточнения данного понятия с учетом особенностей наращивания капитала в страховой отрасли позволили сформулировать определение эффективности собственного капитала страховщика. С целью повышения результативности принимаемых решений акционерами и управляющими менеджерами, связанных с разработкой стратегии страховщика, предложена модель оценки темпа устойчивого развития и стоимости компании, позволяющая определять эффективность собственного капитала. Однако данная модель предусмотрена только для внутреннего использования, так как не все данные, необходимые для расчетов, публикуются в открытых источниках. Библиографический список Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело, 2003, 520 с. Никоноров С.М. К «зеленой» экономике через «зеленые» финансы, биоэкономику и устойчивое развитие. // Русская политология. Тема номера : «Экологическая политика современных государств: наука, бизнес, общество». 2017, №3. с. 12–15. Плаксюк Е.А. Система показателей оценки капитала и эффективности его использования. / Е.А. Плаксюк. – Текст : электронный. // Журнал региональная экономика и управление : [сайт]. – URL: https://eee region.ru/article. Штеле Е.А., Вечерковская О.Б. К вопросу о понятии «эффективность». // Экономический анализ: теория и практика. 2017. №5 (464), с. 935–942. Указание Банка России «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов». – Текст : электронный – URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/41186/160627-53_1.pdf (дата обращения 26.04.2022). Официальный сайт АО «АльфаСтрахование» – URL: https://www.alfastrah.ru/ (дата обращения: 25.04.2022). References Lopatnikov L.I. Ekonomiko-matematicheskij slovar: Slovar sovremennoj ekonomicheskoj nauki. — M.: Delo, 2003, 520 s. Nikonorov S.M. K «zelenoj» ekonomike cherez «zelenye» finansy, bioekonomiku i ustojchivoe razvitie. // Russkaya politologiya. Tema nomera : «Ekologicheskaya politika sovremennyh gosudarstv: nauka, biznes, obshchestvo». 2017, №3. s. 12–15. Plaksyuk E.A. Sistema pokazatelej ocenki kapitala i effektivnosti ego ispolzovaniya. / E.A. Plaksyuk. – Tekst : elektronnyj. // ZHurnal regionalnaya ekonomika i upravlenie : [sajt]. – URL: https://eee region.ru/article. SHtele E.A., Vecherkovskaya O.B. K voprosu o ponyatii «effektivnost». // Ekonomicheskij analiz: teoriya i praktika. 2017. №5 (464), s. 935–942. Ukazanie Banka Rossii «O poryadke investirovaniya sobstvennyh sredstv (kapitala) strahovshchika i perechne razreshennyh dlya investirovaniya aktivov». – Tekst : elektronnyj – URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/41186/160627-53_1.pdf (data obrashcheniya 26.04.2022). Oficialnyj sajt AO «AlfaStrahovanie» – URL: https://www.alfastrah.ru/ (data obrashcheniya: 25.04.2022). 105 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. МИРОВОЙ РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ: МЕСТО И РОЛЬ РОССИИ Дементьева А.С., Самарский государственный экономический университет Аннотация: в статье был проведен обзор рынка цветных металлов, выявлено место России на данном рынке. Также рассмотрена нынешняя ситуация на мировом рынке цветных металлов, сделаны выводы о перспективах экспорта цветных металлов Россией и о рынках сбыта продукции данной отрасли. Ключевые слова: рынок цветных металлов, алюминий, палладий, отрасль цветной металлургии в России, производство цветных металлов, экспорт цветных металлов. Научная специальность публикации: 5.2.5. Мировая экономика. Abstract: The article reviewed the non-ferrous metals market, revealed Russias place in this market. The current situation on the world market of non-ferrous metals is also considered, conclusions are drawn about the prospects for the export of non-ferrous metals by Russia and about the sales markets for products of this industry. Keywords: non-ferrous metals market, aluminum, palladium, non-ferrous metallurgy industry in Russia, production of non-ferrous metals, export of non-ferrous metals. Цель исследования – выявить место России на рынке цветных металлов, рассмотреть состояние отрасли на данный момент. Предмет исследования – мировой рынок цветных металлов. Методологической базой исследования выступают общенаучные принципы познания, эмпирический, логический и теоретический системный анализ, метод изучения. В настоящее время цветные металлы всё больше и больше используются различными странами в производстве и играют ключевую роль в их развитии. Наиболее активно применяются такие цветные металлы, как алюминий, медь, никель, цинк, олово, палладий и другие. К сферам применения цветных металлов можно отнести строительство, машиностроение, электроника, сфера высоких технологий, связь и телекоммуникации. Начиная с 21 века, начался устойчивый рост потребления цветных металлов, а значит и мировой торговли этими металлами. Так, в период с 2000 по 2020 год рост производства цветных металлов составил 109%. Следует выявить причины такого бурного роста производства и потребления данного вида металлов. Во – первых, это развитие новых отраслей промышленности. В настоящее время цветные металлы активно используются в производстве электромобилей, мобильных устройств и ноутбуков. Во – вторых, это тенденция перехода стран к «зелёной» экономике. Цветные металлы используются для создания солнечных батарей, в геотермальных установках. Для начала следует рассмотреть основных производителей цветных металлов в мире на примере алюминия. Таблица - Топ – 10 стран по объёмам производства алюминия, в метрических тоннах (по состоянию на 2021 год)[5] Страна Объём производства, в метрических тоннах Китай 39000 Индия 3900 Россия 3700 Канада 3100 ОАЭ 2600 Австралия 1600 Бахрейн 1500 Норвегия 1400 США 880 Исландия 880 Исходя из данных, представленных в таблице выше, можно заметить, что лидерами по производству алюминия являются Китая, Индия и Россия. Безусловно, Китай является ведущей страной – производителем данного металла, так как объёмы производства в стране в десятки раз превышают объёмы производства в России, но Россия всё же является одним из крупнейших производителей цветных металлов на мировом рынке, в нашей стране сосредочены компании – лидеры металлургической отрасли. Так, по производству палладия Россия занимает 1 место, объёмы производства данного металла составляют 74 метрические тонны. По данным 2020 года на Россию приходилось около 43,4% мирового производства палладия, 14% мирового производства платины, по 9,6% производства никеля и золота и 6% от мирового производства алюминия. Но отметим, что отрасль цветной металлургии в России является исключительно ориентированной на экспорт. Россия продаёт около 70 - 80% произведенных металлов в другие страны. Так, в 2021 году сума экспорта составила более 7,1 млрд. долларов (на 67,8% больше в сравнении с 2020), меди - 3,8 млрд. долларов, никеля - 795,8 млн. долларов. Динамика экспорта алюминия, меди и никеля представлена на рисунке. По графику видно, что постепенно экспорт алюминия и меди с каждым годом падал. Возможно, во многом это было связано с коронавирусом: закрытие границ, нарушение цепочек поставок, приостановление производства. Также причиной может служить и то, что на рынках алюминия и меди наблюдался профицит товара, за счёт чего снижался и экспорт производимой продукции. Но такого нельзя сказать о никеле: на рынке никеля наоборот в тот период наблюдался дефицит, из – за чего происходил ускоренный рост производства и экспорта соответствующей продукции. В России самыми крупными компаниями по выплавке цветных металлов являются Норильский никель, Русал, УГМК, Nordgold, Русская медная компания. В 2021 году Норильский никель произвёл 193 тысячи тонн меди, а годом ранее – 407 тысяч тонн меди, занимая 5 место среди мировых производителей меди. Также компания Норникель является крупнейшим производителем палладия (доля рынка – более 40%). 106 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок - Экспорт цветных металлов из России, в млрд. долларов США [6] Компания Русал же в 2021 году произвела 3,7 миллиона тонн алюминия, данный показатель говорит о том, что данная компания является безусловными лидером на рынке алюминия в России и является второй по величине компанией производителем в мире. Русал контролирует почти 100% российского производства алюминия и около 6% мирового производства. Ещё один крупный производитель – компания УГМК, занимающаяся производством меди, цинка и драгоценных металлов. Компания обеспечивает около 40% российского производства меди. Следует также понять, на какие рынки осуществляет поставки цветных металлов Россия, то есть какие страны являются крупнейшими потребителями данного вида металлов. Опять же рассмотрим показатель потребления на примере алюминия. Так, крупнейшими потребителями алюминия являются США, Европа и Китай. Но Китай большую часть своих потребностей в данном металле удовлетворяет сам, так как является главным производителем. В Европе и США же производство цветных металлов не развито в связи с географическим положением и отсутствием большого количество необходимых энергоресурсов, что говорит о том, что свои потребности регион удовлетворяет за счёт импорта продукции. Как раз Россия является одним из главных поставщиков не только алюминия, но и меди, палладия в страны Европы и США. Однако, в настоящее время в отношении России Европой был введен ряд санкций, ограничивающий поставки черных металлов из страны. Но данные санкции пока не затронули отрасль цветных металлов. Но следует сейчас рассмотреть, что произойдёт с нашим внутренним рынком цветных металлов при таком неблагоприятном раскладе, и сможет ли Европа существовать без наших поставок. При отказе от российских цветных металлов на рынке Европы и США может образоваться дефицит данного товара, что поставит под удар ряд ключевых отраслей, таких как автомобилестроение, производство полупроводников и чипов. По прогнозам аналитического агентства Bloombergпотребление цветных металлов будет расти в течение ближайших 5 – 10 лет, а значит будет расти и импорт. Так же следует сказать, что любые действия со стороны Европы и США в сторону отказа от российских цветных металлов могут привести к стабильному росту цен на них. Во многом такая ситуация наблюдается и сейчас. Так, с марта 2022 года растут цены на алюминий, палладий. В связи с этим ещё одно аналитическое агентство Moodysтакже сделало прогноз о том, что будет происходить с ценами на цветные металлы. Исходя из этого прогноза, в течение ближайшего года будет наблюдаться рост цен, хоть и незначи- тельный. Запасов цветных металлов в Европе и США может хватить на несколько месяцев, после чего им придётся искать новых поставщиков. Но при поиске новых поставщиков компании столкнутся с высокими ценами и возможно более низким качеством. Поэтому становится понятно, что на данном этапе эти страны не смогут отказаться от российских цветных металлов без огромных долгосрочных потерь. Но Россия в данном случае не останется ни с чем. Страна имеет возможность переориентироваться на другие рынки сбыта, а именно на азиатские рынки, в особенности на Китай. Так как в Китае сейчас наблюдается тенденция перехода к чистой экономике, ограничении собственных вредоносных производств, то Россия может зайти на этот рынок и со временем восполнить потери от выхода с рынка Европы и США. Россия также может заняться увеличением внутреннего объема потребления цветных металлов, однако данный процесс займёт длительное время. Так, для увеличения потребления того же алюминия, меди, необходимо развитие, например, собственного машиностроения. Если в стране действительно заходят сдвинуть вектор развития отрасли в сторону увеличения внутреннего потребления, то только при активном развитии промышленности, внедрении в неё новых технологий. Итак, сейчас цветная металлургия остаётся базой отраслью промышленности как в России, так и во всём мире. Наблюдается активное применение металлов в автомобилестроении, авиастроении. В последнее время Китай больше всего потребляет цветных металлов и соответственно производит, однако Россия уверено находится в числе ТОП – 5 стран по производству различных металлов. Так, Россия является крупным экспортёром алюминия, меди, никеля, палладия. Основными рынками сбыта для России сейчас являются США и Европа, но всё может резко измениться в связи с введёнными санкциями в 2022 году. Хоть эти санкции пока не коснулись отрасли цветной металлургии, но нами всё же были рассмотрены разные сценарии и перспективы развития данной отрасли для нашей страны и стран Европы и США. Мы пришли к выводу, что США и Европе придётся достаточно тяжело без российских цветных металлов, так как в этих странах собственное производство этих металлов не налажено. Страны столкнутся со сбоями в производстве и с ростом закупочных цен. Россия же сможет перейти на азиатский рынок сбыта, например, Китай, Вьетнам, Таиланд. Процесс перехода будет длительным, но в долгосрочной перспективе страна сможет полностью функционировать и без экспорта в Европу и США, переключившись на Азию. 107 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Библиографический список Антропова М. Ю. Состояние и перспективы металлургической промышленности России на мировом рынке цветных металлов / М. Ю. Антропова // Проблемы управления - 2017 : материалы 25-й Всероссийской студенческой конференции, Москва, 17–18 мая 2017 года / ФГБОУВО «Государственный университет управления». – Москва: Государственный университет управления, 2017. – С. 7-9. Кузнецова Г.В. Конъюнктура мировых товарных рынков: учебник и практикум для вузов / Г.В. Кузнецова – М: Издательство Юрайт, 2022 – 166 с. Микрюков Г. «У российских производителей цветных металлов есть экспортные перспективы» [Электронный ресурс] – URL: https://ac.gov.ru/comments/comment/25842. Наймушин И. «Центр сместится. Смогут ли страны Запада обойтись без российских металлов» [Электронный ресурс] – URL: https://ria.ru/amp/20220312/sanktsii-1777530248.html. Официальный сайт Statista [Электронный ресурс] – URL:https://www.statista.com/. Официальный сайт Федеральной таможенной службы [Электронный ресурс] – URL:https://customs.gov.ru/. Петров, И. М. Экспортные позиции России на мировом рынке цветных металлов / И. М. Петров // Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. – 2020. – № 3(172). – С. 73-75. Скрябин Д. «Что грозит экспорту российских цветных металлов» [Электронный ресурс] – URL: https://www.forbes.ru/mneniya/458511-cto-grozit-eksportu-rossijskih-cvetnyh-metallov. ХудаловМ. В. Прогноз ситуации на рынке цветных металлов и потенциал импортозамещения проката из цветных металлов на российском рынке / М. В. Худалов // План и рынок – сочетание несочетаемого? : сборник статей IX Международной научно-практической конференции «Абалкинские чтения», Москва, 25 апреля 2019 года / Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова. – Москва: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2019. – С. 224-231. References Antropova M. YU. Sostoyanie i perspektivy metallurgicheskoj promyshlennosti Rossii na mirovom rynke cvetnyh metallov / M. YU. Antropova // Problemy upravleniya - 2017 : materialy 25-j Vserossijskoj studencheskoj konferencii, Moskva, 17–18 maya 2017 goda / FGBOUVO «Gosudarstvennyj universitet upravleniya». – Moskva: Gosudarstvennyj universitet upravleniya, 2017. – S. 7-9. Kuznecova G.V. Kon"yunktura mirovyh tovarnyh rynkov: uchebnik i praktikum dlya vuzov / G.V. Kuznecova – M: Izdatelstvo YUrajt, 2022 – 166 s. Mikryukov G. «U rossijskih proizvoditelej cvetnyh metallov est eksportnye perspektivy» [Elektronnyj resurs] – URL: https://ac.gov.ru/comments/comment/25842. Najmushin I. «Centr smestitsya. Smogut li strany Zapada obojtis bez rossijskih metallov» [Elektronnyj resurs] – URL: https://ria.ru/amp/20220312/sanktsii-1777530248.html. Oficialnyj sajt Statista [Elektronnyj resurs] – URL:https://www.statista.com/. Oficialnyj sajt Federalnoj tamozhennoj sluzhby [Elektronnyj resurs] – URL:https://customs.gov.ru/. Petrov, I. M. Eksportnye pozicii Rossii na mirovom rynke cvetnyh metallov / I. M. Petrov // Mineralnye resursy Rossii. Ekonomika i upravlenie. – 2020. – № 3(172). – S. 73-75. Skryabin D. «CHto grozit eksportu rossijskih cvetnyh metallov» [Elektronnyj resurs] – URL: https://www.forbes.ru/mneniya/458511-cto-grozit-eksportu-rossijskih-cvetnyh-metallov. HudalovM. V. Prognoz situacii na rynke cvetnyh metallov i potencial importozameshcheniya prokata iz cvetnyh metallov na rossijskom rynke / M. V. Hudalov // Plan i rynok – sochetanie nesochetaemogo? : sbornik statej IX Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii «Abalkinskie chteniya», Moskva, 25 aprelya 2019 goda / Rossijskij ekonomicheskij universitet imeni G.V. Plekhanova. – Moskva: Rossijskij ekonomicheskij universitet imeni G.V. Plekhanova, 2019. – S. 224-231. 108 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ОЦЕНКА УГРОЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ Кабанов С.С., к.э.н., доцент, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации Шмелева Н.В., к.э.н., доцент, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации Аннотация: В статье рассмотрены актуальные аспекты формирования системы экономической безопасности кредитной органзации. На основании современных отечественных и зарубежных методик проведена оценка угроз экономической безопасности крупнейшего российского банка ПАО «Сбербанк». Рассмотрены основные пути совершенствования системы экономической безопасности кредитных организаций в условиях санкций. Выявлены наиболее существенные риски для российский кредитных организаций, связанные с киберугрозами, получением несанкционированного доступа к конфиденциальной информации и иными противоправными действиями. Ключевые слова: экономическая безопасность, кредитная организаций, методика Кромонова, методика CAMELS, санкции, киберугрозы, финансовая устойчивость. Научная специальность публикации: 5.2.1. Экономическая теория; 5.2.4. Финансы. Abstract: The article deals with topical aspects of the formation of the system of economic security of a credit institution. Based on modern domestic and foreign methods, an assessment of threats to the economic security of the largest Russian bank PJSC Sberbank was carried out. The main ways of improving the system of economic security of credit institutions in the conditions of sanctions are considered. The most significant risks for Russian credit institutions associated with cyber threats, obtaining unauthorized access to confidential information and other illegal actions have been identified. Keywords: economic security, credit institution, Kromonov method, CAMELS method, sanctions, cyber threats, financial stability. Введение В условиях экономических санкций и нестабильной макроэкономической обстановки в России особую значимость приобретает проблема обеспечения экономической безопасности кредитных организаций. Многие российские кредитные организации в 2022 г. столкнулись с заморозкой своих зарубежных активов, потеряли возможность фондирования на внешних рынках. Также было прекращено действие карт Visa и Mastercard за рубежом и заблокирована возможность международных переводов. Планируется расширение санкций вплоть до полного отключения России от международной финансовой системы. В этой связи необходимо использование новых подходов к созданию механизма функционирования кредитных организаций в условиях макроэкономической нестабильности. Проблемам обеспечения экономической безопасности в финансовой сфере посвящены работы многих российских ученых и практиков. В частности Гонтарь А.А. и Сазонов С.П. [1] основными проблемами экономической безопасности кредитных организаций считают предоставление ложной информации о заемщиках для получения кредитов в банке, мошенничество и злоупотребление служебным положением сотрудниками банка. Большое внимание данные авторы уделили внутренним угрозам экономической безопасности банка. В работе Кузнецовой Е.Г. и Шилкиной Т.Е. [2] угрозы коммерческому банку исходят прежде всего от контрагентов и связаны с их «неблагонадежностью» или их плохой деловой репутацией. Новые угрозы такие как киберпреступность, нарушение информационной инфраструктуры кредитно-финансовой сферы, взлом мобильных приложений банка рассмотрены в работе Шеремета И.А.[3] Для разработки механизма предотвращения угроз экономической безопасности кредитной организавции необходимо более подробно рассмотреть структуру их деления на уровни. Под внешним уровнем понимается возникновение угроз со стороны макроэкономического влияния, данные угрозы кредитная организация ликвидировать в полной мере не способна, так как основное воздействие на них осуществляет Центральный банк с помощью валютного регулирования, так же контролируя объем денежной массы, эмиссию и выпуск государственных ценных бумаг. Внешние угрозы обусловлены международными рисками из-за санкций и ограничений, колебаний конъюнктуры на мировых рынках капитала, потерей зарубежных активов и прочими причинами. Внутренние угрозы связаны с микросредой кредитной организации и прежде всего с низкой конкурентоспособностью кредитных продуктов, недостатком ликвидных средств, низким качеством управления и другими причинами. Подробнее с классификацией угроз можно ознакомиться в таблице 1. Таблица 1 - Угрозы экономической безопасности кредитной организации со стороны микро- и макросреды Уровень функционироУгрозы вания экономики Макроуровень -«внешнеполитические и внешнеэкономические шоки; -«неблагоприятная конъюнктура на мировых рынках;» -«кибератаки и распространение данных, наносящих вред репутации кредитной организации;» -«неплатежеспособность иностранных контрагентов;» Микроуровень - низкая конкурентоспособность кредитных продуктов;» -«недостаток квалифицированных сотрудников в кредитной организации;» -«снижение ликвидности и финансовой устойчивости;» -«утечка конфиденциальной информации о клиентах кредитной организации и их активах, использование инсайдерской информации; -«низкое качество управленческих решений; -«нарушение законодательства в банковской сфере и мошенничество Источник: составлено автором по материалам [4, с.76]. 109 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Методика исследования Анализ угроз экономической безопасности предполагает подбор определенного критерия, позволяющего провести их всестороннюю оценку. Данный критерий представляет собой значение показателя, которое рассчитывается с помощью сумм признаков и определения конкретных свойств. Конечные расчеты финансовых показателей по методике необходимо сравнить с допустимыми значениями для того, чтобы сделать вывод о рисках, которых могут представлять угрозу для деятельности кредитной организации. Российские и зарубежные методики оценки экономической безопасности кредитной представлены на схеме (рис.1). Источник: составлено автором по материалам [5]. Рисунок 1 - Российские и зарубежные оценки экономической безопасности кредитной организации Рассматривая методики оценки уровня экономической безопасности российских авторов особый интерес представляют метод ЦБ РФ и метод В.С. Кромонова. Методика ЦБ РФ предполагает разработку нормативных требований, выполнение которых необходимо для устойчивого функционирования кредитных организаций. Соблюдая данные правила, кредитная организация гарантирует себе стабильное существование на рынке и позволяет контролировать возможные угрозы. Методика предполагает разработку нор- мативов мгновенной и текущей ликвидности (Н2 и Н3), долгосрочного норматива ликвидности (Н4), максимального значения значимых кредитных рисков (Н7), норматива достаточности капитала (Н1) [37, c.165]. Применение для оценки уровня экономической безопасности подхода В.С. Кромонова позволяет дать максимально прозрачную характеристику финансовых возможностей и рисков для кредитной организации (см. таблицу 2). Таблица 2 - Коэффициенты в методике В. С. Кромонова Коэффициенты К1 Значение 1 Веса % 45 К2 1 20 К3 К4 К5 К6 Методика расчета Значение К1 = С/Z, C- собственный капитал, Z- работающие активы К2 = L/D, L- ликвидные активы, D - депозиты К3 =S/Z, SO – суммарные обязательства К4 = L+B/S, B – имущество банка К5 =B/SA, SA-сумма активов К6 = C/U, U – уставный капитал Оценивает риск вложений банка в активы, с помощью которых будут погашаться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью Оценивает риск использования денежных средств, которые привлечены у населения в качестве кредитов. 3 10 Отражает степень риска, связанного с использованием привлеченных средств кредитной организацией. 1 15 Коэффициент используется для оценки кредитных рисков 1 5 Оценивает риск накопления неликвидного имущества у кредитной организации 3 5 Оценивает возможности кредитной организации увеличивать собственный капитал за счет прибыли» N =45*K1+ 20*K2+10*(K3/3)+15*K4+5*K5+5*(K6/3)≤ 50 Индекс надежности Источник: составлено автором по материалам [7, с.71] Анализируя экономическую безопасность по методике В.С. Кромонова, основополагающим данного подхода является значение «идеальной кредитной организации», где индекс надежности составляет 100%. Сущность данного индекса заключается в том, что не зависимо от ситуации кредитная организация в любом случае может вернуть денежные средства своих вкладчиков, тем самым характеризуя себя как надежный банк для безопасных вложений. К зарубежным методикам оценки уровня экономической безопасности относят такие как: PAROL, ORAP, CAMELS, BAKIS, RATE, RAST. Рассмотрим подробнее методику CAMELS, используемую для оценки финансовой стабильности кредитных организаций. Данная система оценивания основывается на взаимодействии метод бухгалтерского и экспертного подходов. [4, c.311] Метод CAMELS предполагает оценку уровня экономической безопасности кредитной организации по 5 группам показателей: показатели по капиталу, состояние активов, показатели финансовой активности и ликвидности. Для каждого критерия разработана группа коэффициентов для оценки, каждому из которых в соответствие поставлены пороговые значения [8]. 110 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Сравнительная характеристика российских и зарубежных подходов к оценке экономической безопасности представлена в таблице 3, из которой сле- дует, что основным информационным источником для анализа финансовой стабильности, является публикуемая бухгалтерская и финансовая отчетность. Таблица 3 - Сравнительный анализ методов оценки уровня экономической безопасности кредитных организаций Методика Использование расчетных показателей оценки Использование качественных показателей оценки + Использование экспертных оценок + Использование рейтинговой оценки + - + + + + + Методика ЦБ РФ + Методика В.С. Кро+ монова CAMELS + Источник: составлено автором по результатам анализа. На основе сравнительного анализа методик можно заключить, что нет единого подхода оценивания уровня экономической безопасность кредитной организации. Необходим гибкий подход к выбору методики в зависимости от поставленных задач. Основные результаты исследования В условиях усиления внешних и внутренних угроз экономической безопасности кредитных организаций необходима адаптация существующих методик их оценки к задачам анализа деятельности банковской организации. В качестве объекта исследования был выбран крупнейший российский банк ПАО «Сбербанк». Результаты анализа уровня экономической безопасности ПАО «Сбербанк» по методике В.С. Кромонова отражены в таблице 6. Таблица 4 - Результаты расчета коэффициентов для ПАО «Сбербанк» по методике В.С. Кромонова Показатель К1 К2 К3 К4 К5 К6 Индекс надежности Источник: составлено автором на основе данных [9] Норма 1 1 3 1 1 3 50 Исходя из данных таблицы 4 можно сделать вывод о том, что не один из показателей не достиг допустимого уровня экономической безопасности данной методики. Коэффициент К1 для ПАО «Сбербанк» оказался значительно ниже норматива, в 2021 году данный показатель составлял 0,18. Это свидетельствует о том, что существует существенная угроза недостаточности средств для покрытия убытков в случае невозврата активов банка. Отклонение от норматива коэффициента К2 показывает то, что кредитная организация пользуется денежными средствами вкладчиков в качестве кредитных ресурсов, что свидетельствует о низком уровне экономической безопасности по данному показателю. Анализируя кросс - коэффициент К3 можно сделать вывод, что для ПАО «Сбербанк» существуют угрозы при использовании привлеченных средств, так как данный показатель не достиг пороговое значение и составлял 0,88 в 2021 году. Низкий уровень экономической безопасности выявлен по коэффициентам К4 и К5, используемым в методике В.С. Кромонова. Оценивая данные показатели можно заключить, что у ПАО «Сбербанк» существуют отклонения в разделе активов, размещенных в недвижимости и ценностях. Значение коэффициента К6 свидетельствует о том, что рассматриваемая кредитная организация ведет рискованную политику в сфере кредитования, что может негативно отразиться на ее экономической безопасности. Итоговый индекс надежности по методике В.С. Кромонова также оказался ниже нормативного значения во все анализируемы годы (с 2019 по 2021), что свидетельствует о существовании оченьзначимых угроз для экономической безопасности ПАО «Сбербанк». Одна из наиболее известных зарубежных методик – методика CAMELS. Явным положительным мо- 2019 0,17 0,53 0,88 0,11 0,13 1,42 25,85 2020 0,17 0,58 0,90 0,11 0,12 1,48 26,96 2021 0,18 0,56 0,88 0,11 0,11 1,58 27,06 ментом является то, что положения данной методики были приближены к условиям, а скорее к наиболее значимым проблемам экономики России. Проанализируем уровень экономической безопасности ПАО «Сбербанк» по зарубежной методике CAMELS. Результаты расчетов по данной методике представлены в таблице 5. Анализируя коэффициент достаточности капитала (К1) в 2021 году показатель, увеличился на 12,98% по сравнению с 2020 годом и стал соответствовать нормативному значению, что является положительной тенденцией для уровня экономической безопасности ПАО «Сбербанк». Коэффициент (К2) имеет отклонение от нормы в 2021 году на 5,4%, характеризуя уровень экономической безопасности как удовлетворительный. Коэффициент (К3) оценивает величину уставного капитала по отношению к собственным средства кредитной организации показал отклонение от порогового значения в 2021 году в 7,75%. Также из анализа наблюдается отклонения коэффициента (К4) на 36,47% от нормативного значения в 2021 г. Данный коэффициент отражает насколько средства граждан, привлеченные банком, обеспечиваются капиталом. Анализируя уровень экономической безопасности по разделу «состояние активов» можно проследить положительную тенденцию для экономической безопасности банка, так как показатели соответствуют пороговым значениям принятым данной методикой и не приближаются к критически отметкам. Однако небольшое отклонение прослеживается только у одного показателя, который характеризует уровень доходных активов и превысил пороговое значение в 2020 году на 5,62% в 2021 году на 5,53%. На основе проведенного анализа уровень экономической безопасности ПАО «Сбербанк» по данному разделу оценивается как средний. 111 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Таблица 5 - Основные показатели уровня экономической безопасности ПАО «Сбербанк» на основе методики CAMELS Показатели уровня экономической безопасности Пороговое значение 2020 год 2021 год Показатели по капиталу К1=(источники формирования собственных средств/общая 15- 20 13,83 15,66 величина пассивов) К2=(источники формирования собственных 25 - 30 16,94 19,60 средств/величина привлеченных средств) К3=(величина уставного капитала/ источники формирова25 - 30 15,22 17,25 ния собственных средств) К4=(источники формирования собственных 15 - 50 9,77 9,53 средств/величина вкладов физических лиц) Состояние активов Величина активов, приносящих доход 76-83 88,62 88,53 Защищенность активов от риска min 5 13,97 15,58 Доля активов, имеющих повышенный риск max20 16,71 17,52 Доля просроченной задолженности в размещенных средmах 5 2,15 2,35 ствах Доля дебиторской задолженности в активах, которые не mах 40 14,38 11,26 приносят доход Показатели финансовой активности Финансовая активность по кредитам min 55 74,23 73,18 Инвестиционная активность 16,93 17,5 Коэффициент эффективности размещения привлеченных max 80% 93,22 93,96 средств Коэффиициент доступности внешнего фондирования 100 55,37 61,23 Показатели ликвидности L1= (наличные деньги+средства на счетах в ЦБ РФ) / (межбанковские кредиты или депозиты+кредиты или депо3-7 6,15 7 зиты от ЦБ РФ+средства от лиц, не являющихся кредитными организациями) L2 = (наличные деньги+средства на счетах в ЦБ РФ+долговые обязательства) / (межбанковские кредиты 8-12 12,12 13,41 или депозиты+кредиты или депозиты от ЦБ РФ+средства от лиц, не являющихся кредитными организациями) L3= (денежные средства +средства на расчетных сче12-15 6,25 6,37 тах)/общая величина активов L4 = (денежные средства +средства на расчетных сче15-20 7,85 8,18 тах)/величина привлеченных средств Источник: составлено автором на основе данных [9]. Показатель общей кредитной активности по рассматриваемому банку в 2021 году превышал пороговое значение на 18,18%,. Рассматривая коэффициент использования привлеченных средств можно сказать о том, что фактический показатель больше порогового значения на 13,96%, а коэффициент доступности внешнего фондирования не достигает порогового значения, отклонение составляет 38,77%. Оценивая уровень экономической безопасности значений ликвидности в анализируемом периоде, имеются отклонения от пороговых значений некоторых показателей. По показателю L3 отклонение составляет 5,63%, что характеризует недостаток высоколиквидных активов в структуре баланса. Также существенное отклонение от порогового значения наблюдается у показателя L4, который составляет 6,82% в 2021 году, характеризуя что кредитная организация не сможет в полном объеме единовременно погасить все обязательства. Исходя из результатов уровня экономической безопасности ПАО «Сбербанк» на основе методики CAMELS можно сделать вывод, что оценка состояния экономической безопасности является «удовлетворительной», большинство коэффициентов соответствуют нормативным значениям. Значимые отклонения в проведенном анализе наблюдаются в разделе «капитал». Диспропорции в структура капитала могут негативно отразиться на экономической безопасности ПАО «Сбербанк». Экономическая безопасность кредитной организации включает в себя различные аспекты от информационной, кадровой и финансовой безопасности. В условиях экономической нестабильности и санкций необходимо формирование многоуровневой системы обеспечения экономической безопасности. Результаты анализа экономической безопасности банка по методике CAMELS показали, что даже такие крупные банки, как ПАО «Сбербанк» имеют слабые места. В частности, средства, привлеченные банком от населения в недостаточной степени, обеспечиваются его капиталом и имеется существенный недостаток высоколиквидных активов в структуре баланса банка. В 2022 г. в связи с санкциями, объявленными против ПАО «Сбербанк», доступ к внешним финансовым источникам станет фактически невозможным, что представляет самую существенную угрозу для экономической безопасности данного банка. Фактически дальнейшее возможность функционирования банка будет связана с эффективностью использования привлеченных средств от населения, возникнет необходимость оптимизации структуры капитала. В рамках шестого пакета санкций Евросоюза планируется отключение ПАО «Сбербанка», а также ПАО «Московский кредитный банк» (МКБ) и ПАО «Россельхозбанк» от системы SWIFT, что приведет к проблеме с осуществлением международных денежных переводов. Путем решения этой является развитие Системы передачи финансовых сообщений (СПФС) ЦБ РФ. Однако на обеспечение ее стабильного функционирования уйдет много времени и далеко не все иностранные банки дадут согласие на подключение к ней. По мнению многих экспертов банковского сектора перечисленные выше проблемы характерны не только для ПАО «Сбербанк», но и для других крупных 112 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. российских коммерческих банков и кредитных организаций. Помимо угроз финансового характера для российских кредитных организаций существуют множественные угрозы информационной безопасности. С 24 февраля по 12 апреля 2022 г. произошло 265 кибератак на российские банки. Причем ПАО «Сбербанк» фиксирует 6-8 атак в день, а в некоторые дни их количество доходит до 30 [12]. Увеличиваются случаи телефонного мошенничества, происходят утечки конфиденциальных данных клиентов. Скрытые угрозы со стороны микросреды крупных кредитных организаций вызваны недостатком квалифицированных специалистов при этом не только в области финансов, но и профессионалов сферы IT. Современные требования к кредитной организации требуют наличия мобильных приложений и интернет- ресурсов, через которые клиенту будет удобно взаимодействия с экосистемой этих организаций. В целом механизм обеспечения экономической безопасности включает в себя 7 основных аспектов (см. рис.2). В рамках механизма обеспечения экономической безопасности кредитной организации необходимо принятие грамотных управленческих решений, внедрение эффективной организационной структуры, использование современных технических средств и программного обеспечения (включая антивирусные программы и средства защиты и шифрования данных). Основными задачами обеспечения экономической безопасности в рассматриваемом контексте является защита конфиденциальных данных и информации, увеличение доли ликвидных активов в структуре баланса, и обеспечение возвратности кредитов. Составлено автором на основе анализа научной литературы: [10] Рисунок 2 - Механизм обеспечения экономической безопасности кредитной организации Важным направлением экономической безопасности кредитных организаций является совершенствование оценки кредитоспособности, которую необходимо решать с помощью ускорения идентификации потенциального заемщика. В РФ на данный момент отсутствует централизованная система данных о личности, нет единого уникального ID личности. Для повышения экономической безопасности, противодействия мошенничеству, и эффективности использования технологий целесообразно внедрить систему автоматизированного анализа фото. Данная система может способствовать проведению анализа заемщика и целью оценки кредитоспособности физического лица. Так же положительно повлиять на экономическую безопасность может расширение взаимодействия кредитных организаций с органами внутренних дел с помощью единой систематизированной платформы для оценки кредитоспособности заемщика. Разглашение конфиденциальных данных, которые имеет кредитная организация, представляет собой определенный риск перед конкурентами, целесообразнее в данную систему вводить сведения только о недобросовестных плательщиках или о лично1. стях, которые взаимодействовали в мошеннических схемах, связанных с экономической преступностью в целях сохранения конфиденциальных данных. [11, c.575] Заключение Обеспечение экономической безопасности кредитной организации сложный и многоаспектный процесс. Высокий уровень безопасности предполагает стабильное функционирование кредитной организации, защиту ее финансовых ресурсов и интеллектуальной собственности, возможность быстро адаптироваться к изменениям внешней среды. Введение экономических санкций против российских кредитных учреждений стало серьезным испытанием для них. В сложившихся условиях крупным банкам и другим финансовым организациям необходимо мобилизовать ресурсы на построение многоуровневой системы экономической безопасности, позволяющей противостоять всем новым и существующим угрозам. В период кризиса приоритетной задачей для кредитных организаций является сохранение ликвидности, обеспечение финансовой устойчивости и противостояние киберугрозам. Библиографический список Гонтарь, А.А. Экономические методы обеспечения информационной безопасности кредитной организации / А.А. https://www.elibrary.ru/download/elibrary_26688426_35906808.PDF Гонтарь, С.П. Сазонов – Текст : электронный // Управление экономическими системами. –2016. – №9. – С.3-13– URL. 113 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 2. Кузнецова, Е.Г. Экономические методы обеспечения информационной безопасности кредитной организации / Е.Г. Кузнецова, Т.Е. Шилкина // Вестник Российского университета кооперации. –2021. – №1 (43). – С.72-76. 3. Шеремет, И.А. Направления подготовки специалистов по противодействию киберугрозам в кредитно – финансовой сфере // Вопросы кибербезопасности. –2016. – №5 (18). – С. 3-7. 4. Тепман, Л.Н. Управление банковскими рисками : учебное пособие для студентов вузов / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили ; под редакцией Л.Н. Тепмана – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017.— 311 c.— ISBN 978-5-23802469-1. – Текст : непосредственный. 5. Петухова, В.С. Экономическая безопасность коммерческой организации: существенно-содержательные характеристики / В.С. Петухова – Текст : электронный // Вестник современных исследований. – 2018. – №12. – С. 402. –URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_36708776_15238778.pdf (дата обращения: 28.03.2020). 6. Чернышева, А. М. Управление продуктом : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.М. Чернышева, Т.Н. Якубова ; под редакцией А.М. Чернышева. – Москва : Юрайт, 2019. – 373 с. – ISBN 978-5-534-01486-0. – Текст электронный / ЭБС Юрайт [сайт]. – URL: https://urait.ru/bcode/433108 (дата обращения: 12.05.2020). - Режим доступа: по подписке. 7. Целых, А.Н. Информационно-аналитические системы финансового мониторинга : учебное пособие / А.Н. Целых, А.А. Целых, Э.М. Котов; под редакцией А.Н. Целых – Ростов-на-Дону : Издательство Южного федерального университета, 2018. – 111 c. – ISBN: 978-5-9275-2588-1. – Текст : непосредственный. 8. Гибсон, Р.К. Управление финансовыми рисками : учебное пособие / Р.К. Гибсон. – Москва : Альпина Бизнес Букс, 2019. – 280 c. – ISBN 978-5-9614-0775-4. – Текст : электронный // ЭБС «IPRbooks» [сайт]. – URL: http://www.iprbookshop.ru/82378.html (дата обращения: 03.03.2020). – Режим доступа: по подписке. 9. Финансовый отчет ПАО «Сбербанк» за 2021 год : [сайт]. – Информационная группа Интерфакс. Текст. Изображение: электронные. – URL: https://spark-interfax.ru/moskva-akademicheski/pao-sberbank-inn7707083893-ogrn-1027700132195-64038c0228bd4b8b90ffd5f90465e576 (дата обращения 25.04.2022) – Режим доступа: по подписке. 10. Отчет 2019 «The Global Risks Report 2020» : [сайт]. – Текст. Изображение: электронные. – URL: https://www.bcg.com/publications/2019/global-risk-creating-digital-resilient-bank.aspx (дата обращения: 13.05.2022). 11. Любушин, Н.П. Экономический анализ : учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. – Москва: ЮНИТИДАНА, 2017. – 575 c. – ISBN 978-5-238-01745-7. – Текст : непосредственный. 12. Сбербанк рассказал о возможном обострении ситуации с кибератаками[сайт]. – ИА Красная Весна. Текст. Изображение: электронные. – URL: https://rossaprimavera.ru/news/04e75b41 (дата обращения 13.05.2022). References Gontar, A.A. Ekonomicheskie metody obespecheniya informacionnoj bezopasnosti kreditnoj organizacii / A.A. https://www.elibrary.ru/download/elibrary_26688426_35906808.PDF Gontar, S.P. Sazonov – Tekst : elektronnyj // Upravlenie ekonomicheskimi sistemami. –2016. – №9. – S.3-13– URL. 2. Kuznecova, E.G. Ekonomicheskie metody obespecheniya informacionnoj bezopasnosti kreditnoj organizacii / E.G. Kuznecova, T.E. SHilkina // Vestnik Rossijskogo universiteta kooperacii. –2021. – №1 (43). – S.72-76. 3. SHeremet, I.A. Napravleniya podgotovki specialistov po protivodejstviyu kiberugrozam v kreditno – finansovoj sfere // Voprosy kiberbezopasnosti. –2016. – №5 (18). – S. 3-7. 4. Tepman, L.N. Upravlenie bankovskimi riskami : uchebnoe posobie dlya studentov vuzov / L.N. Tepman, N.D. Eriashvili ; pod redakciej L.N. Tepmana – Moskva: YUNITI-DANA, 2017.— 311 c.— ISBN 978-5-238-02469-1. – Tekst : neposredstvennyj. 5. Petuhova, V.S. Ekonomicheskaya bezopasnost kommercheskoj organizacii: sushchestvenno-soderzhatelnye harakteristiki / V.S. Petuhova – Tekst : elektronnyj // Vestnik sovremennyh issledovanij. – 2018. – №12. – S. 402. –URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_36708776_15238778.pdf (data obrashcheniya: 28.03.2020). 6. CHernysheva, A. M. Upravlenie produktom : uchebnik i praktikum dlya bakalavriata i magistratury / A.M. CHernysheva, T.N. YAkubova ; pod redakciej A.M. CHernysheva. – Moskva : YUrajt, 2019. – 373 s. – ISBN 978-5-534-01486-0. – Tekst elektronnyj / EBS YUrajt [sajt]. – URL: https://urait.ru/bcode/433108 (data obrashcheniya: 12.05.2020). - Rezhim dostupa: po podpiske. 