МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ ХАРКІВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ В. Н. КАРАЗІНА Кафедра Маркетингу, менеджменту та підприємництва ________________ (оцінка) ІНДИВІДУАЛЬНЕ НАУКОВО-ДОСЛІДНЕ ЗАВДАННЯ з дисципліни: «Біржова діяльність» на тему: «Індекс S&P 500 та його аналіз» Виконав: Студент ІІІ курсу, групи . Перевірила: к.е.н., доцент Харків, 2021 2 ЗМІСТ ВСТУП ................................................................................................................... 3 РОЗДІЛ І Історія виникнення індексу................................................................. 4 РОЗДІЛ ІІ Використання індексу ........................................................................ 6 РОЗДІЛ ІІІ Графічний аналіз індексу S&P 500 .................................................. 7 ВИСНОВОК ........................................................................................................... 9 СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ............................................................. 10 3 ВСТУП S&P 500 фондовий індекс, у кошик якогоивключено 500 акціонерних компаній США, що маютьинайбільшу капіталізацію.Список належить компанії Standard & Poor's і нею ж складається. Вперше був розрахований 4 березня 1957 року. Акції всіх компаній зі списку S&P 500 торгуються на найбільших американських фондових біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа та NASDAQ. Середнє арифметичне зважене значення цін акцій цих компаній відоме також як Індекс S&P 500. Як ваги при розрахунках індексу використовується капіталізація. Індекс S&P 500 конкурує за популярністю з промисловим індексом Доу-Джонса й заслужено називається барометром американської економіки. S&P 500 — не просто список найбільших компаній США, тому що в нього не потрапляють компанії, що перебувають у приватному володінні та компанії, акції яких мають недостатню ліквідність. Крім того, при складанні списку автори намагаються найбільш повно представити різні галузі американської економіки. Метою дослідження є графічний аналіз волатильності фондового індексу, у кошик якого включено 500 акціонерних компаній США, що мають найбільшу капіталізацію – S&P 500. Предметом дослідження являється графічний аналіз показників індексу S&P 500 у жовтні 2019 року. Об’єктом дослідження є індекс S&P 500 та його стан. Головні завдання: - Розглянути історію виникнення індексу; - Дати визначення індексу; - Описати використання індексу; - Провести графічний аналіз індексу; 4 - Визначити причини дестабілізації курсу індексу. РОЗДІЛ І Історія виникнення індексу Цей індекс був розроблений відомим видавництвом фінансових-новин корпорацією Standard and Poor's у 20-х роках минулого століття й спочатку включав лише 90 компаній (числа 500 у назві індексу тоді ще не було). У сучасному вигляді він був сформований у 1957 році. На відміну від середніх фондових індексів Доу Джонса при розрахунку S&P 500 враховуються як ціни акцій, що входять до розрахункової бази, так і кількість акцій кожної компанії, які знаходяться в обігу па рийку, а отримане значення співвідносять з базовим значенням індексу (рівним 10), розрахованим для періоду 1941-1943 років. Іншими словами, якщо сьогодні індекс дорівнює наприклад 1200, то це означає, що середній курс акцій, включених до розрахункової бази індексу, збільшився у 120 разів (1200 : 10) в порівнянні з періодом 1941-1943 років. На сьогодні S&P 500 віддзеркалює динаміку майже 70% капіталу, Інвестованого у ринок акцій США. За станом на 31 липня 2002 року акції 421 компаній цього індексу торгувались на Нью-Иоркській фондовій біржі (NYSE), 77 компаній - на ринку NASDAQ та 2 компаній - на Американській фондовій біржі (АМЕХ). Враховуючи той факт, що