НИК РАЗВИТИЕ УПРАВЛЕНИЕ ВЕНЧУРНЫМИ ПАЕВЫМИ ФОНДАМИ ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К РАБОТЕ ВЕНЧУРНОГО ФОНДА 11 СЕНТЯБРЯ, 2008 1 КРАТКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ «НИК РАЗВИТИЕ» Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «НИК Развитие» (далее – Компания) учреждена в июле 2004 года. Акционерами компании являются ЗАО «Национальная инновационная компания» и физическое лицо. ЗАО «Национальная инновационная компания» в свою очередь учреждено общественным межрегиональным фондом поддержки партии «Единство и Отечество - Единая Россия» в мае 2004 года. Уставной фонда Компании сформирован в размере 27 млн. рублей. Собственный капитал компании составляет 30,3 млн.рублей. В апреле 2005 года Компания получила лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам № 21-000-1-00213 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Основной деятельностью компании является формирование фокусных инвестиционных стратегий, создание механизмов коллективных инвестиций реализации данных стратегий и оперативное управление паевыми инвестиционными фондами. Компания специализируется на разработке и реализации инвестиционных проектов в области недвижимости и инновационной деятельности для индивидуальных профессиональных инвесторов. 2 ФИЛОСОФИЯ БИЗНЕСА КОМПАНИИ КЛИЕНТО-ОРИЕНТИРОВАННЫЙ БИЗНЕС Компания разрабатывает индивидуальные механизмы реализации инвестиционных проектов, наиболее подходящие для конкретных бизнес-процессов, реализуемых юридическими и физическими лицами – клиентами Компании, ИННОВАЦИОННЫЙ БИЗНЕС Компания ориентирована на создание уникальных организационно-финансовых продуктов, позволяющих создавать дополнительную добавочную стоимость своим клиентам ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ БИЗНЕС Команда Компании формировалась на протяжении последних пяти лет из профессионалов в области корпоративных финансов, управления активами и юриспруденции со значительным послужным списком успешно реализованных проектов. КОМФОРТНЫЙ БИЗНЕС Компания ориентирована на формирование необходимого уровня комфорта своим клиентам: Сохранение клиентами полного контроля над активами механизмов коллективных инвестиций (паевых инвестиционных фондов), Создание необходимого баланса взаимодействия собственной профессиональной команды и оперативного менеджмента клиента при осуществлении оперативного управления механизмами коллективных инвестиций. Фактическая деятельность компании может ограничиваться исключительно функциями «back office» и формированием необходимой отчетности или может быть расширена до автономного оперативного управления механизмом коллективных инвестиций (паевым инвестиционным фондом) в зависимости от конкретных потребностей клиента. 3 ОСНОВНЫЕ СТАДИИ РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА SEED ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ПРЕДПОЛОЖЕНИЙ СОЗДАНИЕ ПРОДУКТА РАННЯЯ СТАДИЯ ПОЗДНЯЯ СТАДИЯ ТЕСТИРОВАНИЕ РЫНКА КОРПОРАТИВНАЯ СТОИМОСТЬ ОТКРЫТИЕ START-UP СОБСТВЕННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ $50-500 тыс. РАБОТА НА РЫНКЕ РИСКИ БИЗНЕСА «ВЕНЧУРНЫЕ АНГЕЛЫ» ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ, ПЕРВИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ $500 тыс. - 3 мил. $3-10 мил. ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ, ВТОРИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ $10-50 мил. IPO $100 мил.