7. Celyh, A.N. Informacionno-analiticheskie sistemy finansovogo monitoringa : uchebnoe posobie / A.N. Celyh, A.A. Celyh, E.M. Kotov; pod redakciej A.N. Celyh – Rostov-na-Donu : Izdatelstvo YUzhnogo federalnogo universiteta, 2018. – 111 c. – ISBN: 978-5-9275-2588-1. – Tekst : neposredstvennyj. 8. Gibson, R.K. Upravlenie finansovymi riskami : uchebnoe posobie / R.K. Gibson. – Moskva : Alpina Biznes Buks, 2019. – 280 c. – ISBN 978-5-9614-0775-4. – Tekst : elektronnyj // EBS «IPRbooks» [sajt]. – URL: http://www.iprbookshop.ru/82378.html (data obrashcheniya: 03.03.2020). – Rezhim dostupa: po podpiske. 9. Finansovyj otchet PAO «Sberbank» za 2021 god : [sajt]. – Informacionnaya gruppa Interfaks. Tekst. Izobrazhenie: elektronnye. – URL: https://spark-interfax.ru/moskva-akademicheski/pao-sberbank-inn-7707083893ogrn-1027700132195-64038c0228bd4b8b90ffd5f90465e576 (data obrashcheniya 25.04.2022) – Rezhim dostupa: po podpiske. 10. Otchet 2019 «The Global Risks Report 2020» : [sajt]. – Tekst. Izobrazhenie: elektronnye. – URL: https://www.bcg.com/publications/2019/global-risk-creating-digital-resilient-bank.aspx (data obrashcheniya: 13.05.2022). 11. Lyubushin, N.P. Ekonomicheskij analiz : uchebnik dlya studentov vuzov / N.P. Lyubushin. – Moskva: YUNITIDANA, 2017. – 575 c. – ISBN 978-5-238-01745-7. – Tekst : neposredstvennyj. 12. Sberbank rasskazal o vozmozhnom obostrenii situacii s kiberatakami[sajt]. – IA Krasnaya Vesna. Tekst. Izobrazhenie: elektronnye. – URL: https://rossaprimavera.ru/news/04e75b41 (data obrashcheniya 13.05.2022). 1. 114 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ПЕРСПЕКТИВЫ «ЗЕЛЕНОГО РАЗВИТИЯ» РЕГИОНАЛЬНЫХ ЦЕПОЧЕК ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ В ЕАЭС Кононович И.В., аспирант, Финансовый университет при Правительстве РФ Аннотация: предметом исследования выступает региональная цепочка добавленной стоимости, особенности ее создания с использованием зеленых технологий и угрозы развития на пространстве ЕАЭС. Цель исследования: оценка реализуемости концепции зеленой интеграции при создании региональных цепочек добавленной стоимости в ЕАЭС. Научная новизна состоит в проведении SWOT-анализа экономик стран Союза, на основании анализа даются конкретные рекомендации, пути решения проблем реализации цепочек с использованием зеленых инновационных технологий, приведен пример региональной цепочки добавленной стоимости в ЕАЭС с использованием графического метода. Результаты и выводы: была обоснована целесообразность внедрения зеленых технологий при создании региональных цепочек добавленной стоимости, выделены конкурентные преимущества экономик стран Союза, предложены проблемы решения проблем реализации концепции. Ключевые слова: региональная цепочка добавленной стоимости, зеленая экономика, ЕАЭС, зеленая интеграция, SWOT-анализ, зеленые технологии, нефтеперерабатывающая отрасль. Научная специальность публикации: 5.2.5. Мировая экономика. Abstract: Abstract: the subject of the study is the regional value chain, the features of its creation using green technologies and the threats to development in the EAEU space. The purpose of the study: to assess the feasibility of the concept of green integration in the creation of regional value chains in the EAEU. The scientific novelty consists in conducting a SWOT-analysis of the economies of the Union countries, based on the analysis, specific recommendations are given, ways to solve the problems of implementing chains using green innovative technologies, an example of a regional value chain in the EAEU using a graphical method is given. Results and conclusions: the expediency of introducing green technologies when creating regional value chains was substantiated, the competitive advantages of the economies of the Union countries were highlighted, and problems of solving the problems of implementing the concept were proposed. Keywords: regional value chain, green economy, EAEU, green integration, SWOT analysis, green technologies, oil refining industry. Растущая нестабильность мировой экономики, товарных рынков, разрыв глобальных цепочек добавленной стоимости ввиду пандемии коронавируса стали стимулом для развития региональных цепочек добавленной стоимости и ускорили процессы регионализации стран по всему миру в целом. Основными критериями при выборе партнеров по созданию региональной цепочки добавленной стоимости являются близкое месторасположение партнеров, торговоэкономические соглашения, уже заключенные между странами, исторические связи стран и взаимодополняемость экономик стран. Наиболее эффективным является создание цепочки добавленной стоимости в рамках уже созданного интеграционного объединения. Между странами подписаны ряд соглашений, внутри объединений часто сняты барьеры и ограничения на перемещения капитала, труда, товаров и услуг, достигнуты договоренности в различных сегментах экономики. Среди наиболее перспективных объединений для создания региональных цепочек добавленной стоимости в настоящее время выступают БРИКС, ЕС, ЕАЭС, АСЕАН. Региональные цепочки добавленной стоимости строятся на основе и по примеру глобальных цепочек добавленной стоимости (ГЦС). В частности, М. Портер писал: «Каждая компания может быть представлена как совокупность различных видов деятельности, направленных на разработку, производство, маркетинг, доставку и обслуживание своих продуктов.[2, 70] Один из отечественных исследователей ГЦС В. Кондратьев, в одной из своих работ указывает, что глобальная цепочка стоимости — это «последовательность основных бизнес-функций проектирования, производства, маркетинга, дистрибуции и послепродажного обслуживания потребителя». [1,5] Внутри ГЦС прослеживается закономерность, описанная Р. Каплински[6, 68], которая отражена на рисунке 1. Это так называемая диаграмма-улыбка, демонстрирующая зависимость объема добавленной стоимости от стадии производственного цикла, кото- рый начинается от стадии разработки и заканчивается послепродажным обслуживанием. Создание цепочек добавленной стоимости как региональных, так и глобальных имеет свои преимущества и недостатки: к преимуществам относят рост ресурсной базы стран, рост занятости за счет участия в цепочке, стимулирование сектора услуг, стимулирования роста технологического уровня развитых стран; к недостаткам относят увеличение влияния развитых стран на развивающиеся, перенос загрязняющих производств в менее развитые страны из цепочки. В рамках исследования рассмотрены основные аспекты создания региональной цепочки добавленной стоимости на «зеленой» основе в рамках ЕАЭС, в состав Союза входит 5 стран: Россия, Казахстан, Беларусь, Армения и Кыргызстан. Страны исторически связаны между собой и раньше входили в состав СССР, что значительно упрощает создание региональной цепочки добавленной стоимости. При создании цепочек добавленной стоимости важно учитывать конкурентные преимущества стран. Россия – страна с огромной территорий, значительными природными ресурсами, различными климатическими зонами. В Казахстане наиболее развиты отрасли по добыче железной руды, угля, производству нефтепродуктов, в целом наблюдается высокая концентрация горнодобывающих отраслей. В Беларуси преобладают обрабатывающая промышленность, так производство нефтепродуктов и калийных удобрений занимают лидирующие строки в экспорте страны, также для страны характерно динамичное развитие отраслей ИТ-технологий. Армения исторически является поставщиком сырья и оборудования, также строительных материалов, но ввиду экономического спада в 1990-е годы развитие отраслей экономики было приостановлено, 50% земель страны является пригодными для развития сельского хозяйства. Кыргызстан является наиболее экономически отсталым государством в Союзе, наиболее развит туризм и сельское хозяйство. 115 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 1 - Распределение добавочной стоимости в цепочках добавленной стоимости Источник: составлено на основе [6, 68] Построение региональной цепочки добавленной стоимости может выглядеть следующим образом. Россия и Казахстан могут поставлять сырье в такие страны как Армения и Беларусь, где преобладает обрабатывающая промышленность. Реиндустриализация и модернизация старых предприятий, которые функционировали на пространстве СССР в странах и становление их на новые рельсы с использованием инновационных технологий (преимущественно зеле- ных технологий). Инновационным развитием и центром разработки инноваций может стать Республика Беларусь. Кыргызстан с достаточно высоким уровнем безработицы может стать страной-экспортером трудовых ресурсов для России и Казахстана, также отличной платформой для развития новых отраслей экономики и создания продуктов. Примерная схема региональной цепочки добавленной стоимости представлена на рисунке 2. Рисунок 2 - Пример региональной цепочки добавленной стоимости в ЕАЭС Для оценки рентабельности создания региональных цепочек добавленной стоимости проведен SWATанализ, проанализированы сильные и слабые стороны Союза, также выделены основные угрозы и возможности, предложены пути их решения, основанные на применении зеленых технологий. Рассмотрим основные угрозы для развития региональных цепочек добавленной стоимости, пути решения проблем, связанных с текущими угрозами. 1) преобладание США, ЕС, Китая в товарообороте стран Союза, доля взаимной торговли составляет меньше 50% от общего товарооборота. Решение: создание региональных цепочек добавленной стоимости может значительно увеличить товарооборот внутри Союза, также стимулировать развитие торговли между странами, значительно снизит влияние внешних стран на страны Союза, даст импульс и толчок для развития малого и среднего бизнеса в рамках РЦДС. 2) Высокая доля платежей в долларах США и евро при расчетах между странами ЕАЭС Решением проблем является переход на расчеты в национальных валютах, создание собственной системы платежей внутри Союза для снижения влияния стран ЕС и США на Союз. Платежная система «МИР» является отличной альтернативой платежным системам VISA и Mastercard, позволит снизить влияние стран вне Союза на экономики стран. Необходимо провести интеграцию национальных платежных систем, хеджировать валютные риски, обеспечить биржевую ликвидность по прямым валютным парам 3) зависимость от импорта готовой высокотехнологичной продукции (Россия, Казахстан часто занимают место поставщика ресурсов в глобальных цепочках добавленной стоимости, в то время как производства конечных высокотехнологичных продуктов, предприятия находятся в развитых странах (США, Германия, Япония, Франция, Сингапур, Республика Корея)). 116 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Таблица 1 - SWOT-анализ создания региональной цепочки добавленной стоимости в ЕАЭС Сильные стороны Значительная ресурсная база (Россия и Казахстан как источники природных ресурсов) Географически удачное местоположение, различные климатические зоны Общее историческое прошлое стран Возможности Развитие зеленой энергетики на базе различных природных и климатических зон стран, использование солнечных батарей, ветряных двигателей, использование водных ресурсов. Развитие сельского-хозяйства (огромные территории позволяют развивать животноводство, различные климатические зоны позволяют выращивать различные виды культур, что значительно сократит импорт и снизит зависимость от стран вне Союза) Восстановление исторической цепочки добавленной стоимости стран бывшего СССР, восстановление предприятий, использование Парка высоких технологий позволит выйти на новый уровень развития страны Союза. Слабые стороны Слабое развитие инфраструктуры стран Доля обрабатывающей промышленности незначительна Долларизация экономик стран, зависимость от внешнего импорта и экспорта Низкий уровень жизни большей части населения стран Низкий уровень инвестиционной привлекательности экономик стран Применение устаревших технологий на производствах Угрозы «Долларизация» экономик стран не позволяет обрести Союзу внутреннюю независимость Ориентированность экономик стран на внешний импорт и экспорт, зависимость от высокотехнологичных категорий в импорте Рисунок 3 - Соотношение внешней и внутренней торговли в обороте в ЕАЭС Источник: составлено автором на основе данных [4] Рисунок 4 - Платежи во взаимной торговле стран ЕАЭС в 2019 году (доля в %) Источник: составлено автором на основе данных [4] 117 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. На рисунке 5 представлена динамика доли высокотехнологичной продукции на пространстве ЕАЭС. Хотя за последние 5 лет наблюдается рост доли высокотехнологичных товаров, показатель не превышает 26% или около 15 млрд. долларов США. Для сравнения согласно данным Всемирной организации по интеллектуальной собственности крупнейшими экспортерами высокотехнологичной продукции в 2020 году стали Китай (около 750 млрд. долларов США), США (порядка 250 млрд. долларов США), Германия (200 млрд. долларов США), Республика Корея (180 млрд. долларов США), Сингапур (170 млрд. долларов США). Для решения проблем увеличения доли высокотехнологичной продукции во взаимной торговле, а также увеличение объемов взаимной торговли между странами-членами ЕАЭС, необходимо развитие региональных цепочек добавленной стоимости на базе внедрения новых технологий, создание конечных продуктов высокотехнологичных отраслей таких как производство мобильной техники, полупроводников, микросхем. Рисунок 5 - Доля высокотехнологичных товаров в объеме взаимной торговли в ЕАЭС Источник: составлено автором на основе данных [4] В настоящее время также актуальным является применение принципов зеленой интеграции и зеленого развития при создании собственных концернов и предприятий, использование конкурентных преимуществ стран-союзниц, установка ESG-принципов на предприятиях. Зеленая интеграция представляет собой сложную многоуровневую структуру, которая включает в себя несколько уровней: наднациональный уровень, национальный уровень и местный уровень (субъекты внутри государства). Наднациональный уровень включает организации и межнациональные структуры, которые проводят контроль и регулирование деятельности правительств государств при переходе на зеленую экономику, межрегиональные законодательные акты и соглашения. Национальный уровень включает в себя органы государственной власти, проведение экономической политики, стимулирующей уровень экологизации производств, предоставление субсидий и грантов для субъектов экономики государства. Местный уровень включает в себя предприятия различных сфер производства, транспорт, сельское хозяйство. Отдельно необходимо выделить социальную сферу, которая делится на образование, здравоохранение, социальное обеспечение населения, уровень удовлетворенности жизни населением. В настоящее время одним из первых секторов, на базе которого можно создать «пробную» региональную цепочку добавленной стоимости, является энергетический сектор, который считается одним из главных источников выбросов парниковых газов, включая метан и СО2. Поэтому защиту окружающей среды все больше связывают с переходом на чистую энергию и развитием зеленых технологий в добыче и переработке углеводородов. В настоящее время в странах ЕАЭС внедрение зеленых технологий осуществляется во многих нефтедобывающих компаниях. В 2019 году вступил в силу технический регламент Евразийского экономического союза (ЕАЭС) «О безопасности нефти, подготовленной к транспортировке и (или) использованию», принятый в декабре 2017 года Советом Евразийской экономической комиссии (ЕЭК).[5] В документе определено предельно допустимое содержание сероводорода, воды, хлористых солей, органических хлоридов. В таблице 2 представлен SWOT-анализ при интеграции нефтеперерабатывающих отраслей. Таблица 2 – «SWOT- анализ интеграции нефтеперерабатывающих отраслей в ЕАЭС» Конкурентные преимущества: Сырьевая база, рынки сбыта, Развитая инфраструктура мидстрим Западнои Сибири Растущий внутренний и экспортные (СВА, ЮВА) рынки сбыта. Портфель инвестиционных проектов в странах ЕАЭС, обеспечивающих рост объемов и производительности (удельных затрат на производство) в 2017-25 гг Вызовы: Угрозы: Интеграция сырьевых, инфраструктурных и нефте- Волатильность цен на ключевые энергоносители и сырьгазохимических сегментов в новых кластерах раз- евые деривативы для нефтегазохимии вития Национальные и глобальные режимы регулирования Транспортные каналы (сырьевая и сбытовая логи- торговли/доступа к рынкам («открытие/закрытие» рынстика). ков). 118 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Одним из примеров компаний нефтеперерабатывающей отрасли в ЕАЭС является компания НК «Роснефть». Для достижения климатических целей компанией реализуется множество программ, среди которых выделяют инвестиционная газовая программа и Программа энергосбережения. В рамках НК «Роснефть» происходит активное сотрудничество с заинтересованными сторонами по вопросам климатической повестки, Цель «Роснефти» в соответствии с Планом по углеродному менеджменту до 2035 года – снижение интенсивности выбросов метана до уровня ниже 0,25 % [3]. В 2020 году Компания добилась сокращения массы выбросов веществ на 14 %. Реализацию региональной цепочки добавленной стоимости можно представить следующим образом (рисунок 7). Рисунок 7 - Реализация региональной цепочки добавленной стоимости на примере нефтеперерабатывающей отрасли Выводы: Создание региональных цепочек добавленной стоимости в ЕАЭС будет способствовать развитию инновационной сферы, созданию новых рабочих мест, повышению импортозамещения многих высокотехнологичных продуктов, также частично способствует решению проблем замещения высокотехнологичной продукции, особенно ввиду введения санкций против России в 2022 году. Внедрение зеленых технологий в рамках реализации региональных цепочек добавленной стоимости будет стимулировать: 1. повышение конкурентоспособности продукции в целом и на зарубежных рынках, ввиду введения законодательства на уровне Правительств развитых стран, примером может служить введение налога на углеродный след (в странах ЕС планируется ввести в течение следующих нескольких лет до 2025 года), следовательно риск снижения экспортной выручки странами ЕАЭС будет минимизирован. 2. использование зеленых технологий в энергетической сфере позволит снизить зависимость стран от исчерпаемых природных ресурсов, использовать преимущества различных природных зон (сила ветра, воды, солнца и т. д.) 3. зеленые субсидии и гранты по зеленым проектам позволят значительно увеличить инвестиционную активность населения стран в целом, повысит уровень жизни населения и «разгонит» обороты экономик стран. 4. переход производств в странах на более высокие уровни глобальной цепочки добавленной стоимости в мировой экономике. В ближайшие несколько лет наиболее подходящими отраслями для внедрения зеленых технологий и создания цепочек добавленной стоимости являются нефтеперерабатывающая отрасль и сельское хозяйство. 119 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Библиографический список Кондратьев, В., 2015. Мировая экономика как система глобальных цепочек стоимости. Мировая экономика и международные отношения, 3(5). Портер, М., 2005. Конкурентное преимущество. Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость. Москва: Альпина, с. 70. Роснефть анонсирует климатические цели до 2035 года. Date Views 20.04.2022 www.rosneft.ru/press/today/item/204805/. Статистика внутренней и внешней торговли ЕАЭС. Date Views 20.04.2022 www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/tradestat/Pages/default.aspx. Технический регламент Евразийского экономического союза "О безопасности нефти, подготовленной к транспортировке и (или) использованию" (ТР ЕАЭС 045/2017)”. Kaplinsky, R., 2013. Value Chains: Where They Came From, Where They Are Going and Why This Is Important. Innovation, Knowledge, Development Working Papers, 68. References Kondratev, V., 2015. Mirovaya ekonomika kak sistema globalnyh cepochek stoimosti. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya, 3(5). Porter, M., 2005. Konkurentnoe preimushchestvo. Kak dostich vysokogo rezultata i obespechit ego ustojchivost. Moskva: Alpina, s. 70. Rosneft anonsiruet klimaticheskie celi do 2035 goda. Date Views 20.04.2022 www.rosneft.ru/press/today/item/204805/. Statistika vnutrennej i vneshnej torgovli EAES. Date Views 20.04.2022 www.eurasiancommission.org/ru/act/integr_i_makroec/dep_stat/tradestat/Pages/default.aspx. Tekhnicheskij reglament Evrazijskogo ekonomicheskogo soyuza "O bezopasnosti nefti, podgotovlennoj k transportirovke i (ili) ispolzovaniyu" (TR EAES 045/2017)”. Kaplinsky, R., 2013. Value Chains: Where They Came From, Where They Are Going and Why This Is Important. Innovation, Knowledge, Development Working Papers, 68. 120 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ Крутиков В.К., д.э.н., профессор, Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского; ЧОУ ВПО «Институт управления, бизнеса и технологий» Захаров Р.В., Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского Иванчиков И.В., Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского Платон В.И., Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского Аннотация: в статье рассматриваются особенности развития малого отечественного бизнеса в условиях применения пакетов санкций недружественными странами. Определены стратегические направления поддержки расширения бизнеса и мер по нейтрализации препятствий, негативной влияющих на положительную динамику развития предпринимательских структур. Разработаны рекомендации по совершенствованию процесса диверсификации предпринимательской деятельности. Ключевые слова: малый бизнес; международный приоритет; государственное стимулирование; внешние вызовы; диверсификация экономики. Научная специальность публикации: 08.00.05. – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: The article examines the peculiarities of the development of small domestic business in the conditions of the application of sanctions packages by unfriendly countries. Strategic directions of support for business expansion and measures to neutralize obstacles that negatively affect the positive dynamics of the development of business structures have been identified. Recommendations have been developed to improve the process of business diversification. Keywords: small business; international priority; government incentives; external challenges; economic diversification. Экономика России, в связи с применением многочисленных пакетов санкций, испытывает определённые трудности. По прогнозам ведущих аналитиков, в 2022 году, предполагается падение экономической деятельности, до 12,4%. Столь негативный показатель не проявлялся в хозяйственной жизни страны, ни в период глобального кризиса 2009 года, ни при прохождении ограничений, связанных с пандемией. [6.]. Враждебная компания, реализуемая под влиянием США, преследует цель вытолкнуть российскую хозяйственную деятельность на обочину глобальной экономической жизни, для чего целенаправленно проводятся мероприятия, направленные на изоляцию отечественных предпринимательских структур от финансово-кредитных ресурсов, инновационных технологических достижений и цепочек добавленной стоимости. Российская Федерации последовательно проводит политику формирования многополярного мира, в котором царят принципы равноправного, взаимовыгодного сотрудничества между странами и народами. Положительные результаты, подобной политики, достигаются не за счет других партнёров, а благодаря конструктивному результату, получаемому внутри страны за счет интеграции власти, бизнеса и общества. Объективная оценка, происходящим внутри страны процессам, позволяет выявить проблемы, которые не получили должного решения за десятилетия выстраивания в России рыночных отношений. Слабые позиции в отечественной хозяйственной деятельности, имеют какие базовые положения, как: зрелось рынка, уровень развития инфраструктуры, эффективность деятельности институтов развития, реализация потенциала "социального тонуса». [1.,5.] Но на первое место, по актуальности решения социально-экономических проблем, следует поставить уровень развития отечественного малого предпринимательства. В качестве аргументации, такой постановки проблемного вопроса, следует привести следующие аргументы: ведущие международные организации, в частности ООН, ВТО, в своих официальных документах, признают развитие малого предпринимательства мировым приоритетом; авторитетные международные организации, обратились к правительствам всех государств мира с призывом, всесторонне поддерживать становление малого бизнеса; структуры малого предпринимательства обладают стрессоустойчивостью, то есть способностью быстро ориентироваться в фор-мажорных ситуациях; в условиях кризисов, малый бизнес, в кратчайшие сроки, адаптируется к ситуации, принимает единственно верные решения в процессе управления изменениями, и вновь формирует конструктивную, прагматичную систему взаимоотношений; именно малое предпринимательства выступает ведущим основоположником разработки и реализации современных инноваций; опираясь на собственную креативность и потенциальные возможности технологий цифровой экономики, представители малого бизнеса, в настоящее время, на равных выступают в конкурентной борьбе с транснациональными корпорациями, за цепочки добавленной стоимости; наступательно, последовательно овладевая отраслевыми рынками, структуры малого предпринимательства, постепенно трансформируются к крупные корпорации; малое предпринимательство выступает, особенно в условиях эффективного применения всего ассортимента технологий цифровой экономики, в качестве наиболее оптимальной модели для реализации «социального тонуса», компетенций и навыков населения; малый бизнес формирует наиболее оптимальные условия для создания новых, высокотехнологичных рабочих мест, повышения уровня доходов населения, соответственно поднятия уровня жизни людей, наиболее полного удовлетворения их материальных и духовных запросов. [2., 4., 7.,8.] Малые и средние предприятия (МСП) признаны в Российской Федерации, в качестве важнейшего компонента экономического развития страны, но, к сожалению, на сегодняшний день в нашей стране развитие малого предпринимательства остается проблематичным. Попытки свалить вину, за наличие просчетов в развитии отечественного малого бизнеса, на реализацию мероприятий, связанных с пандемией, мало убедительны. Пандемия имела глобальный характер, но уровень развития малого предпринимательства в развитых странах, и до эпидемии коронавируса, и после 121 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. прохождения основного пика заболеваний, значительно превосходил российский уровень. Эпидемия выступила своеобразной «лакмусовой бумажкой», то есть определителем качественного состояния какого-либо объекта или системы, в данном случае, системы поддержки, стимулирования развития малого предпринимательства в нашей стране. Сегодня целесообразно и актуально анализировать не столько изменения предпринимательства, связанные с общей пандемии, но с последствиями применения санкций недружественными иностранными государствами. [13.] Авторитетные исследователи отражают следующую картину складывающейся ситуации. Около 85% предпринимателей почувствовали негативное влияние санкций, до 14% приостановили свою хозяйственную деятельность, а до 2%, свернули свою предпринимательскую деятельность. Для более полного понимания проведем анализ основных показателей развития малого бизнеса в России, представленных (таблица 1 и 2.) Таблица 1 – Основные показатели, характеризующие состояние микропредпринимательства в Российской Федерации за 2019-2021гг. [2] Показатели Количество микро предприятий Средняя численность работников на микро предприятиях, всего, чел. Общее количество продукции изменение 2021г. к 2020 г. 2019 г. Темп прироста, % 2019 г. 2020 г. 2021 г. 5 682 690 5 467 434 5 608 075 140 641 -74 615 -1,31 7 457 268 7 538 651 6 985 160 -553 491 -472 108 -6,33 4 726 6 514 7 677 1 163 2 951 62,44 Из таблицы 1 следует, что общая динамика за исследуемый период является отрицательной. Количество микро предприятий уменьшилось в 2020 году до 5 467 434 ед., а в 2021 году увеличились на 140 641 ед. и составило 5 608 075 ед. В целом можно отметить, что количество микро предприятий имеют тенденцию к уменьшению за период 2019-2021 гг. – темп прироста составил -1,31%. Таблица 2 – Основные показатели, характеризующие состояние малого предпринимательства в Российской Федерации за 2019-2021гг. Показатели Количество малых предприятий Средняя численность работников на малых предприятиях, всего, чел. Общее количество продукции 2019 г. 2020 г. 2021 г. изменение 2021г. к 2020 г. 2019 г. 224 898 217 021 213 024 -3 997 -11 874 -5,28 6 198 246 6 145 713 5 830 940 -314 773 -367 306 -5,93 1 091 1 223 1 389 166 298 27,31 Из таблицы 2 следует, что общая динамика за исследуемый период является отрицательной. Количество малых предприятий уменьшилось в 2020 году до 217 021 ед., и в 2021 году уменьшились на 3 997 ед. и составило 213 024 ед. В целом можно отметить, что количество малых предприятий имеют тенденцию к уменьшению за период 2019-2021 гг. – темп прироста составил -5,28%. [3., 9.,10.,] В качестве главных проблемных вопросов, которые предстоит решить для обеспечения устойчивого развития малого предпринимательства, а соответственно, всей хозяйственной системы России, следует привести следующие: спад потребительского спроса; дефицит оборотных средств и кассовые разрывы; нарушение цепочек поставок сырья и комплектующих; сложности в транспортно-логистической сфере: доставка товаров; предоставление доступных оборотных кредитов; наличие налоговой задолженности и накопление страховых взносов; недоступность ряда товаров и сервисов иностранных компаний. [12.] Конструктивное решение вопросов призвано придать положительный вектор развитию отечественного малого бизнеса. Темп прироста, % С учетом всех внешних и внутренних вызовов, с которыми приходиться сталкиваться предпринимателям при создании бизнеса, а также возложенных на них обязательств при его ведении, государство стремиться, в настоящее время, создать систему долгосрочной, эффективной поддержки. К наиболее действенным мерам поддержки следует отнести: разработку и реализацию программ субсидий по различным сферам товаров и услуг, в них определено увеличение объема субсидирования банков с 3% до 9,5%, поддержка инновационных компаний, а также помощь с оплатой аренды и выкупом недвижимости у города; только за 2021 год, правительство Российской Федерации выделило 38,5 миллиардов, для обеспечения поддержки, около 3 миллионов работников; запущено три программы кредитования малого и среднего бизнеса: антикризисная, инвестиционная, оборотного кредитования, что включают в себя фиксирование кредитных ставок 8-8,5% по антикризисной программе и 13,5-15% для инвестиционных и оборотных кредитов; малому и среднему бизнесу МСП предоставлено право на уменьшение или отсрочку платежей на срок до 6 месяцев; сформированы федеральные и региональные информационные системы работы с малым бизнесом; 122 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. получила развитие сфера консультаций в виде курсов повышения квалификации, обучения по созданию и ведению бизнеса; реально действует мораторий на контрольнонадзорную деятельность; снижение ставок УНС и имущественного налога в регионах; снятие санитарных эпидемических ограничений; увеличивается срок действия новых заключений на подтверждение производства промышленной продукции; процедура оформления переводится в электронный формат; повышен предельный уровень совместного финансирования конструкторской документации на комплектующие за счет субсидий. [11., 12.] Результаты проведенного исследования позволяют сделать следующие выводы. Требуется переосмыслить процессы, происходящих в системе совершенствования поддержки отечественного малого и среднего предпринимательства. Негативная ситуация, связанная с применением в отношении Российской Федерации санкций недружественными странами, требует обеспечить диверсификацию отечественной экономики. Следует осознать, что долгосрочное, комплексное развитие российской экономики связано, не столько с созданием комфортных условий для привлечения иностранных технологий и капитала, но с опережающим становлением собственных технологий, производств, отраслей и конкретных предприятий. Радикальные изменения в отечественной экономической политики должны опираться на всестороннее, не эпизодическое, а гарантированное и долгосрочное развитие российского малого и среднего 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1. бизнеса, как гаранта обеспечения стабильности цепочек производства и поставок, суверенного инновационного пути совершенствования социальноэкономических отношений в России. Только прагматичное отношение органов власти, бизнеса и граждан к поддержке отечественного бизнеса, в первую очередь малого предпринимательства, как приоритетного направления мировой хозяйственной деятельности, может обеспечить России достойное место мировой социально-экономической действительности. В условиях сворачивания иностранными компаниями своей деятельности на территориях России, следует осуществить взвешенную оценку, опирающуюся на анализ последствий принимаемых решений с позиций всех сфер экономики. В первую очередь, следует оценивать возможности причинения ущерба производству конечной продукции, поставкам комплектующих и сырья, созданию рабочих мест и обеспечению роста доходов населения. Во главу угла должно быть поставлено стремление к обеспечению стабильности и прогресса за счет устранения грубых просчетов и недостатков, допущенных в деятельности по эффективному использованию потенциала малого предпринимательства. Для нейтрализации возможных новых ошибок и попыток келейного решения вопросов, связанных с отечественным малым предпринимательством, требуется обеспечить непрерывное ведение научноисследовательской деятельности и осуществление аналитической работы. Результатом работы выступит выявление положительного, эффективного опыта развития современной системы малого бизнеса, для дальнейшего внедрения и тиражирования на территории Российской Федерации. Библиографический список Указ Президента РФ от 28.02.2022 № 79 (с изм. от 31.03.2022) "О применении специальных экономических мер в связи с недружественными действиями Соединенных Штатов Америки и примкнувших к ним иностранных государств и международных организаций". Национальная программа «Цифровая экономика Российской Федерации» (утв. Президиумом Совета при Президенте РФ по стратегическому развитию и национальным проектам, протокол от 04.06.2019 г. № 7) [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://digital.gov.ru (дата обращения 11.05.2022). Единый реестр субъектов малого и среднего предпринимательства. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ofd.nalog.ru/index.html (дата обращения 14.05.2022). Доценко Д.В., Зайцев Ю.В., Крутиков В.К. Инновационное развитие региона: экономическая безопасность и иностранные инвестиции. М.: Изд-во «Ноосфера». 2011. С. 10,93. Егоров И. Патрушев: Размещение золотовалютных резервов за рубежом было неоправданным шагом. 26.04.2022. — Российская газета (rg.ru). Кудрин: Россия полтора-два года будет в очень сложной ситуации. Экономика – Коммерсантъ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https:kommersant.ru (дата обращения 13.05.2022). Крутиков В.К., Легостов В.В. Малое предпринимательство и социально-экономический рост. Анализ отечественного и зарубежного опыта. – М.: Издательство «Ноосфера», 2006. С.140. Крутиков В.К., Психология «осажденной крепости» от преодоления к развитию – Калуга: Издатель Захаров С.И. («СерНа»), 2017. С. 43,73. Новостной портал «Известия IZ.RU» Малые предприятия потеряли 2,8 трлн рублей. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://iz.ru/1114256/2021-01-21/malye-predpriiatiia-za-2020-god-poteriali-28-trlnrublei (дата обращения 12.05.2022). Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://rosstat.gov.ru/ (дата обращения 13.05.2022). Родрик Дени. Почему хорошую экономическую политику нельзя навязать извне. Экономика: Газета № 146 (2402) РБК (rbc.ru). Титов Д. «Чуть помедленнее кони». Бизнес просит более продуманно подходить к антикризисным мерам// Экономика и жизнь. № 13(9929). 2022. С.1-2. Шохин А.Н., Акиндинова Н.В., Астров В.Ю., Гурвич Е.Т., Замулин О.А., Клепач А.Н., Мау В.А., Орлова Н.В. Макроэкономические эффекты пандемии и перспективы восстановления экономики (По материалам круглого стола в рамках ХХII Апрельской международной научной конференции НИУ ВШЭ) //Вопросы экономики №7. 2021. С. 5-31. References Ukaz Prezidenta RF ot 28.02.2022 № 79 (s izm. ot 31.03.2022) "O primenenii specialnyh ekonomicheskih mer v svyazi s nedruzhestvennymi dejstviyami Soedinennyh SHtatov Ameriki i primknuvshih k nim inostrannyh gosudarstv i mezhdunarodnyh organizacij". 123 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. Nacionalnaya programma «Cifrovaya ekonomika Rossijskoj Federacii» (utv. Prezidiumom Soveta pri Prezidente RF po strategicheskomu razvitiyu i nacionalnym proektam, protokol ot 04.06.2019 g. № 7) [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: https://digital.gov.ru (data obrashcheniya 11.05.2022). Edinyj reestr sub"ektov malogo i srednego predprinimatelstva. [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: https://ofd.nalog.ru/index.html (data obrashcheniya 14.05.2022). Docenko D.V., Zajcev YU.V., Krutikov V.K. Innovacionnoe razvitie regiona: ekonomicheskaya bezopasnost i inostrannye investicii. M.: Izd-vo «Noosfera». 2011. S. 10,93. Egorov I. Patrushev: Razmeshchenie zolotovalyutnyh rezervov za rubezhom bylo neopravdannym shagom. 26.04.2022. — Rossijskaya gazeta (rg.ru). Kudrin: Rossiya poltora-dva goda budet v ochen slozhnoj situacii. Ekonomika – Kommersant". [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: https:kommersant.ru (data obrashcheniya 13.05.2022). Krutikov V.K., Legostov V.V. Maloe predprinimatelstvo i socialno-ekonomicheskij rost. Analiz otechestvennogo i zarubezhnogo opyta. – M.: Izdatelstvo «Noosfera», 2006. S.140. Krutikov V.K., Psihologiya «osazhdennoj kreposti» ot preodoleniya k razvitiyu – Kaluga: Izdatel Zaharov S.I. («SerNa»), 2017. S. 43,73. Novostnoj portal «Izvestiya IZ.RU» Malye predpriyatiya poteryali 2,8 trln rublej. [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: https://iz.ru/1114256/2021-01-21/malye-predpriiatiia-za-2020-god-poteriali-28-trln-rublei (data obrashcheniya 12.05.2022). Oficialnyj sajt Federalnoj sluzhby gosudarstvennoj statistiki [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: https://rosstat.gov.ru/ (data obrashcheniya 13.05.2022). Rodrik Deni. Pochemu horoshuyu ekonomicheskuyu politiku nelzya navyazat izvne. Ekonomika: Gazeta № 146 (2402) RBK (rbc.ru). Titov D. «CHut pomedlennee koni». Biznes prosit bolee produmanno podhodit k antikrizisnym meram// Ekonomika i zhizn. № 13(9929). 2022. S.1-2. SHohin A.N., Akindinova N.V., Astrov V.YU., Gurvich E.T., Zamulin O.A., Klepach A.N., Mau V.A., Orlova N.V. Makroekonomicheskie effekty pandemii i perspektivy vosstanovleniya ekonomiki (Po materialam kruglogo stola v ramkah HKHII Aprelskoj mezhdunarodnoj nauchnoj konferencii NIU VSHE) //Voprosy ekonomiki №7. 2021. S. 5-31. 124 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ИНТЕРНЕТ-ТОРГОВЛИ ПРИМОРСКОГО КРАЯ Леванова А.А., аспирант, Дальневосточный Федеральный Университет Аннотация: Приморский край является стратегически важным субъектом России из-за его географического положения и внешней экономической деятельности, которые в совокупности являются важнейшими факторами для социально-экономического развития региона. В статье проанализировано состояние и основные показатели малых предприятий интернет-торговли Приморского края, установлена тенденция отставания от уровня малых предприятий интернет-торговли России. Помимо этого, выявлены слабые стороны и отличительные особенности деятельности компаний данной сферы в крае. Сформулированы направления повышения эффективности деятельности малых предприятий интернет-торговли Приморского края. Ключевые слова: Интернет торговля, электронная торговля, электронная коммерция, малый бизнес. Научная специальность публикации: 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: Primorsky Krai is a strategically important subject of Russia due to its geographical location and foreign economic activity, which together are the most important factors for the socio-economic development of the region. The article analyzes the state and main indicators of small enterprises of Internet commerce in Primorsky Krai, a trend of lagging behind the level of small enterprises of Internet commerce in Russia is established. In addition, weaknesses and distinctive features of the activities of companies in this area in the region were identified. Directions for improving the efficiency of small enterprises in online commerce in Primorsky Krai are formulated. Keywords: E-commerce, internet trade, small business. Количество предприятий интернет-торговли в России с каждым днем увеличивается, рынок постоянно становится обширнее и разнообразнее, оказывая значительное влияние на экономику государства. Бизнес в сети представляет огромный интерес для предпринимателей и развития компании в онлайн пространстве, так как значительно увеличивает количество новых возможностей, расширяя географию сбыта и увеличивая количество продаж. Приморский край является стратегически важным субъектом Российской Федерации, граничащий с азиатскими странами, стремящийся стать новым центром социально-экономического развития АзиатскоТихоокеанского региона. Внешняя экономическая деятельность края - важнейший фактор социально-экономического развития не только для отдельных городов края, но и для региона и всей страны в целом. Выгодное географическое положение Приморского края позволяет ему активно развиваться, участвовать в международном обмене благодаря своему расположению в близи к крупным сырьевым перерабатывающим районам, находящихся на пересечении трансконтинентальных грузовых и пассажирских потоков. Положительное развитие международных связей в Приморском крае свидетельствует об интересе зарубежных партнеров и их серьезных намерениях в долгосрочном перспективном сотрудничестве. Дан- ный факт оказывает благоприятное влияние на экономику Приморского края и всей России в целом. В связи с этим требуется уделять значительное внимание развитию интернет-торговли Приморского края. Анализ онлайн-торговли России показывает, что Приморский край занимает 56 место среди других регионов страны по численности пользователей интернета и насчитывает 79 активных онлайнпользователей на 100 человек населения [6]. В настоящее время количество пользователей сети интернет постоянно растет по всему миру, показатели проникновения интернета с каждым годом набирают обороты. По итогам 2021 г. аудитория пользователей возрастной категории 16+ в Приморском крае увеличилась на 1,5% в то время как по всей России на 1,9%. Важно отметить, что интернетом в крае пользуются не повсеместно. Если сравнивать темпы роста края с динамикой показателей по всей России, то они также остаются достаточно низкими: в 2021 году в Приморском крае показатели использования интернета в городской местности на 3,4% меньше, чем по всей России. Если говорить о использовании интернета населением сельской местности, то также можно отметить, что в Приморском крае жители отдаленных районов используют сеть на 6,8% меньше. Частота использования интернета в городской и сельской местности также имеет значительные отличия как в Приморском крае, так и по всей России, что отражает таблица 1. Таблица 1 – Частота использование сети интернет населением Приморского края и России в городской и сельской местности (в % от общей численности населения Приморского края и России) Городская местность 2019 2020 2021 ПК РФ ПК РФ ПК РФ Каждый день или почти 58,9 60,3 71,5 каждый день Не менее одного раза в неделю, но не каждый 13,5 12,9 10,4 день Не менее одного раза в месяц, но не каждую 1,6 1,1 1,3 неделю Менее одного раза в 0,1 0,1 0,2 месяц Источник: составлено автором на основе [2] 2019 ПК РФ Сельская местность 2020 2021 ПК РФ ПК РФ 74,6 75,5 78,9 43,8 55,2 60,6 71,1 64,0 75,2 9,8 8,6 7,9 12,4 11,3 10,7 9,8 9,1 8,6 0,9 1,0 0,7 1,6 1,3 1,4 0,9 1,3 0,8 0,1 0,2 0,1 0,3 0,2 0,4 0,3 0,2 0,2 Жители городской местности Приморского края и России гораздо чаще пользуются интернетом, нежели население сельской местности, однако, частота ис- пользования интернета продолжает расти повсеместно [1]. 