індекс розраховується па основі курсів акцій багатьох ведучих компаній, акції яких котуються як на біржовому, так і на нозабіржовому ринках цінних паперів, багато професійних, а особливо інституційних інвесторів віддають перевагу саме цьому індексу. Вони вважають, що S&P 500 точніше відображає загальну динаміку фондового ринку, ніж середні Доу Джонса. Склад індексу S&P 500 регулярно переглядається. Однії раз на місяць па 44-му поверсі хмарочоса на Уол-Стріт у НьюЙорку в обстановці повної конфіденційності проводиться засідання комітету Standard & Poor's, який складається з 7 осіб. 5 За словами голови комітету Девіда Блітцера (David Blitzer), ідея індексу завжди полягала в тому, що він повинен віддзеркалювати американський фондовий ринок, а через ринок американську економіку в цілому. Тому представники комітету систематично виводять із складу індексу повільно зростаючі акції компаній «старої» економіки, замінюючи їх «гарячими» акціями більш нових секторів економіки, таких як інтернетсектор, сектор виробників засобів телекомунікацій, виробників комп'ютерної техніки та програмного забезпечення, виробників напівпровідникових матеріалів, біотехнологічний сектор та ін. Якщо у період з 1990 по 1994 рік Комітет провів заміну лише 10 компаній, то починаючи з 1995 року темпи змін в індексі значно зросли й тільки за один 2000 рік у розрахункову базу індексу S&P 500 було внесено 58 змін, що є рекордом за всю, більш ніж 75-річну, історію його існування. Остання найбільш істотна зміна в складі індексу за період часу, охоплюваний цією книгою, була зроблена 19 липня 2002 року після закриття бірж. З складу індексу були виведені 7 іноземних компаній: Royal Dutch Petroleum (RD), Unilever (UN), Nortеl Networks (NT), Alcan (AL), Barrick Gold (ABX), Placer Dome (PDG) та Inco (N). Їхнє місце в розрахунковій базі індексу зайняли 7 американських корпорацій: компанія фінансового сектора Goldman Sachs (GS), провайдер послуг кур'єрської доставки пошти United Parcel Service (UPS), дві страхових компанії Principal Financial (PFG) і Prudential Financial (PRU), оператор аукціонного сайту eBay (EBAY), видавець комп'ютерних ігор Electronic Arts (ERTS) та провайдер послуг для фінансового сектора SunGard Data Systems (SDS).[2] 6 РОЗДІЛ ІІ Використання індексу S&P 500 складається з 500 найбільших публічно торгованих корпорацій США. Здається, що й не так багато в порівнянні з близько 5 тис. Акцій, що обертаються на американському ринку. Однак ці 500 підприємств формують близько 80% сукупної капіталізації фондового ринку США. Ключові компоненти індексу - Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase і Alphabet (материнська компанія Google). На відміну від Dow Jones, який зважений за ціною і залежить від динаміки акцій з найбільш високими котируваннями, S&P 500 є зваженим по капіталізації. Як результат, на S&P 500 залежить від компаній з найбільшою капіталізацією, тобто краще відображає структуру фондового ринку США. Критерії відбору в індекс - мінімум $6,1 млрд ринкової капіталізації, мінімальний торговий оборот в день за останні 6 місяців в 250 тис. Паперів. Критерії та компоненти S&P 500 періодично переглядаються. Через наявність індексних фондів ребалансування бенчмарка може підігріти котирування включаються паперів і привести до осідання в виключаються. За допомогою індексу S&P 500 можлива купівля ф'ючерсів – це біржові інструменти, похідні від індексу. Ставка на зростання широкого ринку, що дозволяє заробити з плечем. Найбільш поширений варіант: E-Mini S&P 500 Future. Переваги: торгуються практично цілодобово, дозволяють заробити в кілька разів більше базового активу, не вимагають плати за маржинальне кредитування (вноситься лише гарантійне забезпечення). Недоліки: більш високі ризики через торгівлі з серйозним вшитим важелем, при закінченні терміну дії ф'ючерса його доводиться міняти на наступний (фронтальний) - при роботі з ETF такого не потрібно.