Финансовые модели
advertisement
Финансовое моделирование и инвестиционный анализ в Excel Игорь Николаев, финансовый директор ООО «Арлифт», Санкт-Петербург, член Экспертного совета журнала «Финансовый директор» Основные вопросы, которые мы обсудим на вебинаре: • • • • • • • • Как организовать финансовую модель Какие возможности Excel полезны для построения финансовых моделей Простые (локальные) модели Как построить финансовую модель компании Моделирование и сценарный анализ Как интегрировать модель компании с отчётностью и бюджетами Как рассчитать показатели инвестиционного проекта Как определить стоимость компании Финансовые модели — важнейший инструмент финансового директора. Excel — лучший программный продукт для финансового моделирования. Финансовая модель — совокупность финансово-экономических показателей, функционально связанных между собой. Структура финансовой модели: Исходные данные Промежуточные расчёты Результаты работы модели Финансовые модели делятся на две группы: частные и общие. Частные модели предназначены для решения частных задач с небольшим количеством переменных. Общие модели объединяют в себе все аспекты деятельности компании или проекта. Примеры частных моделей: • Модель расчёта маржинального дохода • Модель расчёта аннуитетных платежей по кредиту Примеры общих моделей: • Бюджетная модель компании • Модель инвестиционного проекта • Модель расчёта стоимости компании Бюджетная модель формируется для прогнозирования финансовоэкономических показателей деятельности компании на средне- и долгосрочную перспективу и используется для контроля за бюджетами. Модель инвестиционного проекта формируется для расчёта основных показателей эффективности проекта (чистая приведённая стоимость, внутренняя норма доходности, период окупаемости и т.д.) Модель расчёта стоимости компании формируется для обоснования перед потенциальными инвесторами стоимости компании исходя из прогнозных показателей её финансовохозяйственной деятельности. Порядок формирования бюджетной модели Бюджетная модель представляет собой совокупность следующих форм: • Подмодели • Отчёты Состав подмоделей: • Модель продаж • Модель закупок • Модель накладных расходов • Модель налогов • Модель инвестиций • Модель финансирования Состав отчётных форм: • Прогноз доходов и расходов • Прогноз движения денежных средств • Прогнозный баланс • Любые дополнительные отчёты, дающие более детальную картину по каким-либо аспектам деятельности Модель инвестиционного проекта объединяет в себе: • План инвестиций • План продаж • План накладных расходов • Расчёт денежных потоков и основанных на них показателей эффективности Модель расчёта стоимости компании объединяет в себе черты бюджетной модели и модели инвестиционного проекта. Спасибо за внимание и до встречи на следующих вебинарах нашего цикла!