125 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. По данным Росстата среднестатистический онлайн-пользователь Приморского края в 2021 году проводит в интернете 6 часов 38 минут ежедневно. По сравнению с предыдущим годом, этот показатель сократился на 3 минуты, однако, по-прежнему остается равен 100 дням в году на одного человека. Без учета восьмичасового сна среднестатистический житель Приморского края 40% времени бодрствования проводит в виртуальном пространстве. При этом 10 из 11 минут в режиме онлайн пользователи проводят в приложениях на своих гаджетах и лишь 9% времени просматривают различные веб-страницы. Общее время, затрачиваемое среднестатистическим пользователем на социальные сети, составляет 2 часа 26 минут [6]. Если говорить о целях использования интернета жителями Приморского края, то они, как и онлайнактивное население других регионов страны, воспринимают интернет с точки зрения источника информации, возможности общения и развлекательного ресурса. Одной из важнейших проблем в развитии интернет-торговли и неэффективном осуществлении деятельности интернет-магазинов является восприятие большинством населения интернета как развлекательного ресурса, но не как нового бизнес-канала [3]. В таблице 2 в сравнении отражены основные направления использования интернета населением Приморского края и России. Таблица 2 – Основные направления использования сети интернет жителями Приморского края и России 2019 Направления использования сети Интернет Источник развлекательной информации и новостей Источник деловой, служебной информации Электронная почта Интернет-торговля Развлекательные игры Средство связи, общение, знакомства, социальные сети Кооперация для совместной работы, создания и предложения товаров и услуг Источник: составлено автором на основе [6] Данная таблица подтверждает тот факт, что большая часть населения Приморского края и России пользуется интернетом для развлечений, игр или в качестве средства связи. При этом значительно меньшая часть населения использует интернет как источник деловой, служебной информации. Также достаточно маленькое количество жителей Приморского края в интернете пользуются электронной почтой и воспринимают интернет с точки зрения пло- 2020 2021 ПК 75 27 21 19 92 85 РФ 78 32 31 25 95 89 ПК 81 31 33 23 95 89 РФ 84 39 49 28 99 93 ПК 89 45 51 24 97 91 РФ 91 47 59 30 99 98 21 22 23 27 24 30 щадки для интернет-торговли, в то время как по всей России население активнее потребляет данные ресурсы. Далее была проанализирована структура доли онлайн-заказов по категориям относительного общего объёма интернет-покупок в Приморском крае по сравнению со всей Россией, которая представлена на рисунке 1. Источник: составлено автором на основе [2] Рисунок 1 – Доля онлайн-заказов по категориям в общем количестве интернет-покупок в Приморском крае и России 126 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Больше всего на территории Приморского края среди потребителей предприятий интернет-торговли популярна категория «красота, здоровье», менее всего пользуется спросом сфера охраны и безопасности. В России самые популярные категории являются IT, интенерт, телеком и ремонт, обслуживание автомобилей [4]. Помимо доли онлайн-заказов по категориям была проанализирована сумма затрат на одного онлайнпотребителя, проживающего в Приморском крае и в России в год, результаты представлены на рисунке 2. Источник: составлено автором на основе [2] Рисунок 2 – Сумма затрат на одного онлайн-потребителя в Приморском крае и в России за 2021 год по категориям, руб. Наименее затратные сферы для онлайнпользователей Приморского края – IT, интернет, телеком, а также полиграфия и рекламные услуги. Самые высокие суммы заказов принадлежат области охраны и безопасности, а также строительства и капительного ремонта. Таким образом, несмотря на постоянное увеличение проникновения интернета в жизнь населения Приморского края, многие пользователи в все еще опасаются совершать покупки в сети. Существующий психологический барьер основывается на уязвимости онлайн-потребителей из-за отсутствия отдельных законодательных актов, способных регулировать сделки, совершаемыми предприятиями интернетторговли. Часть потенциальных онлайн-потребителей не желают рисковать своими финансами и боятся столкнуться с обманом, другие привыкли к покупкам в магазинах традиционной формы. Помимо этого, некоторые сельские населенные пункты края до сих пор не имеют доступа к интернету. Все эти обстоятельства выдвигают на передний план проблему развития интернет-торговли Приморского края. Если говорить о предприятиях малого бизнеса, то весьма мало компаний реализуют деятельность с помощью виртуального пространства на все 100% как в Приморском крае, так и в России. Большинство компаний реализуют бизнес-процессы традиционным образом в привычном оффлайн-пространстве. По данным на конец 2021 года в Приморском крае насчитывается 83966 малых предприятий. Оборот розничной торговли в 2021 году составляет 493,1 млрд. руб., что на 6% больше, чем в предыдущем. При этом доля онлайн-продаж в обороте розничной торговли края составляет всего 3%, в то время как показатель по всей России равняется 7,5%. На ри- сунке 3 отражена доля продаж интернет-торговли в общем объеме оборота розничной торговли по федеральным округам страны в процентах. Составленная диаграмма отражает динамику изменения доли продаж интернет-торговли в общем обороте розничной торговли по федеральным округам. Лидером является Центральный ФО, Дальневосточная доля интернет-торговли значительно ниже, чем во многих регионах России. Далее были проанализированы пути использования интернета компаниями. В таблице 3 отражены данные, показывающие основные направления использования сети предприятиями интернет-торговли в Приморские края в сравнении со всероссийскими данными. Онлайн-оплата и различные финансовые расчеты менее всего популярны среди основных направлений пользования интернетом предприятиями малого бизнеса, при этом наиболее развитым является получение заказов компаниями через интернет, однако, данный показатель по России еще не достигает даже половины, а по Приморскому краю составляет всего 30%. Существующая тенденция не является специфичной для Приморского края, она является весьма характерной для всей России. Это, наверняка, связано со стереотипами населения и недоверием пользователей, а также с тем, что большая часть жителей пользуется интернетом с точки зрения развлекательного контента. Важно отметить, что Приморский край является стратегически важным субъектом России из-за его географического положения и внешней экономической деятельности, которые в совокупности являются важнейшими факторами для социальноэкономического развития региона. 127 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Источник: составлено автором на основе [6] Рисунок 3 - Доля продаж интернет-торговли в общем объеме оборота розничной торговли по федеральным округам страны, % Таблица 3 - Основные направления использования сети предприятиями интернет-торговли в Приморском крае и в России в 2021 году Предприниматели без образования юридического лица РФ, % Малые предприятия ПК, % Предприниматели без образования юридического лица, ПК, % 35 19 32 39 29 45 18 13 21 30 33 25 21 12 28 33 15 18 13 11 10 23 12 35 17 9 24 27 Малые предприятия РФ, % Распространение информации о товарах или услугах Продажи через Интернет Получение заказов через Интернет Подтверждение заказов через Интернет Онлайн-оплата Получение платежей через интернет Взаимодействия для совместного предложения товаров и услуг Источник: составлено автором на основе [2] Малые предприятия Приморского края обладают рядом традиционных преимуществ в сферах научных исследований, новых материалов и фармацевтики. Китай обладает проверенными опытом инновационными технологиями и наработками в сферах легкой текстильной промышленности. Стороны имеют большой потенциал формирования эффективного взаимодействия и сотрудничества на уровне малого бизнеса, что достаточно важным для улучшения двусторонней торгово-экономической структуры. Россия и Китай достигают значительных успехов в развитии торгового и экономического сотрудничества. Прежде всего, это активное развитие транснациональной интернет-торговли, формирование сотрудничества в области сельского хозяйства, продвижение научного, технического и инновационного сотрудничества. Развитие трансграничной интернет-торговли непосредственно стимулирует развитие логистики между двумя странами. Китайская провинция постоянно развивает ведущие компании и платформу трансграничной интернет-торговли с Россией, создает специальные логистические центры, способный ежедневно оформлять около тридцати тысяч посылок [5]. Помимо Китая, важно отметить связь России с Японией. Для России отношения с данной страной были и остаются предметом значительного экономического интереса. Взаимодействие с Японией для России становится все более значимым, т.к. отношения стран значительно отличаются от общей системы международных отношений Российской Федерации со странами Азиатско-Тихоокеанского региона. Несмотря на постоянно нахождения Японии в числе основных торгово-экономических партнеров России, межгосударственные отношения стран являются достаточно сложными. В торгово-экономических отношениях стран важнейшее значение принимают территории Дальнего Востока: через них проходит значительная часть российского экспорта в Японию и подавляющая часть импорта из Японии. Особенность торговых и экономических отношений России с Японией заключается в регламентации не только общими межгосударственными соглашениями, но и специализированными программными документами по вопросам взаимодействия Японии с российским Дальним Востоком. Популярность автомобильной сферы в Приморском крае значительно отличает регион от общих тенденций развития российский малых предприятий интернет-торговли и объясняется следующими характерными особенностями региона: специфическое 128 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. соотношения показателей численности населения края и уровня обеспеченности населения легковым автотранспортом; преобладающее количество иномарок, которые были в употреблении, в общем числе легкового автотранспорта; высокий уровень конкуренции между отечественными автомобилями со стороны иномарок, которые были в употреблении; снижение доли подержанных иномарок по мере удаления территорий от Дальнего Востока; гибкая реакция рынка зарубежных автомобилей на изменения внешних условий; развитая частная сеть доставки подержанных иномарок; частая смена автомобилей у индивидуальных владельцев; преобладание ввоза подержанных иномарок физическими лицами. Эксперты Японской ассоциации по торговле с Россией и новыми независимыми организациями считают основным потенциальным стимулом для наращивания товарооборота в области интернет-торговли сокращение сроков и издержек транспортировки. Транссибирская магистраль—самый быстрый путь 1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. между двумя странами, но по стоимости данный способ пока еще уступает морским перевозкам. Но, несмотря на развитие торгово-экономических отношений и наличие перспектив плодотворного сотрудничества со странами Азиатско-тихоокеанского региона, Приморский край по-прежнему остается недостаточно развитым в сфере интернет-торговли. Данный факт оказывает значительное влияние на темпы развития взаимоотношений с азиатскими странами. Помимо этого, проанализированные основные показатели развития малых предприятий интернет торговли подтверждают медленное развитие сферы интернет-торговли Приморского края и требуют совершенствования логистической системы и законодательства страны в данной сфере. Помимо этого, важно повышение эффективности деятельности малых предприятий Приморского края, для которого необходимо создание единой комплексной методики оценки эффективности деятельности интернетмагазинов, формы отчетности, а также разработка путей повышения эффективности их деятельности. Библиографический список Акопова Е.С., Попкова Е.Г. интернет-бизнес как точка роста предприятий на стагнирующих рынках. // Пространство экономики. – 2021. – № 1-2. – С.221-229. Исследование GfK: Проникновение интернета в России // Официальный сайт GfK.com [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gfk.com/ru/insaity/press-release/issledovanie-gfk-proniknovenieinterneta-v-rossii. Панкина Т.В. Теоретико-методическое обеспечение процесса развития электронной торговли в малом бизнесе: Дис ... Канд. Экон. Наук. – М.: РЭУ, 2021. – 78 с. Тедеев А.А. Торговля и коммерция. Тенденции мировой торговли. [Электронный ресурс]. – М.: Провэд РФ, 2018. – Режим доступа: http://провэд.рф. Электронная торговля в России в 2021 году. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.shopolog.ru/metodichka/analytics/rynok-e-commerce-rossii-2021-tsifry-fakty-trendy. Эффективность экономики России: Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://rosstat.gov.ru/folder/11186. References Akopova E.S., Popkova E.G. internet-biznes kak tochka rosta predpriyatij na stagniruyushchih rynkah. // Prostranstvo ekonomiki. – 2021. – № 1-2. – S.221-229. Issledovanie GfK: Proniknovenie interneta v Rossii // Oficialnyj sajt GfK.com [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: http://www.gfk.com/ru/insaity/press-release/issledovanie-gfk-proniknovenie-interneta-v-rossii. Pankina T.V. Teoretiko-metodicheskoe obespechenie processa razvitiya elektronnoj torgovli v malom biznese: Dis ... Kand. Ekon. Nauk. – M.: REU, 2021. – 78 s. Tedeev A.A. Torgovlya i kommerciya. Tendencii mirovoj torgovli. [Elektronnyj resurs]. – M.: Proved RF, 2018. – Rezhim dostupa: http://proved.rf. Elektronnaya torgovlya v Rossii v 2021 godu. [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: https://www.shopolog.ru/metodichka/analytics/rynok-e-commerce-rossii-2021-tsifry-fakty-trendy. Effektivnost ekonomiki Rossii: Federalnaya sluzhba gosudarstvennoj statistiki [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: https://rosstat.gov.ru/folder/11186. 129 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ИДЕЙНЫЕ ДОМИНАНТЫ БЮРОКРАТИЧЕСКОЙ КУЛЬТУРЫ Ломакина И.Б., д.ю.н., профессор, Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения Михайлова М.В., преподаватель, Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения Аннотация: В статье рассматривается бюрократическая культура в контексте её аутентичного существования. Утверждается, что бюрократическая культура формируется преимущественно в контексте восточных цивилизаций, ей соответствуют определенные материальные условия жизни и ментальность народа. Такой подход предполагает, что бюрократические культуры – это исторически сложившиеся формы существования человеческих обществ, а в их основе лежит особый стиль профессионального управления. Ключевые слова: восточные деспотии, азиатский способ производства, бюрократическая культура, либеральная культура, агро-гидравлический деспотизм, социализм, материальные условия, право, ментальность. Научная специальность публикации: 12.00.01 – Теория и история права и государства и права; история учений о праве и государстве. Abstract: The article examines the bureaucratic culture in the context of its authentic existence. It is argued that bureaucratic culture is formed mainly in the context of Eastern civilizations, it corresponds to certain material conditions of life and the mentality of the people. This approach assumes that bureaucratic cultures are historically established forms of human societies, and they are based on a special style of professional management. Keywords: Oriental despotisms, Asian mode of production, bureaucratic culture, liberal culture, agro-hydraulic despotism, socialism, material conditions, law, mentality. Условно весь человеческий мир, можно представить в двух противоположных моментах своего существования. Первый момент – олицетворяют человеческие общества, с преобладающим индивидуалистическим вектором развития и достаточно развитым товарным сектором производства. Известно, что эти общества достаточно рано вступили на путь конституционализма и парламентаризма; их идейные доминанты восходят к ранним версиям юснатурализма, а, отчасти, и стоицизма, сначала греческого, позже – римского. Постулаты о верховенстве прав и свобод индивида, о защите частной собственности и о формальном равенстве получили юридическое закрепление и легли в основу либеральной идеологии, став фундаментальным основанием западно-европейского и северо-атлантического капитализма. Основополагающим принципом управления такого типа обществ выступает полицентризм. Истоки полицентризма обычно усматривают в античной политико-правовой культуре. Понимание греками «политии» как искусства управления и как государственного устройства, актуализировали идею самоуправляемой гражданской общины, в основе которой лежит право. Правда, греческий полицентризм и демократический стиль руководства проистекал из рабовладельческого способа производства. Свободные граждане, имеющие достаточное количество рабов, были вне производственного процесса и имели возможность управлять этим государством. Второй момент существования человеческих обществ олицетворяет коллективистские (холистические) культуры, как правило, неевропейского типа со слаборазвитым товарным производством, отсутствием конкурентной среды, коллективным трудом (имеющим, как правило, форму трудовой повинности) и низким уровнем правовой культуры (в либеральном понимании). К. Маркс такого типа общества называл восточными деспотиями с азиатским способом производства [5, с.130-136]. Признавая восточные деспотии в качестве самостоятельных форм существования человеческих обществ, К. Маркс всё же дальше констатации характерных черт азиатского способа производства не пошел. Возможно, это обусловлено тем, что развитие мирового прогресса, он видел только в контексте развития аутентичного капитализма (капитализма европейского толка). Восточные же деспотии, согласно логике мыслителя, были лишены потенции в своем развитии, ибо нетоварное производство и патерналистский тип управления не вписывались в европоцентричную логику развития, предполагающую развитие капитализма и его перерастания в комунизм. Рассматривая эксплуатацию Индии Англией, мыслитель полагал, что англичане, эксплуатируя Индию, всё же осуществляют прогрессивную миссию [5, с.130-136]. К. Витфогель, являясь признанным мэтром в области изучения восточных деспотий, полагал, что восточные государства – это огосударствленные общества гидравлического деспотизма. «Их возникновение и развитие обусловливается ирригационными системами и каналами, которые детерминировали деспотическое правление (в авторской ред. агрогидродеспотизм). Этот агро-гидравлический деспотизм базировался на тоталитарном стиле управления и его имманентной стороной выступал страх. Используя метафору, взятую из брахманистского источника («Манавадхармашастры» или «Закона Ману») о черном монстре с красными горящими глазами, К. Виттфогель в образной форме эмоционально демонстрирует своим читателям весь ужас, такого государственного правления» [1]. В понимании К. Виттфогеля агро-гидродеспотизм как политическая традиция управления не имеет потенции развития. Очевидно, что объяснение данное К. Виттфогелем выглядит не очень убедительно. Нетрудно догадаться, что гидродеспотический стиль управления был исторически обусловлен структурными предпосылками, в соответствии с которыми он возник как эффективный стиль управления в условиях, требующих постоянной мобилизации ограниченных ресурсов при засушливом климате и разливающихся реках, регулярно затапливающих возделанные поля. В этих условиях априори не могло возникнуть развитое товарное хозяйство с конкурентной средой, предполагающей при минимальных затратах получение максимальных результатов. Не могла возникнуть и модель парламентской демократии, основу которой составляли частные собственники, стоявшие, как правило, в оппозиции к правящей бюрократии. Больший научный интерес представляет, концепция другого известного американского историка У. Мак-Нила. Его аргументация и оценки восточной традиции отличаются от аргументов и оценок К. Виттфогеля. Рассматривая восточную традицию во всем многообразии её проявлений в социальных практиках различных групп, как утверждалось в ранее опубликованной нами статье У. Мак-Нил был «менее категоричен в суждениях, а его оценки не изобилуют 130 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. отрицательными коннотациями. Азиатский способ производства как характеристика структуры восточных обществ им почти не упоминается, а восточный стиль руководства вписывается в рамки комплексной восточной традиции как аутентичный и весьма целесообразный, как с точки зрения обеспечения нормальных условий жизни широких слоев населения, так и с точки зрения развития технологий в различных сферах жизни общества» [2, с.20]. Конечно, восточный стиль управления был далек от идеала, воспетого Конфуцием, принудительный труд, конфискация имущества, достаточно жесткое налогообложение были неотъемлемыми её атрибутами, но как отмечает опять же У. Мак-Нил: «владение землей так сплелось с представлениями о воле высших сил, что уже ни сам император, ни тем более кто-то иной не решался посягать на вотчины подданных [4, с.316]. И далее, он пишет: «Если могущественные духи предков и впрямь охраняли земли влиятельных родовитых семей, никто в здравом рассудке не осмелился бы вызвать их гнев попыткой искоренить законный род» [4, с.316]. Бюрократическая культура не предполагает открытости, т.е. политической плюральности, за что, собственно говоря, её критикуют либералы. Однако, как нам представляется, всё же она содержит в себе некий имманентный механизм сдержек и противовесов. Не без оснований конфуцианская, брахманистская, христианская (ортодоксальная), мусульманская и др. традиции апеллирует к небесному мандату. Поэтому бюрократическая культура постулирует идею – «симфонии власти государственной и религиозной». Иногда бюрократическая культура прибегает и к квазирелигиозной власти. Тогда партия или какая-нибудь другая статусная группа (имеющая властный и материальный ресурс) выступает ведущей и направляющей силой в обществе, а её идеология начинает претендовать на «великий рассказ» (метанарартив – Лиотар), рассказанный уже не апостолом или брахманом, а вождем «всех времен и народов!». Соответственно, государство, а вернее правящий класс (номенклатура) в лице её передовой части (авангарда) – выступает транслятором соответствующих идей и ценностей. Институциональная структура выстраивается таким образом, что «гармонично развитая личность» культивируется на всех уровнях системы, превращаясь в борца за «светлое будущее». Государственная машина социализирующая индивида, использует различные способы примирения и включения его в общий «политический танец жизни». При этом ритуализации отводится особое место, как способу символического закрепления социально-значимой роли от выполнения, которой зависит благополучие всего народа и государства в целом. «Политическая преданность, входившая в институциональную структуру восточного общества, предполагала достаточно жесткие нормы поведения. Эти практики демонстрировали послушание, выраженное в различных символических действиях. Например, сложение рук на груди, поклоны, падание ниц, рукоцелование и проч.» [3, с.84]. Бюрократическая традиция управления имеет еще ряд особенностей. Например, примат долга и ответственности над индивидуальными правами и свободами. Государство носит как правило персонифицированный характер и в массовом сознании отражается через призму царя, государя, императора. В этой связи, весьма примечательна этимология слова «государства». Так, например, славянский дискурс – апеллирует к главе государства и в зависимости от того, как называется титул правителя государство выступает как княжество (князь), царство (царь), империя (император). Небезынтересна китайская версия, государство на китайском языке «состоит из двух слов государь goa и jia – семья. Эти слова сливаются в единое целое goajia – государство» [7, с.51]. Бюрократическая культура имеет ещё одну особенность о которой стоит упомянуть, это долговременность правления и средоточие властных полномочий в одних руках. Сила государства, как правило, увязывается в массовом сознании с «сильной рукой», которая с одной стороны «раздает пряники», с другой стороны – карает диссидентов. Бюрократическая культура также активно эксплуатирует идею справедливости, видя в ней, прежде всего, распределение материальных благ в зависимости от вклада в служение общему делу. В ряде случаев, бюрократическая культура апеллирует к идее всеобщего и равного распределения. Метафора «каждому по потребностям, каждому по труду» показывает начало реализации этого принципа при социализме. Принцип уравнительной справедливости, как полагали марксистско-ориентированные ученые, был альтернативой, западному принципу «формального равенства», в котором либертарианцы усматривали онтологические основания права [8, с.48]. Бюрократический стиль руководства всегда предполагает господство и подчинение, а также принцип служения «общему делу». Крайним вариантом данного долженствования выступает идея подвига. Подвиг и подвижничество – две добродетели, которые воспевали идеологи бюрократии во все времена. Так, например, бюрократическая культура Китая впитала в себя конфуцианскую мораль с идеей ответственности перед государством (подвижничество) с коммунистической идеей долга (подвига). Небезынтересен опыт современных китайских компаний, которые выстраивают работу с персоналом на принципах конфуцианской морали, при обязательном участии партийной ячейки в управленческом процессе. При этом не имеет значения какая форма собственности у компании, даже иностранные компании обязаны обеспечить партийное (компартия) представительство [6, с.94]. Можно предположить, что «именно коллективистский вектор развития восточной традиции, априорно предполагающий идею примата долга и ответственности, включая неправовые методы принуждения и воспитания предопределил возможность вполне гармоничного союза «любви и принуждения» коммунизма и конфуцианства. Их «брачный союз» явил миру чудеса экономического роста и созидательный потенциал китайской культуры». Как показала социальная практика бюрократические культуры могут отвечать запросам времени и весьма эффективно мобилизовать ресурсы (в широком смысле) в нужное время и в нужном месте, совершая невероятные экономические кульбиты. Бюрократические культуры могут быть легитимными в глазах своего народа, разделяющих «милые сердцу ценности». Сценарий «альтерглабализации» пока выглядит утопией, но сегодня бюрократические культуры демонстрирует уже не потенцию своего развития, заложенную в традиции, а реальное развитие в сфере высоких пионерных «хай-тек» и «хайгумо» технологий. При этом морфология социальных изменений далеко не проста. За изменением формы лежат важные проблемы изменения и сохранения базовых ценностей культуры, которые наивный или политически мотивированный эволюционный оптимизм не в состоянии видеть и понять. Потенциал развития бюрократической традиции, по всей вероятности, безграничен, её внутренняя логика развития зависит от материальных условий жизни и ментальности народа. Поэтому если народ жизнеспособен, то и традиция будет адекватно отражать внешние импульсы и изменяться в соответствии с необходимостью, порождая инновации, сохраняя в целом вектор своего цивилизационного развития. 131 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Библиографический список Витфогель К. http://samlib.ru/s/strahow_a_a/wittfogel-oriental-despotism.shtml. Ломакина И. Б. Политико-правовая традиция Востока: проблема понимания // Вестник СанктПетербургского университета МВД России №1(89), 2021. – С. 17–25. Ломакина И.Б. Традиции и инновации в механизме воспроизводства правовой реальности // Источники и формы права в современной юридической науке Сер. Теория и история государства и права. М.: Изд-во Юрлитинформ, 2021. 298 с. Мак-Нил У. Восхождение Запада. История человеческого сообщества. К.: Ника-Центр; М.: Старклайт, 2004. – 1063 с. Маркс К. Британское владычество в Индии //Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения, Т.9. – М.: Госполитиздат, 1957. – С. 130-136. Правовые основы бизнеса в Китае / Отв. ред. А.Е. Молотников, В. Шань. Москва: Изл-во РКЮО, 2018. – 572 с. Тань Аошуань Ментальность срединного пути // Логический анализ языка: языки этики / Отв. Ред. Н. Д. Арутюнова, Т. Е. Янко, Н. К. Рябцева — М.: Языки русской культуры, 2000. – 400 с. Эффективность правового регулирования: монография/ под общ. ред. А. В. Полякова, В. В. Денисенко, М.А. Беляева. М: Проспект, 2017. – 240 с. References Vitfogel K. http://samlib.ru/s/strahow_a_a/wittfogel-oriental-despotism.shtml. Lomakina I. B. Politiko-pravovaya tradiciya Vostoka: problema ponimaniya // Vestnik Sankt-Peterburgskogo universiteta MVD Rossii №1(89), 2021. – S. 17–25. Lomakina I.B. Tradicii i innovacii v mekhanizme vosproizvodstva pravovoj realnosti // Istochniki i formy prava v sovremennoj yuridicheskoj nauke Ser. Teoriya i istoriya gosudarstva i prava. M.: Izd-vo YUrlitinform, 2021. 298 s. Mak-Nil U. Voskhozhdenie Zapada. Istoriya chelovecheskogo soobshchestva. K.: Nika-Centr; M.: Starklajt, 2004. – 1063 s. Marks K. Britanskoe vladychestvo v Indii //Marks K., Engels F. Sochineniya, T.9. – M.: Gospolitizdat, 1957. – S. 130-136. Pravovye osnovy biznesa v Kitae / Otv. red. A.E. Molotnikov, V. SHan. Moskva: Izl-vo RKYUO, 2018. – 572 s. Tan Aoshuan Mentalnost sredinnogo puti // Logicheskij analiz yazyka: yazyki etiki / Otv. Red. N. D. Arutyunova, T. E. YAnko, N. K. Ryabceva — M.: YAzyki russkoj kultury, 2000. – 400 s. Effektivnost pravovogo regulirovaniya: monografiya/ pod obshch. red. A. V. Polyakova, V. V. Denisenko, M.A. Belyaeva. M: Prospekt, 2017. – 240 s. 132 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ПРОБЛЕМА ПОСТАВКИ НЕКАЧЕСТВЕННЫХ ТОВАРОВ, РАБОТ И УСЛУГ, ЗАКУПАЕМЫХ ДЛЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ НУЖД Мокеева Т.В., к.э.н., доцент, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого Апрелова Л.А., Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого Аннотация: Государственные и муниципальные закупки имеют важное значение в обеспечении устойчивого развития хозяйственного комплекса страны в целом и отдельно взятых ее регионов. Вместе с тем в процессе реализации практики контрактной системы выявлены определенные недостатки. Статья посвящена существующим проблемам государственной контрактной системы. Особое внимание уделено вопросу качества поставляемых товаров, работ и услуг для государственных и муниципальных нужд. Ключевые слова и фразы: контрактная система, заказчик, государственные и муниципальные закупки, бюджетные средства, качество товаров и услуг. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: State and municipal purchases are important in ensuring the sustainable development of the economic complex of the country as a whole and its individual regions. At the same time, in the process of implementing the practice of the contract system, certain shortcomings were identified. The article is devoted to the existing problems of the state contract system. The authors of the article paid special attention to the issue of improving the quality of supplies of goods, works and services for state and municipal needs. Keywords: contract system, customer, state and municipal purchases, budget funds, product quality. Компромисс между качеством и затратами в регулировании государственных закупок часто рассматривается как вызов для законодателей. На самом деле существует положительная корреляция между качеством и эффективностью государственных закупок товаров и услуг. Анализ эффективности зарубежных контрактах систем показывает, что многие страны производят товары, услуги или другие виды работ как эффективно, так и с высоким качеством. Тем не менее, существует множество примеров, когда страны не могут добиться высокого качества даже при задержках и перерасходах средств при реализации государственных контрактов. Так, например, в Болгарии плохое качество дороги стало причиной аварии, в которой в 2018 году погибло 20 человек, когда автобус упал с дороги в овраг [7]. В Кении в 2017 году обрушился мост из-за неравномерного распределения бетона по опорным столбам, которые давили на обрушившуюся сторону [8]. Согласно исследованиям [6], обе страны оцениваются ниже среднего с точки зрения скорости и стоимости строительства или восстановления дорог и другой дорожной инфраструктуры. Эти примеры иллюстрируют более широкую взаимосвязь соотношения качества и цены товаров, работ и услуг (ТРУ), поставляемых для государственных нужд. При оценке качества реализации ТРУ как правило используются такие параметры как: время, которое необходимо для процесса закупки, величина экономии или перерасхода денежных средств (превышение над первоначальным бюджетом), и качество фактически оказанных работ и поставленных товаров. Точно так же эффективность процесса закупок определяется несколькими переменными: случаями фаворитизма, например, когда критерии отбора интерпретируются таким образом, чтобы благоприятствовать конкретному участнику торгов, сговором между организациями, подрядчиками, препятствующими выходу на рынок конкурентов, и отсутствием конкуренции, когда преобладают неконкурентные способы закупок. Главный вопрос заключается в том, как государство может перейти от равновесия низкого уровня (низкое качество и низкая эффективность) к равновесию высокого уровня (хорошее качество и высокая эффективность) [14]. Регулирование государственных закупок является важным инструментом эффективного использования государственных ресурсов и обеспечения качествен- ных услуг для граждан. Улучшение регулирования государственных закупок может привести к усилению конкуренции, повышению качества услуг, товаров и снижению затрат для правительств. В настоящее время совершенствование существующей системы управления государственными и муниципальными закупками приобретает особую остроту в контексте политики инновационного развития экономики страны. Целью такого совершенствования является повышение эффективности использования бюджетных средств, расширение возможностей для участников, обеспечение гласности, прозрачности размещения заказов, развитие добросовестной конкуренции и предотвращения коррупции в сфере размещения государственных заказов [3]. Среди проблем контрактной системы, связанных с её эффективностью, в научной литературе выделяют следующие: 1. Сложное содержание нормативно закрепленных понятий и постоянные изменения, которые вносятся в Федеральные законы № 44-ФЗ и № 223-ФЗ: в связи с этим, ряд исследователей считает, что постоянно вносимые изменения не облегчают процедуру закупок, а наоборот, создают множество бюрократических процедур, которые сильно тормозят процесс и отпугивают потенциальных подрядчиков [4]. 2. Ненадлежащее развитие честной конкуренции, прозрачности и гласности закупки: так, например, в практике нередки случаи, когда закупка «заточена» под определённого поставщика. 3. Экономия бюджетных средств заказчиком с помощью применения ценового критерия оценки заявок поставщиков. Ряд правовых норм подразумевает, что заказчик должен максимально экономить бюджетные средства. Согласно статье 34 Бюджетного кодекса Российской Федерации, принцип эффективности использования бюджетных средств означает, что при составлении и исполнении бюджетов участники бюджетного процесса в рамках установленных им бюджетных полномочий должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств. Это ведет к тенденции со стороны заказчиков отдавать предпочтение самому низкому ценовому предложению, в результате нередко происходит снижение качества поставляемых товаров, услуг [1]. 4. Наличие критерия «Квалификация участника закупки». Большое количество жалоб, представленных на официальном сайте Единой информационной системы в сфере закупок (ЕИС) о том, что наличие 133 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. этого критерия не соответствует целям и принципам контрактной системы в сфере закупок (обеспечение конкуренции, эффективность осуществления закупок). Данный критерий, по мнению исполнителей, не всегда позволяет выявить лицо, предлагающее лучшие условия исполнения контракта. Об этом свидетельствует также существующая арбитражная практика [5]. Значимое место в исследовании вопросов управления государственной контрактной системой занимает проблема повышения качества поставляемых товаров, работ и услуг для государственных и муниципальных нужд. По мнению Байрита А.В. [1], существует три причины наличия некачественных товаров, услуг в системе государственных закупок: разработка заказчиком некорректного технического задания; ошибки при приемке товара, где главной причиной возникновения ошибок при приемке товара является низкий 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. уровень подготовки кадров; вмешательство в закупочный процесс органов контроля. В научной литературе отмечается, что проблема разработки заказчиком некорректного технического задания чаще всего возникает при разработке заданий на технически сложные товары и работы. Авторы работы [2] Булдыгин П.А. и Фаткуллина М.Д. отмечют, что еще одним камнем преткновения, который обуславливает низкое качество поставляемых товаров и услуг, является наличие конкурентных условий в системе государственных закупок, где основным критерием отбора является цена. В связи с этим, у заказчиков не всегда есть возможность сотрудничать с проверенными исполнителями. В настоящее время наблюдается усовершенствование мер защиты от поставок некачественной продукции, работ и услуг, методы борьбы недобросовестными поставщиками, разрабатываются новые нормативно-правовые акты, рекомендации для заказчиков, методы контроля, экспертизы. Библиографический список Байрит А.В. Проблема соотношения цены и качества поставляемой продукции в государственных закупках РФ // Молодой ученый. – 2020. – № 49 (339). – С. 169-171. Булдыгин П. А., Фаткуллина М. Д. Оптимизация государственных закупок. Повышение качества поставляемых товаров и услуг // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2019. – № 49 (339). – С. 2023. Гоц Е.В. К вопросу об ответственности в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд в современной России // Образование и право. – № 11. – 2016. – С. 176-179. Паулов П.А., Радица М.Д., Основные проблемы в области правового регулирования государственных закупок, возможные пути их решения // Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. – 2020. – С. 112119. Решение от 26 ноября 2015 г. по делу № А59-3392/2015. ULR: https://sudact.ru/arbitral/doc/ecJyAXa83yUx/. Bosio E., Grujicic M., Iavorskyi M. There is no trade-off between quality and efficiency in public procurement. VoxEU.org. 25 September 2020. URL: https://voxeu.org/article/there-no-trade-between-quality-andefficiency-public-procurement. Krasteva J. Another 7 people are charged with the accident near Svoge. DarikNews.bg. 18 April 2019. URL: https://dariknews.bg/novini/bylgariia/oshte-7-dushi-s-obvineniia-zaradi-katastrofata-kraj-svoge-2160703. Ochieng A. Court lifts suspension of engineers blamed for Sigiri Bridge collapse. Business Daily. 13 February 2019. URL: https://www.businessdailyafrica.com/news/counties/Court-lifts-suspension-of-engineers/40031424980418-qm7ji0/index.html. References Bajrit A.V. Problema sootnosheniya ceny i kachestva postavlyaemoj produkcii v gosudarstvennyh zakupkah RF // Molodoj uchenyj. – 2020. – № 49 (339). – S. 169-171. Buldygin P. A., Fatkullina M. D. Optimizaciya gosudarstvennyh zakupok. Povyshenie kachestva postavlyaemyh tovarov i uslug // Ekonomika i biznes: teoriya i praktika. – 2019. – № 49 (339). – S. 20-23 Goc E.V. K voprosu ob otvetstvennosti v sfere zakupok tovarov, rabot, uslug dlya obespecheniya gosudarstvennyh i municipalnyh nuzhd v sovremennoj Rossii // Obrazovanie i pravo. – № 11. – 2016. – S. 176-179. Paulov P.A., Radica M.D., Osnovnye problemy v oblasti pravovogo regulirovaniya gosudarstvennyh zakupok, vozmozhnye puti ih resheniya // Uchenye zapiski Tambovskogo otdeleniya RoSMU. – 2020. – S. 112-119. Reshenie ot 26 noyabrya 2015 g. po delu № A59-3392/2015. ULR: https://sudact.ru/arbitral/doc/ecJyAXa83yUx/. Bosio E., Grujicic M., Iavorskyi M. There is no trade-off between quality and efficiency in public procurement. VoxEU.org. 25 September 2020. URL: https://voxeu.org/article/there-no-trade-between-quality-andefficiency-public-procurement. Krasteva J. Another 7 people are charged with the accident near Svoge. DarikNews.bg. 18 April 2019. URL: https://dariknews.bg/novini/bylgariia/oshte-7-dushi-s-obvineniia-zaradi-katastrofata-kraj-svoge-2160703. Ochieng A. Court lifts suspension of engineers blamed for Sigiri Bridge collapse. Business Daily. 13 February 2019. URL: https://www.businessdailyafrica.com/news/counties/Court-lifts-suspension-of-engineers/40031424980418-qm7ji0/index.html. 134 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РАЗМЕЩЕНИЯ МАРКЕТИНГОВЫХ ПОСТОВ В СОЦИАЛЬНЫХ СЕТЯХ С УЧЕТОМ АНАЛИЗА ОТКЛОНЕНИЯ МЕДИАПОКАЗАТЕЛЕЙ (НА ПРИМЕРЕ ВКОНТАКТЕ) Невоструев П.Ю., к.э.н., доцент, РЭУ им. Г.В. Плеханова Мусатова Ж.Б., к.э.н., доцент, РЭУ им. Г.В. Плеханова Твердохлебова М.Д., к.э.н., доцент, РЭУ им. Г.В. Плеханова Аннотация: В связи со значительными структурными изменениями в потреблении продуктов социальных медиа последовал процесс перераспределениия рекламных и маркетинговых бюджетов в сторону увеличения доли отечественных социальных сетей. Социальные сети в том числе дают возможность централизованного размещения через маркет-платформу, объединяющую популярные группы и страницы. Оценка эффективности размещения на указанной платформе ограничена охватными параметрами. В статье предложен подход оценки эффективности на основе пост-размещения с учетом отклонения плановых и фактических показателей. Ключевые слова: социальные сети, эффективность рекламы, ВКонтакте, маркетинговые метрики. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: Due to significant structural changes in the consumption of social media products, the process of redistributing advertising and marketing budgets towards increasing the share of domestic social networks followed. Social networks, among other things, provide the possibility of centralized placement through a market platform that unites popular groups and pages. Evaluation of the effectiveness of placement on the specified platform is limited by coverage parameters. The article proposes an approach to assessing the effectiveness based on post-placement, taking into account the deviation of planned and actual indicators. Keywords: social networks, advertising effectiveness, VKontakte, marketing metrics. Проблематика исследования В настоящее время острую актуальность маркетинговой деятельности обусловливает необходимость оптимизации маркетинговых бюджетов на фоне уменьшения количества доступных коммуникационных инструментов и сокращения затрат на маркетинговые коммуникации. Именно маркетологи на стратегическом и тактическом уровнях занимаются решением данных задач, однако существующие статистические и аналитические инструменты в социальных медиа не всегда предоставляют реалистичные метрики для принятия управленческих решений [6]. Проблематика исследования заключается в необходимости оценки эффективности размещения маркетинговых постов в сообществах (пабликах) в социальных сетях с учетом анализа отклонения медиапоказателей. В сложившейся экономической ситуации в связи с запретом некоторых иностранных социальных медиа происходит перераспределение маркетинговых бюджетов в пользу отечественных платформ и площадок социального взаимодействия пользователей. Одним из лидеров по количеству аудитории в марте-апреле 2022 года является социальная сеть ВКонтакте (vk.com), месячная аудитория которой превысила 100 млн. пользователей [3]. Однако в связи с ростом количества рекламодателей ВКонтакте эффективность рекламного размещения снижается за счет увеличения количества и объемов размещений, а также за счет использования аукционных моделей ценообразования. В связи с тем, что планирование размещения рекламных постов происходит на основе усредненных медиапоказателей, фактические медиапоказатели могут значительно отличаться от запланированных, что приводит к отклонению эффективности размещения и влияет на последующие решения о выборе сообществ (пабликов) для размещения материалов. Данная ситуация усугубляется наличием специфики медиапоказателей для социальных сетей, таких как индексы вовлеченности, CPM и eCPC, а также наличием зависимости между охватом и ценой размещения, что влияет на справедливость ценообразования рассматриваемой площадки. Предлагаемая методика позволяет получать реалистичную оценку эффективности размещения, сделать вывод о необходимости последующих размещениях в тех же сообществах. Медиапоказатели планирования размещения маркетинговых и рекламных сообщений Социальная сеть ВКонтакте предлагает несколько инструментов рекламного размещения, основными из которых являются таргетированные рекламные объявления различных форматов и маркет-платформа [4]. Маркет-платформа позволяет планировать размещение рекламных записей в сообществах во ВКонтакте. Сегодня ВКонтакте — крупнейшая площадка в России для создания и продвижения самых разных форматов контента: объединяет 48 миллионов активных авторов — пользователей и пабликов. В 2021 году авторы опубликовали свыше 5,6 млрд единиц контента, включая записи в сообществах и на личных страницах, статьи, клипы, видео, аудиоматериалы и истории. Сегодня в соцсети более 20 тысяч страниц с аудиторией больше 100 тысяч и 1 600 создателей контента с миллионной аудиторией. [2] При использовании маркет-платформы или при прямом размещении через администратора сообщества маркетологу приходится ориентироваться на обобщенную статистику и на усредненные медиапоказатели, указанные в таблице 1. Условно, можно назвать данные показатели номинальными. Усредненные показатели не позволяют учитывать ситуационные всплески активности аудитории, что могло бы повысить охваты и, как следствие, эффективность размещения. Также указанные параметры не дают представления о характере аудитории и ее вовлечении в активность сообщества. В связи с этим предлагается использовать экспериментальный подход при планировании маркетинговых кампаний, основанный на выборе сообществ для дальнейшего размещения на основе комплекса метрик, в том числе – отклонения от номинальных показателей. Методика оценки эффективности размещения маркетинговых постов в социальных сетях с учетом анализа отклонения медиапоказателей Методика предполагает использование нескольких параметров оценки эффективности: 1. Отклонения реальных значений от номинальных. 2. Отклонения каждого реального медиапараметра от среднего значения. 135 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Таблица 1 - Номинальные медиапоказатели планирования на маркет-платформе ВКонтакте Медиапоказатель Аудитория Охват записи Описание показателя Количество пользователей, подписанных на новости сообщества Среднее количество подписчиков, просматривающих запись сообщества Характеристика показателя Охватный показатель. Не показывает активную аудиторию сообщества. Усредненный параметр. Имеет сильные отклонения при ситуационном увеличении активности в сообществе. Имеет большую степень зависимости от времени размещения записи. Дневной охват Среднесуточное количество Усредненный параметр. Имеет средние отклонепользователей, просматриваюния при ситуационном увеличении активности в щих все записи сообщества сообществе. Стоимость Стоимость одного размещения Зависит от настроек администраторов сообщества записи в сообществе и от охватных значений сообщества Источник: разработано авторами на основе данных маркет-платформы ВКонтакте [5] 3. Распределение на группы эффективности в зависимости от превышения/уменьшения номиналь- ных и реальных значений, а также отклонения от средних значений для каждого сообщества. Этапы методики описаны в таблице 2. Таблица 2 - Этапы методики оценки эффективности размещения маркетинговых постов в социальных сетях с учетом анализа отклонения медиапоказателей Название этапа 2 Составление списка сообществ для маркетинговой или рекламной кампании Сбор реальных показателей медиаэффективности Параметры 3 1. Аудитория 2. Охват одной записи 3. Стоимость размещения Описание этапа 4 На основе данных параметров 1 и 2 рассчитывается параметр CPM. Список сообществ ранжируется по принципу возрастания CPM. 4. Охват 5. Полный охват 6. Клики на ссылки 7. Лайки 8. Поделились и откомментировали 3 Расчет показателей отклонения реальных от номинальных 4 Распределение сообществ по группам эффективности 9. Отклонение номинального и реального CPM 10. Отклонение CPC от среднего 11. Отклонение охвата Три группы эффективности После размещения сообщений в сообществе происходит сбор указанных параметров. На основе параметров 4 и 5 происходит расчет процента отклонения Полного охвата от Охвата. На основе параметров 6, 7 и 8 происходит расчет индекса вовлеченности с учетом охвата (4). Отдельно на основе параметра 6 и 3 рассчитывается стоимость за клик (CPC). Расчет параметров 9, 10 и 11. 1 1 2 В зависимости от превышения/уменьшения номинальных и реальных значений, а также отклонения от средних значений для каждого сообщества Источник: разработано авторами Апробация методики оценки эффективности размещения маркетинговых постов в социальных сетях с учетом анализа отклонения медиапоказателей Для примера применения методики будет рассмотрена маркетинговая кампания по размещению сообщений о мобильном приложении автомобильной тематики. Объектом маркетинговой кампании является стартап – мобильное приложение OneScore. В рамках кампании предполагалось охватить максимальное количество аудитории, определение целевой аудитории при этом осуществлялось только по параметру владения автомобилем. Другие параметры не были учтены в связи с тем, что цель маркетинговой кампании заключалась в определении портрета целевой аудитории наряду с определением стоимости привлечения различных сегментов: сегмент определялся на основе последующей активности в приложении и сопоставлялся с источником привлечения пользователя. Бюджет экспериментальной маркетинговой кампании составил 15 тыс. руб. Сообщества, предложенные маркет-платформой, представлены в таблице 3. Стоит отметить, что CPM – стоимость за одну тысячу контактов с аудиторией, являлся расчетным показателем, то есть социальная сеть не представляет такие данные. Для удобства восприятия сообще- ства в списке проранжированы по возрастанию параметра CPM, таким образом, чем выше сообщество расположено в списке, тем дешевле стоит охват аудитории в сообществе. Размещение сообщений в выбранных сообществах осуществляется на срок до 24 часов. Таким образом показатели эффективность размещения каждого сообщения можно замерять уже через сутки после размещения. Реальные медиапоказатели представлены в таблице 4. Стоит отметить, что параметры «Охват» и «Полный охват» отличаются за счет возможностей делать репосты, то есть публиковать сообщение сообщества на личной странице пользователя или отправлять сообщение лично. Таким образом получается увеличить охват, выйдя за рамки подписчиков конкретного сообщества. Чем больше разница между указанными параметрами, тем более активной можно считать аудиторию. Среднее отклонение составило 4,49%, т.е. в среднем полный охват оказался на 4,49% больше охвата. Значение колебалось от 1,7% до 9,44%. Далее в рамках предлагаемой методики оценки эффективности размещения в социальных медиа были рассчитаны: индекс вовлеченности (engagement rate) для каждого сообщества и стоимость клика по 136 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ссылке (CPC – cost per click). Данные параметры рассчитать до размещения невозможно, поскольку они зависят от ситуационной вовлеченности аудитории и от качества рекламного контента. Таблица 3 - Сообщества, подобранные по релевантности контента, для рекламы мобильного приложения автомобильной тематики Название сообщества 1 Хитрости жизни iTechnology | Наука и техника Клуб автолюбителей|Главная дорога ツ Интересные факты Поразительные факты Apple Бесплатные приложения INNOVATI0N ( IOS | Android | Windows) AppsLab - Apple | iPhone | iPad Мужское дело Бизнес, успех, мотивация. Умный журнал. Приложения на iPhone и iPad | Халява App Store Гикз | Высокие технологии | Гаджеты | Cофт Гаджеты & Технологии Источник: разработано 4 110 000 Стоимость размещения, руб. 5 2 950 6 26.82 420 000 15 000 442 29.47 430 000 36 000 1 106 30.72 https://vk.com/vk.goodfakts https://vk.com/best_fakts 2 100 000 46 000 1 475 32.07 300 000 3 900 147 37.69 https://vk.com/iphone https://vk.com/getfreeapps 1 700 000 75 000 3 600 48.00 770 000 10 000 590 59.00 100 000 2 400 147 61.25 560 000 25 000 1 770 70.80 130 000 1 900 147 77.37 660 000 8 800 811 92.16 520 000 16 000 1 475 92.19 170 000 2 200 295 134.09 33 000 1 300 221 170.00 Ссылка на сообщество Подписчиков, чел. Охват одной записи, чел. 3 3 900 000 2 https://vk.com/hitrosti_jizni_ru https://vk.com/i_technology https://vk.com/po_glavnoi_dorog e https://vk.com/innovation.news https://vk.com/blog_apple https://vk.com/man_sports https://vk.com/vk.lifetheory https://vk.com/appstore.game.ip hone.ipad https://vk.com/coderspub https://vk.com/smart_for_life CPM, руб. авторами на основе данных маркет-платформы ВКонтакте [5] Таблица 4 - Реальные медиапоказатели маркетинговой кампании мобильного приложения OneScore Название сообщества Охват Полный охват 1 Хитрости жизни iTechnology | Наука и техника Клуб автолюбителей|Главная дорога ツ Интересные факты Поразительные факты Apple Бесплатные приложения INNOVATI0N ( IOS | Android | Windows) AppsLab - Apple | iPhone | iPad Мужское дело Бизнес, успех, мотивация. Умный журнал. Приложения на iPhone и iPad | Халява App Store Гикз | Высокие технологии | Гаджеты | Cофт Гаджеты & Технологии 2 83 104 9 905 3 87 53 10 253 4 151 43 5 101 11 6 13 3 Активности (вовлечения) 7 265 57 26 889 27 434 135 25 7 167 40 465 5 001 56 652 7 560 42 341 5 149 59 354 8 274 74 6 354 24 34 2 148 15 5 113 8 511 39 2 231 2 269 5 4 1 10 22 659 1 694 23 274 1 785 215 2 72 1 4 291 3 7 637 8 080 31 12 3 46 15 222 15 843 97 25 2 124 2 317 2 377 3 1 - 4 Переходы по ссылкам Лайки Подели-лись и откомментировали 9 1 161 1 211 4 3 199 393 993 353 30 Источник: разработано авторами на основе результатов проведенной маркетинговой кампании В дополнение были выявлены отклонения полученного полного охвата от номинального охвата в процентах и аналогично для параметра CPM. Для понимания эффективности размещения с точки зре- 7 1380 ния стоимостных параметров эффективности кампании использовался параметр «Отклонение CPC от среднего значения». Результаты представлены в таблице 5. 137 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Таблица 5 - Отклонения реальных показателей от номинальных по результатам маркетинговой кампании мобильного приложения OneScore Название сообщества Engag-ment rate, % 2 0,319 0,575 Cost per click, руб. 3 19,54 10,28 Охват, % CPM, % 1 4 5 Хитрости жизни -20,43 25,67 iTechnology | Наука и техника -31,65 46,30 Клуб автолюбителей|Главная доро0,621 8,19 -23,79 31,22 га ツ Интересные факты 0,279 19,93 -7,95 8,64 Поразительные факты 0,160 24,50 32,03 -24,26 Apple 0,902 10,17 -20,86 26,36 Бесплатные приложения 0,516 24,58 -17,26 20,86 INNOVATI0N ( IOS | Android | 0,448 29,40 -5,46 5,77 Windows) AppsLab - Apple | iPhone | iPad 1,284 8,23 -6,90 7,42 Мужское дело 0,177 73,50 -6,05 6,44 Бизнес, успех, мотивация. Умный 0,602 26,16 -8,18 8,91 журнал. Приложения на iPhone и iPad | Ха0,815 15,21 -0,98 0,99 лява App Store Гикз | Высокие технологии | Гадже0,173 98,33 8,05 -7,45 ты | Cофт Гаджеты & Технологии 0,603 55,25 -6,85 7,35 Средние значения 13,27 Источник: разработано авторами на основе результатов проведенной маркетинговой кампании Среднее значение по CPC равно 13,27 руб. Это значение используется для расчета отклонения в столбце 6. По результату применения методики каждое сообщество было распределено в соответствующую группу эффективности: A – сообщество с максимальной эффективностью за счет снижения средних стоимостных показателей по группе сообществ и превышения реальных показателей над номинальными. CPC от среднего, % 6 0,47 -0,23 -0,38 0,50 0,85 -0,23 0,85 1,22 -0,38 4,54 0,97 0,15 6,41 3,16 B – сообщества средней эффективности, которые характеризуются повышением средних стоимостных показателей и превышением реальных показателей или их части над номинальными. C – сообщества с минимальной стоимостной и охватной эффективность в рамках рассматриваемой группы сообществ. Результат распределения рассмотренных в рамках маркетинговой кампании сообществ представлен в таблице 6. Таблица 6 - Распределение сообществ по группам эффективности № Название сообщества 1 1 2 3 2 Хитрости жизни iTechnology | Наука и техника Клуб автолюбителей|Главная дорога ツ Интересные факты Поразительные факты Apple Бесплатные приложения INNOVATI0N ( IOS | Android | Windows) 4 5 6 7 8 9 AppsLab - Apple | iPhone | iPad Группа эффектив-ности Комментарий 3 B A 4 Ниже ожидаемой Ожидаемая группа CPM номиналь-ный, руб. 5 26,82 29,47 A Ожидаемая группа 30,72 8,19 B C A B Ожидаемая группа Ниже ожидаемой Выше ожидаемой Ожидаемая группа 32,07 37,69 48,00 59,00 19,93 24,50 10,17 24,58 C Ожидаемая группа 61,25 29,40 A 10 11 Значительно выше ожидаемой Ожидаемая группа Мужское дело C Бизнес, успех, мотивация. C Ожидаемая группа Умный журнал. 12 Приложения на iPhone и iPad | B Выше ожидаемой Халява App Store 13 Гикз | Высокие технологии | C Ожидаемая группа Гаджеты | Cофт 14 Гаджеты & Технологии C Ожидаемая группа Источник: разработано авторами на основе применения предлагаемой методики Поскольку изначальная ранжирование сообществ осуществлялось на основе единственного доступного ценового параметра CPM, комментарии в таблице 6 отражают изменение эффективности каждого сообщества. Также следует учитывать значение среднего CPM, рассчитанного на основе общего охвата и общего бюджета (42,93 руб.), а не через усреднение зна- CPC, руб. 6 19,54 10,28 70,80 8,23 77,37 73,50 92,16 26,16 92,19 15,21 134,09 98,33 170,00 55,25 чений CPM по каждому сообществу (68,69 руб.). Например, первые 4 сообщества условно соответствуют ожиданиям, поскольку попали в группы A и B, тогда как пятое сообщество, несмотря на номинальное уменьшение относительно среднего CPM, относится к группе эффективности C. Сообщества 6, 7, 9, 12 могут быть отнесены к более высокой группе эф- 138 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. фективности. Остальные сообщества, в целом, соответствуют изначально ожидаемой группе эффективности. Выводы и ограничения методики Использование предложенной методики позволяет повышать эффективность размещения маркетинговых и рекламных кампаний в сообществах ВКонтакте за счет оптимизации использования размещения в сообществах с наибольшей коммуникационной эффективностью и наименьшими стоимостными показателями. Однако данная методика обладает рядом ограничений: 1. Для использования методики требуется использование экспериментального бюджета, иным образом нет возможности получить данные о реальных медиапараметрах. 2. Стоит понимать, что методика рассчитана на оценку эффективности в рамках группы сообществ, таким образом, одно и то же размещение, попавшее в разные группы сообществ в рамках рекламной или маркетинговой активностях может быть отнесено к разным группам. Авторы считают это естественным ограничением, поскольку единичное размещение в рамках маркет-платформы не является эффективным. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 3. В предложенной методике не учитывается исчерпаемость аудитории сообществ. Поскольку у сообщества имеется ограниченная по количеству аудитории, второе и последующее размещение сообщений схожей тематики со схожим призывом к действию (call to action) приводит к уменьшению вовлеченности. Это связано с тем, что основная активная аудитория уже отреагировала на призыв при первом размещении, а оставшаяся часть аудитории сама по себе менее активна и вовлечена [1]. Однако, данное ограничение может считаться незначительным в случае планирования размещения в одном и том же сообществе не ранее, чем через месяц после первого размещения. В случае значительного усиления и изменения призыва к действию этот срок может быть сокращен до 14 дней. 4. В рамках социальной сети ВКонтакте отсутствуют автоматизированные инструменты для проведения подобного анализа, что чаще всего требует ручного обработки статистических данных, которые можно экспортировать в формате CSV для последующей обработки в любом пакете программ для работы с электронными таблицами [7]. Библиографический список Влияние Smart-технологий на трансформацию процесса принятия решений о покупке на инфоёмких рынках / П. Ю. Невоструев, Ж. Б. Мусатова, С. В. Мхитарян [и др.]. – Пенза : Научно-издательский центр «Социосфера», 2016. – 166 с. – ISBN 978-5-91990-109-9. – EDN XHAGPX. ВКонтакте подвела итоги года о 48 млн авторов: рост заработка в партнёрской программе на 33% и 5,6 млрд единиц контента. — Текст : электронный // VK : [сайт]. — URL: https://vk.com/press/content-2021 (дата обращения: 27.04.2022). Ежемесячная аудитория «ВКонтакте» превысила 100 млн Подробности: https://regnum.ru/news/society/3554716.html. — Текст : электронный // REGNUM : [сайт]. — URL: https://regnum.ru/news/3554716.html (дата обращения: 27.04.2022). Интернет-маркетинг : Учебное пособие / А. А. Мешков, Ж. Б. Мусатова, М. Твердохлебова, М. А. Горохов. – Москва : Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, 2012. – 128 с. – ISBN 978-5-73070876-1. – EDN VHIGWZ. Маркет-платформа. — Текст : электронный // VK : [сайт]. — URL: https://vk.com/adsmarket (дата обращения: 27.04.2022). Маркетинг: создание и донесение потребительской ценности : Учебник / И. И. Скоробогатых, Р. Р. Сидорчук, С. Н. Андреев [и др.]. – Москва : Общество с ограниченной ответственностью «Научноиздательский центр ИНФРА-М», 2020. – 589 с. – (Высшее образование: Бакалавриат). – ISBN 978-5-16014784-0. – DOI 10.12737/1003504. – EDN AUBNCX. Маркетинговые исследования и ситуационный анализ / И. И. Скоробогатых, О. О. Гринева, Д. М. Ефимова [и др.] ; Рисунки оформили студенты факультета маркетинга РЭУ им. Г.В. Плеханова Л.А. Касьянова, Ю.А. Антонова, Е.А. Гвоздюк, А.А. Соколова, Д.К. Шагимарданова. – Москва : Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2017. – 340 с. – ISBN 978-5-7307-1158-7. – EDN YIQTYN. References Vliyanie Smart-tekhnologij na transformaciyu processa prinyatiya reshenij o pokupke na infoyomkih rynkah / P. YU. Nevostruev, ZH. B. Musatova, S. V. Mhitaryan [i dr.]. – Penza : Nauchno-izdatelskij centr «Sociosfera», 2016. – 166 s. – ISBN 978-5-91990-109-9. – EDN XHAGPX. VKontakte podvela itogi goda o 48 mln avtorov: rost zarabotka v partnyorskoj programme na 33% i 5,6 mlrd edinic kontenta. — Tekst : elektronnyj // VK : [sajt]. — URL: https://vk.com/press/content-2021 (data obrashcheniya: 27.04.2022). Ezhemesyachnaya auditoriya «VKontakte» prevysila 100 mln Podrobnosti: https://regnum.ru/news/society/3554716.html. — Tekst : elektronnyj // REGNUM : [sajt]. — URL: https://regnum.ru/news/3554716.html (data obrashcheniya: 27.04.2022). Internet-marketing : Uchebnoe posobie / A. A. Meshkov, ZH. B. Musatova, M. Tverdohlebova, M. A. Gorohov. – Moskva : Rossijskij ekonomicheskij universitet im. G.V. Plekhanova, 2012. – 128 s. – ISBN 978-5-73070876-1. – EDN VHIGWZ. Market-platforma. — Tekst : elektronnyj // VK : [sajt]. — URL: https://vk.com/adsmarket (data obrashcheniya: 27.04.2022). Marketing: sozdanie i donesenie potrebitelskoj cennosti : Uchebnik / I. I. Skorobogatyh, R. R. Sidorchuk, S. N. Andreev [i dr.]. – Moskva : Obshchestvo s ogranichennoj otvetstvennostyu «Nauchno-izdatelskij centr INFRAM», 2020. – 589 s. – (Vysshee obrazovanie: Bakalavriat). – ISBN 978-5-16-014784-0. – DOI 10.12737/1003504. – EDN AUBNCX. Marketingovye issledovaniya i situacionnyj analiz / I. I. Skorobogatyh, O. O. Grineva, D. M. Efimova [i dr.] ; Risunki oformili studenty fakulteta marketinga REU im. G.V. Plekhanova L.A. Kasyanova, YU.A. Antonova, E.A. Gvozdyuk, A.A. Sokolova, D.K. SHagimardanova. – Moskva : Rossijskij ekonomicheskij universitet imeni G.V. Plekhanova, 2017. – 340 s. – ISBN 978-5-7307-1158-7. – EDN YIQTYN. 139 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ В РОССИИ Поленов Д.В., Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации Аннотация: роль криптовалюты в современной экономике приобретает всё большую значимость, отчего растёт актуальность её правового регулирования. Статья посвящена перспективам развития законодательства в сфере цифровых валют. Анализ проводится на основе сравнения законодательств в сфере криптовалюты в наиболее развитых странах. В исследовании приведены основные проблемы отечественного законодательства и выводы, сделанные на основе изученного материала. Ключевые слова: криптовалюта, цифровая валюта, правовое регулирование. Научная специальность публикации: 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит, 12.00.04 - Финансовое право; налоговое право; бюджетное право. Abstract: the role of cryptocurrency in the modern economy is becoming increasingly important, which is why the relevance of its legal regulation is growing. The article is devoted to the prospects for the development of legislation in the field of digital currencies. The analysis is based on a comparison of legislation in the field of cryptocurrency in the most developed countries. The study presents the main problems of domestic legislation and the conclusions drawn on the basis of the studied material. Keywords: cryptocurrency, digital currency, legal regulation. Введение Актуальность статьи обусловлена тем, что виртуальные валюты обретают небывалую популярность в современном мире, но перспективы ее регулирования со стороны государства остаются все ещё непонятны. Как мы знаем, криптовалюты зачастую замечены в незаконном обороте, широко используются для нелегальных действий, а потому появляется необходимость государственного урегулирования данного вопроса. Современные тенденции показывают, что практически каждое государство пытается создать собственную криптовалюту, однако уровень правового регулирования данной сферы не поспевает за ее стремительным развитием. Одним из таких государств является Российская Федерация, где место криптовалюты остается неопределенным: с одной стороны, её определяют в качестве электронных денег, с другой – денежного суррогата, который носит временный характер1. Объектом моего исследования являются виртуальные валюты (криптовалюты), предмет исследования – практика регулирования виртуальных валют в России и за рубежом. Целью является изучение и выявление проблем в опыте правового регулирования криптовалют, а также исследование возможности применения зарубежного опыта регулирования в российской практике. Что такое виртуальные валюты? Понятие «криптовалюта» можно определить как единственное в своем роде криптографическое явление, обладающее денежными и цифровыми (не имеет материального воплощения) свойствами. Она создана на просторах сети и не может существовать за ее пределами. Возникает такая валюта отличным от обычных денег способом, так как не нуждается в участии государственных органов (эмитентов), а появляется в процессе кодирования, на что способен любой персональный компьютер. После этого криптовалюта сразу же переходит на счета владельцев, не задерживаясь в единой базе данных. Из этого можно сделать вывод, что криптовалюта не может никому не принадлежать, она всегда находится в чьей-то собственности. Подводя промежуточный итог, стоит заострить внимание на том, что курсом, способом создания или количеством единиц криповалюты управлять невозможно, что делает ее независимой от государства. Стоимость такой валюты будет завесить от фактического спроса на нее, ажиотажа и прикованного к ней внимания. А внимание к криптовалюте с каждым годом только растет, причём если несколько лет назад в неё мало кто верил, то сегодня к ней прикован взгляд не только частных инвесторов и ITспециалистов, но и государственных органов. Преимущества и недостатки криптовалют Такое внимание к криптовалюте вызвано рядом преимуществ, которых, на мой взгляд, немало. Вопервых, это её децентрализованность, то есть, как было упомянуто выше, неподвластность государственным органам и отсутствие государственного контроля над ней. Во-вторых, она анонимна, так как никакая персональная информация о держателе кошелька для регистрации или использования не требуется, что сохраняет его конфиденциальность. В-третьих, курсу криптовалюты свойственна высокая волатильность. Стоимость такой валюты нестабильна, что открывает двери для спекулятивных возможностей и новых способов заработка. В-четвертых, криптовалюту можно «намайнить». Это значит, что любой желающий в буквальном смысле слова может добывать ее при помощи своего устройства, однако, как показывает практика, устройство для такой добычи должно отвечать высокому требованию мощности. В-пятых, криптовалюте не присуща инфляция, так как большинство из них могут размножиться лишь до определенного количества единиц. Например, биткоины, максимальное количество которых может быть 21 млн. монет. Но как много у подобной валюты ни было бы плюсов, всегда будет и немалое количество минусов. К таким можно отнести отсутствие ее официального статуса и закрепленности в законодательных актах. В некоторых странах ей настолько не доверяют, что на транзакции с ее участием наложен запрет (Эквадор, Исландия, Вьетнам, Румыния). Также анонимность может стать причиной интернетмошенничества. Кроме того, потеря пароля приводит к полной утрате кошелька и всему, что на нем находилось. Из подобных примеров мы видим, что несомненные плюсы криптовалюты под другим углом превращается в ее минусы. Анализ правового регулирования криптовалюты в отдельных странах (на примере Японии, США и России) Каждая страна по-разному относится к криптовалюте, что выражается в отличном друг от друга правовом регулировании криптовалюты и месте ее в национальной экономике. Где-то к ней относятся так же, как и к обыкновенной валюте и облагают теми же налогами, где-то правовое регулирование находится на стадии проекта закона, где-то она вовсе запрещена. Международных актов, регулирующих криптовалюту, выпущено не было, поэтому мы будем анализировать национальное законодательство 140 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. стран, различных по отношению к цифровой валюте. В качестве примеров я взял Японию, США и Россию. Япония Япония славится тем, что именно на её территории была создана первая в мире криптовалюта. В 2008 году создатель Bitcoin под псевдонимом Сатоши Накамото выпускает судьбоносную статью «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System». Данная статья послужила отправной точкой в мир криптовалют, немного позже будет создана майнинговое программное обеспечение. Таким образом возникло полноценное Bitcoin-пространство. «Как отмечают Семенова и Макаревич в начале 2014 году в Японии появилась первая информация о регулировании Bitcoin, после обвала биржи MtGox. Летом 2015 года правительство Японии стало изучать возможность принятия новых правил, которые будут направлены на противодействие отмыванию доходов, полученных незаконным путем, противодействию терроризма и другой незаконной деятельности. И только в конце 2015 года появилась новость о том, что рабочая группа Совета по финансовой системе создала проект предложений по регулированию криптовалюты. Стало известно, что в соответствии с требованиями, предложенными рабочей группой, биржи, которые предоставляют возможность обмена цифровой валюты, должны быть зарегистрированы в Агентстве финансовых услуг. В феврале 2016 года стало известно о предложении изменений в законодательстве, согласно которым цифровые деньги определили бы валютой. Эти изменения позволят инвестировать в криптовалюту многим финансовым учреждениям. Сразу после такого заявления, крупное японское издание Nikkei сообщило, что правительство Японии одобрило законопроект и определил Bitcoin как законную форму платежа, выполняющую функцию валюты. »[] В мае того же года был принят закон, определяющий криптовалюту как актив, который можно обменивать. Но в данном законопроекте не предусматривалась возможность использования криптовалюты в качестве средства платежа. США В США вопрос о статусе криптовалюты урегулирован неоднозначно, что связано с различным отношением к криптовалюте в законодательстве каждого отдельного штата. «На федеральном уровне единой позиции относительно криптовалюты не выработано. Например, штату Калифорния, первому из всех штатов, законодательно разрешили использовать криптовалюту. В начале 2015 года закон разрешил корпорациям, ассоциациям или частным лицам принимать участие в обороте денег, отличающихся от платежных средств США. В декабре 2016 года Федеральный окружной суд Северного округа штата Калифорния разрешил Налоговой службе запрашивать информацию о Bitcoin-транзакциях пользователей Coinbase. Но ведение криптовалютного бизнеса в штате еще не урегулировано. В штате Нью-Йорк, в свою очередь, ведение криптовалютного бизнеса было урегулировано в августе 2015, когда ввели лицензию BitLicense, которая разрешала данную деятельность. В тот момент такую лицензию выдали только двум организациям, а около 26 компаний ожидают подтверждение заявок. Для штата Вашингтон цифровая валюта является денежным переводом. Это означает, что компании, осуществляющие денежные переводы жителям Вашингтона, могут совершить перевод в криптовалюте только после получения Вашингтонской лицензии оператора по переводу денежных средств. В сентябре 2015 года Американская государственная комиссия, заведующая биржевыми фьючерсами, впервые приравняла Bitcoin к биржевым товарам. »[4] В течение нескольких лет криптовалюты регулировались разными госструктурами. У каждой из них имелось собственное видение по данному вопросу. Единого закона, действующего на федеральном уровне, не было. Он был принят в декабре 2017 г., а с 01.01.2018 вступил в силу. В нем прописано, что все сделки с криптовалютами должны облагаться налогом в соответствии с действующей системой. Россия В России отношение к криптовалюте неоднозначное: с одной стороны легализации виртуальных денег не было, с другой запрета на использование цифровых активов тоже не введено. В октябре 2017 г. в Сочи проведено Совещание, призванное найти решение по регулированию криптовалютного рынка. Его провел президент В. В. Путин. На нем были заложены основные идеи для будущего законопроекта. В мае 2018 г. Госдума РФ утвердила в первом чтении 3 закона, направленных на регулирование криптовалют: «О цифровых правах»; «О цифровых финансовых активах»; «О краудфандинге». В них прописаны следующие положения: Объединение криптовалют и токенов под одним общим понятием «цифровой актив». Проведение ICO потребует оформление в государственных огранах, а также подписание договоров с каждым инвестором. Обменные операции крипты на фиат возможен только через уполномоченные операторов обмена, у которых потребуется заводить кошелек. Майнерам, превышающим лимит использования электроэнергии, придется оформлять ИП и выплачивать налоги. Смарт-контракты получили «зеленый свет». Также руководством страны рассматривается создание национальной цифровой валюты, которая получила название «Крипторубль». Ее введение позволит упростить и расширить возможности для использования криптовалют в России. Финансовые структуры, бизнесмены и простые граждане смогут законно пользоваться ими. В настоящее время существует «Закон о цифровых финансовых активах (ЦФА)», принятый Госдумой РФ 22 июля 2020 года в третьем чтении. Данный закон дает определение криптовалютам и запрещает их использование на территории России в качестве платежного средства для оплаты товаров и услуг. Таким образом с 1 января 2021 с криптовалютными активами можно проводить сделки, но при этом нельзя расплачиваться ими с российскими резидентами, а также их необходимо декларировать. Перспективы правового регулирования криптовалют в Российской Федерации с оглядкой на зарубежный опыт На сегодняшний день сформированы определённые стадии правового регулирования криптовалют в Российской Федерации. В законопроекте «О цифровых финансовых активах» отражены фундаментальные понятия для данной категории права отношений и правовое регулирование цифровой валюты. Содержание данного федерального закона ограничивается пятью статьями, однако в них отражены основные правовые нормы в данной сфере. Представители частного сектора предполагали, что со стороны властей РФ будет выработан законопроект, основанный на законодательных актах зарубежных стран. В частности, это касается широких возможностей для развития бизнеса в этой сфере. В то же время, если ознакомиться с положениями проекта закона будет справедливо отметить, что одним из немногих заимствований стало определение статуса криптовалюты. Принимая во внимание основные положения законопроекта, можно определить, что 141 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. криптовалюта представляет собой один из видов цифровых активов. Такие активы создаются, учитываются и распределяются в реестре цифровых транзакций участниками этого реестра. Основной особенностью и характерным признаком цифрового актива считается определение его в качестве имущественного объекта в электронной форме, на который распространяется право собственности и удостоверяется путём занесения соответствующих записей в реестр цифровых транзакций. Осуществление данного процесса происходит путём применения криптографических средств, что в свою очередь делает такого рода актив особо значимым с точки зрения контроля и регулирования. Признание криптовалюты активом, позволит совершать сделки во многом схожие по методу правового регулирования сделок с бездокументарными ценными бумагами. Ряд мер в области регулирования криптовалюты коррелируется с методами контроля подобных активов в США. Например, в Российской Федерации нет запрета на использование криптовалюты, в свою очередь существуют различные ограничения и необходимость дополнительного правового регулирования данной сферы. Фундаментальной целью данной области можно назвать регулирование бирж, что в свою очередь позволит вернуть в Россию капитал, который был выведен за пределы страны и зарегистрирован в других странах. На сегодняшний день значительная часть активов криптовалюты находится за пределами регулирования национального законодательства. Предлагалось создать несколько криптовалютных офшорных зон, расположенных в Калининграде и Владивостоке в качестве создания примера положительного инвестклимата в России. Правовое регулирование отношений, связанных с криптовалютой в Российской Федерации, к сожалению, отстает от законодательства в зарубежных странах в этой области. Рассматривать криптовалюту в качестве законодательно закрепленного средства платежа Россия на сегодняшний день, к огромному сожалению, не готовы. Перерегистрация криптовалютных бирж на территории Российской Федерации также не несет особой выгоды, как демонстрирует зарубежный опыт. Отношение к криптовалюте со стороны государственных органов сложно назвать определённым. На сегодняшний день превалирует негативные оценки, прежде всего при разрешении вопроса о возможности использования криптовалюты. Следует упомянуть инициативу ЦБ РФ, которая предполагает ввести запрет на использование Bitcoin и других криптовалюты при осуществлении покупок. Во многом проблемы связанные с легализацией использования криптова1 люты в качестве средства платежа, обусловлены отсутствием чётких законодательных норм в этой сфере и весьма сложным и порой специфическим подходом со стороны контролирующих органов. Ряд государственных органов предлагают ввести запрет на использование криптовалюты, предполагая невозможность использования такого вида активов для осуществления операций и использования криптовалют в качестве платёжного средства на территории России. Таким образом, Российская Федерация опасается значительного числа рисков, которые могут возникнуть с развитием криптовалюты. Это в свою очередь повлияло на отказ в законопроекте Федерального закона “О Цифровых финансовых активах” от закрепления понятия криптовалюты, не рассматриваются и операции с применением криптовалюты. Отказ законодательного закрепления данного понятия и аспектов правового регулирования криптовалютных отношений можно считать радикальным шагом, принимая во внимание зарубежный опыт и законодательство стран, где существует более лояльное отношение. Несомненно, что анализ законодательства зарубежных стран и выработка эффективных мер правового регулирования криптовалюты в Российской Федерации позволит способствовать постепенному внедрению цифровых активов в финансовую систему России. Заключение В своей работе я попытался выявить и проанализировать некоторые аспекты феномена криптовалюты. В частности, удалось систематизировать подходы различных стран к правовому регулированию криптовалют. Остановимся подробнее на тех выводах, которые мне удалось сделать в ходе проведенного исследования. Настоящее исследование показало, что на данный момент положение виртуальной валюты в России довольно шаткое и находится на грани запрета. Одни страны признали криптовалюту средством платежа, другие признали ее активом, третьи и вовсе запретили. В России же в принципе не введено понятие криптовалюты, на законодательном уровне оно не существует. Однако необходимо помнить, что мы живем в эпоху информационного общества, и отказ от инноваций чреват отставанием от других стран, застоем или даже регрессом. Запрет криптовалюты вместо поиска путей ее регулирования, по моему мнению, ошибочная позиция. Необходимо грамотно проанализировать опыт зарубежных коллег и усовершенствовать систему правового регулирования криптовалюты в России. ФЗ № 86 216 от 10.07.2002 «О Центральном Банке Российский Федерации» Автор выражает благодарность за помощь в работе над статьей научному руководителю. Научный руководитель: Белоусов Андрей Леонидович, доцент Департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового Университета при Правительстве Российской Федерации. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Библиографический список Агаджанов О.А. Особенности правового регулирования криптовалюты как цифровой финансовой технологии в России и зарубежных странах. В сборнике: лучшая научная статья 2020, сборник статей XXXII Международного научно-исследовательского конкурса. Пенза, 2020. Белоусов, А. Л. Диджитализация банковского сектора / А. Л. Белоусов, Е. Ю. Левчук // Финансы и кредит. – 2018. – Т. 24. – № 2(770). – С. 455-464. Ключникова, И. П. Проблемы правового регулирования виртуальной валюты в России / И. П. Ключникова, А. С. Волгушева, Я. Ю. Корчагина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 11 (197). — С. 208-211. Семенова Екатерина Вячеславовна, Макаревич Марина Леонидовна Анализ правового регулирования криптовалюты в отдельных странах (на примере Японии, США и России) // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2017. №8 (26). Сильченков И.А. Криптовалюта как современный вызов экономической системе безопасности государства // Научный вестник Южного института менеджмента. 2019. № 3. - С. 83-87. Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». 142 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 1. 2. 3. 4. 5. 6. References Agadzhanov O.A. Osobennosti pravovogo regulirovaniya kriptovalyuty kak cifrovoj finansovoj tekhnologii v Rossii i zarubezhnyh stranah. V sbornike: luchshaya nauchnaya statya 2020, sbornik statej XXXII Mezhdunarodnogo nauchno-issledovatelskogo konkursa. Penza, 2020. Belousov, A. L. Didzhitalizaciya bankovskogo sektora / A. L. Belousov, E. YU. Levchuk // Finansy i kredit. – 2018. – T. 24. – № 2(770). – S. 455-464. Klyuchnikova, I. P. Problemy pravovogo regulirovaniya virtualnoj valyuty v Rossii / I. P. Klyuchnikova, A. S. Volgusheva, YA. YU. Korchagina. — Tekst : neposredstvennyj // Molodoj uchenyj. — 2018. — № 11 (197). — S. 208-211. Semenova Ekaterina Vyacheslavovna, Makarevich Marina Leonidovna Analiz pravovogo regulirovaniya kriptovalyuty v otdelnyh stranah (na primere YAponii, SSHA i Rossii) // Innovacionnaya ekonomika: perspektivy razvitiya i sovershenstvovaniya. 2017. №8 (26). Silchenkov I.A. Kriptovalyuta kak sovremennyj vyzov ekonomicheskoj sisteme bezopasnosti gosudarstva // Nauchnyj vestnik YUzhnogo instituta menedzhmenta. 2019. № 3. - S. 83-87. Federalnyj zakon ot 31.07.2020 N 259-FZ «O cifrovyh finansovyh aktivah, cifrovoj valyute i o vnesenii izmenenij v otdelnye zakonodatelnye akty Rossijskoj Federacii». 143 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. РАЗВИТИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ Разуваева Л.А., аспирант, Северо-Западный институт управления - филиал РАНХиГС Аннотация: Целью статьи выступает проведение анализа проблем и определение путей совершенствования развития национальной инновационной системы Российской Федерации. Рассмотрены актуальные проблемы, которые формируют барьеры в дальнейшем развитии национальной инновационной системы государства. Предложены рекомендации и механизмы, направленные на совершенствование развития национальной инновационной системы России. Ключевые слова: национальная инновационная система, инновационная деятельность, инновационная активность, инновационная инфраструктура, инновационная экономика. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: The purpose of the article is to analyze the problems and identify ways to improve the development of the national innovation system of the Russian Federation. The actual problems that form barriers in the further development of the national innovation system of the state are considered. Recommendations and mechanisms aimed at improving the development of the national innovation system of Russia are proposed. Keywords: national innovation system, innovation activity, innovation infrastructure, innovation economy. Введение На сегодняшний день инновационная экономика выступает ключевым направлением стимулирования экономического роста Российской Федерации. С ее помощью проводится решение ряда стратегически важных задач: происходит создание новых рабочих мест, увеличивается конкуренция на рынках, стимулируется развитие малых и средних субъектов бизнеса, формируются условия для модернизации экономики, создаются технологии и инновации, и многое другое. Проблематика развития национальной инновационной системы широко обсуждается в научных кругах. Так, в работе М.А. Сажина и А.А. Ильина установлено, что на текущем этапе наблюдается менее интенсивное развитие национальной инновационной системы страны. Обусловлено это изменение внешней конъюнктурой, а также увеличением макроэкономической нестабильности. При этом, если ранее развитие инновационной системы происходило преимущественно благодаря отдельным действиям ученых и научноисследовательских центров, то сегодня это одна из основных областей государственного управления социально-экономическим развитием страны. С одной стороны, увеличение роли государства в стимулировании становления национальной инновационной системы способствует притоку финансов и средств, необходимых для создания инфраструктурных объектов. С другой стороны, чем больше внимание государства направлено на решение данной проблемы, тем более зарегулированным становится рынок инновационной деятельности, из-за чего многие хозяйствующие субъекты сталкиваются с новыми институциональными барьерами [7; 124]. А.В. Кузнецова определила основные направления стимулирования развития национальной инновационной системы в России. По итогам ее исследований предложены такие рекомендации, как повышение инвестиционной привлекательности НИОКР, а также улучшение предпринимательского климата, что позволит стратегическим отраслям быть интегрированными в инновационно-ориентированное производство [3; 179]. В статье О.