[3] 7 РОЗДІЛ ІІІ Графічний аналіз індексу S&P 500 За даними Investing.com індекс S&P 500 у квітні 201-го показав неоднозначну динаміку. Загальні зміни за квітень 2019-го становили +3,7%). Відповідно до графіку, то на початок місяця ціна індексу становила 2835,2 дол. США, а вже на кінець 2940,5 дол. США. Середнє значення за місяць відповідає числу 2892,98 дол. США. Його стрімке зростання спричинене підвищенням ФРС відсоткової ставки на 0,37 пунктів, після чого фондовий індекс S&P 500 знизився на 2,5%. При цьому велика частина зростання припала на торговельну сесію 30 квітня, коли індикатор виріс більш ніж на 2,1%, до 2940,5 пункту. Зростання індексу S&P 500,на думку експертів,пов'язано з виплатою купонних доходів за 40 випусками облігацій у період з 27 по 30 квітня. Вартість 3050 3000 2950 2900 Вартість 2850 2800 Рис.1. Зміни індексу S&P 500 за квітень 2019-го. (побудовано автором самостійно на основі даних джерела [1]) Динаміка акцій 10 великих американських компаній надає незвично серйозний вплив на зміну фондового індексу S&P 500. Акції 10 компаній забезпечили 53% зростання індексу, що склав 6,3% з початку 2019-го року. 8 У 2019 році на динаміку S&P 500 більше всіх надають акції технологічних компаній - Apple (подорожчали більш ніж на 17% з початку року), а також Facebook (+ 18,4%) і Amazon.com (+ 23%). Акції цих трьох компаній забезпечили приблизно третину зростання фондового індексу . Таким чином, індекс S&P 500 у квітня 2019 року відчув помітне коливання, причиною якого було збільшення процентної ставки на 0,37 пунктів з боку ФРС. Загальні зміни становили +3,7% дата значення зміни дата Значення зміни. 01.09.2019 2.940,25 -1,23% 21.10.2019 3.006,72 0,69% 02.10.2019 2.887,61 -1,79% 22.10.2019 2.995,99 -0,36% 03.10.2019 2.910,63 0,80% 23.10.2019 3.004,52 0,28% 04.10.2019 2.952,01 1,42% 24.10.2019 3.010,29 0,19% 25.10.2019 3.022,55 0,41% дата значення зміни. 07.10.2019 2.938,79 -0,45% 08.10.2019 2.893,06 -1,56% 09.10.2019 2.919,40 0,91% 10.10.2019 2.938,13 0,91% 11.10.2019 2.970,27 1,09% дата Значення зміни. 14.10.2019 2.966,15 -0,14% 15.10.2019 2.995,68 1,00% 16.10.2019 2.989,69 -0,20% 17.10.2019 2.997,95 0,28% 18.10.2019 2.986,20 -0,39% 9 ВИСНОВОК Індекс S&P ( «Ес енд Пі») з'явився на світ другим - в 1917 році, настільки багатому потрясіннями для нашої країни. Компанії різних галузей економіки Сполучених Штатів представлені в індексі S&P 500 в рамках суворої пропорції: 400 промислових, 40 комунальних (електро- і газопостачання), 40 фінансових і 20 транспортних. Спосіб розрахунку індексу складніше, ніж у його попередника ДоуДжонса: акції кожної компанії зважуються з урахуванням вартості всіх акцій, що знаходяться на руках у власників. В силу цього, та ще з урахуванням більшої кількості корпорацій в індексі, S&P 500 набагато точніше, ніж DJIA, відображає стан американського фондового ринку. Досить згадати, що він враховує понад 80% всіх акцій, що перебувають в обігу на американському ринку. Не дивно, що саме S&P 500 часто називають «ідеальним індикатором» фондового ринку США. Хоча даний індекс має ряд переваг та недоліків він продовжує розвиватися . 10 СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 1. SPX - График индекса S&P 500[Електронний ресурс] – Режим доступу: https://ru.investing.com 2. Історія виникнення індексу [Електронний ресурс] – Режим доступу: https://studfile.net/preview/1098859/page:26/ 3. Що необхідно знати про індекс S&P500[Електронний ресурс] – Режим доступу:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vsia-pravda-ob-sp-500-dlia-chego-on-nuzhen-i-kak-na-nem-zarabotat