Ю. Ватюкова получены результаты, касаемо того, что практическая роль национальной инновационной системы заключается в том, что благодаря ей создаются факторы, формирующие конкурентные преимущества предприятий и экономики страны. Основным фактором эффективности функционирования национальной инновационной системы в России является степень развития ее элементов и структурных компонентов [1; 688]. Актуальность научного исследования на выбранную тематику обусловлена тем, что от развития национальной инновационной системы государства зависит степень инновационной активности и деятельности экономических субъектов. Таким образом, целью настоящей работы является проведение анализа проблем и определение путей совершенствования развития национальной инновационной системы Российской Федерации. Для этого необходимо решение следующих задач: - рассмотреть актуальные проблемы, которые формируют барьеры в дальнейшем развитии национальной инновационной системы; - предложить рекомендации и механизмы, направленные на совершенствование развития национальной инновационной системы России. Методы исследования Для достижения поставленных целей используется факторный метод экономического анализа, который заключается в анализе факторов, формирующих проблемы и стимулы к развитию национальной инновационной системы России. Для разработки рекомендаций совершенствования национальной инновационной системы используется метод систематизации научных исследований. Результаты В основе развития инновационной экономики России стоит инновационная деятельность предпринимательских субъектов, которая направлена на разработку и производство инновационной продукции, где в рамках производства применяются инновационные технологии, а инвестиции в основной капитал направлены на ведение научно-исследовательской и опытно-конструкторской работы. Главной задачей инновационной экономики страны выступает формирование национальной инновационной системы. Под понятием «национальная инновационная система» подразумевается совокупность национальных государственных, частных и общественных организаций и механизмов их взаимодействия, в рамках которых осуществляется деятельность по созданию, хранению и распространению новых знаний и технологий [4]. На схеме рисунка 1 изображена структура национальной инновационной системы России. Целью развития национальной инновационной системы выступает обеспечение инновационной активности и деятельности предпринимательских субъектов, а также стимулирование производства инновационной продукции и технологий. Однако, в России данные цели пока что слабо достижимы в сравнении с зарубежными странами. 144 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 1 - Структура национальной инновационной системы России [10] Причиной тому, в первую очередь, является наличие ряда острых проблем, препятствующих развитию национальной инновационной системы в России. Выделим основные из них [8, 45; 9, 140; 5, 50]: 1. Недостаточный размер бюджетного финансирования государством федеральных программ и региональных проектов, которые направлены на стимулирование формирования и развития инновационной экономики. В первоначальных планах установлены значительные бюджеты подобных программ и проектов, однако в рамках процесса их реализации обнаруживается недостаток финансового обеспечения целевых работ, которые направленны на совершенствование развития национальной инновационной системы. 2. Низкий уровень инновационной активности экономических субъектов, который по итогам 2020 года составлял 10,8% от общего числа организаций российской экономики. К примеру, в 2018 году данный показатель составлял 12,8% [6]. Таким образом, мы имеем лишь одно из десяти предприятий, которое ведет активную инновационную деятельность, что свидетельствует о низкой степени их вовлеченности в стимулирование развития национальной инновационной системы. 3. Низкий уровень доли расходов предприятий на затраты, которые связанны с инновационной деятельностью. Так, по итогам 2020 года, объем НИОКР в общей структуре финансовых затрат экономических субъектов России составляет 2,3% [6]. Данный показатель свидетельствует о низкой инновационной активности российского бизнеса, из-за чего наблюдаются медленные темпы развития национальной инновационной системы. 4. Неэффективность системы охраны объектов интеллектуальной собственности. Данная проблема формируется по причине влияния сразу нескольких факторов. Во-первых, это несовершенство нормативно-правового регулирования, а также механизма защиты прав субъектов, обладающих интеллектуальной собственностью [2; 253]. 5. Отсутствие эффективно действующего механизма создания и распространения всех видов инноваций. Формирование данного механизма должно являться одним из главных приоритетов научнопромышленной политики. 6. Низкая эффективность действующей системы государственной поддержки субъектов малого и среднего инновационного предпринимательства. Именно небольшие предприятия являются главными драйверами развития национальной инновационной системы в странах, которые занимают лидирующие позиции по объемам инновационной экономики. 7. Отток высококвалифицированных специалистов, которые задействованы в инновационной деятельности, производстве и научно-исследовательских работах, формирует дефицит профессиональных кадров, как для некоммерческих организаций, занимающихся исследованиями и инновациями, так и для коммерческих организаций, осуществляющих производство инновационных товаров. С целью стимулирования развития национальной инновационной системы в России необходимо предложить следующий ряд рекомендаций, среди которых: 1. Создание механизмов интеграции государства, образовательных учреждений и представителей крупного и малого бизнеса в рамках организации совместных проектов государственно-частного партнерства по обеспечению развития объектов инфраструктуры национальной инновационной системы. 2. Формирование дополнительных налоговых льгот для экономических субъектов, принимающих участие во внебюджетных инвестициях в проекты сферы научно-исследовательской деятельности и в финансировании организаций профессионального образования. 3. Формирование системы государственных грантов и программ для университетов, технопарков и инновационных предприятий с целью финансирования их проектной деятельности. 4. Ужесточение нормативно-правовой базы регулирования охраны и защиты прав субъектов, обладающих интеллектуальной собственностью. 5. Создание механизма тесного взаимодействия наукоградов с другими различными производственно-техническими территориальными образованиями, которые способны в научно-практическом, технологическом и производственном партнерстве сотрудничать и обмениваться ценным научно-практическим опытом. 145 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 6. Формирование комплекса производств, способных создавать высокотехнологическую и конкурентную продукцию. 7. Проведение стимулирующих мероприятий по развитию технического потенциала территории на основании взаимодействия с другими регионами и специальными экономическими зонами. Выводы Таким образом, подводя итоги проведенного исследования, можно прийти к следующим выводам: 1. Основными проблемами развития национальной инновационной системы России выступают недостаточный размер бюджетного финансирования государством федеральных программ и региональных проектов; низкий уровень инновационной активности экономических субъектов; низкий уровень доли расходов предприятий на затраты, которые связанны с инновационной деятельностью; неэффективность системы охраны объектов интеллектуальной собственности; низкая эффективность действующей системы государственной поддержки субъектов инновационного МСП; отток высококвалифицированных специалистов, которые задействованы в инновационной деятельности. 2. С целью совершенствования развития национальной инновационной системы России необходимо проведение мероприятий, которые позволили бы активизировать инновационную активность и деятельность субъектов предпринимательства, сформировать условия для развития инновационной инфраструктуры, простимулировать развитие различных форм государственно-частного партнерства в инновационной сфере экономики. Библиографический список Ватюкова О.Ю. Национальная инновационная система как институциональная основа развития современной экономики / Актуальные вопросы современной экономики. 2021. № 12, c. 684-689. 2. Гурина А.Н. Охрана интеллектуальной собственности / Интерэкспо Гео-Сибирь. 2016. №1, c. 251-255. 3. Кузнецова А.В. Национальная инновационная система России: сущность и проблемы функционирования / Науки и инновации XXI века. Сборник статей по материалам VII Всероссийской конференции молодых ученых: в 2 т. Сургут, 2021, c. 174-177. 4. Модели формирования национальных инновационных систем. URL: http://kapitalrus.ru/articles/article/modeli_formirovaniya_nacionalnyh_innovacionnyh_sistem/ (дата обращения: 08.05.2022). 5. Паньшин Б. Цифровая экономика: понятия и направления развития / Наука и инновации. 2019. №193, c. 48-55. 6. Российский статистический ежегодник / Росстат. URL: https://rosstat.gov.ru/folder/210/document/12994 (дата обращения: 08.05.2022). 7. Сажина М.А., Ильина А.А. Национальная инновационная система в условиях дестабилизации экономики / Государственное управление. Электронный вестник. 2021. № 84, c. 109-128. 8. Сапрыкина В.Ю., Дегтяренко Е.А. Проблемы инновационного развития российской Федерации / Научный вестник ЮИМ. 2018. №1, c. 44-48. 9. Сосновская М.С. Проблемы развития инновационной инфраструктуры в России / Инновационная наука. 2018. №5, c. 137-143. 10. Шорикова О.В. Концептуальные вопросы развития отечественной инновационной системы / Научное сообщество студентов. № 3. URL: sibac.info/sites/default/files/conf/file/stud_3_2.pdf (дата обращения: 08/05/2022). 1. References Vatyukova O.YU. Nacionalnaya innovacionnaya sistema kak institucionalnaya osnova razvitiya sovremennoj ekonomiki / Aktualnye voprosy sovremennoj ekonomiki. 2021. № 12, c. 684-689. 2. Gurina A.N. Ohrana intellektualnoj sobstvennosti / Interekspo Geo-Sibir. 2016. №1, c. 251-255. 3. Kuznecova A.V. Nacionalnaya innovacionnaya sistema Rossii: sushchnost i problemy funkcionirovaniya / Nauki i innovacii XXI veka. Sbornik statej po materialam VII Vserossijskoj konferencii molodyh uchenyh: v 2 t. Surgut, 2021, c. 174-177. 4. Modeli formirovaniya nacionalnyh innovacionnyh sistem. URL: http://kapitalrus.ru/articles/article/modeli_formirovaniya_nacionalnyh_innovacionnyh_sistem/ (data obrashcheniya: 08.05.2022). 5. Panshin B. Cifrovaya ekonomika: ponyatiya i napravleniya razvitiya / Nauka i innovacii. 2019. №193, c. 48-55. 6. Rossijskij statisticheskij ezhegodnik / Rosstat. URL: https://rosstat.gov.ru/folder/210/document/12994 (data obrashcheniya: 08.05.2022). 7. Sazhina M.A., Ilina A.A. Nacionalnaya innovacionnaya sistema v usloviyah destabilizacii ekonomiki / Gosudarstvennoe upravlenie. Elektronnyj vestnik. 2021. № 84, c. 109-128. 8. Saprykina V.YU., Degtyarenko E.A. Problemy innovacionnogo razvitiya rossijskoj Federacii / Nauchnyj vestnik YUIM. 2018. №1, c. 44-48. 9. Sosnovskaya M.S. Problemy razvitiya innovacionnoj infrastruktury v Rossii / Innovacionnaya nauka. 2018. №5, c. 137-143. 10. SHorikova O.V. Konceptualnye voprosy razvitiya otechestvennoj innovacionnoj sistemy / Nauchnoe soobshchestvo studentov. № 3. URL: sibac.info/sites/default/files/conf/file/stud_3_2.pdf (data obrashcheniya: 08/05/2022). 1. 146 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. СИСТЕМЫ ОПЛАТЫ: НОВЫЕ РЕАЛИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ Рыхтикова Н.А., к.э.н., доцент, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации Новикова А.С., Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации Фомченков И.А., Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации Аннотация: В данной статье был проведен сравнительный анализ основных отечественных аналогов систем электронных платежей, выделены плюсы и минусы каждой системы и сформулированы рекомендации по выбору оптимального инструмента и его использованию. Ключевые слова: Система электронных платежей, бесконтактная оплата, оптимизация, электронные деньги, финансы, хранение данных. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством, 5.2.4. Финансы. Abstract: In this article, a comparative analysis of the main domestic analogues of electronic payment systems was carried out, the pros and cons of each system were highlighted, and recommendations were formulated for choosing the optimal tool and its use. Keywords: Electronic payment system, contactless payment, optimization, electronic money, finance, data storage. Введение В современном мире бесконтактной оплатой с помощью NFC-чипов через смартфон, часы и другие устройства пользуется большая часть населения России. Это помогает оптимизировать время, не обязывает иметь в наличии большое количество пластиковых карт и не вводить личные данные при онлайноплатах на различных интернет-ресурсах. Основными системами бесконтактной оплаты в мире являются GooglePay и ApplePay. Однако в текущих реалиях изза западных санкций с 10 марта в России ограничено использование данных видов оплаты, системы заблокированы и у пользователей из России нет к ним доступа. Карты систем Visa и MasterCard, выпущенные российскими банками, уже нельзя добавить в системы электронных платежей, такие как ApplePay, GooglePay и SamsungPay. Банковские карты этих систем, которые были добавлены ранее, также перестали работать в качестве платежного средства на смартфоне. Поэтому в данных реалиях нецелесообразно использовать смартфон как средство платежа при взаимодействии с физическим терминалом. Те, кто имеет карту Visa или MasterCard, могут расплачиваться лишь самим «пластиком» — при помощи чипа или бесконтактного модуля. У MasterCard бесконтактная оплата называется PayPass, у Visa — PayWave. Рассмотрим данную ситуацию со стороны физических лиц, обычных пользователей. В данный момент население столкнулось с перечнем проблем: приходится использовать только пластиковые карты для оплаты услуг и товаров, интернет-покупки затруднены за счет постоянной необходимости передавать личную информацию. Если детальнее рассмотреть ситуацию, ранее все данные пользователей были зашифрованы и находились только на качественно защищенных ресурсах крупных компаний, теперь же приходится предоставлять банковские данные различным сторонним ресурсам, что может привести к утечкам и хищению средств. Касательно другой проблемы – оплат с различных устройств – процесс не только стал менее удобным, из-за необходимости использовать только банковские карты, появляется огромное количество очередей в транспорте, ресторанах и т.д. Также уход систем оплаты оказал влияние и на бизнес-сферу: произошел сильный отток клиентов из интернет-магазинов, процесс оплаты затруднен, появилась необходимость сбора данных клиентов для дальнейшего с ними взаимодействия. В дополнение, повышенный спрос на пластиковые карты и прекращение использования виртуальных не соответствует экологическим стандартам, ведет к огромной нагрузке на окружающую среду и является проблемой в рамках глобальных целей устойчивого развития. Однако в России постепенно появляются ресурсызаменители, такие как «СберPay», «Кошелек Pay» и другие. Актуальность темы данного исследования состоит в практическом применении данных сравнительного анализа и сформулированных рекомендаций по выбору оптимальной системы оплаты как для пользователей, так и для предприятий. Системы электронных платежей: практика использования Общемировая тенденция заключается в том, что происходит замещение пластиковых носителей электронными. Это объясняется совокупностью таких факторов, как удобство использования, эргономичность и экологическая ответственность. Рассмотрим понятие термина «бесконтактный платеж». По анализу нескольких определений авторы пришли к следующему: «Бесконтактный платеж – это быстрый и безопасный способ оплаты, использующий сохраненные в облачном сервисе данные пользователя для упрощения процесса покупки» [3]. «Сервисами – поставщиками» подобных услуг выступают такие организации, как: GooglePay (бывшийAndroidPay), ApplePayиSamsungPay. В основе всех транзакций выступает технология беспроводной передачи данных, ограниченная малым радиусом (NFC - Nearfieldcommunication). Данная технология позволяет перенести пользовательские данные в устройство и является заменителем чипа с ПИН-кодом и магнитной полосы на дебетовых и кредитных картах.При внесении данных необходимо удостоверить свою личность путем предоставления фото-подтверждения или ручного ввода информации о пластиковом продукте. Для оплаты необходимо поднести устройство к любому виду терминала и подождать несколько секунд, до характерного звука подтверждения транзакции. Аналогией выступает электронный платеж, который, в свою очередь, требует двухфакторной аутентификации для повышения безопасности. NFC является своеобразной антенной, устанавливающей связь с использованием технологии эмуляции хост-карты под защитой операционной системы устройства. Важным аспектом данного рода платежей выступает безопасность. Системы оплаты в текущих реалиях используют биометрические системы аутенти- 147 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. фикации. Примером последних могут выступать сканер отпечатка пальца, лица или радужки глаза, что регулируется возможностью конкретного устройства. Аналогом выступает ввод пароля, который необходимо систематически изменять. При совершении оплаты система генерирует номер виртуального счета и в зашифрованном виде предоставляет информацию о данных пользователя вместо непосредственной передачи исходных данных банковского счета. Сервисы также располагают функцией умной аутентификации, которая определяет нахождение устройства в безопасном режиме. Вышеперечисленные меры позволяют сохранять данные клиента в полной безопасности и, в частности, объясняют столь стремительный переход к использованию электронных ресурсов. В качестве платежного инструмента может использоваться любое удобное для пользователя техническое средство: смартфон, «умный» браслет, часы и так далее. После введения санкций, многие платежные системы ушли с российского рынка. Однако, помимо систем GooglePay, ApplePay и SamsungPay на российском рынке присутствуют отечественные системы такие как, Mir Pay, SberPay, Кошелек Payи Yandex Pay. Сравнительный анализ существующих российских аналогов систем электронных платежей Авторами было выделено четыре сервиса, набирающих популярность в России: «Сбер Pay», «Кошелек Pay», «Яндекс Pay» и «Мир Pay» [2]. MirPay — это мобильный сервис бесконтактных платежей, который разработан платежной системой МИР. Это пример упомянутого электронного сервиса, с помощью которого появляется возможность оплачивать покупки путем приближения смартфона к терминалу. Средства в этот же момент списываются со счета в банке пользователя. Характерной особенностью данного инструмента является ограничение в количестве банков-партнеров, он доступен только владельцам карт системы МИР. SberPay — это аналогичный вышеупомянутому сервису ресурс, разработанный компанией СберБанк в июле 2020 года. Сущность продукта заключается в предоставлении клиенту электронного «кошелька», в который можно перенести данные пластикового продукта банка. Реализован данный ресурс в мобильном приложении «Сбербанк Онлайн» и является непосредственной его частью. С помощью данной разработки есть возможность приобретать услуги в сети Интернет и осуществлять физические покупки товаров. В дополнение, система позволяет беспрепятственно снимать наличные деньги в банкомате без фактического использования пластиковой карты, необходимо только подтвердить операцию в системе двухфакторной аутентификации. Кошелёк Pay — это третий сервис бесконтактных платежей, выделенный авторами. Он более функционален в использовании, т.к. помимо основных дебетовых и кредитных карт, появляется возможность перенести данные карт программы лояльности, для использования баллов, а также билетов, сертификатов и различных купонов.Чтобы применить их в процессе оплаты, необходимо просто открыть приложение и найти соответствующий штрих-код, чтобы показать оператору. Приложение сертифицировано на соответствие самым современным международным стандартам безопасности PCI DSS. Яндекс Pay - сервис для оплаты исключительно покупок в сети Интернет. При оплате через Yandex Pay нет необходимости вводить данные банковской карты. Яндекс хранит и по запросу автоматически передаёт платёжные данные в зашифрованном виде. При оплате через данную систему до 3 процентов покупки вернётся баллами экосистемы Яндекс Плюс. Их можно использовать в других сервисах Яндекса — в «Лавке», «Такси», «Еде». Однако, на данный момент нет возможности оплачивать покупки вне сети интернет, т.к. отсутствует взаимодействие между NFC-чипами и инструментом [1]. Таблица 1 – Сравнение систем электронных платежей Система MirPay MirPay SberPay Обслуживающие банки ВТБ; Тинькофф Банк; банк Открытие; Совкомбанк; банк Центр-Инвест; Промсвязьбанк; Россельхозбанк; УБРиР; Московский Кредитный Банк; Ак Барс Банк; Уралсиб Банк; Альфа-Банк; Почта Банк; Газпромбанк; Азиатско-Тихоокеанский Банк; Московский Индустриаль-ный Банк. МТС Банк; Северный Народный Банк; банк Санкт-Петербург; Росгосстрах Банк; Кредит Урал Банк; банк ДОМ.РФ. СберБанк. Преимущества Высокая скорость подтверждения оплаты. Упрощенный процесс проведения. Исключается двойное списание средств путем использования дополнительных средств защиты данных. Большое число банковпартнёров. Простая процедура регистрации карты. Отсутствие комиссии за использование сервиса. Повсеместное использование (практически все платёжные терминалы принимают оплату с помощью смартфонов). Мгновенная оплата. Процесс заключается в помещении устройства рядом с терминалом и подтверждении оплаты. Операция занимает одну-две секунды и 148 Недостатки Основной недостаток – техническая поддержка сервиса. Был зафиксирован ряд кибер-атак с целью хищения персональных данных. Также, ресурс доступен далеко не всем пользователям, к примеру, владельцы дебетовых карт, выпущенных в Сбербанке, не могут подключить их к инструментуMirPay. Также отсутствует возможность использования приложения для оплаты покупок за границей. Это связано с ограничениями платёжной системы МИР. К минусам авторы отнесли наличие ограничений в использовании: владельцы продукции Apple не смогут подключиться к данной Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Кошелек Pay ПроYand ex Pay Альфа-Банк; ВТБ; Райффайзенбанк; Промсвязьбанк; МТС Банк; Россельхозбанк; Почта Банк; Тинькофф Банк; банк Открытие; банк Русский Стандарт; Ставропольпромстрой-банк; Кредит Европа Банк; Всероссийский банк развития регионов; Актив Банк; банк Новый век; ТАТСОЦБАНК; Объединённый резервный банк; банк Агророс; РосДорБанк и другие. Все банки РФ не требует дополнительных действий. Удобный интерфейс. Клиентский опыт работы СберБанка позволил оптимизировать приложение, клиент при каждой транзакцииможет увидеть на экране карту списания, сумму и валюту платежа. Безопасная оплата покупок в интернете. Отсутствует необходимость запроса и ввода паролей из СМС от банка. Также для компании выгодно продвигать данный сервис, т.к. значительный объем комиссионных расходов сокращается, нет необходимости переводить эквайринговую комиссию компаниям-поставщикам услуг. Все карты находятся в одном приложении. Нет необходимости держать при себе пластиковые носители. Любую бонусную карту можно добавить в «кошелек» и использовать при оплате услуг и товаров. Система применима для сертификатов и купонов. Большой выбор банковпартнёров. Кредитные организации поддерживают и помогают сервису в развитии, их число пополняется. Бесконтактная оплата покупок по всему миру. Сервис поддерживает любой терминал для бесконтактной оплаты. Удобный интерфейс. На главном экране приложения отображаются все доступные карты. Функция быстрого поиска значительно экономит время осуществления платежа. Не требуется подключение к интернету. Необходимо несколько раз в день обеспечивать «выход» смартфона в сеть, для системных обновлений. Пользователь оплачивает заказы в интернете за один «клик». Ему не нужно искать и вводить платежные данные вручную. YandexPayпереносит их автоматически, заполняет адрес доставки и контакты пользователя. Это упрощает процесс покупки и повышает конверсию. YandexPay работает везде, где пользователь может авторизоваться через «Яндекс ID». А оплачивать одинаково легко со смартфона и с персонального компьютера. Платеж через YandexPay принесет пользователю «кешбэк»: сервис вернет 3 процента от суммы покупки баллами экосистемы «Яндекс Плюс». У YandexPay потенциально большая аудитория: подписка объединяет все сервисы компании, ей пользуется 12 млн человек. 149 системе, поддержка осуществляется только операционной системы Android В перечне банковпартнеров отсутствует один из самых популярных в России банков – СберБанк. В связи с этим все клиенты ограничены в использовании приложения.Сервис также не поддерживает бесконтактную оплату для владельцев карт системы МИР. В дополнение, инструмент поддерживает только смартфоны, нет возможности его использования на «умных» браслетах, смарт-часах. Сервис недоступен пользователям без аккаунта в системе Яндекса. Подключить Yandex Pay можно только на сайте — мобильная интеграция находится в планах у компании. Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рекомендации по использованию Для начала рассмотрим данные сервисы со стороны пользователей – физических лиц. Если вы храните свои денежные средства на счетах в нескольких банках и привыкли пользоваться разными картами для определенных нужд – сервисы SberPay и Мир Pay для вас не оптимальный выбор. Авторами предлагается в данном случае выбрать один из оставшихся. Однако, если у вас небольшое количество пластиковых карт, одна из которых выпущена системой Мир – тогда выбором для вас должен стать Мир Pay. Еще одним критерием выступает частота покупок на различных интернет-площадках, маркетплейсах. Если вы часто посещаете данные ресурсы и совершаете там транзакции, авторами рекомендуется использовать систему Яндекс Pay. С помощью данного инструмента вы сможете ускорить процесс оплаты и получить возврат денежных средств в размере трех процентов. В дополнение, если вы используете большое количество дисконтных карт и осуществляете накопление бонусов, тогда для вас оптимальным будет выбор системы Кошелек Pay. Авторами рекомендуется сразу перенести в приложение данные всех карт для удобного использования. Далее рассмотрим процесс выбора системы электронных платежей для различных предприятий. Для компаний туристической отрасли рекомендуется использовать систему МирPay, так как для клиентов данного ресурса государственные органы суб1. 2. 3. 1. 2. 3. сидируют повышенный кэшбэк до 20 процентов в зависимости от сезона. Это существенно поможет поднять конверсию, средний чек и повысить лояльность к вашему продукту. Если ваша компания осуществляет деятельность в сфере дистрибуции, Яндекс Pay предлагает готовую систему с интегрированной базой данных 12 миллионов пользователей, что поможет нарастить количество заказов, упростить прием платежей на сайтах и предоставит доступ к адресам и номерам телефонов клиентов, что повысит показатель LTV (пожизненная ценность клиента). Аналогом может выступить СберPay, который даст возможность оплатить часть покупки баллами «Сбер Спасибо», что значительно повлияет на конверсию и снизит количество отказов после приобретения. Заключение Все методы оплаты с телефона имеют ограничения. Немаловажно предоставлять пользователям альтернативу, для того чтобы любой имел возможность подобрать удобный для себя сервис. Оплата банковскими картами ограничена меньше. Данный метод оплаты остается наиболее распространенным, но существенно усугубляет репутацию фирмы, т.к. непосредственно оказывает большое влияние на состояние окружающей среды. Если компания не осуществляет политику в области устойчивого развития, это существенно снижает ее инвестиционную привлекательность. Библиографический список Ульянов Б. Отечественные альтернативы ApplePay и GooglePay: как платить смартфоном во времена санкций / Cnews. 2022 [Электронный ресурс]. URL: https://zoom.cnews.ru/publication/item/64275 (дата обращения: 05.05.2022). Игнатов М. Без ApplePay и GooglePay. Как платить смартфоном в России? / ЭльдоБлог 2022 [Электронный ресурс]. URL: https://blog.eldorado.ru/publications/bez-apple-pay-i-google-pay-kak-platit-smartfonom-vrossii-31389 (дата обращения: 04.05.2022). Почепский О. Бесконтактная оплата: что это такое, функции, технологии, как работает система и как ей пользоваться / Клеверенс 2022 [Электронный ресурс]. URL: https://www.cleverence.ru/articles/elektronnaya-kommertsiya/beskontaktnaya-oplata-chto-eto-takoe-funktsiitekhnologii-kak-rabotaet-sistema-i-kak-ey-polzovatsya/ (дата обращения: 04.05.2022). References Ulyanov B. Otechestvennye alternativy ApplePay i GooglePay: kak platit smartfonom vo vremena sankcij / Cnews. 2022 [Elektronnyj resurs]. URL: https://zoom.cnews.ru/publication/item/64275 (data obrashcheniya: 05.05.2022). Ignatov M. Bez ApplePay i GooglePay. Kak platit smartfonom v Rossii? / EldoBlog 2022 [Elektronnyj resurs]. URL: https://blog.eldorado.ru/publications/bez-apple-pay-i-google-pay-kak-platit-smartfonom-v-rossii-31389 (data obrashcheniya: 04.05.2022). Pochepskij O. Beskontaktnaya oplata: chto eto takoe, funkcii, tekhnologii, kak rabotaet sistema i kak ej polzovatsya / Kleverens 2022 [Elektronnyj resurs]. URL: https://www.cleverence.ru/articles/elektronnayakommertsiya/beskontaktnaya-oplata-chto-eto-takoe-funktsii-tekhnologii-kak-rabotaet-sistema-i-kak-eypolzovatsya/ (data obrashcheniya: 04.05.2022). 150 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДИК Савельева Н.В., Университет ИТМО Аннотация: В работе рассмотрены методы оценки инвестиционной привлекательности инновационных проектов. Был проведён сравнительный анализ методик оценки. Рассмотрены ключевые факторы выбора методик, а также инструменты оценивания. Сформирован примерный алгоритм выбора метода оценки, исходя из имеющейся информации об объекте. Ключевые слова: Инвестиционная оценка, инновации, метод реальных опционов, инновационные предприятия. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: The paper considers methods for assessing the investment attractiveness of innovative projects. A comparative analysis of assessment methods was carried out. The key factors in the choice of methods, as well as assessment tools, are considered. An exemplary algorithm for choosing an assessment method based on the available information about the object has been formed. Keywords: Investment evaluation, innovations, real options method, innovative enterprises. На современном этапе развития экономической системы, всё большую роль играет инновационная составляющая бизнеса. Сейчас недостаточно создать прибыльное предприятие – необходимо, чтобы оно имело инновационную составляющую. Это позволит сформировать конкурентное преимущество перед конкурентами на рынке, обособить себя и свой продукт на рынке. В связи с этим, оценка инвестиционного потенциала инновационных проектов и предприятий выходит на первый план. Понятие инновации заключает в себе такую технологию, изобретение или другой продукт творче- ской деятельности, которое способно воздействовать на производство, делая его более эффективным, высокотехнологичным и конкурентоспособным. При этом инновационным называется то предприятие, в котором производство и постановкой инновационной продукции составляет основную часть (≥70%) общего объема производства товаров (услуг). На рисунке 1 представлены затраты на технологические инновации организаций. Рисунок 1 - Затраты на технологические инновации организаций Как видно из рисунка 1, затраты на технологические инновации имеют возрастающий тренд. Это ещё раз подтверждает утверждение об актуальности исследования. Инвестиционная привлекательность инновационного предприятия - экономическая категория, отличающаяся высокой эффективностью использования активов предприятия, его платежеспособностью, устойчивостью финансово–экономического развития, технико-экономического уровня производства предприятия, а также конкурентоспособности продукции. При этом оценивается ряд показателей: 1. результаты финансово-хозяйственной деятельности; 2. качество подготовки кадров; 3. принадлежащие компании земельноимущественные комплексы; 4. налаженные партнерские отношения; 5. брендовая узнаваемость и торговая марка; 6. данные о кредитной истории; 7. уникальность продукта и др. Можно выделить 2 крупные группы факторов инвестиционной привлекательности: финансовоэкономические и внешнеэкономические. К финансово-экономическим можно отнести доходность внедряемого проекта, срок реализации, условия привлечения финансирования и т.п. К внешнеэкономическим – социальная выгода для предприятия/региона/страны, репутация и имидж инноватора, отраслевая инвестиционная привлекательность и т.п. В связи с тем, что инновационные предприятия имеют особенности функционирования и регулирования, возникает следующая проблематика в опре- 151 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. делении инвестиционной привлекательности инновационных предприятий: 1. пробелы в нормативной базе; 2. субъективность некоторых методов оценки (рейтинговый); 3. сложность прогнозирования Cash Flow в связи с большой неопределенностью/рискованностью; 4. невозможность составления единого «портрета инвестора». Применив особенности инновационных предприятий, можно выделить несколько основных методов определения инвестиционной привлекательности инновационных предприятий. Представим их на рисунке 2. Рисунок 2 - Методы оценки инвестиционной привлекательности инновационных предприятий Как видно из рисунка 2, можно выделить 2 группы методов: классические и неоклассические. Тут стоит отметить, что классические методы оценки в меньшей степени учитывают инновационную составляющую, и дают общую оценку инвестиционной привлекательности. Но игнорировать их не стоит, так как в некоторых случаях, их применение оправдывается простотой расчетов и интерпретации. Наибольший интерес представляет метод реальных опционов. Для его рассмотрения в первую очередь необходимо дать определение сущности упомянутых финансовых инструментов. Реальный опцион представляет собой возможность для его владельца на совершение определенного действия в будущем, которая не носит обязательный характер. Иными словами, это право на какую-либо финансовую операцию. Реальные опционы используются для хеджирования стратегических рисков при реализации проектов и могут влиять на ход реализации проекта. Когда, например, финансовые опционы хеджируют только финансовые риски. Схожесть между инвестиционными проектами и финансовыми опционами способствовала формированию «реальных опционов», т.е. стоимости, потенциально заключенной в гибкости управленческих решений в процессе оперативного управления при проведении стратегических инвестиционных проектов. «Реальные опционы», их распознавание, понимание и иногда оценка есть не что иное, как спектр методов гибкого использования активов и пассивов предприятия. Применение метода реальных опционов для оценки инвестиционных проектов исходит из предположения и вариативности деятельности компании. То есть при проведении своей инвестиционной и операционной деятельности, компания имеет право, а не обязательство принять то или иное решение. Исходя из вероятностной составляющей и неопределенности во времени – создается аналогия с финансовым опционом. Метод биномиального дерева опирается на те же основы, но предполагает, что в течении времени возможны разные варианты реализации, то есть про- исходит «разветвленение» сценариев. Каждый из них оценивается и по итогу получается интегральная стоимость. Данным методом можно определить стоимость следующих опционов: 1. на сокращение и выход из проекта; 2. на развитие проекта; 3. на тиражирование опыта; 4. на переключение и временную остановку проекта; 5. на отсрочку начала проекта; 6. комплексный. Такой большой выбор метод оценки ставит вопрос о выборе того или иного метода. На рисунке 3 представлен примерный алгоритм выбора метода оценки. Как видно из рисунка 3, выбор того или иного метода зависит от возможности применения предыдущего, более простого метода оценки. И метод реальных опционов применяется только в случаях невозможности применения других методов, что связано со сложностью расчета и интерпретации результатов. Анализ различных методов оценки позволяет сделать вывод о том, что каждый способ имеет ряд преимуществ и недостатков. Так, учетные методы обладают широкой распространенностью и простой расчета, при этом не могут учитывать специфику проекта. Динамические методы уже учитывают ликвидность и рискованность проекта, при этом очень чувствительны к масштабам проекта. Рейтинговые методы отличаются простой применения и учетом большого массив ретроспективных данных, но имеют высокую субъективность. Метод реальных опционов – учитывает риски и управленческую гибкость, но сложен в расчетах и интерпретации. Из результатов видно, что различные методы оценки инвестиционной привлекательности имеют место к существованию и отвечают на те запросы, перед которыми их ставят. В ходе работы были рассмотрены различные методы оценки. Их анализ и сравнение ещё раз подтвердил тезис о том, что вопрос выбора методов оценки становится всё более актуальным на фоне меняющейся рыночной конъюнктуры. 152 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 3 - Алгоритм выбора метода оценки инвестиционной привлекательности инновационных предприятий 1. 2. 3. 1. 2. 3. Библиографический список Сысоев А.Ю. Использование моделей «реальных опционов» при оценке эффективности инвестиционных проектов // Вестник ФА. 2017. Вып. 4. //http://vestnik.fa.ru/contents.asp?vid=4. Топсахалова Ф.М.-Г. Особенности принятия инвестиционного решения при условиях неопределенности и риска // Экономический анализ: теория и практика. - 2017. - N 12. Федеральная служба государственной статистики URL: https://rosstat.gov.ru/ (дата обращения: 20.02.2021). References Sysoev A.YU. Ispolzovanie modelej «realnyh opcionov» pri ocenke effektivnosti investicionnyh proektov // Vestnik FA. 2017. Vyp. 4. //http://vestnik.fa.ru/contents.asp?vid=4. Topsahalova F.M.-G. Osobennosti prinyatiya investicionnogo resheniya pri usloviyah neopredelennosti i riska // Ekonomicheskij analiz: teoriya i praktika. - 2017. - N 12. Federalnaya sluzhba gosudarstvennoj statistiki URL: https://rosstat.gov.ru/ (data obrashcheniya: 20.02.2021). 153 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ИССЛЕДОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ И ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Саенко И.А., д.э.н., доцент, Сибирский федеральный университет Короткова С.А., Сибирский федеральный университет Гуро Д.Т., Сибирский федеральный университет Костылев П.Н., Сибирский федеральный университет Аннотация: Экспертиза проектной документации является важным этапом инвестиционно-строительной деятельности. Ежегодно экспертизу проходят десятки тысяч проектов, часть из которых получают отрицательные заключения ввиду грубых нарушений различного рода. В статье рассмотрены наиболее распространенные ошибки, совершаемые в проектах. В результате прогнозирования изменения количества отрицательных заключений экспертизы были предложены мероприятия для снижения количества ошибок в проектной документации. Ключевые слова: Экспертиза проектной документации, проектные решения, заключение, анализ, прогнозирование. Научная специальность публикации: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: Examination of project documentation is an important stage of investment and construction activities. Every year, tens of thousands of projects undergo examination, some of which receive negative conclusions due to gross violations of various kinds. The article discusses the most common mistakes made in projects. As a result of predicting the change in the number of negative expert opinions, measures were proposed to reduce the number of errors in the project documentation. Keywords: Examination of project documentation, design solutions, conclusion, analysis, forecasting. Строительная отрасль является важной составляющей развития экономики любой страны. Ежегодно в России возводят миллионы квадратных метров объектов недвижимости различного назначения. За 2021 год количество построенной только жилой недвижимости составило 96,6 млн кв. м. Это на 13 % больше, чем в 2020 году, и почти на 20 % превышает плановый показатель в 78 млн кв. м [1]. Началу строительства объектов предшествует процедура экспертизы проектной документации. Ей подлежат проектная документация объектов капитального строительства и результаты инженерных изысканий, что делает ее одним из главных этапов инвестиционно-строительной деятельности. Экспертизу проектной документации и результатов инженерных изысканий уполномочены проводить 93 организации государственной [2] и 572 организации негосударственной [3] экспертизы (по состоянию на 2021 год). Одним из наиболее важных показателей эффективного консультационного и информационного взаимодействия экспертных организаций с заявителями является количество выданных заключений экспертизы проектной документации. Рассматривать данный показатель предлагается на примере Главной государственной экспертизой (далее – Главгосэкспертиза) России (рисунок 1). Рисунок 1 – Статистика выданных заключений государственной экспертизы проектной документации с 2017 по 2021 год Для анализа качества предоставляемой на экспертизу проектной документации предлагается рассмотреть динамику выдачи отрицательных заключений государственной экспертизы проектной документации Главгосэкспертизой России за период с 2012 по 2021 годы (рисунок 2) [4]. Для выполнения наиболее точного прогнозирования выдачи экспертными организациями отрицательных заключений государственной экспертизы проектной документации на ближайшие годы проведем анализ исходных данных с использованием временных рядов и программы Microsoft Office Excel (выбрана квадратическая модель). Для прогнозирования значений выдаваемых отрицательных заключений государственной экспертизы проектной документации на ближайшие три года (2022-2024 гг.) используем метод экспоненциального приближения. Полученные в результаты прогнозирования значения представлены на рисунке 3. 154 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 2 – Доля отрицательных заключений государственной экспертизы проектной документации, выданных в 2012-2021 годах Рисунок 3 – Доля выдаваемых отрицательных заключений государственной экспертизы проектной документации с прогнозируемым периодом на 2022-2024 гг. принятие проектных решений по недействующим на момент проектирования строительным нормам, стандартам и проектной документации (сериям и типовым проектам); технические ошибки в расчетах несущих конструкций и проектных решениях, которые могут привести к аварийным ситуациям [5]. Доля комплектов проектной документации, содержащих технические решения, которые могли привести к риску возникновения аварийных ситуаций техногенного характера, в общем объеме проектной документации, рассмотренной учреждением в 2021 году (28 %), позволяет оценить уровень проектирования, сложность объектов как в части технических решений, так и в части количества проектируемых зданий, а также роль института экспертизы проектной документации [6]. Факторы, влияющие на качество проектной документации и приводящих к необходимости доработки проектной документации в процессе экспертизы, приведены на рисунке 4: Анализ проектных решений, представленных на государственную экспертизу, и обобщение выводов отрицательных заключений по проектам различного назначения позволяют специалистам Главной государственной экспертизы России выделить факторы, влияющие на качество проектной документации, в том числе приводящие к риску возникновения аварийных ситуаций. В проектных решениях, представляемых на экспертизу, наиболее часто встречаются следующие ошибки и недостатки: отсутствие необходимой исходноразрешительной документации или несоответствие одних документов другим, в частности проектных решений исходно-разрешительной документации, в том числе заданию на проектирование; частичное отсутствие утвержденных в установленном порядке документов землепользования, градостроительных планов, проектов планировки и межевания территории; отсутствие положительного заключения государственной экологической экспертизы на особо охраняемых природных территориях; Рисунок 4 – Факторы, влияющие на качество проектной документации 155 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. подготовка проектной документации осуществляется организациями с малым опытом проектирования, не специализирующимися в конкретной отрасли, не имеющими в своем штате квалифицированных специалистов; привлечение непрофильных проектных организаций для разработки документации объектов капитального строительства, имеющих определенную специфику; недостаточная координация генеральной проектной организацией действий субподрядных проектных организаций; передача функций по корректировке проектной документации, ранее получившей положительное заключение государственной экспертизы, иным проектным организациям без передачи в полном объеме проектной документации, откорректированной по замечаниям первичной государственной экспертизы; изменения требований заказчика к проектируемому объекту в процессе проектирования и экспертизы, которые влекут за собой большой объем переработки принятых проектных решений. Большое количество замечаний характерно, как правило, для объектов, в проектировании которых принимают участие несколько проектных организаций. На качество проектной документации оказывает влияние и тот факт, что при проведении конкурсных процедур и выборе проектной организации на разработку проектов (в том числе финансируемых за счет бюджетных средств) в большей мере учитывается цена контракта, а не квалификация проектировщиков. Сокращение сроков проектных работ также крайне негативно отражается на качестве проектной документации: часто отмечается недостаточная проработка решений технической части проектной документации и результатов инженерных изысканий, нарушение требований технических регламентов, что в результате может привести к риску возникновения аварийных ситуаций [5]. Исходя из выявленных ошибок, допускаемых в проектной документации, а также факторов, влияющих на их появление, предлагается осуществлять мероприятия по повышению эффективности работы экспертных органов в направлении снижения нарушений в проектах заявителей. С целью повышения эффективности процесса предоставления услуг государственной экспертизы учреждениями должна проводиться работа по следующим направлениям: разъяснение заявителям и всем заинтересованным лицам порядка проведения государственной экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий; указание заявителям в ходе приемки документации на имеющиеся в ней ошибки в части соблюдения полномочий, состава и содержания проектной документации и результатов инженерных изысканий; информирование заявителей о требованиях к формату электронных документов, представляемых 1. 2. 3. 4. 5. для проведения государственной экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий; внедрение новых подходов и технологий в работе с клиентами; организация межведомственного взаимодействия в целях получения необходимых дополнительных сведений по проекту в сжатые сроки; систематическое обучение и повышение квалификации экспертного состава. Помимо предложенных решений, Главгосэкспертиза России уже ведет системную работу, направленную как на повышение качества проектной документации, так и на рост эффективности процесса предоставления услуг государственной экспертизы. Работа государственных экспертов по повышению качества проектной документации, в первую очередь, связана с разъяснительной работой, проводимой в форме семинаров, круглых столов, консультаций по конкретным проблемным вопросам на стадии проектирования и проведения государственной экспертизы, а также информированием застройщика (технического заказчика) о наличии критичных замечаний по объекту, влияющих на результат экспертизы. Учреждение продолжает ранее освоенную практику оказания консультационных услуг заказчикам и проектировщикам на предпроектной стадии в целях выбора рациональных и технически верных проектных решений для повышения качества выпускаемой проектно-сметной документации и сокращения сроков проектирования. Располагая высококвалифицированными кадрами и уникальным банком данных по результатам проведенных экспертиз, учреждение расширяет сферу предоставляемых услуг и, помимо рассмотрения проектно-сметной документации, выполняет работы по рассмотрению проектов заданий на архитектурно-строительное проектирование объектов капитального строительства, а также готово к проведению судебной экспертизы. В 2021 году в рамках повышения качества подготовки проектно-сметной документации и совершенствования экспертной деятельности учреждением проводилась работа по созданию условий, обеспечивающих партнерство, сотрудничество и взаимодействие Главгосэкспертизы России и иных экспертных организаций при проведении государственной экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий, заключающееся во взаимном привлечении экспертного состава в процесс проведения экспертизы [5]. Таким образом, предложенные мероприятия по снижению количества нарушений в проектной документации, а также уже существующие действия Главгосэкспертизы по взаимодействию с заявителями позволяет не только сократить срок проведения процедуры экспертизы проектной документации и минимизировать случаи ее повторного прохождения, но и повысить надежность и безопасность объектов капитального строительства, возводимых на территории Российской Федерации. Библиографический список Количество построенного жилья в 2021 году побило все рекорды [Электронный ресурс]. // ФАУ «Главгосэкспертиза России» – URL: https://rg.ru/2022/02/15/reg-szfo/kolichestvo-postroennogo-zhilia-v-2021godu-pobilo-vse-rekordy.html (дата обращения: 03.05.2022). Организации государственной экспертизы [Электронный ресурс]. // Российская газета – URL: https://gge.ru/analytics/organizatsiya-gosudarstvennoy-ekspertizy/ (дата обращения: 03.05.2022). Организации негосударственной экспертизы [Электронный ресурс]. // ФАУ «Главгосэкспертиза России» – URL: https://gge.ru/analytics/organizatsiya-negosudarstvennoy-ekspertizy/?YEAR=2021 (дата обращения: 03.05.2022). Справочная информация [Электронный ресурс]. // ФАУ «Главгосэкспертиза России» – URL: https://gge.ru/ (дата обращения: 03.05.2022). Годовые отчеты [Электронный ресурс]. // ФАУ «Главгосэкспертиза России» – URL: https://gge.ru/analytics/reports/ (дата обращения: 03.05.2022). 156 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Оперативная информация [Электронный ресурс]. // ФАУ «Главгосэкспертиза России» https://gge.ru/analytics/operativnaya-informatsiya/?YEAR=2022 (дата обращения: 03.05.2022). – URL: References Kolichestvo postroennogo zhilya v 2021 godu pobilo vse rekordy [Elektronnyj resurs]. // FAU «Glavgosekspertiza Rossii» – URL: https://rg.ru/2022/02/15/reg-szfo/kolichestvo-postroennogo-zhilia-v2021-godu-pobilo-vse-rekordy.html (data obrashcheniya: 03.05.2022). Organizacii gosudarstvennoj ekspertizy [Elektronnyj resurs]. // Rossijskaya gazeta – URL: https://gge.ru/analytics/organizatsiya-gosudarstvennoy-ekspertizy/ (data obrashcheniya: 03.05.2022). Organizacii negosudarstvennoj ekspertizy [Elektronnyj resurs]. // FAU «Glavgosekspertiza Rossii» – URL: https://gge.ru/analytics/organizatsiya-negosudarstvennoy-ekspertizy/?YEAR=2021 (data obrashcheniya: 03.05.2022). Spravochnaya informaciya [Elektronnyj resurs]. // FAU «Glavgosekspertiza Rossii» – URL: https://gge.ru/ (data obrashcheniya: 03.05.2022). Godovye otchety [Elektronnyj resurs]. // FAU «Glavgosekspertiza Rossii» – URL: https://gge.ru/analytics/reports/ (data obrashcheniya: 03.05.2022). Operativnaya informaciya [Elektronnyj resurs]. // FAU «Glavgosekspertiza Rossii» – URL: https://gge.ru/analytics/operativnaya-informatsiya/?YEAR=2022 (data obrashcheniya: 03.05.2022). 157 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ЗНАЧЕНИЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ В СТИМУЛИРОВАНИИ ПЕРСОНАЛА Сергиевская Н.В., к.э.н., доцент, Академия труда и социальных отношений Аннотация: В статье рассматривается что в разных странах для сотрудников является низкой, высокой и лучшей мотивацией, что с их точки зрения повысило бы их мотивацию и что они делают при низкой мотивации; каково содержание соцпакета; какую роль играет заработная плата. Ключевые слова: стимулирование персонала, мотивация, зарплата. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: The article examines what is low, high and better motivation for employees in various countries, what their motivation would increase from their point of view; and what they do when are low motivation; what the social package includes; what role plays wages. Keywords: staff stimulation, motivation, salary. На развитие экономики серьезное влияние оказывает эффективный труд работников, которые осуществляют свою профессиональную деятельность как в промышленной, так и в научно – технической сфере. В разное время происходят колебания среди численности квалифицированных и неквалифицированных работников; обычных сотрудников и руководителей разных уровней [3]. Любому предприятию, организации необходимы работники. Без них невозможно осуществление никакого бизнеса. Для эффективного функционирования предприятия надо уметь грамотно управлять персоналом. В связи с рыночной ситуацией роль и актуальность управления персоналом приобретает все большее значение. Требуются все новые знания и умения от работников или усовершенствование уже имеющихся, например, борьба за покупателя, быстрая реакция на изменяющийся спрос или появление новых конкурентов и т. д [2]. Для этого надо иметь преданный персонал. Одним из способов достичь этой цели является стимулирование работников. Проблема стимулирования персонала существовала всегда. Как заставить простого сотрудника отдавать все свои силы и знания на благо организации? Зачем лично ему это надо? Как объяснить работнику, что в этом присутствует и его личный интерес? На протяжении многих десятков лет идет иногда не заметная борьба между простыми работниками и топ менеджерами, главами предприятий и организаций. Руководство зачастую воспринимает своих сотрудников лишь как рабочий инструмент при этом очень непослушный и требующий жесткого руководства. В ответ сотрудники на сколько им возможно в официальных рамкам стараются саботировать работу. Ярким примером является «итальянская забастовка». Так что же делать? В разное время предприниматели поразному решали этот вопрос. Изначально присутствовал авторитарный стиль руководства и бытовало мнение на ранних фабриках, что хороший работник – это голодный работник. На заводы брали в основном детей и женщин, т.к. им можно было платить меньше, чем мужчине при выполнении той же самой работы. Также было очень много низко оплачиваемых работников, которые ожидали, когда их возьмут на работу. Это давало возможность предпринимателям держать своих сотрудников под постоянным страхом увольнения. Работники знали, что если они потеряют работу, то умрут от голода и они сами и их семьи. Поэтому они старались выполнять, предъявляемые к ним требования. Ф.У. Тейлор и Г. Форд внесли свои предложения по поводу зарплаты работников и их стимулирования. Ф.У. Тейлор разработал норму выработки для работника. Если работник не справлялся с обязательной нормой, его ожидали штрафы. Если он выдавал больше нормы, то получал премию, но она была меньше, чем штрафы за плохую работу. Г. Форд говорил, что для простого работника самым важным является материальный стимул. Он в свое время удивил всех, когда стал платить своим работникам по 5 долларов за один рабочий день (за одну смену), хотя в то время платили полтора, максимум два доллара. Это было прогрессивно, хотя некоторые и уверяли, что таким образом он создавал дополнительных покупателей для своего автомобиля, т.к. он стоил 200 долларов и у рабочих появлялась возможность накопить денег и купить себе машину. Также он сообщил, что любой работник может лично обратиться к нему и предложить свою идею по улучшению деятельности предприятия. За это рабочий получал 10 долларов вне зависимости от того какая была идея. Далее Г. Форд хорошие идеи использовал на производстве. Можно считать, что, повысив зарплату, он сделал шаг к тому, что работники становились более ответственными, т.к. не хотели потерять высокооплачиваемую работу. Э. Мейо благодаря Хотторнским экспериментам сумел доказать, что производительность труда повышается за счет взаимоотношений между людьми. Много ученых посвящают свои труды данной тематике. Как известно, существует два вида стимулов: материальные и не материальные. К материальным можно отнести премии, повышение зарплаты или штрафы за плохую работу и т.д. К не материальным относятся карьерный рост, уважение коллег и т. д. Давайте рассмотрим, что в настоящее время является мотивацией для работника и какие зарплаты получают в разных странах. Как видно из таблицы, в Китае и Южной Корее работают больше, чем в других странах, а во Франции меньше. Компания Wrike в 2020 г. провела опрос среди более 5000 сотрудников из Франции, Германии, Австралии, США, которые работают в достаточно крупных компаниях на полной ставке [5]. Рассмотрим, почему сотрудники считают себя высоко мотивированными или низко мотивированными, что с их точки зрения повысило бы их мотивацию и что они делают при низкой мотивации. С точки зрения сотрудников, одним из важных пунктов является хорошая должность; работа, которая приносит им моральное удовлетворение; дружеские или доброжелательные взаимоогтношения в коллективе; вклад работника в функционирование организации. Также многих сотрудников на Западе волнуют вопросы, связанные с экологией и они предпочтут работать в компании, которая бережно относится к окружающей среде. Работники стремятся применять, полученные ими знания, на практике, выполнять имеющиеся задачи, самосовершенствоваться. Финансовая составляющая уже не для всех является основной целью [1]. Зарплата имеет значение, но не для всех сотрудников стоит на первом месте. Тем не менее, заработная плата входит во многих странах в перую пятерку приоритетов среди работников. Также в ряде стран работники оценивают финансовую стабильность компании. 158 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 1 - Зарплата работников в 2020 г. Таблица 1 - Зарплата работников в 2020 г. [4] Россия Китай Южная Корея Германия Франция ОАЭ Количество рабочих дней в неделю 40 ч. в неделю иногда без выходных до 52 часов для совершеннолетних 38 - 40 ч. в неделю 35 ч. в неделю 48 ч. в неделю Зарплата 25 000 - 30.000 руб. 6000 юаней 3 823 200 южнокорейские воны 3400 евро до налоговых вычет 2 500 евро 14000 дирхамов Рисунок 2 - Высокая мотивация работников в 2020 г. 159 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 3 - Низкая мотивация работников в 2020 г. При низкой мотивации зарплата выходит почти на первое место, после того, что работник полагает, что его труд бесполезен и никому не нужен. В данном случае, можно еще раз вспомнить слова Г.Форда, что «только два стимула заставляют работать людей: жажда заработной платы и боязнь ее потерять». В некоторых странах, зарплата стоит на первом месте, например, в Польше и Китае. Далее рассмотрим всероссийский опрос НАФИ 1600 работников старше 18 лет в 52 регионах России в 2019 г. [6]. Рисунок 6 - Лучшая мотивация для работника В данном случае, можно видеть, что заинтересованность вызывает именно материальная составляющая. 160 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 5 - Содержание соцпакета В социальном пакете на первое место выходит дополнительное медицинское страхование, оплата питания, оплата проезда и мобильная связь. Ряд работников воспринимают вышеуказанное содержание соцпакета, как уважительное отношение к сотрудникам и финансовую обеспеченность компании. В связи с этим, их желание работать здесь повышается. Рисунок 4 - Действие сотрудников при низкой мотивации Как видно из вышеуказанного рисунка, сотрудики, потеряв мотивацию к работе, теряют и интерес к самой работе. Они начинают хуже и меньше осуществлять свою трудовую деятельность. Это негативно сказывается на функционировании организации, что может привести к серьезным финансовым поте- рям, текучести кадров, нанесению ущерба репутации и имиджу организации как в глазах реальных и потенциальных сотрудников, так и в глазах деловых кругов и общественности, а в конечном счете, может привести и к краху самой организации (в случае резкого обострения ситуации). 161 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 5 - Повышение мотивация сотрудников По данному рисунку можно видеть, что для работников одним из главных стимулом является зарплата, хотя моральное удовлетворение от работы и дружеские взаимоотношения в коллективе могут в ряде случаев играть главенствующую роль. Все зависит от страны, уровня жизни населения, традиций, обычаев и психологических установок: восприятия самой жизни и место работы в ней для граждан. В настоящее время благодаря работам многих ученых, осуществлением различных экспериментов было доказано, что, если работнику выказывать ува1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. жение, как к личности и деловой единице, создавать ему хорошие рабочие условия и предоставлять высокую зарплату, сотрудник уже сам боится потерять хорошую работу с дружным коллективом и демократичным начальником. Он старается доказать руководству, что заслуживает это рабочее место, предан организации и готов максимально отдавать свои силы и знания для ее блага. Это идет на пользу как самому работнику (он самосовершенствуется с профессиональной точки зрения), так и для функционирования организации. Библиографический список Биктяков К. С. Управление персоналом //Вестник РЭУ им. Г. В. Плеханова, 2017, № 4 (94). Гущина Ю.И., Гаврилова О.А., Нестеренко Т.В. Система управления персоналом: содержание, цели, функции и методы // Российское предпринимательство. – 2017. – Том 18. – № 7. – С. 1205-1213. Цветкова И.В. Оценка условий труда квалифицированными рабочими // Концепт. - 2015.-№ 04 (апрель). https://vse42.ru/articles/31270778. https://www.wrike.com/ru/blog/statisticheskie-dannye-o-motivatsii-sotrudnikov-na-nachalo-2020-goda/. https://tass.ru/obschestvo/6902387?utm_source=yandex.ru&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex. ru&utm_referrer=yandex.ru. References Biktyakov K. S. Upravlenie personalom //Vestnik REU im. G. V. Plekhanova, 2017, № 4 (94). Gushchina YU.I., Gavrilova O.A., Nesterenko T.V. Sistema upravleniya personalom: soderzhanie, celi, funkcii i metody // Rossijskoe predprinimatelstvo. – 2017. – Tom 18. – № 7. – S. 1205-1213. Cvetkova I.V. Ocenka uslovij truda kvalificirovannymi rabochimi // Koncept. - 2015.-№ 04 (aprel). https://vse42.ru/articles/31270778. https://www.wrike.com/ru/blog/statisticheskie-dannye-o-motivatsii-sotrudnikov-na-nachalo-2020-goda/. https://tass.ru/obschestvo/6902387?utm_source=yandex.ru&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex.r u&utm_referrer=yandex.ru. 162 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОЕ ПАРТНЕРСТВО И ЕГО ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ РАЗВИТИЯ АРКТИЧЕСКОЙ ЗОНЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Старцев В.В., аспирант, Поволжский институт управления имени П.А. Столыпина – филиал РАНХиГС Аннотация: Целью проведенного исследования стало выделение направлений и возможностей государственночастного партнерства для развития Арктической зоны России. Важность Арктического региона для обеспечения национальной безопасности обусловлена наличием значительных запасов природных ископаемых и перспективой использования Арктики для транспортных коммуникаций между Азией и Европой. Сложность инфраструктурного развития АЗ РФ и реализации крупных государственных проектов обусловлена макроэкономическими факторами, географическим расположением региона и ограниченностью финансовых ресурсов федерального и местных бюджетов. Именно поэтому эффективным инструментов достижения целей развития Арктики является использование государственно-частного партнерства. Механизм ГЧП предусматривает привлечение частного капитала, в том числе иностранных инвесторов, для финансирования строительства различных типов инфраструктуры, объектов производства и непроизводственной сферы. Использование ГЧП дает возможность государству осуществлять быстрое строительство дорогостоящих инфраструктурных объектов; бизнес получает доступ к ранее закрытым рынкам, минимальные финансовые риски и долгосрочное сотрудничество; преимуществом для общества является создание новых рабочих мест и социальной инфраструктуры. С учетом потребностей АЗ РФ, приоритетными для ГЧП являются проекты создания транспортно-логистической инфраструктуры, формирование опорных зон развития и минерально-сырьевых центров, энергетические инфраструктурные проекты, проекты по обеспечению продовольственной безопасности региона и социальных нужд, проекты поддержания экологического режима Арктики, цифровизация региона и создание «умных городов». Практическое применение результатов исследования возможно для формирования критериев отбора проектов ГЧП и предложения льготных условий для бизнеса в стратегических отраслях государственно-частного партнерства. Ключевые слова: государственно-частное партнерство, ГЧП, Арктическая зона Российской Федерации, Арктика, АЗРФ, развитие, инфраструктура. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: The purpose of the study was to identify areas and opportunities for public-private partnerships for the development of the Arctic zone of Russia. The importance of the Arctic region for ensuring national security is due to the presence of significant reserves of natural resources and the prospect of using the Arctic for transport communications between Asia and Europe. The complexity of the infrastructure development of the RF AZ and the implementation of large state projects is due to macroeconomic factors, the geographical location of the region and the limited financial resources of the federal and local budgets. That is why the use of public-private partnerships is an effective tool for achieving the goals of the development of the Arctic. The PPP mechanism provides for the attraction of private capital, including foreign investors, to finance the construction of various types of infrastructure, production facilities and the non-productive sector. The use of PPP enables the state to carry out the rapid construction of expensive infrastructure facilities; business gets access to previously closed markets, minimal financial risks and long-term cooperation; the benefit to society is the creation of new jobs and social infrastructure. Taking into account the needs of the RF AZ, the priority projects for PPP are projects for the creation of transport and logistics infrastructure, the formation of support zones for development and mineral resource centers, energy infrastructure projects, projects to ensure the food security of the region and social needs, projects to maintain the ecological regime of the Arctic, digitalization of the region and creation of "smart cities". The practical application of the results of the study is possible for the formation of criteria for selecting PPP projects and offering preferential terms for business in strategic sectors of public-private partnership. Keywords: public-private partnership, PPP, Arctic zone of the Russian Federation, Arctic, Russian Arctic, development, infrastructure. В современных условиях ценность Арктики для обеспечения национальных интересов и национальной безопасности определяется ее природными богатствами и транспортными коммуникациями. Повышение роли Арктической зоны Российской Федерации (АЗ РФ) в развитии государства обуславливает актуальность реализации проектов развитии производственной и социальной инфраструктуры. Несмотря на региональную специфику и суровые климатические условия, Арктический регион привлекателен для бизнеса. По состоянию на август 2021 года, в Арктике числится 187 компаний-резидентов, которыми реализовываются проекты на сумму порядка 268 млрд. рублей [8]. При этом, кроме представителей крупного бизнеса (22 резидента, реализовывающих проекты на сумму 192 млрд. руб., что составляет 72% инвестиций), в регионе активно развивается также малое и среднее предпринимательство (164 резидента, реализовывающих проекты на сумму 76 млрд. руб., что составляет 28% от общих инвестиций) [8]. Сложные условия инфраструктурного развития Арктической зоны России, обусловленные макроэкономическими факторами (геополитические разногласия, нехватка финансовых ресурсов), географическим расположением региона и его при- родно-климатическими условиями, в сочетании с ограниченными возможностями федерального и местных бюджетов заставляют искать альтернативу классическим подходам к региональному развитию. Достижение стратегических целей развития Арктики предполагает поиск эффективных инструментов, одним из которых может быть государственно-частное партнерство (ГЧП). Отечественное законодательство (Федеральный Закон от 13.07.2015 г. № 224-ФЗ) определяет государственно-частное партнерство как «юридически оформленное на определенный срок и основанное на объединении ресурсов, распределении рисков сотрудничество публичного партнера, с одной стороны, и частного партнера, с другой стороны, которое осуществляется на основании соглашения, … заключенного … в целях привлечения в экономику частных инвестиций, обеспечения органами государственной власти и органами местного самоуправления доступности товаров, работ, услуг и повышения их качества» [13]. Сочетание возможностей государства, муниципалитетов и частного собственника в рамках государственно-частного партнерства имеет возможности стимулировать социальноэкономическое развитие АЗ РФ. Мировой опыт реализации проектов ГЧП позволяет признать указанный 163 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. подход к взаимодействию государства и субъектов предпринимательской деятельности достаточно перспективным и приемлемым в отечественных реалиях. Государственно частное партнерство сегодня рассматривается как эффективный инструмент развития территориальных образований местного и регионального уровней. Особое значение механизма государственно-частного партнерства находят в отношениях между государством и бизнесом для реализации инфраструктурных и инновационных проектов. Учитывая курс России на импортозамещение и инновационное развитие экономики, необходимость решения задач геополитики и национальной безопасности в Арктической зоне, обеспечение активизации хозяйственной деятельности и социально-экономического развития региона [7], значение государственночастного партнерства в Арктике приобретает особый смысл. Механизм государственно-частного партнерства выступает одной из составных частей трансформации экономических отношений, тем самым улучшая инфраструктуру региона [5]. Сотрудничество между государственными органами власти и субъектами экономической деятельности позволяет снизить возможные риски при имплементации новых проектов, способных улучшить инфраструктуру Арктического региона. Государственно-частное партнерство представляет собой взаимовыгодные экономические отношения, базирующиеся на долгосрочных проектах, при этом минимизирует затраты, повышая эффективность использования ресурсов, а также получение положительных результатов от внедрения нового проекта [3]. Социальная составляющая государственно-частного партнерства предусматривает развитие инфраструктуры АЗ РФ с привлечением общественности при разработке проектов. В основу механизма государственно-частного партнерства заложен процесс внебюджетного инвестирования в разные типы инфраструктуры и объекты производства и непроизводственной сферы. Основной задачей государственных органов власти выступает развитие инфраструктуры и обеспечение устойчивого развития социально-экономических отношений (ориентация государственных местных органов власти и частного сектора на нужды территориальной общины). Сотрудничество между государством и частным сектором создает возможности использования в деятельности сторон инновационных разработок и приобщения к глобализационным и интеграционным процессам. Современный мировой опыт показывает, что в ГЧП в равной степени заинтересованы обе стороны. Для бизнеса – это путь к получению благоприятных условий хозяйствования, что позволит снизить риски, повысить надежность инвестиционных проектов для кредитных организаций. Кроме обеспечения финансовыми ресурсами бизнес демонстрирует профессиональный опыт, эффективное управление, гибкость и оперативность в принятии решений, способность к новаторству. Ему присущи эффективные методы работы, совершенная техника и технологии, новые формы организации производства, эффективные кооперативные связи с установленными подрядчиками. С другой стороны, государство выступает инициатором проекта с точки зрения общественных и социально-экономических интересов территорий, а также осуществляет мониторинг по ходу реализации проектов. При этом стороны взаимосвязаны на договорной основе и при таком сотрудничестве перед государством и бизнесом открываются новые возможности: – у государства – строительство и быстрое завершение объектов инфраструктуры, распределение рисков и ответственности, более эффективное управление расходами, ослабление остроты бюджетных проблем, привлечение частных и иностранных инвестиций, обмен опытом в различных сферах деятельности; – у бизнеса – доступ к ранее закрытым рынкам, минимальные финансовые риски, долгосрочное сотрудничество, приобретение опыта управления крупными проектами, льготы на определенные виды деятельности, в форме послаблений налогов, а также рост общественного статуса. Кроме государства и бизнеса, реализация проектов государственно-частного партнерство крайне важно для самого населения Арктики, поскольку именно население выступает конечным потребителем проектов ГЧП. Базисом государственно-частного партнерства в Арктической зоне являются следующие стратегические цели: 1. Активное развитие транспортно-логистической инфраструктуры (морские и речные порты, магистральные авто- и ж/д дороги, мосты, большие развязки, судоходные каналы, другие крупные гидротехнические сооружения общего пользования, акватории портов и т.п.) [1]. 2. Реализация проектов по формированию опорных зон развития и минерально-сырьевых центров в АЗ РФ (комплексаы осваиваемых природных месторождений, связанных между собой существующей и планируемой к созданию инфраструктурой региона) [10]. 3. Энергетические инфраструктурные проекты, задачей которых является обеспечение достаточного количества энергии для производственных целей и жизнеобеспечения населения Арктики [2]. 4. Обеспечение продовольственной безопасности региона за счет реализации проектов развития сельскохозяйственного производства на территории АЗРФ [12]. 5. Совершенствование сервисов, предназначенных для социальных нужд населения территории АЗ РФ. 6. Разгрузка бюджетов всех уровней, улучшение качества предоставления государственных услуг, сокращение ответственности и рисков публичного партнера в сфере предоставления услуг. 7. Развитие туристической инфраструктуры с учетом уникальных природных характеристик Арктики [4]. 8. Создание инфраструктуры переработки коммунальных и производственных отходов (с учетом щадящего экологического режима в АЗРФ) [9]. 9. Налаживание отношений между бизнесом, государственными структурами и населением путем цифровизации регионов и территорий (создание «умных городов»). 10. Привлечение новых ресурсов для реализации политики регионального развития Арктической зоны России [11]. Рассматривая препятствия развития государственно-частного партнерства в АЗ РФ, целесообразно выделить институциональные (низкая координация действий, отсутствие опыта управленческих навыков и развития отношений интеллектуальной собственности) и правовые барьеры (нехватка типовых документов, несовершенное концессионное законодательство); ограничение источников финансирования в условиях дефицита кредитной массы из-за санкций против РФ. В то же время, перспективным является привлечение иностранных инвесторов из азиатского региона. Таким образом, механизм государственно-частного партнерства выступает неотъемлемой компонентой развития, трансформации экономических отношений и улучшения инфраструктуры Арктической зоны России. Сотрудничество между государственными органами власти и субъектами экономической деятельности позволяет снизить возможные риски в ходе имплементации новых проектов, направленных на развитие экономики региона. Взаимовыгодные экономические отношения между 164 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. государством и бизнесом, реализуемые в ходе ГЧП, обеспечивают реализацию долгосрочных проектов, при этом минимизируются затраты и повышается эффективность использования ресурсов. Социальная составляющая государственно-частного партнерства нашла свое отражение в развитии социальной инфраструктуры Арктики для обеспечения жизнедеятельности населения региона. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. Перспективой дальнейших исследований является детализация механизмов взаимодействия государственного и частного секторов в рамках реализации проектов развития ГЧП в Арктической зоне Росси, а также формирование практических направлений стимулирования малого и среднего бизнеса для работы в Арктическом регионе. Библиографический список Балобанов А.Е., Воротников А.М., Майоров С.В. Роль транспортно-логистической инфраструктуры в реализации проектов опорных зон развития Арктической зоны Российской Федерации. Журнал экономических исследований. (2018). №4 (2). 17-27. Бедняков А.С. Государственно-частное партнерство как модель развития публичной инфраструктуры. Вестник МГИМО-Университета. 2022. Том 15. №1. 143-176. Большакова О.И., Волкова В.О., Сурнова А.С. Реализация проектов государственно-частного партнерства в Арктической зоне России. Вестник университета. 2018;(6):55-60. Воротников А.М. Туризм-актуальный тренд развития арктических регионов. Региональная энергетика и энергосбережение. 2018. №1. с. 44-46. Воротников А.М., Рехова А.С. Государственно-частное партнерство – актуальный механизм развития Арктической зоны Российской Федерации. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://naukaru.ru/temp/2ae0be6c28e49a28cedb41c643813dc9.pdf. Воротников А.М., Тарасов Б.А. Финансирование инвестиционных проектов в Арктической зоне Российской Федерации в целях устойчивого развития. Журнал экономических исследований. 2018. Том 4. №9. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://riorpub.com/ru/nauka/article/23567/view. Исаев А.П., Фомина И.А. Приоритетные проекты развития зоны Арктики. Восстановление Северного морского пути. Управленческое консультирование. 2018. №8. 96-105. На круглом столе Арктического экономического совета обсудили перспективы инфраструктурных проектов. 27.08.2021. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://erdc.ru/news/na-kruglom-stolearkticheskogo-ekonomicheskogo-soveta-obsudili-perspektivy-infrastrukturnykh-proekto/. Орлов Д. Развитие Арктической зоны России и основные вызовы для ее освоения. 25.04.2018. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://regnum.ru/news/economy/2407690.html. Патрин Д. А., Ратников К. Ю., Молла Г. Г. Государственно-частное партнерство в развитии опорных зон в Арктической зоне Российской Федерации. Контентус. 2020. No 5. 129 – 137. Постановление Правительства РФ «Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Социально-экономическое развитие Арктической зоны Российской Федерации» от 30 марта 2021 г. № 484. URL: http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001202104020037?index=0&rangeSize=1. Слипенчук М.В. «Дорожная карта» арктического хаб-кластера. ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. 2019. №2. 8-27. Федеральный закон от 13.07.2015 г. No 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципальночастном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://base.garant.ru/71129190/. References Balobanov A.E., Vorotnikov A.M., Majorov S.V. Rol transportno-logisticheskoj infrastruktury v realizacii proektov opornyh zon razvitiya Arkticheskoj zony Rossijskoj Federacii. ZHurnal ekonomicheskih issledovanij. (2018). №4 (2). 17-27. Bednyakov A.S. Gosudarstvenno-chastnoe partnerstvo kak model razvitiya publichnoj infrastruktury. Vestnik MGIMO-Universiteta. 2022. Tom 15. №1. 143-176. Bolshakova O.I., Volkova V.O., Surnova A.S. Realizaciya proektov gosudarstvenno-chastnogo partnerstva v Arkticheskoj zone Rossii. Vestnik universiteta. 2018;(6):55-60. Vorotnikov A.M. Turizm-aktualnyj trend razvitiya arkticheskih regionov. Regionalnaya energetika i energosberezhenie. 2018. №1. s. 44-46. Vorotnikov A.M., Rekhova A.S. Gosudarstvenno-chastnoe partnerstvo – aktualnyj mekhanizm razvitiya Arkticheskoj zony Rossijskoj Federacii. [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: https://naukaru.ru/temp/2ae0be6c28e49a28cedb41c643813dc9.pdf. Vorotnikov A.M., Tarasov B.A. Finansirovanie investicionnyh proektov v Arkticheskoj zone Rossijskoj Federacii v celyah ustojchivogo razvitiya. ZHurnal ekonomicheskih issledovanij. 2018. Tom 4. №9. [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: https://riorpub.com/ru/nauka/article/23567/view. Isaev A.P., Fomina I.A. Prioritetnye proekty razvitiya zony Arktiki. Vosstanovlenie Severnogo morskogo puti. Upravlencheskoe konsultirovanie. 2018. №8. 96-105. Na kruglom stole Arkticheskogo ekonomicheskogo soveta obsudili perspektivy infrastrukturnyh proektov. 27.08.2021. [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: https://erdc.ru/news/na-kruglom-stole-arkticheskogoekonomicheskogo-soveta-obsudili-perspektivy-infrastrukturnykh-proekto/. Orlov D. Razvitie Arkticheskoj zony Rossii i osnovnye vyzovy dlya ee osvoeniya. 25.04.2018. [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: https://regnum.ru/news/economy/2407690.html. Patrin D. A., Ratnikov K. YU., Molla G. G. Gosudarstvenno-chastnoe partnerstvo v razvitii opornyh zon v Arkticheskoj zone Rossijskoj Federacii. Kontentus. 2020. No 5. 129 – 137. Postanovlenie Pravitelstva RF «Ob utverzhdenii gosudarstvennoj programmy Rossijskoj Federacii «Socialnoekonomicheskoe razvitie Arkticheskoj zony Rossijskoj Federacii» ot 30 marta 2021 g. № 484. URL: http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001202104020037?index=0&rangeSize=1. Slipenchuk M.V. «Dorozhnaya karta» arkticheskogo hab-klastera. ETAP: ekonomicheskaya teoriya, analiz, praktika. 2019. №2. 8-27. Federalnyj zakon ot 13.07.2015 g. No 224-FZ «O gosudarstvenno-chastnom partnerstve, municipalnochastnom partnerstve v Rossijskoj Federacii i vnesenii izmenenij v otdelnye zakonodatelnye akty Rossijskoj Federacii». [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: https://base.garant.ru/71129190/. 165 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ПРИМЕНЕНИЕ МОДЕЛИ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЁРСТВА ДЛЯ ПЕРЕХОДА К «ЗЕЛЁНОЙ ЭКОНОМИКИ» Таймас И.Н., МГИМО МИД РОССИИ Аннотация: В данном статье рассматривается механизм государственно-частного партнёрства как эффективный инструмент осуществления перехода к «зелёной экономике» и достижения целей устойчивого развития. Также рассматриваются ключевые отрасли реализации государственно-частного партнёрства и дана характеристика ряду проектов как в развитых, так и в развивающихся странах. Ключевые слова: инвестиции, устойчивое развитие, инфраструктура, государственно-частное партнёрство, «зелёная экономика», изменение климата, частный бизнес. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: This article discusses the mechanism of public-private partnership as an effective tool for making the transition to a "green economy" and achieving sustainable development goals. It also discusses the key sectors of the implementation of public-private partnerships and gives a description of a number of projects in both developed and developing countries. Keywords: investment, sustainable development, infrastructure, public-private partnership, green economy, climate change, private business. Введение В современных условиях с ростом населения и бурным развитием технологий, человечество столкнулось с неспособностью экономики решить проблему истощения природных ресурсов и негативного воздействия на окружающую среду, что также сказывается на здоровье людей. Вопросы экологии и социально-экономического развития вышли на первый план, впервые было сформулировано определение «устойчивого развития», а страны мира объединили свои усилия, чтобы достичь устойчивости современного развития экономики в долгосрочной перспективе. Как раз для достижения данной цели необходимо реализовать переход от «коричневой» экономике к «зелёной», что позволит приблизиться к достижению Целей Развития Тысячелетия. Достижение же Целей Устойчивого Развития (ЦУР) невозможно без частных инвестиций, поэтому именно механизмы государственно-частного партнёрства могут стать эффективным инструментом реализации перехода к «зелёной» экономике. Успех в области устойчивого развития напрямую зависит от объёма технологий, финансов, управленческого потенциала и инноваций, которые как раз могут быть обеспечены за счёт привлечения к проектам частного бизнеса и инвесторов. Проблемы устойчивого развития и перехода к «зелёной» экономике рассматривались такими авторами, как Вернадский В.И., Данилов-Данильян, Д. Медоуз, Дж. Форрестер. Аспекты государственночастного партнёрства, модели и механизмы функционирования подвергались исследованию со стороны Варнавского В.Г., Кабашкина В.А., Б. Актоби, М. Мосзоро. Цель данной статьи – рассмотреть, как развитые и развивающиеся страны могут использовать механизм государственно-частного партнёрства, чтобы перейти на устойчивый путь развития к модели «зелёной экономики». Основная часть С 2015 г. во всём мире были введены 17 Целей устойчивого развития. Для того, чтобы достичь данных целей к 2030 г., необходимы инвестиции в размере 5-7 трлн долл в год, как сообщает ООН [9]. Государство в одиночку не может взять на себя всё бремя, поэтому часть этой суммы должен взять на себя частный бизнес. Данное взаимодействие может быть реализовано посредством механизма государственночастного партнёрства. Государственно-частное партнёрство как механизм применяется уже с конца XX в., но в научной литературе до сих пор нет единого определения. многие европейские законодательства (в Зелёной книге «ГЧП и законодательство сообщества по госу- дарственным контрактам и концессиям») определяют экономическую сущность ГЧП как – совокупность различных видов взаимоотношения между бизнесом и государством с целью обеспечения национального достояния, повышения экономического, социального благосостояния, а также для ведения финансирования, модернизации, и использования инфраструктуры и предоставления ряда услуг [1]. Ряд авторов определяют ГЧП как «форму организации бизнеса с двумя специфическими особенностями: консолидацией частных и государственных ресурсов (консолидированное предприятие) и содействием совместному производству за счёт улучшения коммуникаций и других неоспоримых преимуществ» [2]. По определению Института экономики РАН ГЧП представляет собой «институциональноорганизационный альянс между органами государственной власти и бизнесом, организованный с целью реализации социальных проектов в самых разнообразных областях от развития стратегических экономических сфер до оказания социальных услуг на федеральном или региональном уровне» [5]. Для достижения Целей устойчивого развития важно перейти с модели «коричневой экономики» на модель «зелёной экономики», которая заключается в следующем: упор на развитие контроля потребления ресурсов, начиная от бытовых и заканчивая энергетическими ресурсами; акцент на энергоэффективность (в частности, это касается сокращения выбросов СО2, за счёт увеличения числа smart-городов, а также развитии инфраструктуры, которая была отвечала экологическим параметрам модели «зелёной экономики»); большая роль отводится социальному аспекту. «Зелёная экономика» и её проекты могут применяться в разных отраслях, так же, как и устойчивое развитие. Помимо упомянутом выше акценте на энергоэффективности, модель «зелёной экономики» в значительной степени затрагивает энергетическую отрасль – в ней ключевую роль играют энергоресурсы, которые наносят минимальный вред окружающей среде– отсюда большее внимание уделяется электрификации и разработки в рамках НИОКР нового типа энергоносителей (батарей и аккумуляторов). Кроме того, большое внимание уделяется развитию инфраструктуры, которая стоит на стыке проблем инклюзивного развития, экономического роста и экологической устойчивости. Во-первых, принимая во внимание снижение темпов роста мировой экономики, инвестиции в инфраструктуру могут стать стимулом роста спроса, укрепляя базу для роста предложения в будущем и стать основой экономического 166 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. роста. Устойчивость, доступность и адекватность инфраструктуры также являются одним из ключевых факторов всеобъемлющего роста и борьбы с бедностью. Помимо этого, развитие инфраструктуры имеет большое значение в борьбе с изменениями климата, ведь именно на данный сектор приходится почти 70 процентов выбросов СО2. Среди ЦУР 9 цель как раз подразумевает осуществление инвестиций в инфраструктуру, например, энергоснабжение, транспорт, информационные и коммуникационные технологии, ирригационные системы с той целью, чтобы содействовать устойчивому развитию. Среди ключевых задач можно выделить: к 2030 г. осуществить модернизацию инфраструктуры и переоборудование промышленных предприятий, чтобы сделать их устойчивыми, повысив эффективность применения ресурсов, «зелёных» технологий и промышленных процессов; оказывать помощь в развитии стойкой и экологически устойчивой инфраструктуры путём оказания технологической, технической и финансовой поддержки в развивающихся странах, a также в наименее развитых странах, малых островных развивающихся государствах; Дефицит инфраструктуры прослеживается во многих секторах и оказывает негативное влияние на экономический рост. Например, в странах Африки дефицит инфраструктуры уменьшает производительность предприятий на 40%, a y 16% населения мира нет доступа к широкополосной мобильной связи. По всему миру же объём необходимых инфраструктурных инвестиций в 2015-2030 гг. составляет почти 93 трлн. долл. [7] Как для развитых, так и для развивающихся стран реализация проектов-ГЧП даёт много преимуществ и открывает новые возможности, однако отличается набор приоритетных отраслей по реализации проектов. У развитых страны для перехода к зелёной экономике приоритетными направлениями являются: внедрение возобновляемых источников энергии; совершенствование системы управления отходами, водными ресурсами, также повышение энергоэффективности в жилищно-коммунальном хозяйстве, проекты в транспортной отрасли (зелёный транспорт) и в сфере городской инфраструктуры (зелёные города). Например, с 2009 по 2034 г. был также заключён ГЧП-проект в форме концессии между частной компанией John Laing Group plc и Советом графства Сюррей в Великобритании в целях модернизации системы уличного освещения. Согласно договору предусмотрена замена 89 000 столбов уличного освещения. Частный партнёр также взял на себя обязательства по финансированию замены объектов, их эксплуатации и обслуживанию, а также их энергообеспечению. Совет графства является владельцем существующих объектов уличного освещения. Благодаря реализации ГЧП проекта удалось сэкономить более 5,3 ГВтч энергии и снизить количество выбросов CO2 в год на 750 т. [12] В Канаде в Гамильтоне была построена установка, которая перерабатывает биомусор, образующийся в городской системе очистки сточных вод, в более безопасный и стабильный продукт, который можно будет продавать в качестве удобрения или использовать для получения энергии. Этот инновационный подход обеспечит городу долгосрочную, устойчивую программу управления биомусором и предоставит возможности для изучения более инновационных технологий. Финансирование данного проекта составило 22,91 млн. долл. и он был реализован по модели DBFOM [10]. В Канаде в Торонто был реализован зелёный ГЧП проект по строительству и эксплуатации ветряной установки по снабжению города энергией ветра. 94-метровая ветряная турбина мощно- стью 750 киловатт была построена рядом с парком «BandShell» в западной части Торонто. Турбина стоимостью 1,21 млн. долл. ежегодно производит около 1800 МВт электроэнергии для городской электросети, что достаточно для освещения около 250 домов и позволяет снизить выбросы углекислых газов в размере 0,38 тонн в год [8]. Опыт Канады представляется интересным, так как его можно применять в России ввиду схожести по таким характеристикам, как административнотерриториальное деление, экономический потенциал. В России нет статистки по реализации именно экологических проектов. Они все осуществляются в рамках программы «Экология», рассчитанной на 2018-2024 гг., и бюджет которой составляет 4,041 трлн руб., причём 80% приходится на инвестиции частного сектора. В 2022 г. планируется увеличение инвестиций на 35% [4]. В мае 2021 г. Правительство Москвы осуществило на Московской бирже выпуск зелёных облигаций на сумму порядка 70 млрд руб. на 7 лет. Средства от их продажи направят на финансирование городских проектов, которые обеспечивают сокращение выбросов углекислого газа и загрязняющих веществ — например, на замену автобусного парка столицы на электробусы и строительство Большои кольце- вои линии метро [6]. Среди развивающихся стран вторым по объёмам инвестиций является ГЧП-проект, реализуемый в Индии, – «Коимбатурский дистрибьюторский договор». Проект реализуется компанией из Франции «Suez Environnement», которая выиграла свой первый контракт в сфере городского водоснабжения в Индии по обслуживанию 1,6 млн человек в Коимбаторе. Соглашение было заключено сроком на 26 лет. В рамках него частный партнёр взял на себя обязательства по восстановлению и эксплуатации всей водопроводной сети города, включая сбор оплаты с пользователей данной сети, суммарная стоимость которой составляет 400 млн евро. Это позволит возместить расходы частного партнёра на ремонт, восстановление и эксплуатацию городской водопроводной сети. Всего инвестиции частного партнёра в ГЧП проект составят 497 млн. долл. [11] Заключение Недавно опубликованные данные о частном участии в инфраструктуре свидетельствуют о значительном снижении количества инвестиций вследствие чрезвычайных обстоятельств, созданных COVID-19 таких как закрытие границ и нарушение экономической и социальной деятельности. Данные обстоятельства привели к снижению спроса на текущие и перспективные ГЧП. В то же время, потеря доходов для правительств и конкурирующие требования к расходам на здравоохранение и социальное благополучие граждан ещё больше ограничили их возможности по финансированию инфраструктуры, что имеет решающее значение для восстановления экономики. Однако, необходимо возвращаться к решению существовавших ранее проблем, таких как рост населения, урбанизация и изменение климата, что требует экологически чистой, устойчивой и инклюзивной модели развития инфраструктуры для полного реагирования на вызовы, которые стояли перед мировой экономикой ещё до пандемии COVID-19. Следовательно, участие частного сектора в инфраструктуре и, в частности, государственно-частное партнерство вновь становятся предметом внимания многих, чтобы помочь преодолеть дефицит финансирования и обеспечить устойчивое развитие инфраструктуры в странах с формирующейся и развивающейся экономикой, стимулируя восстановление экономики, в то время как государственные ресурсы могут быть направлены на удовлетворение других потребностей, таких как здравоохранение, образование и системы социальной защиты. 167 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Библиографический список Алпатов А. А. Государственно-частное партнерство. Механизмы реализации / А.А. Алпатов, А.В. Пушкин, Р.М. Джапаридзе. М.: Альпина Паблишер. 2014, c.153. 2. Бедняков А.С. Государственно-частное партнёрство как модель развития публичной инфраструктуры / Вестник МГИМО университета. – 2022. - № 15 (1). – с. 143-143. 3. Инвестиции в инфраструктуру и ГЧП / Аналитический обзор. [Электронный ресурс] [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://pppcenter.ru/upload/iblock/312/312a2ad6182866e21407990ab0bb16a2.pdf. 4. Седаш Т.Н., Тютюкина Е.Б. Государственно-частное партнёрство как инструмент формирования новой климатической экономики / Седаш Т.Н., Тютюкина Е.Б. / Экономика. Налоги. Право. 2021., Т.14., № 4., с. 96-102. 5. Структурная модель государственно-частного партнёрства в стратегическом управлении регионом: монография / С.А. Кочеткова, И.В. Моисеева; под общей ред. С.А. Кочетковой. М.: Издательский дом Академии Естествознания, 2016, с. 39-40. 6. Устойчивое развитие и инфраструктура: обзор трендов в России и мире. [Электронный ресурс] URL: https://вэб.рф/downloads/spief_sd_short_final_02.05.2021_1.pdf. 7. Low-carbon infrastructure: an essential solution to climate change?. [Электронный ресурс] URL: https://blogs.worldbank.org/ppps/low-carbon-infrastructure-essential-solution-climate-change. 8. North Americas first urban wind turbine produces power for Torontos grid. URL: https://www.dsiunderground.at/en/projects/project-details/article/toronto-gets-its-first-electricity-generatingwindmill-toronto-ontario-canada.html. 9. Private participation in infrastructure (PPI) database. [Электронный ресурс] URL: https://ppi.worldbank.org/en/ppi. 10. P3 Canada Fund Projects. URL: https://www.infrastructure.gc.ca/prog/fond-p3-canada-fundeng.html#hamilton. 11. Suez secures €400m Coimbatore distribution contract. 01.02.2018. URL: https://www.globalwaterintel.com/news/2018/5/suez-secures-400m-coimbatore-distribution-contract. 12. Surrey Street Lightning. [Электронный ресурс] URL: https://www.skanska.co.uk/expertise/projects/56993/Surrey-Street-Lighting. 1. References Alpatov A. A. Gosudarstvenno-chastnoe partnerstvo. Mekhanizmy realizacii / A.A. Alpatov, A.V. Pushkin, R.M. Dzhaparidze. M.: Alpina Pablisher. 2014, c.153. 2. Bednyakov A.S. Gosudarstvenno-chastnoe partnyorstvo kak model razvitiya publichnoj infrastruktury / Vestnik MGIMO universiteta. – 2022. - № 15 (1). – s. 143-143. 3. Investicii v infrastrukturu i GCHP / Analiticheskij obzor. [Elektronnyj resurs] [Elektronnyj resurs]. – Rezhim dostupa: https://pppcenter.ru/upload/iblock/312/312a2ad6182866e21407990ab0bb16a2.pdf. 4. Sedash T.N., Tyutyukina E.B. Gosudarstvenno-chastnoe partnyorstvo kak instrument formirovaniya novoj klimaticheskoj ekonomiki / Sedash T.N., Tyutyukina E.B. / Ekonomika. Nalogi. Pravo. 2021., T.14., № 4., s. 96-102. 5. Strukturnaya model gosudarstvenno-chastnogo partnyorstva v strategicheskom upravlenii regionom: monografiya / S.A. Kochetkova, I.V. Moiseeva; pod obshchej red. S.A. Kochetkovoj. M.: Izdatelskij dom Akademii Estestvoznaniya, 2016, s. 39-40. 6. Ustojchivoe razvitie i infrastruktura: obzor trendov v Rossii i mire. [Elektronnyj resurs] URL: https://veb.rf/downloads/spief_sd_short_final_02.05.2021_1.pdf. 7. Low-carbon infrastructure: an essential solution to climate change?. [Elektronnyj resurs] URL: https://blogs.worldbank.org/ppps/low-carbon-infrastructure-essential-solution-climate-change. 8. North Americas first urban wind turbine produces power for Torontos grid. URL: https://www.dsiunderground.at/en/projects/project-details/article/toronto-gets-its-first-electricity-generatingwindmill-toronto-ontario-canada.html. 9. Private participation in infrastructure (PPI) database. [Elektronnyj resurs] URL: https://ppi.worldbank.org/en/ppi. 10. P3 Canada Fund Projects. URL: https://www.infrastructure.gc.ca/prog/fond-p3-canada-fundeng.html#hamilton. 11. Suez secures €400m Coimbatore distribution contract. 01.02.2018. URL: https://www.globalwaterintel.com/news/2018/5/suez-secures-400m-coimbatore-distribution-contract. 12. Surrey Street Lightning. [Elektronnyj resurs] URL: https://www.skanska.co.uk/expertise/projects/56993/Surrey-Street-Lighting. 1. 168 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Шаламов Г.А., к.э.н., доцент, ИРНИТУ Герасименко Т.О., ИРНИТУ Клавдеев А.С., ИРНИТУ Вовсеенко А.С., ИРНИТУ Аннотация: Финансовая устойчивость является главной задачей сохранения финансового состояния предприятия и от ее классифицированного типа зависит возможность выгодно и безопасно инвестировать в активы предприятия. В данной статье проведена оценка финансовой устойчивости на примере Иркутского авиационного завода – филиала ПАО «Корпорация «Иркут». Данные для оценки взяты из официально публикуемых данных бухгалтерской отчетности за последние три года. В результате проведенной оценки определен тип финансовой устойчивости предприятия, выявлены проблемы и сделаны выводы. Ключевые слова: Финансовая устойчивость предприятия, активы преприятия, коэффициенты финансовой устойчивости. Научная специальность публикации: 5.2.4. Финансы. Abstract: Financial stability is the main task of maintaining the financial condition of the enterprise, and the possibility of profitably and safely investing in the assets of the enterprise depends on its classified type. This article assesses financial stability on the example of the Irkutsk Aviation Plant, a branch of PJSC Irkut Corporation. The data for the assessment are taken from officially published accounting data for the last three years. As a result of the assessment, the type of financial stability of the enterprise was determined, problems were identified and conclusions were drawn. Keywords: Financial stability of the enterprise, assets of the enterprise, coefficients of financial stability. На сегодняшний день, финансовая устойчивость предприятия представляет собой наиболее концентрированный и емкий показатель, отражающий уровень рискованности инвестирования в активы предприятия. Целью данной научной статьи является оценка показателей финансовой устойчивости Иркутского авиационного завода – филиала ПАО «Корпорация «Иркут», а объектом исследования является финансовая устойчивость данного предприятия. Особую актуальность вопрос оценки и улучшения финансового состояния предприятия приобретает в условиях секторальных саекций со стороны стран Запада против отдельных российских отраслей и предприятий, главным образом, военно промышленного комплекса. В этих, прярямо скажем, непростых условиях многие организации, неверно оценивающие свою финансовую устойчивость устойчивость, становятся несостоятельными. Финансовая устойчивость предприятия — это постоянно положительное финансовое положение за счет обеспечения роста собственного капитала предприятия, а также прибыли [2]. Оцнека финансовой устойчивости предприятия выявит правильность использования финансовых средств. Не правильное их использование приводит к плохому положению предприятия, заключающегося в том что у него возникают проблемы с выполнениям своих долговых обязательствах, что в дольнейшем может привести предприятие к банкротству Основными источниками информации для оценки финансовой устойчивости, используемыми в данной статье, являются следующие формы отчетности: отчет о прибылях и убытках предприятия; бухгалтерский баланс предприятия. В своременной научной литературе принято различать четыре типа финансовой устойчивости, которые используются для определения финансового состояния компании: 1. Абсолютная финансовая устойчивость. Предприятие платежеспособно и независимо от привлечения заёмных средств. 2. Нормальная финансовая устойчивость. У предприятия надёжная платежеспособность и оно разумно расходует заемные средства. 3. Финансовая неустойчивость. Предприятие вынуждено привлекать заемных денежных средств, в следствие отсутствия платежеспособности. 4. Финансовый кризис. Полное отсутствие платежеспособности. Предприятие на грани банкротства [3]. Финансовая устойчивость предприятия может оцениваться с помощью анализа абсолютных и относительных показателей. Оценка финансовой устойчивости предприятия будет выпалнена с помощью абсолютных и относительных показателей Иркутского авиационного завода – филиала ПАО «Корпорация «Иркут». Показатели бухгалтерской отчетности приведены в таблице 1. Оценим финансовую устойчивост Иркутского авиационного завода – филиала ПАО «Корпорация «Иркут» с помощью относительных показателей, а именно: 1. Коэффициента концентрации собственного капитала. КСК = Собственный капитал / Итог баланса; 2. Коэффициента концентрации заемного капитала. КЗК = Заемный капитал / Итог баланса; 3. Коэффициента финансовой зависимости. КФЗ = Итог баланса / Собственный капитал; 4. Коэффициента финансовой устойчивости. КФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Итог баланса; 5. Коэффициента отношения собственных и заемных средств. КСЗС = Заемный капитал / Собственный капитал; 6. Коэффициента маневренности собственного капитала. КМСК = Собственные оборотные средства / Собственный капитал. Рассчитаем коэффициенты в таблице 2. На основе рассчитанных коэффициентов сделаем выводы по каждому показателю. Коэффициент концентрации собственных средств за все три анализируемых периода не соответствует норме данного коэффициента. Это означает, что Иркутский авиационный завод – филиал ПАО «Корпорация «Иркут» за 2019-2021 годы не имел возможности использовать собственные средства в общей сумме хозяйственных средств. Коэффициент концентрации заемных средств показывает отрицательную динамику и в 2021 году стремится к норме, но все же превышает ее. Динамика показывает нормализацию использования финансовых ресурсов и улучшение финансового положения. 169 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Таблица 1 - Бухгалтерский баланс Иркутского авиационного завода – филиала ПАО «Корпорация «Иркут» за 2019-2021 гг. Наименование показателя 1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ: Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Авансы уплаченные, связанные с НМА и НИОКР Основные средства Авансы уплаченные, связанные с ОС Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1 2 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ: Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Финансовые вложения Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу 2 БАЛАНС 3 КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ: Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Дополнительно выпущенные оплаченные акции Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль Итого по разделу 3 4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Доходы будущих периодов Прочие обязательства Итого по разделу 4 5 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу 5 БАЛАНС 2021 г. 2020 г. 2019 г. 11 557 534 12 247 857 133 368 40 798 820 1 692 671 51 172 185 1 023 512 1 624 575 40 149 973 7 989 569 156 027 839 40 215 365 2 034 648 50 989 081 2 700 271 1 535 924 38 454 911 7 393 695 155 571 752 22 886 589 2 818 163 32 429 839 1 613 339 24 667 260 7 527 702 5 483 000 97 559 260 132 244 209 129 796 303 39 477 776 1 607 464 133 642 631 7 739 747 37 533 700 3 039 301 315 807 052 471 835 891 2 853 653 82 845 589 5 474 405 16 442 675 1 664 255 239 076 880 394 648 632 1 150 148 41 954 084 796 333 12 926 427 443 913 96 748 681 194 307 941 6 255 492 6 255 492 3 997 352 (22 852 125) 105 011 877 9 006 523 312 755 (19 301 196) 78 433 346 (22 852 125) 22 303 812 9 006 523 312 755 (23 797 253) 8 665 459 (199 945) 0 9 006 523 199 868 (3 067 159) 10 041 956 138 581 137 119 341 294 60 521 065 18 542 037 11 436 550 14 468 627 14 069 814 197 098 165 15 458 578 8 619 982 12 366 015 63 962 712 219 748 581 7 207 852 1 760 395 0 27 979 885 97 469 197 24 278 176 66 092 343 45 800 191 140 037 001 2 076 004 16 682 193 13 231 006 196 304 380 471 835 891 102 807 711 1 101 413 12 190 569 1 373 474 183 565 510 394 648 632 37 470 073 0 2 517 255 1 009 269 86 796 788 194 307 941 Таблица 2 - Относительные показатели финансовой устойчивости Иркутского авиационного завода – филиала ПАО «Корпорация «Иркут» в 2019-2021 гг. Показатель КСК КЗК КФЗ КФУ КСЗС КМСК 2021 г. 0,16 0,83 6,02 0,58 5,02 -0,99 Результат 2020 г. 0,02 1,02 45,54 0,58 46,54 -16,95 Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) говорит о том, что в 2019 и 2020 годах у Иркутского авиационного завода – филиала ПАО «Корпорация «Иркут» была огромная необходимость привлечения заемных средств. В 2021 году КФЗ значительно снизился, но также остался выше нормы. Это означает, что у предприятия присутствует нехватка собственного капитала и предприятию приходится привлекать заемные средства. Коэффициент финансовой устойчивости за 2019, 2020 и 2021 года не достигает рекомендуемого значения. Видно, что этот коэффициент не достигает нормы и не изменяется с годами, это свидетельствует о плохой финансовой устойчивости 2019 г. 0,05 0,95 19,35 0,55 18,35 0,45 Норма показателя > 0,5 < 0,5 <2 ≥ 0,8 ≤1 0,2 – 0,5 Коэффициент отношения собственных и заемных средств показал улучшение за последний год в 9 раз, но всё равно далёк от нормы. Заёмного капитала в 5 раз больше чем собственого Коэффициенты маневренности собственного капитала за 2020 и 2021 годы не достигает нормы показателя. Положительный результат мы отмечаем только в 2019 году. К 2021 году показатель приближается к норме, но не достигает её. Это связано напрямую с кризисом 2020 года и увеличением заёмного капитала для продолжения деятельности. Теперь проанализируем финансовую устойчивость с помощью абсолютных показателей. Для этого рассчитаем: 1. Собственные оборотные средства (СОC): 170 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы. 2. Собственные и долгосрочные заемные источники (СД): СД = СОС + Долгосрочные обязательства. 3. Основные источники формирования запасов и затрат (ОИ): ОИ = СД + Краткосрочные обязательства [6]. Эти показателе помогут определить тип финансовой устойчивости. Для определения недостатка или излишка необходимо из результата каждого показателя вычесть запасы. Результаты расчитанных нами абсолютных показателей отражены в таблице 3. Таблица 3 - Абсолютные показатели Иркутского авиационного завода – филиала ПАО «Корпорация «Иркут» в 2019-2021 гг. Показатель СОС СД ОИ ∆ СОС ∆ СД ∆ ОИ Результат 2020 г. -146 906 293 50 191 872 233 757 382 -159 902 596 -79 604 431 103 961 079 2021 г. - 77 594 493 119 503 672 315 808 052 -209 838 702 -12 740 537 183 563 843 Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М): М = (∆СОС; ∆СД; ∆ОИ), которая выражает тип финансовой устойчивости. В нашем случае модель выглядит следующим образом: М = (0;0;1), т.е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ОИ > 0. Это соответствует третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние. Источниками финансирования в данном случае являются собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы. На основании изложенного в данной статье можно сделать вывод, что Иркутский авиационный завод – филиал ПАО «Корпорация «Иркут» имеет неустойчивое финансовое состояние, так как у него есть нарушение нормальной платежеспособности и возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Однако, восстановление платежеспособности, по нашему мнению, всё же возможно, если предприятие научится правильно распоряжаться своими финансовыми средствами. Прведенный нами анализ выявил, что предприятие к 2021 году имеет гораздо лучшие показатели в 1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 2019 г. -87 517 304 9 951 893 96 748 681 -126 995 080 -29 525 883 57 270 905 сравнению с 2020 годом, из-за кризиса вызваной пандемии коронавируса все финансовые показатели и коэффиценты упали и показали отрицательный рост. К 2021 году показатели не пришли к норме и являются фактором слабого финансового положения предприятия на даный момент. Объективности ради, следует отметить, что наш вывод о недостаточно устойчивом положении корпорации «Иркут» в целом подтверждается и другими исследователями. Так например Жданов В.Ю. и Жданов И.Ю. в своем учебном пособии «Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей», вышедшем в 1922 году в издательстве «Проспект», провели анализ коэффициента быстрой ликвидности ПАО НПО «Иркут» и пришли к выводу, что этот коэффициент находится в пределах от 0,3 до 0,5 и это не детягтвает до норматива (> 1). Авторы проведенного исследования делают вывод: это обусловлено тем, что у предприятия большая кредиторская задолженность, именно она сильно понижает коэффициент быстрой ликвидности [4, с. 38]. Данный вывод практически совпадает с результатами проведенного нами в данной статье исследования. Библиографический список Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – 215 с. Бекренева, В. А. Финансовая устойчивость организации. Проблемы анализа и диагностики: научное издание / В. А. Бекренева. – М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2012. – 452 с. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие для студентов вузов, / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 310 с. Жданов В.Ю., Жданов И.Ю. Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей : учебное пособие. – Москва : Проспект, 2022. – 176 с. [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=76&type=3&attempt=1 – Официальный сайт центра раскрытия корпоративной информации. [Электронный ресурс]: Библиотека студента. URL: http://www.30n.ru. References Abdukarimov, I. T. Analiz finansovogo sostoyaniya i finansovyh rezultatov predprinimatelskih struktur: Uchebnoe posobie / I.T. Abdukarimov, M.V. Bespalov. – M.: NIC Infra-M, 2013. – 215 s. Bekreneva, V. A. Finansovaya ustojchivost organizacii. Problemy analiza i diagnostiki: nauchnoe izdanie / V. A. Bekreneva. – M.: Izdatelsko-torgovaya korporaciya "Dashkov i Ko", 2012. – 452 s. Gilyarovskaya, L. T. Analiz i ocenka finansovoj ustojchivosti kommercheskih organizacij: ucheb. posobie dlya studentov vuzov, / L. T. Gilyarovskaya, A. V. Endovickaya. – M.: YUNITI-DANA, 2012. – 310 s. ZHdanov V.YU., ZHdanov I.YU. Finansovyj analiz predpriyatiya s pomoshchyu koefficientov i modelej : uchebnoe posobie. – Moskva : Prospekt, 2022. – 176 s. [Elektronnyj resurs] – Rezhim dostupa: https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=76&type=3&attempt=1 – Oficialnyj sajt centra raskrytiya korporativnoj informacii. [Elektronnyj resurs]: Biblioteka studenta. URL: http://www.30n.ru. 171 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ПЕРСПЕКТИВЫ ТРАНСФОРМАЦИИ ПРОЦЕССА ЦИФРОВИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАУКИ Шмидт А.Э., Сибирский Федеральный Университет Ручин К.В., Сибирский Федеральный Университет Гуськов П.О., Сибирский Федеральный Университет Голубовская С., Сибирский Федеральный Университет Сурикова К.В., Сибирский Федеральный Университет Аннотация: в статье исследованы перспективы трансформации процесса цифровизации экономической науки. Авторы указывают, что измерение цифровой экономики сталкивается с некоторыми проблемами, связанными с нечеткими границами, ценообразованием, низким качеством данных и невидимостью большинства цифровых видов деятельности. Чтобы ускорить рост цифровой экономики, политические и экономические императивы должны быть связаны с технологическими инновациями и с более высокими уровнями роста в различных странах. Стратегия этого масштабного улучшения должна основываться на частном секторе, контролироваться правительством и оцениваться академическими кругами и гражданским обществом. Ключевые слова: цифровизация, трансформация, экономическая наука, информационные технологии. Научная специальность публикации: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством. Abstract: the article examines the prospects of transformation of the process of digitalization of economic science. The authors point out that the measurement of the digital economy faces some problems related to fuzzy boundaries, pricing, poor data quality and the invisibility of most digital activities. To accelerate the growth of the digital economy, political and economic imperatives must be linked to technological innovation and higher levels of growth in various countries. The strategy for this massive improvement should be based on the private sector, monitored by the Government and evaluated by academia and civil society. Keywords: digitalization, transformation, economic science, information technology. Технологические инновации являются ключевым фактором экономического роста. На экономическом фронте технологические инновации привели к изменениям в структуре промышленности и экономической системе. Для бизнеса они создали структурные изменения, связанные с деятельностью, направленной на получение прибыли, такие как новые бизнесмодели, методы производства и занятость. Что касается отдельных людей, то они изменили потребительское поведение и то, как они работают. Последние тенденции цифровой трансформации усилили это явление [2]. Цифровая трансформация была ускорена благодаря основным технологиям Четвертой промышленной революции (4IR), включая искусственный интеллект (ИИ). Это повлияло не только на экономические парадигмы, но и на социальные системы, нарушив существующие практики и порядок [4]. 4IR может быть концептуализирована как значительный прогресс, конвергенция и инновации, которые будут стимулироваться искусственным интеллектом, робототехникой, Интернетом вещей (IoT), автономными транспортными средствами, нанотехнологиями и пр. Кроме того, 2 из 18 компонентов 4IR качественно отличаются от полупроводников, компьютерного оборудования и программного обеспечения, а также Интернета, которые составили ядро Третьей промышленной революции. Это также интерпретировалось как само по себе тотальное новшество, в котором сочетаются физика, биология и цифровизация, чему способствуют искусственный интеллект и глубокое обучение. В прошлом взаимосвязь между технологией и ростом определялась в терминах количественного роста с акцентом на размер фирмы. В конце 1990-х годов эти отношения начали расширяться с распространением знаний и формированием инновационных сетей, продвигаясь в направление акцентирования внимания на взаимодействии между элементами технологии и общества. Считается, что технологические инновации играют ключевую роль в экономическом росте. На ранней стадии инноваций (например, в начале 1990-х годов) ими руководили предприниматели, но на более поздних стадиях крупные компании с научно- исследовательским центром стали основными инноваторами. Инновации предпринимателей и предприятий служили движущей силой экономического развития в долгосрочной перспективе, разрушая существующие отрасли или стимулируя рост новых отраслей. Следовательно, подлинное экономическое развитие – это изменение (инновация), и это изменение должно быть достигнуто само по себе в рамках экономической структуры. Производители в рамках экономической структуры играет ведущую роль в коммерциализации и продаже результатов технологических инноваций, таких как взаимодействие с потребителями. С другой стороны, у потребителей были ограниченные роли, такие как предложение идей для технологических инноваций путем информирования поставщиков о проблемах, которые они обнаружили при использовании их товаров или услуг [1]. До 2000–х годов дискуссии о взаимосвязи между технологией и ростом были сосредоточены на размере фирмы и технологических инновациях. Теории эндогенного роста качественно реструктурировали существующие производственные факторы. Человеческий капитал также работал как внешний эффект. Накопление человеческого капитала, как правило, приводит к передаче технологий, что приводит к увеличению отдачи от масштаба. Это означает, что чем больше рынок, тем больше он способствует инновационной деятельности в области технологий. Предприятия активизировали деятельность по внедрению технологических инноваций, чтобы подкрепить их акцент на размере фирмы и правах собственности. В результате они могли получать исключительную сверхприбыль, а ожидания исключительной прибыли служили стимулом для разработки новых продуктов и дальнейшего увеличения инвестиций в НИОКР С 2000-х годов дискуссии о технологических инновациях расширились, включив не только технологический и экономический рост, но и социальные отношения. Изучалось, как технологии могут изменить экономическую структуру и какой вклад они вносят в общество в целом, например, в организации и культуру, уделяя особое внимание тому, как знания связаны и используются [3]. 172 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Изменения в структуре промышленности и рынка ускоряются благодаря обмену технологиями и знаниями между различными субъектами. Синергетические эффекты от этого взаимодействия проявляются не только на офлайн-рынках, но и в виртуальном онлайн-пространстве. Например, поставщики продуктов и услуг конкурируют и сотрудничают на платформах; в результате появляются новые отрасли и расширяются рынки. Другими словами, круг участников инновационной деятельности расширился от отдельных лиц до организаций и продолжает расширяться, включая платформы и сети, особенно после цифровой трансформации. На ранней стадии инновационных исследований считалось, что инновациями движут отдельные люди. Однако после цифровой трансформации этот индивидуальный этап привел к этапу, основанному на организации, а затем к этапу, основанному на платформе, сети или на местах. Можно сказать, что фундаментальное отличие Четвертой промышленной революции от предыдущих заключается в цифровой трансформации. Лексическое определение цифровой трансформации заключается в инновациях традиционной социальной структуры путем применения информационнокоммуникационных технологий (ИКТ), таких как Интернет вещей, облако, большие данные, мобильные устройства и искусственный интеллект (ICBMA) во всем спектре общества. Другими словами, это означает деловую деятельность, которая включает в себя ИКТ и нетехнологичные элементы для преобразования бизнес-моделей и изменения способа работы организаций и предоставления услуг [5]. В частности, искусственный интеллект и роботы будут интегрированы в повседневную жизнь большинства людей. Они будут встроены в архитектуру алгоритмов многочисленных функций бизнеса и коммуникации, чтобы повысить взаимосвязь между информацией и эффективностью. Например, искусственный интеллект задействован от удаленных производственных процессов до повседневных действий, таких как распознавание речи (например, Siri) и распознавание изображений (распознавание лиц в потребительских камерах) [5]. В этом исследовании цифровая трансформация относится к использованию технологий экономическими агентами для повышения ценности и предложения новых направлений для отрасли посредством интеграции ИКТ и физических элементов. В этом отношении необходимо исследовать экономические изменения, вызванные цифровой трансформацией, классифицируя их на микроизменения среди предприятий и частных лиц и отраслевые макроизменения. В эпоху цифровой трансформации знания и информация служат важными факторами экономической активности для расширения сфер бизнеса вокруг цифровых платформ и, следовательно, увеличения потребительских выгод и полезности. Компании производили продукцию в соответствии с последовательными процессами вплоть до 1990-х годов, но цифровая трансформация позволила осуществлять ряд операций от производства продукции до маркетинга и продаж одновременно. Это позволило сократить затраты и время, предоставив производителям больше возможностей для снижения цен на продукцию и дало возможность расширить охват рынка за счет выхода на новые орбиты бизнеса или сближения с другими областями. Короче говоря, цифровая трансформация расширила сферу деятельности, направленную на получение прибыли [4]. В современных условиях цифровая трансформация экономики породила новое явление – цифровую экономику. При росте цифровой экономической деятельности и ее растущей экономической значимости измерение цифровой экономики является фундаментальным процессом; однако это ошибочная процедура. Эффективная политика, распределение ресурсов и налоговая политика требуют массивных и качественных данных. Тем не менее, это не так в современной цифровой экономике, и поэтому ожидается, что разработка цифровой экономической политики будет включать рассмотрение ряда вопросов. 1.Границы и определения. Согласно анализу литературы, трактовки понятия цифровой экономики различны и разнообразны. Это не усложняет процесс измерения, но не упрощает процесс сравнения. Кроме того, объяснения, основанные на размытых границах между остальными сегментами экономики, усложняют процесс проведения измерений. 2.Вопросы качества информации. В настоящее время, безусловно, в развивающихся странах преобладают фундаментальные вопросы информации и данных. Это усугубляется постоянными инновациями, которые подразумевают, что процесс сбора информации обычно отстает от кривой технологического перехода. 3.Вопросы ценообразования. Это подразумевает постоянное снижение цен на определенный сегмент ИТ-хранилищ и мощности. 4.Невидимость цифровой экономики. Большая часть экономической деятельности, основанной на цифровых технологиях, может проявиться как результативная только в значительно отдаленной перспективе. Цифровые технологии рассматриваются как промежуточные услуги между потребителями и бизнесом. Поэтому сложно оценить выпуск цифровой продукции по результату, что затрудняет оценку добавленной стоимости и, как правило, является виртуальным [5]. Сложно отследить связь трансграничных цифровых потребителей в качестве производителей или цифровых трейдеров. Исследователи утверждают, что результаты этих вопросов, метрика цифровой экономики, основанная на традиционной экономической оценке, обычно не являются неустановленными, но подтвержденными назвать их сложно. Вывод из этих проблем заключается в том, что размер цифровой экономики в настоящее время «крайне недооценен». Например, применение стандартизированного кода бизнес-группы показало, что в Англии в 2021 году насчитывалось 167 тысяч фирм цифрового сектора. Однако прямые измерения показали, что фактические цифры на 60% больше. Было подсчитано, что если бы вклады цифровых экономик оценивались по-разному, вместо использования экономических измерений на основе ВВП использовалось бы абсолютное значение. Независимо от отсутствия непосредственного измерения цифровой экономики, на основе имеющихся данных можно заключить следующее. Цифровая экономика в мире развивается неравномерно. Например, по оценкам, веб-экономика в 2021 году интегрировала около 6% ВВП развитых стран и только 1% развивающихся. Однако при этом три четверти международного электронного бизнеса были учтены такими участниками, как Китай, Япония, Великобритания и США. Известно, что Америка доминирует в международном северном цифровом сегменте (секторы ИТ и ИКТ). В Америке это составляет 7% от общего ВВП. Среди развивающихся стран лидерами цифровой экономики выступают Индия с примерно 7% предполагаемого ВВП только за счет сектора ИКТ и Филиппины, где примерно 7% ВВП оценивается только по сектору частных малых IT-предприятий. Цифровая экономика развивается экспоненциально по сравнению с экономикой в целом. Темпы роста цифровой экономики всегда выше, чем традицион- 173 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ной. Однако следует заключить, что темпы роста цифровой экономики выше в развитых странах и составляют 15–25% в год, тогда как в развитых странах данный процент составляет 10-12% в год. Прогнозируется, что ежегодный рост международной цифровой экономики в 2023 году составит до 7%, что увеличит ее до 25% транснационального ВВП. Однако будущие ежегодные темпы роста в развивающихся странах обычно основаны на двойных значениях. Потенциал роста в развивающихся странах рассматривается как еще больший, и есть утверждения, что на данный рост значительное влияние окажет рост сети мобильной индустрии в развивающихся странах Африки [4]. Цифровая экономика способствует созданию рабочих мест. Сегмент цифровых технологий (ИКТ/ИТ) оценивается примерно в 1% рабочей силы в развивающихся странах и примерно в 4% в развитых странах. Это может означать около 3% транснациональной рабочей силы занято в цифровой экономике. Независимо от будущих опасений по поводу промышленной автоматизации, общий смысл заключается в использовании творчества через цифровую эко1. 2. 3. 4. 5. 1. 2. 3. 4. 5. номику. Утверждается, что на международном уровне Интернет создает 3 рабочих места на каждую упущенную возможность трудоустройства. Производительность труда в цифровой экономике в целом высока по сравнению с экономикой в целом. Например, производительность труда составляла 90 000 долларов на человека в традиционной экономике и около 160 000 долларов на человека в ИТ-индустрии. Эти цифры напрямую совпадают с перспективой около 4% рабочих мест. Соответственно, для ВВП любой страны периориентация на цифровую экономику имеет значительные перспективы по сравнению с традиционной[4]. Таким образом, чтобы ускорить рост цифровой экономики, политические и экономические императивы должны быть связаны с технологическими инновациями и с более высокими темпами внедрения технологий в развивающихся странах. Стратегия этого масштабного улучшения должна основываться на малом и среднем бизнесе, контролироваться правительством и оцениваться академическими кругами и гражданским обществом. Библиографический список Вертакова Ю. В., Плотников В. А. Традиционные технологии обучения и обеспечение качества экономического образования эпохи цифровой трансформации // Управленческое консультирование. 2020. №3 (135). Новиков А.И. Вопросы методологии и гносеологии в развитии цифровой экономики // Теоретическая экономика. 2019. №10 (58). Сулейманова Н.Р., Ахмадуллина А.А. Роль экономической науки и экономических специальностей в развитии цифровой экономики в сфере материального производства // Инновации и инвестиции. 2021. №2. N. Chouhan, D. Rathore, I Role of digitalization after demonetization in economy vol. 06, no. 09 Int. J. Comput. Sci. Eng. (2018), pp. 88-90. K. Szeto Keeping score, digitally Music Ref Serv. Q., 21 (2) (2018), pp. 98-100. References Vertakova YU. V., Plotnikov V. A. Tradicionnye tekhnologii obucheniya i obespechenie kachestva ekonomicheskogo obrazovaniya epohi cifrovoj transformacii // Upravlencheskoe konsultirovanie. 2020. №3 (135). Novikov A.I. Voprosy metodologii i gnoseologii v razvitii cifrovoj ekonomiki // Teoreticheskaya ekonomika. 2019. №10 (58). Sulejmanova N.R., Ahmadullina A.A. Rol ekonomicheskoj nauki i ekonomicheskih specialnostej v razvitii cifrovoj ekonomiki v sfere materialnogo proizvodstva // Innovacii i investicii. 2021. №2. N. Chouhan, D. Rathore, I Role of digitalization after demonetization in economy vol. 06, no. 09 Int. J. Comput. Sci. Eng. (2018), pp. 88-90. K. Szeto Keeping score, digitally Music Ref Serv. Q., 21 (2) (2018), pp. 98-100. 174 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНСТРУМЕНТОВ БАНКОВСКОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА) Юнус Яссер Гази Юнус, аспирант, Российский университет дружбы народов Аннотация. Предмет и цель исследования. На современном этапе развития отечественной банковской системы крайне актуальными являются вопросы, связанные с эффективностью инструментов банковского регулирования. В данной статье исследуются вопросы, связанные с эффективностью современных инструментов банковского регулирования. Методы. Использован комплекс общенаучных (анализ и синтез, обобщение и систематизация) и специальных экономических (системно-экономический, статистический, абстрактно-логический) методов и техник исследования. Результаты исследования. Проведены анализ таких элементов регулирования банковской деятельности как государственное регулирование, банковский надзор, банковский контроль. На данный момент существует немало инструментов и механизмов государственного регулирования банковской деятельности, которые призваны обеспечить стабильность национальной валюты, защиту интересов вкладчиков, обеспечение финансовыми ресурсами тех секторов экономики, развитие которых является приоритетным на современном этапе развития экономики при условии их эффективного и целесообразного использования. Выводы. Задействуемые государственные регуляторы должны эффективно осуществлять государственную политику, направленную на ускорение экономического развития. Ключевые слова: банковское регулирования, банковский менеджмент, управление активами, контроль активов, контроллинг, эффективность работы банка, банковская система Европейского союза. Научная специальность публикации: 5.2.4. Финансы. Abstract: The subject and purpose of the study. At the present stage of development of the domestic banking system, issues related to the effectiveness of banking regulation instruments are extremely relevant. This article examines the issues related to the effectiveness of modern instruments of banking regulation. Methods. A complex of general scientific (analysis and synthesis, generalization and systematization) and special economic (system-economic, statistical, abstract-logical) research methods and techniques was used. The results of the study. The analysis of such elements of banking regulation as state regulation, banking supervision, and banking control has been carried out. At the moment, there are many instruments and mechanisms of state regulation of banking activities that are designed to ensure the stability of the national currency, protect the interests of depositors, and provide financial resources to those sectors of the economy whose development is a priority at the present stage of economic development, provided they are used effectively and expediently. Conclusions. The state regulators involved should effectively implement state policy aimed at accelerating economic development. Keywords: banking regulation, banking management, asset management, asset control, controlling, bank efficiency, banking system of the European Union. Введение. Несмотря на то, что сегодня в условиях актуализации внешнеполитических рисков для экономики страны происходит переориентация регуляторной практики по использованию микропруденционного к макропруденционного инструментария регулирования банковской деятельности, вопросы обеспечения финансовой стабильности на микроуровне остаются актуальными, учитывая сохранение тенденций убыточности банковского бизнеса и серии банкротств банков. Проблема обеспечения финансовой устойчивости является не только одним из основных интересов бизнеса, наряду с прибыльностью банковской деятельности, но и важным барометром финансовой стабильности страны и способности банковского сектора предоставлять финансовые услуги и превращать финансовые ресурсы в производительный финансовый капитал с целью обеспечения социально-экономического развития страны. Традиционно в контексте обеспечения финансовой устойчивости ключевым является применение инструментов пруденциального регулирования банковской деятельности. Однако, сегодня все чаще возникают сомнения относительно эффективности пруденциального регулирования и его возможностей обеспечивать финансовую устойчивость банков, что требует более детального исследования этих взаимосвязей. Вопросы организации и осуществления эффективного банковского надзора как на индивидуальной, так и межбанковской (консолидированной) основах не раз становились предметом исследования учёных, таких, как Абдулалимов А.А., Исаева П.Г. [1], Абрамова С.Ю., Дюпина Т.С. [2], Бадалов Л.А [3]. Воронова М.А. [4], Господарчук Г.Г. [5], Довгань Ж.Н. [6], Евлахова Ю.С., Алифанова Е.Н., Игнатова Т.В. [7], Зотович И.Г. [8], Кузьмина А.В. [9], Леонова М.В. [10], Мансурова А.К. [11], Мариева О.С. [12], Мусаева Х.М. [13], Омариева К.А., Шахбанова З.И., Романовская Е.В., Смирнова Ж.В., Бакулина Н. А, Максимова К.А. [15], Сидорова А.В. [15], Черевиченко Т.С. и др. Однако, эффективность современных европейских регулятивных инструментов на теоретическом уровне изучена еще не достаточно. Ввиду вышеизложенного, целью настоящей статьи является теоретико-экономический анализ эмпирических подходов к эффективности инструментов банковского регулирования на примере Европейского Союза. Основная часть. В последнее время теория банковского регулирования претерпела важные изменения. Это стало следствием ряда усугубляющих последствий, которые имели место в финансовом секторе. Наиболее существенным из них является продолжающиеся финансовые инновации, которые вызвали виртуальную революцию как в финансовых инструментах, так и на рынках. В результате рынки и институты, которые должны регулироваться, со временем существенно изменились. В то же время регулирование эволюционировало, поскольку регулирующие органы извлекли уроки из недавней волны банковских кризисов. В результате этого опыта регулирование стало более сложным с введением требований к капиталу и новых ограничений на операционные процедуры. Современная система регулирования банковской деятельности включает государственные и рыночные инструменты влияния, взаимодействие которых обеспечивает эффективность и социальную ответственность банковского бизнеса. Банковское регулирование — это очень важный элемент современного банкинга. Не секрет, что во многих странах банковское регулирование и соответственно банковская регулятивная политика являются далеко не идеальными. Их недостаточный уровень может привести к системному кризису, а также повлечь активное обсуждение на международном уровне. В 1975 г. учреждён Базельский комитет по 175 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. вопросам банковского надзора, рекомендации которого составляют основу современной системы банковского регулирования. Необходимость и особенно- сти режима государственного регулирования банковской деятельности определяются определенными условиями и факторами (рис. 1). Рисунок 1 - Условия и факторы государственного регулирования банковской деятельности В экономической теории регулирования банковской деятельности можно выделить две составляющие: положительную и нормативную. Теория позитивного регулирования объясняет причины применения регуляторов и формулирует научные гипотезы и отвечает на вопросы «что» и «чем» регулировать. Теория нормативного регулирования разрабатывает рекомендации государственным органам и отвечает на вопрос «куда» и «как» нужно регулировать [11, с. 90]. За последние два десятилетия регулирование стало доминирующей областью банковских исследований, в первую очередь, изучения влияния на стабильность, эффективность и производительность. Доступность данных о банковском регулировании от Всемирного банка и МВФ между странами предоставила исследователям и политикам возможность изучить влияние регулирования в различных институциональных средах. Однако, исследованиям, изучающим влияние регулирования на эффективность банковской деятельности, уделялось несколько меньше внимания. Кроме того, нет данных о том, как регулирование могло повлиять на эффективность банковского сектора стран с переходной экономикой за последние два десятилетия. Такие упущения являются значительными, учитывая, что регулирование, вероятно, по-разному повлияет на банковский сектор в зависимости от его экономической и институциональной среды. Это важно, поскольку многие страны с переходной экономикой интегрировались в ЕС, и их вклад в мировую экономику увеличился за последние два десятилетия. Соответственно и характер банковского сектора в этих странах значительно изменился за этот период. Банковское регулирование представляет собой сочетание надзорной и ограничительной политики, направленной как на защиту банковского сектора от принятия чрезмерных рисков, так и на минимизацию морального риска [17]. Некоторые авторы [18] заявляют, что банковское регулирование изменилось в ответ на сложность, турбулентность и развитие банковского сектора за последние десятилетия, например, цель банковского надзора изменилась с мониторинга деятельности банка на содействие внутреннему эффективному менеджменту и балансировки контроллинга в стратегическом менеджменте банка. Кроме того, значительно ужесточились требования к банковскому капиталу. Рыночные механизмы дисциплинирования банковской деятельности (частный мониторинг) стали ключевой задачей надзора и составляют три столпа Базельских соглашений. Однако вопросы об эффективности банковского регулирования всегда были важны для исследователей и политиков, особенно после мирового финансового кризиса 2007–2009 годов, поскольку некоторые посткризисные исследования указывают на то, что слабость регулирования является ключевым фактором, определяющим кризисы [12]. На сегодняшний день существуют две противоречащие друг другу группы теорий относительно того, ограничивает или поддерживает регулирование банковскую деятельность. Первая группа утверждает, 176 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. что проблема конфликта интересов может возникнуть, когда банкам разрешено заниматься более широким спектром деятельности, например андеррайтингом ценных бумаг и страхованием. В частности, банки с сильными коммерческими связями могут продавать ценные бумаги плохо информированным инвесторам, чтобы поддержать компании с непогашенными кредитами. Эта группа также предполагает, что проблема морального риска обостряется, когда банки участвуют в нескольких видах деятельности и выступают против пруденциального поведения, допускающего неограниченную деятельность. Кроме того, становится сложно контролировать банки, когда они занимаются большим количеством видов деятельности. Данный аргумент также поддерживает мнение о том, что банки становятся значительно большими и могущественными, когда им разрешают заниматься различными видами деятельности, утверждая, что такие банки становится трудно дисциплинировать. Наконец, при расширении спектра деятельности банки становятся очень большими, что снижает конкуренцию и эффективность [16]. Вторая группа теорий поддерживает концепцию, позволяющую банкам заниматься более широким спектром деятельности, то есть меньшее количество ограничений позволяет банкам исследовать эффект масштаба. В результате стоимость франшизы банков увеличивается, когда существует меньше ограничений, и, таким образом, банки берут на себя меньший риск и могут диверсифицировать свои источники дохода по портфелю деятельности. Эмпирические исследования этих взаимосвязей также дают противоположные результаты. Например, в некоторых работах предполагается, что ограничение деятельности снижает эффективность, в то время как более широкий спектр деятельности может повысить эффективность [17-20]. Точно так же уровень требований к капиталу, налагаемых регулирующими органами, также вызывает споры в литературе. Согласно мнению общественного интереса, политика требований к капиталу значительно снижает уровень морального риска, когда от владельцев банков требуется иметь больший рискованный капитал. В конечном итоге это приводит к более осторожному кредитованию и повышению эффективности [19]. Напротив, точка зрения частного интереса полагает, что точка зрения общественного интереса игнорирует затраты, связанные с политикой более высоких требований к капиталу. В частности, точка зрения частного интереса предсказывает, что выгоды от более высоких требований к капиталу будут ниже, чем затраты. В условиях более высоких требований к капиталу собственники могут проводить дорогостоящую политику финансирования, отдавая предпочтение собственному капиталу, а не депозитам. Это может снизить заинтересованность банков в проверке и контроле кредитования, когда привлечение акционерного капитала становится дороже, чем привлечение депозитов, что в конечном итоге приводит к более высоким рискам и снижению эффективности. Также утверждается, что жёсткость капиталовложений повышает эффективность, но эти результаты не являются достаточно надежными для всех спецификаций [21]. Есть мнение, согласно которому жесткость капитала повышает эффективность затрат, но снижает эффективность прибыли [22]. При этом, альтернативная точка зрения обнаруживает отрицательную связь между капиталом первого уровня и финансовыми показателями европейских банков [23]. Таким образом, точка зрения общественного интереса предсказывает положительное влияние надзорной власти на эффективность, в то время как точка зрения частного интереса, напротив, предсказывает противоположный результат. Согласно широ- ко распространённому на западе мнению, точка зрения частного интереса гласит, что, если надзорные органы достаточно сильны, чтобы дисциплинировать банки, они также могут использовать эту власть, чтобы заставить банки поддерживать их частные интересы при распределении кредитов и ресурсов. Хотя некоторые эмпирические исследования обнаруживают положительный эффект [24], ряд зарубежных специалистов полагает, что надзорная власть положительно влияет на эффективность банков только в странах с независимыми надзорными органами, а влияние надзорного органа различается в зависимости от институциональной среды [25]. Кроме того, надзорные органы в некоторых странах могут быть недостаточно влиятельными, чтобы заставить банки точно раскрывать свои финансовые данные, чтобы частные инвесторы могли эффективно контролировать и дисциплинировать. Подводя промежуточный итог, важно выделить два важных момента исследований предшественников. Во-первых, нет веских доказательств, указывающих на лучшее банковское регулирование, которое применялось бы повсеместно. Во-вторых, эффективность инструментов регулирования банковской деятельности существенно различается в зависимости от характера банковских секторов, а также их институциональной и нормативно-правовой среды. Таким образом, необходимы эмпирические исследования, которые свяжут банковское регулирование и эффективность в странах с переходной экономикой. Хотя эти страны уже приняли универсальную банковскую модель, преобладающую в странах ОЭСР, и занимаются более широким спектром деятельности, сохраняется слабое управление и недостаток опыта. На наш взгляд, влияние пруденциальных требований к капиталу на стабильность банков оказывается положительным в банковских секторах с относительно слабым надзором и мониторингом и слаборазвитыми институтами, характерными чертами которых являются банковский сектор стран с переходной экономикой. С другой стороны, в большинстве этих стран за последние два десятилетия наблюдался устойчивый рост и низкий уровень инфляции. Это привело к увеличению спроса на банковские кредиты, поскольку банки играют ведущую роль в финансовых системах стран с переходной экономикой. Поэтому наличие пруденциальных требований к капиталу может ограничивать возможности роста банков. Международные организации, такие как Всемирный банк, МВФ и ЕБРР, оказали поддержку странам с переходной экономикой, и это привело к повышению доверия и передаче передового опыта в банковский сектор за счёт преобладания иностранной собственности и прямых иностранных инвестиций над последние три десятилетия. Однако многие банки попрежнему остаются политически связанными с государственной собственностью и без нее, несмотря на тот факт, что они приватизированы. Это говорит о том, что эти банки могут принуждать надзорные органы действовать в интересах банка вместо того, чтобы оставаться независимыми. В этих условиях надзорный орган не в состоянии осуществлять достаточный контроль для обеспечения стабильности и эффективности банка. Отечественный вариант инструментария банковского регулирования консолидирует весь доступный Центральному банку РФ (Центробанк) инструментарий в рамках ст. 35 ФЗ № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 [2]. Исходя из ее содержания, в рамках данной статьи нами определены конкретные инструменты денежно-кредитной политики, доступные Центробанку в рамках реализации монетарной политики (рис.2). 177 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Рисунок 2 - Инструменты денежно-кредитной политики, доступные Центральному банку РФ Следует отметить, что помимо указанных инструментов, в статье 35 существует пункт 9, в котором фигурирует, что ЦБ имеет право использовать другие инструменты, определенные Банком России. По сути, под данным пунктом понимаются специализированные инструменты, направленные на достижение каких-либо целей на микроуровне. К таким инструментам, к примеру, относится специализированные инструменты рефинансирования кредитных организаций или механизмы предоставления иностранной валюты кредитным организациям [2]. Иракская система банковских законов и нормативных актов обеспечивает действенную основу для осуществления банковского надзора при условии эффективной реализации и обеспечения соблюдения этих правил. Для дальнейшего приведения системы в соответствие с международными стандартами необходима полная экспертная оценка надзорной системы на основе Базельских «Основных принципов и методологии оценки 2006 года». Возможно, самая большая проблема, с которой пришлось столкнуться ЦБ Ирака, - это его способность эффективно проводить денежно-кредитные операции. Для этого ЦБ Ирака должен иметь возможность регулировать процентную ставку или количество денег и кредитов в экономике. Обычно денежнокредитная политика воздействует на основные условия спроса и предложения на валютном, денежном или межбанковском рынках. Центральный банк Ирака при содействии CPA, разработает процедуры лицензирования иностранных банков и учреждения представительств банков. Нормативно-правовые акты Центрального банка и возможности надзора развиваются для поддержки нового банковского законодательства. Банковское законодательство направлено на снижение рисков путём обеспечения государственного надзора за деятельностью. Эти механизмы включают доступ к записям, требованиям к отчётности и лицензированию. Кроме того, Банковское законодательство содержит ряд требований к конкретной банковской деятельности. За последние два десятилетия банковский сектор стран с переходной экономикой стал относительно сложным. Однако учреждения, связанные с финансо- выми системами, всё еще недостаточно развиты и сталкиваются с препятствиями для беспрепятственного ведения бизнеса, с коррупцией и обеспечением соблюдения контрактов. Кроме того, сохраняется отсутствие прозрачности финансовых операций и низкое качество информации. В этих обстоятельствах отношения между принципалом и агентом нарушаются, что приводит к серьёзным ограничениям в понимании и оценке рисков, что делает устоявшиеся модели корпоративного управления неэффективными. Кроме того, в большинстве этих стран плохо развиты рынки капитала с несовершенными правовыми системами. Таким образом, мы не ожидаем, что рыночная дисциплина станет эффективным инструментом повышения эффективности банковского сектора в странах с переходной экономикой. Масштабы и тяжелые последствия последнего финансового кризиса, а также его влияние на мировую экономику привели к необходимости реформирования нормативно-правовой базы деятельности финансовых институтов [3; 11]. В связи с этим нормативные требования к капиталу были ужесточены с точки зрения как минимально необходимого уровня капитала, так и его состава, прежде всего для обеспечения устойчивости отдельных финансовых институтов к различным шокам и рискам, а также стабилизации ситуации в целом в финансовой системе [17]. В условиях экономической нестабильности России последних нескольких лет обострились основные проблемы банковского сектора страны: неустойчивость и высокая концентрация банковской системы, низкая капитализация банков и региональные диспропорции в экономике. Основной целью новых правил регулирования деятельности банков является, прежде всего, снижение вероятности возникновения кризисов, применение единого механизма спасения проблемных финансовых учреждений и обеспечения функционирование системы гарантирования вкладов клиентов и налаживание механизма государственной поддержки проблемных банков [1; 2]. Несмотря на признанную необходимость создания системы социальной защиты для банков, насколько нам известно, академические исследования до сих пор были сосредоточены на отдельных инструментах, 178 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. и было предложено несколько количественных подходов для анализа совокупного воздействия таких инструментов. Одним из исключений является модель DSGE для моделирования контрфактической реакции ВВП еврозоны на крупный неблагоприятный финансовый шок при различных установках системы социальной защиты. На ее основе рассчитано, что что падение ВВП было бы меньше на 10-40%, в зависимости от набора принятых механизмов. В связи с чем предложено придерживаться макроэкономического подхода и моделировать страховочную сеть как определенную часть банковских потерь, которые непосредственно покрываются кредиторами, правительством и/или единым фондом урегулирования. Существует много исследований по обоснованию и оценке последствий повышения требований к капиталу (например, Группы макроэкономической оценки 2010 г., Банка Англии 2012 г., Европейской комиссии 2012 г.). Основное внимание в этих мате- риалах уделяется влиянию на ВВП и финансовую стабильность, а не вопросу государственной помощи. Также, существует подход, оперирующий так называемым инструмент «bail-in» (2014 г.), включающий его в структуру, основанную на модели символов для оценки возможных циклических эффектов между проблемной банковской системой и государственными финансами. Считается, что инструмент «bail-in» очень эффективен в снижении расходов на государственные финансы. В контексте нашей работы мы относим сокращение условных обязательств к преимуществам внедрённых инструментов. ЕЦБ одновременно оценивает качество активов и осуществляет стресстестирование. Оценка качества активов ЕЦБ фокусируется на наиболее рискованных и непрозрачных, составляющих банковских балансов, включающих определенные этапы (рис. 3). Рисунок 3 - Этапы оценки качества активов ЕЦБ. Начиная с 1 января 2016 года в ЕС основан единый механизм санации европейских банков (Single resolution mechanism, SRM) [4], который является существенным дополнением к единому надзорному механизму (Single Supervisory Mechanism, SSM), который призван, в первую очередь, защищать налогоплательщиков, которые пострадали больше всего при реструктуризации банков. Обновленный актуальный отчет «Basel III: Monitoring Report» демонстрирует прогресс в гармонизации фактических показателей стабильности банковских систем мира с критериями, определёнными положениями Базель III. Согласно результатам отчёта, все 193 банки с исследуемой совокупности финансовых учреждений (в выборку входят 106 банков Группы 1, с капиталом более 3 млрд. евро, в т.ч. 30 системно значимых, а также 87 банков Группы 2, капитал которых составляет менее 3 млрд. евро) соответствуют требованиям Базель III относительно минимальных и целевых требований к коэффициенту капитала первого уровня (Common Equity Tier 1 СЕТ1), которые были согласованы в конце 2015 г. При этом, все системно важные банки для глобальной банковской системы (Global Systemically Important Banks - G-SIB) соответствуют установленным минимальным требованиям до уровня банковской ликвидности. По сравнению с предыдущим отчётным периодом (декабрь 2016 г.), средний коэффициент капитала первого уровня увеличился с 12,3% до 12,5% для банков Группы 1 (в т. ч. для группы глобально важ- ных с 12,3% до 12,4%) и с 13,4% до 14,7% для банков Группы 2. При этом все без исключения банки группы 1 и Группы 2 (в том числе все 30 GSIB банков) отвечали требованиям по минимальному уровня капитала 1-го уровня в 4,5% и целевого уровня 7,0%, то есть, включая буфер консервации капитала. Учитывая установленные до 2022 г. минимальные требования к объёму банковского капитала, совокупный дефицит собственного капитала по глобально важным банках сократился со 116,4 млрд. евро до 109,0 млрд. евро. Рост показателя CET1 в банках группы 1 в течение 2017 г. обусловлен увеличением прибыли, полученной наиболее крупными банками мира из категории G-SIB. Так, прибыль после налогообложения для банков Группы 1 значительно увеличилась в течение последних шести месяцев и достигла исторического максимума в 212,8 млрд евро за первое полугодие 2017 г. При этом большинство 65% прибыли после налогообложения банков 1-й группы приходится на глобально важные банки из категории G-SIB [7]. Средний коэффициент достаточности капитала 1го уровня (Tier 1 Leverage Ratios) составляет 5,8% для банков Группы 1 (в том числе для глобально важных банков 5,7%) и 5,6% для банков Группы 2. Средний коэффициент покрытия ликвидностью для банков группы 1 составляет 134,0 %, а для банков Группы 2 - 174,9%, тогда как в конце декабря 2016 г. его значение равнялись 131,4 % и 159,3 %, соответственно. Средний коэффициент чистого стабильного финансирования составляет 116,9% для 179 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. банков группы 1 и 117,6% для банков 2 группы на конец июня 2017 г., по сравнению с 115,8% и 114,1%, соответственно, в конце декабря 2016 г. Сейчас 98,8% банков 1-й группы и все без исключения банки группы 2 в выборке уже соответствуют или превышают минимальное требование к показателю LCR в 100% (при этом все без исключения банки группы 1 и группы 2 имеют LCR, равным или превышающим минимальное требование в 80%, применяется с января 2017 г.). При этом 93,1% бан- ков 1 группы и 93,8% банков 2 группы соответствуют или превышают 100% минимальное требование к показателю NCFR (все банки группы 1 и 98,8% банков 2 группы превышают значения NCFR в 90% на конец июня 2017 г.) [7]. Стратегическими задачами и инструментами эффективности банковского регулирования на современном этапе посткризисного восстановления и развития отечественной банковской системы представлены на рис. 4. Рисунок 4 - Схема эффективности банковского регулирования 180 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Проведенное исследование указывает на то, что основной прогресс в адаптации банковских систем мира к положениям Базель III достигнут в таких сферах, как обеспечение минимальных требований к капиталу, управление рисками, создание защитных буферов капитала и управление ликвидностью. В то же время ключевая задача на перспективу-это установление рамок деятельности, которые должны обеспечить устойчивость и надежность системноважных банков глобального уровня (G-SIB). Несмотря на тот факт, что в развитых зарубежных странах приоритетом является не преодоление, а своевременная диагностика и оперативное предотвращение развития банковских кризисов, меры раннего препятствования распространению деструктивных кризисных процессов занимают важное место в современной их многогранной регулятивной конструкции и системе банковского надзора. В процессе исследования систематизирован перечень мероприятий раннего реагирование на финансовые кризисы, которые использовались банковскими системами ведущих стран мира во время последнего глобального кризиса. Как показал анализ мировой банковской практики, к типовым мерам антикризисной направленности относятся регулирование учетной ставки и нормативов обязательного резервирования, увеличение страховой суммы гарантирования по депозитным вкладам физическим лицам, предоставление расширенных государственных гарантий по межбанковским депозитам, адресная финансовая помощь системноважным кредитным организациям, выкуп проблемных активов банков и дополнительная капитализация банков. Особенности регулятивной конструкции зарубежного банковского сектора в посткризисный период заключаются в смещении акцентов с использования постреактивных мер реагирования на кризисы до внедрения опережающих превентивных мер, направленных на недопущение и раннее выявление возможных угроз банковскому сектору. Ключевыми элементами современной системы предупреждения банковских кризисов является наращивание капитальной устойчивости и создания банками буферов капитала, изменение требований к структуре капитала и увеличение доли капитала первого уровня, изменение подходов к управление краткосрочной и долгосрочной ликвидностью, а также проведение регулярных сценарных стресс-тестов на предмет устойчивости банковской системы, акцент исключительного внимания глобальным и национальным системно важным банкам. Заключение. Таким образом, можно констатировать, что, если действия по финансовому оздоровление банков не дали положительного результата нужно реализовывать эффективный банковских надзор на ранних этапах появления проблем в учреждении. Уровень ликвидности банков, банковской системы: следует регулировать оптимальный уровень ликвидности, то есть и недостаточная, и избыточная ликвидность должны контролироваться (за счёт инструментов финансового менеджмента избыточная ликвидность трансформируется в инвестиционный капитал с рыночной ставкой доходности, межбанковское кредитование). Под контролем должно находиться качество активов в банках (доля проблемных активов и структура кредитного портфеля, структура капитала банка). Уровень капитализации банковской системы как фактор выхода банковских учреждений из кризиса, а также восстановления устойчивости, стабильности банковского сектора. Библиографический список Абдулалимов А.А., Исаева П. Г. Роль и значение центрального банка России в кредитной системе / РППЭ. 2020. №3 (113). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-i-znachenie-tsentralnogo-banka-rossii-v-kreditnoysisteme (дата обращения: 12.04.2022). 2. Абрамова Светлана Юрьевна, Дюпина Татьяна Сергеевна. Инструменты регулирования банковской деятельности в условиях нестабильности экономики / Вестник ГУУ. 2018. №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-regulirovaniya-bankovskoy deyatelnosti-v-usloviyahnestabilnosti-ekonomiki (дата обращения: 12.04.2022). 3. Бадалов Л.А. Особенности применения современных концепций банковского регулирования и надзора в России / Федерализм. 2020;(2):162-172. 4. Воронова М.А. Государственное регулирование деятельности коммерческих банков в Российской Федерации: проблемы и перспективы развития / Economics. 2016. № 12, с. 93-95. 5. Господарчук Г.Г. Национальные подходы к регулированию системных рисков в банковском секторе / Финансы и управление. 2018. № 4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/natsionalnye-podhody-kregulirovaniyu-sistemnyh-riskov-v-bankovskom-sektore (дата обращения: 12.04.2022). 6. Довгань Ж.Н. Антикризисное регулирование, банковский надзор и монетарная политика в механизме обеспечения финансовой устойчивости банковской системы / БИ. 2013. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/antikrizisnoe-regulirovanie-bankovskiy-nadzor-i-monetarnaya-politika-vmehanizme-obespecheniya-finansovoy-ustoychivosti-bankovskoy (дата обращения: 12.04.2022). 7. Евлахова Ю.С., Алифанова Е.Н., Игнатова Т.В. Государственное регулирование и саморегулирование деятельности сетей финансовых организаций на российском финансовом рынке / Среднерусский вестник общественных наук. 2019. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennoe-regulirovanie-isamoregulirovanie-deyatelnosti-setey-finansovyh-organizatsiy-na-rossiyskom-finansovom-rynke (дата обращения: 12.04.2022). 8. Зотович И.Г. Методы и инструменты денежно-кредитной политики / E-Scio. 2020. № 2 (41). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-i-instrumenty-denezhno-kreditnoy-politiki (дата обращения: 12.04.2022). 9. Кузьмин А.В. Тенденции рефинансирования Центрального банка Российской Федерации / Электронная наука. 2021. № 1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tendentsii-refinansirovaniya-tsentralnogo-bankarossiyskoy-federatsii (дата обращения: 12.04.2022). 10. Леонов М.В., Земцова Н.В., Глухова М.Н. Финансовая устойчивость и эффективность денежно-кредитной политики при обращении национальной цифровой валюты / Московский экономический журнал. 2021. №12. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-ustoychivost-i-effektivnost-denezhno-kreditnoypolitiki-pri-obraschenii-natsionalnoy-tsifrovoy-valyuty (дата обращения: 12.04.2022). 11. Мансуров А.К. Макроэкономический анализ пруденциальных инструментов регулирования банковских рисков / Проблемы прогнозирования. 2012. №6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/makroekonomicheskiy-analiz-prudentsialnyh-instrumentov-regulirovaniyabankovskih-riskov (дата обращения: 12.04.2022). 1. 181 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 12. Мариев О.С. Теоретические основы совершенствования системы регулирования банковского сектора как инструмента предотвращения банковских кризисов / Journal of new economy. 2009. № 3 (25). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-sovershenstvovaniyasistemy-regulirovaniyabankovskogo-sektora-kak-instrumenta-predotvrascheniya-bankovskih (дата обращения: 12.04.2022). 13. Мусаева Х.М., Омариева К.А., Шахбанова З.И. Анализ и оценка инструментов денежно-кредитного регулирования банковской деятельности в современных условиях / Индустриальная экономика. 2021. №5. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-i-otsenka-instrumentov-denezhnokreditnogo-regulirovaniyabankovskoy-deyatelnosti-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 12.04.2022). 14. Романовская Е.В., Смирнова Ж.В., Бакулина Н.А., Максимова К.А. Инструменты регулирования мировой банковской системы / Московский экономический журнал. 2020. № 4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-regulirovaniya-mirovoy-bankovskoy-sistemy (дата обращения: 12.04.2022). 15. Сидорова А.В., Черевиченко Т.С. Эволюция института «Банковская гарантия» в российском праве / Вестник ВУиТ. 2020. №2 (95). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-instituta-bankovskayagarantiya-v-rossiyskom-prave (дата обращения: 12.04.2022). 16. Avgouleas E., & Cullen, J. (2014). Market discipline and EU corporate governance reform in the banking sector: Merits, fallacies, and cognitive boundaries / Journal of Law and Society. 41. 28-50. 17. Ayadi R., Naceur S. B., Casu B., & Quinn B. (2016). Does Basel compliance matter for bank performance? / Journal of Financial Stability. 23. 15–32. 18. Bos J. W., & Koetter M. (2011). Handling losses in translog profit models / Applied Economics. 43. 307–312. 19. Casu B., Deng B., & Ferrari A. (2017). Post-crisis regulatory reforms and bank performance: Lessons from Asia / The European Journal of Finance. 23. 1544-1571. 20. Chortareas G. E., Girardone C., & Ventouri A. (2012). Bank supervision, regulation, and efficiency: Evidence from the European Union / Journal of Financial Stability. 8. 292–302. 21. Cihak M., Demirgüç-Kunt A., Feyen E., & Levine R. (2012). Benchmarking financial systems around the world / Piesse International Review of Economics and Finance. 64. 308–322. 22. Cihak M., Demirgüç-Kunt A., Peria M. S. M., & Mohseni-Cheraghlou A. (2013). Bank regulation and supervision in the context of the global crisis / Journal of Financial Stability. 9. 733-746. 23. Djalilo K., & Piesse J. (2016). Determinants of bank profitability in transition countries: What matters most? / Research in International Business and Finance. 38. 69-82. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. References Abdulalimov A.A., Isaeva P. G. Rol i znachenie centralnogo banka Rossii v kreditnoj sisteme / RPPE. 2020. №3 (113). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-i-znachenie-tsentralnogo-banka-rossii-v-kreditnoy-sisteme (data obrashcheniya: 12.04.2022). Abramova Svetlana YUrevna, Dyupina Tatyana Sergeevna. Instrumenty regulirovaniya bankovskoj deyatelnosti v usloviyah nestabilnosti ekonomiki / Vestnik GUU. 2018. №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-regulirovaniya-bankovskoy deyatelnosti-v-usloviyahnestabilnosti-ekonomiki (data obrashcheniya: 12.04.2022). Badalov L.A. Osobennosti primeneniya sovremennyh koncepcij bankovskogo regulirovaniya i nadzora v Rossii / Federalizm. 2020;(2):162-172. Voronova M.A. Gosudarstvennoe regulirovanie deyatelnosti kommercheskih bankov v Rossijskoj Federacii: problemy i perspektivy razvitiya / Economics. 2016. № 12, s. 93-95. Gospodarchuk G.G. Nacionalnye podhody k regulirovaniyu sistemnyh riskov v bankovskom sektore / Finansy i upravlenie. 2018. № 4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/natsionalnye-podhody-k-regulirovaniyusistemnyh-riskov-v-bankovskom-sektore (data obrashcheniya: 12.04.2022). Dovgan ZH.N. Antikrizisnoe regulirovanie, bankovskij nadzor i monetarnaya politika v mekhanizme obespecheniya finansovoj ustojchivosti bankovskoj sistemy / BI. 2013. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/antikrizisnoe-regulirovanie-bankovskiy-nadzor-i-monetarnaya-politika-vmehanizme-obespecheniya-finansovoy-ustoychivosti-bankovskoy (data obrashcheniya: 12.04.2022). Evlahova YU.S., Alifanova E.N., Ignatova T.V. Gosudarstvennoe regulirovanie i samoregulirovanie deyatelnosti setej finansovyh organizacij na rossijskom finansovom rynke / Srednerusskij vestnik obshchestvennyh nauk. 2019. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennoe-regulirovanie-i-samoregulirovaniedeyatelnosti-setey-finansovyh-organizatsiy-na-rossiyskom-finansovom-rynke (data obrashcheniya: 12.04.2022). Zotovich I.G. Metody i instrumenty denezhno-kreditnoj politiki / E-Scio. 2020. № 2 (41). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-i-instrumenty-denezhno-kreditnoy-politiki (data obrashcheniya: 12.04.2022). Kuzmin A.V. Tendencii refinansirovaniya Centralnogo banka Rossijskoj Federacii / Elektronnaya nauka. 2021. № 1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tendentsii-refinansirovaniya-tsentralnogo-banka-rossiyskoyfederatsii (data obrashcheniya: 12.04.2022). Leonov M.V., Zemcova N.V., Gluhova M.N. Finansovaya ustojchivost i effektivnost denezhno-kreditnoj politiki pri obrashchenii nacionalnoj cifrovoj valyuty / Moskovskij ekonomicheskij zhurnal. 2021. №12. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-ustoychivost-i-effektivnost-denezhno-kreditnoy-politiki-priobraschenii-natsionalnoy-tsifrovoy-valyuty (data obrashcheniya: 12.04.2022). Mansurov A.K. Makroekonomicheskij analiz prudencialnyh instrumentov regulirovaniya bankovskih riskov / Problemy prognozirovaniya. 2012. №6. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/makroekonomicheskiy-analizprudentsialnyh-instrumentov-regulirovaniya-bankovskih-riskov (data obrashcheniya: 12.04.2022). Mariev O.S. Teoreticheskie osnovy sovershenstvovaniya sistemy regulirovaniya bankovskogo sektora kak instrumenta predotvrashcheniya bankovskih krizisov / Journal of new economy. 2009. № 3 (25). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-sovershenstvovaniyasistemy-regulirovaniyabankovskogo-sektora-kak-instrumenta-predotvrascheniya-bankovskih (data obrashcheniya: 12.04.2022). Musaeva H.M., Omarieva K.A., SHahbanova Z.I. Analiz i ocenka instrumentov denezhno-kreditnogo regulirovaniya bankovskoj deyatelnosti v sovremennyh usloviyah / Industrialnaya ekonomika. 2021. №5. URL: 182 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-i-otsenka-instrumentov-denezhnokreditnogo-regulirovaniyabankovskoy-deyatelnosti-v-sovremennyh-usloviyah (data obrashcheniya: 12.04.2022). Romanovskaya E.V., Smirnova ZH.V., Bakulina N.A., Maksimova K.A. Instrumenty regulirovaniya mirovoj bankovskoj sistemy / Moskovskij ekonomicheskij zhurnal. 2020. № 4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-regulirovaniya-mirovoy-bankovskoy-sistemy (data obrashcheniya: 12.04.2022). Sidorova A.V., CHerevichenko T.S. Evolyuciya instituta «Bankovskaya garantiya» v rossijskom prave / Vestnik VUiT. 2020. №2 (95). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-instituta-bankovskaya-garantiya-vrossiyskom-prave (data obrashcheniya: 12.04.2022). Avgouleas E., & Cullen, J. (2014). Market discipline and EU corporate governance reform in the banking sector: Merits, fallacies, and cognitive boundaries / Journal of Law and Society. 41. 28-50. Ayadi R., Naceur S. B., Casu B., & Quinn B. (2016). Does Basel compliance matter for bank performance? / Journal of Financial Stability. 23. 15–32. Bos J. W., & Koetter M. (2011). Handling losses in translog profit models / Applied Economics. 43. 307–312. Casu B., Deng B., & Ferrari A. (2017). Post-crisis regulatory reforms and bank performance: Lessons from Asia / The European Journal of Finance. 23. 1544-1571. Chortareas G. E., Girardone C., & Ventouri A. (2012). Bank supervision, regulation, and efficiency: Evidence from the European Union / Journal of Financial Stability. 8. 292–302. Cihak M., Demirgüç-Kunt A., Feyen E., & Levine R. (2012). Benchmarking financial systems around the world / Piesse International Review of Economics and Finance. 64. 308–322. Cihak M., Demirgüç-Kunt A., Peria M. S. M., & Mohseni-Cheraghlou A. (2013). Bank regulation and supervision in the context of the global crisis / Journal of Financial Stability. 9. 733-746. Djalilo K., & Piesse J. (2016). Determinants of bank profitability in transition countries: What matters most? / Research in International Business and Finance. 38. 69-82. 183 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. 184 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Содержание ЦИФРОВАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО ПРОЦЕССА В РОССИИ Варфоломеева В.А. ЭФФЕКТИВНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Гудкова В.С. МИРОВОЙ РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ: МЕСТО И РОЛЬ РОССИИ Дементьева А.С. ОЦЕНКА УГРОЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ Кабанов С.С., Шмелева Н.В. ПЕРСПЕКТИВЫ «ЗЕЛЕНОГО РАЗВИТИЯ» РЕГИОНАЛЬНЫХ ЦЕПОЧЕК ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ В ЕАЭС Кононович И.В. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ Крутиков В.К., Захаров Р.В., Иванчиков И.В., Платон В.И. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ИНТЕРНЕТТОРГОВЛИ ПРИМОРСКОГО КРАЯ Леванова А.А. ИДЕЙНЫЕ ДОМИНАНТЫ БЮРОКРАТИЧЕСКОЙ КУЛЬТУРЫ Ломакина И.Б., Михайлова М.В. ПРОБЛЕМА ПОСТАВКИ НЕКАЧЕСТВЕННЫХ ТОВАРОВ, РАБОТ И УСЛУГ, ЗАКУПАЕМЫХ ДЛЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ НУЖД Мокеева Т.В., Апрелова Л.А. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РАЗМЕЩЕНИЯ МАРКЕТИНГОВЫХ ПОСТОВ В СОЦИАЛЬНЫХ СЕТЯХ С УЧЕТОМ АНАЛИЗА ОТКЛОНЕНИЯ МЕДИАПОКАЗАТЕЛЕЙ (НА ПРИМЕРЕ ВКОНТАКТЕ) Невоструев П.Ю., Мусатова Ж.Б., Твердохлебова М.Д. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ В РОССИИ Поленов Д.В. РАЗВИТИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ Разуваева Л.А. СИСТЕМЫ ОПЛАТЫ: НОВЫЕ РЕАЛИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ Рыхтикова Н.А., Новикова А.С., Фомченков И.А. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДИК Савельева Н.В. ИССЛЕДОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ И ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Саенко И.А., Короткова С.А., Гуро Д.Т., Костылев П.Н. ЗНАЧЕНИЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ В СТИМУЛИРОВАНИИ ПЕРСОНАЛА Сергиевская Н.В. ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОЕ ПАРТНЕРСТВО И ЕГО ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ РАЗВИТИЯ АРКТИЧЕСКОЙ ЗОНЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Старцев В.В. ПРИМЕНЕНИЕ МОДЕЛИ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЁРСТВА ДЛЯ ПЕРЕХОДА К «ЗЕЛЁНОЙ ЭКОНОМИКИ» Таймас И.Н. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Шаламов Г.А., Герасименко Т.О., Клавдеев А.С., Вовсеенко А.С. ПЕРСПЕКТИВЫ ТРАНСФОРМАЦИИ ПРОЦЕССА ЦИФРОВИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАУКИ Шмидт А.Э., Ручин К.В., Гуськов П.О., Голубовская С., Сурикова К.В. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНСТРУМЕНТОВ БАНКОВСКОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА) Юнус Яссер Гази Юнус 185 99 103 106 109 115 121 125 130 133 135 140 144 147 151 154 158 163 166 169 172 175 Финансовая экономика, № 5, 2022 г. Contents DIGITAL TRANSFORMATION OF THE EDUCATIONAL PROCESS IN RUSSIA Varfolomeeva V.A. EFFICIENCY OF OWN CAPITAL OF INSURANCE ORGANIZATIONS Gudkova V.S. WORLD NON – FERROUS METALLURGY MARKET: PLACE AND ROLE OF RUSSIA Dementieva A.S. ASSESSMENT OF THREATS TO THE ECONOMIC SECURITY OF A CREDIT ORGANIZATION UNDER ECONOMIC SANCTIONS Kabanov S.S., Shmeleva N.V. PROSPECTS FOR "GREEN DEVELOPMENT" OF REGIONAL VALUE CHAINS IN THE EAEU Kononovich I.V. THE STATE AND PROSPECTS OF SMALL BUSINESS DEVELOPMENT AT THE PRESENT STAGE Krutikov V.K., Zakharov R.V., Ivanchikov I.V., Platon V.I. ANALYSIS OF THE STATE AND MAIN INDICATORS OF THE ACTIVITY OF E-COMMERCE IN PRIMORSKY KRAI Levanova A.A. IDEOLOGICAL DOMINANTS OF BUREAUCRATIC CULTURE Lomakina I.B., Mikhailova M.V. PROBLEM OF SUPPLY OF POOR-QUALITY GOODS, WORKS AND SERVICES PURCHASED FOR STATE AND MUNICIPAL NEEDS Mokeeva T.V., Aprelova L.A. EVALUATION OF THE EFFICIENCY OF PLACING MARKETING POSTS IN SOCIAL NETWORKS IN CONSIDERING THE ANALYSIS OF THE DEVIATION OF MEDIA INDICATORS (ON THE EXAMPLE OF VKONTAKTE) Nevostruev P.Yu., Musatova Zh.B., Tverdokhlebova M.D. LEGAL REGULATION OF CRYPTOCURRENCY IN RUSSIA Polenov D.V. DEVELOPMENT OF THE NATIONAL INNOVATION SYSTEM OF RUSSIA: PROBLEMS AND WAYS OF IMPROVEMENT Razuvaeva L.A. PAYMENT SYSTEMS: NEW REALITIES AND DEVELOPMENT PROSPECTS Rykhtikova N.A., Novikova A.S., Fomchenkov I.A. ASSESSMENT OF INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF INNOVATIVE ENTERPRISES: COMPARATIVE ANALYSIS OF METHODS Savelyeva N.V. STUDY OF THE EFFECTIVENESS AND INCREASE IN THE EFFICIENCY OF CONSTRUCTION EXPERTISE IN THE RUSSIAN FEDERATION Saenko I.A., Korotkova S.A., Guro D.T., Kostylev P.N. THE VALUE OF WAGES IN STIMULATING STAFF Sergievskaya N.V. PUBLIC-PRIVATE PARTNERSHIP AND ITS OPPORTUNITIES FOR THE DEVELOPMENT OF THE ARCTIC ZONE OF THE RUSSIAN FEDERATION Startsev V.V. APPLICATION OF THE PUBLIC-PRIVATE PARTNERSHIP MODEL FOR THE TRANSITION TO A GREEN ECONOMY Taimas I.N. ASSESSMENT OF THE FINANCIAL STABILITY OF THE ENTERPRISE Shalamov G.A., Gerasimenko T.O., Klavdeev A.S., Vovseenko A.S. PROSPECTS OF TRANSFORMATION OF THE PROCESS OF DIGITALIZATION OF ECONOMIC SCIENCE Schmidt A.E., Ruchin K.V., Guskov P.O., Golubovskaya S., Surikova K.V. EFFECTIVENESS OF BANKING REGULATION INSTRUMENTS (USING THE EXAMPLE OF THE EUROPEAN UNION) Younus Yasser Ghazi Younus 186 99 103 106 109 115 121 125 130 133 135 140 144 147 151 154 158 163 166 169 172 175