+ 4 ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ НАЧАЛЬНОЙ СТАДИИ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА ПРОБЛЕМЫ ВЫБОРА НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Рассматриваемое изобретение не может быть доведено до эффективно функционирующего промышленного образца, Рассматриваемое изобретение не имеет коммерческого применения, Капитальные расходы и риски, связанные с промышленной реализацией изобретения, перевешивают потенциальную выгоду от внедрения изобретения. ПРОБЛЕМЫ МАРКЕТИНГА ПРОДУКТА/УСЛУГ, БАЗИРУЮЩИХСЯ НА ИЗОБРЕТЕНИИ Сфера применения изобретения, Наличие конкурентных и дополняющих продуктов/услуг, Фокусная группа потребителей продуктов/услуг, Ценовая политика предложения продуктов/услуг, Барьеры входа в целевые рынки продуктов/услуг. ПРОБЛЕМЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА Отсутствие профессиональных кадров и источников оплаты из услуг в области юриспруденции, бухгалтерского и налогового учета, управленческого учета, корпоративного строительства, корпоративных финансов, Окружающая среда требует формирования в венчурной компании адекватной информации о ее деятельности и планах, а также профессиональных коммуникаций со специализированными участниками внешней среды (банки, контролирующие учреждения, государственные органы, потенциальные потребители продукции, общество в целом,…), ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЕ НАЧАЛЬНОЙ СТАДИИ Отсутствие необходимого источника финансирования как развития самого изобретения, так и формирования необходимой системы управления и отчетности. 5 ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ВЕНЧУРНЫМ ФОНДОМ Диверсификация активов (минимально 7 проектов), Активное управление каждым конкретным объектом инвестирования: Принятие решения об экономической эффективности проекта до момента вхождения в него, Формирование целевых показателей проекта, Отслеживание достижения результатов и формирование «обратной связи» Формирование системы управленческого контроля, Создание «инфраструктуры» венчурного бизнеса (аутсорсинг вспомогательных бизнес-функций): Ведение налогового и управленческого учета, Работа с информационным пространством (подготовка аналитических, информационных и презентационных материалов, участие в конференциях, семинарах, выставках и т.д.), Маркетинг и организация региональных продаж, Привлечение долгового и долевого финансирования, Юридическое сопровождение бизнеса. Организация и исполнение процедуры выхода из инвестированного проекта, Активная работа с ценными бумагами (паями) фонда: Привлечение дополнительных финансовых ресурсов (долевых) при наличии четкой программы инвестирования, Привлечение дополнительных долговых ресурсов (при необходимости), Формирование ликвидности ценных бумаг фонда (формирование вторичного рынка ценных бумаг) 6 ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ БИОТЕХНОЛОГИИ ЭНЕРГО/РЕСУРСОСБЕРЕЖЕНИЕ СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО ЗДРАВООХРАНЕНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ ПРОЧЕЕ 7 ДЕЙСТВУЮЩИЕ ПРОЕКТЫ УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «ОКНО В ЕВРОПУ» Правила фонда зарегистрированы ФСФР 21.03.2006 за номером 0492-93344488. Дата окончания формирования – 16.06.2006. СЧА фонда по состоянию на 29.08.2008 – 2.664.863,95 руб. Фонд является специальным проектным механизмом, созданным для реализации инвестиционного проекта по реконструкции объектов недвижимости одного из научно-исследовательских институтов г.Санкт-Петербурга. Запланированный объем инвестиций составляет 120 млн долларов США. ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «ЗЕМЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» Правила фонда зарегистрированы ФСФР 26.06.2006 за номером 0715-94121520. Дата окончания формирования – 19.04.2007. СЧА фонда по состоянию на 29.09.2008 – 841.425.561,21 руб. Фонд сформирован денежными средствами и правами собственности на земельные участки. Деятельность фонда направлена на реализацию инвестиционного проекта развития инфраструктуры загородной недвижимости в Московской и Калужской областях. ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «ЮЖНЫЙ» Правила фонда зарегистрированы ФСФР 23.11.2006 за номером 0669-94120161. Дата окончания формирования – 16.03.2007. СЧА фонда по состоянию на 29.08.2008 – 80.013.739,29 руб. Деятельность фонда направлена на управление инвестиционными проектами в области строительства жилой и коммерческой недвижимости крупной строительной компании, специализирующейся на строительстве жилья в Подмосковье. ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «ПОВОЛЖЬЕ» Правила фонда зарегистрированы ФСФР 25.12.2007 за номером 1134-94141310 . Дата окончания формирования – 15.04.2008 г. СЧА фонда по состоянию на 29.08.2008 – 207.849.758,67 руб. Деятельность фонда направлена на реализацию инвестиционных проектов в области строительства и управления промышленными объектами (завод по производству специальных автомобилей и сопутствующая инфраструктура). 8 ОПЫТ РАБОТЫ С ВЕНЧУРНЫМИ ПРОЕКТАМИ Сотрудники управляющей компании принимали активное участие в реализации следующих венчурных проектов: Создание производственных мощностей по выпуску изотопа кислорода О-18 для нужд позитронно-эмиссионной томографии на территории СвердНИИХиммаш, Разработка программы развития, структурирование бизнеса, привлечение финансирования, управление проектами строительства производственных мощностей и управление текущим производством ООО «Производственнокоммерческой фирмы «Бигор», специализирующейся в области биотехнологий, Финансирование производства специальных мельничных комплексов для механоактивации ультрадисперсных порошков твердых минералов, древесины и эластомеров, Реализация ряда инвестиционных проектов для компании – мирового лидера на рынке источников ионизирующего излучения, Создание на территории технологического парка в Финляндии производства комплексной утилизации алюминосодержащей фольги, Разработка программы полной утилизации отработанных машинных масел и кислых гудронов, Частное размещение ценных бумаг американской компании – разработки микрогидравлических рабочих инструментов, Управляющей компанией налажены тесные рабочие контакты с ведущими мировыми компаниями, заинтересованными в разработки и применении венчурных технологий: RHI (Austria), Swarowsky (Austria), Toyota Motors Co (Japan), Mitsui & Co. (Japan), JOGMEC (Japan), BHP Billiton (Australia), Philipp Morris (USA), MAST (Россия), АФК «Система» (Россия), УОЦМ (Россия), ФГУП «НПО Микроген» (РФ), GE Healthcare Life Sciences (USA-Sweden), Genencore Danisco (The Netherlands-USA), Insight Energy Ltd (Sweden), GH BioQuenta Consulting e.U. (Austria), IQLink Ltd (Finland), DSN (The Netherlands), Christian Hansen (The Netherlands), Iveco (Italy), SGS Management (Austria) и многими другими. 9 КЛЮЧЕВЫЕ СОТРУДНИКИ КОМПАНИИ Ширковец Елена Николаевна Генеральный директор. Имеет аттестат ФСФР 5.0. Закончила МГУ им. Ломоносова («Механико-математический фт»), Финансовую академию при Правительстве РФ («Финансы и кредит»). Более 10 лет управляет активами (включая фьючерсы, опционы, акции, облигации, евробонды, различные типы валют), имеет обширный опыт составления различных инвестиционных стратегий, финансового анализа. В течение 4-х лет работала Заместителем Председателя Правления ОАО Банк «Содружество». Управляет портфелем фондов недвижимости управляющей компании «АГ Капитал». Яценко Андрей Михайлович Руководитель Инвестиционного комитета. Член CFA Institute (USA) и инвестиционного комитета ТПП РФ. Имеет степень CFA с 2000 и аттестат ФСФР 5.0. Лицензированный специалист по управлению активами (США, Великобритания, РФ). Закончил Московский Авиационный Институт («Прикладная математика»), курсы для руководящего состава по корпоративным финансам и банкингу London School of Economics (London, UK) и Bank of Tokyo-Mitsubishi (Tokyo, Japan). Работал в BV Capital Markets, Inc (New York, NY) – инвестиционном подразделении Bayerische Vereinsbank AG, Агентстве Прямых Инвестиций (Москва, Россия) (структурное финансирование и управление активами, работа с государственными и крупнейшими российскими компаниями – Газпром, РЖД, МАШ, Камаз, …), ОАО «Техснабэкспорт» (подготовка атомной отрасли РФ к акционированию, ведение международных сделок по покупке-продаже бизнеса). 10 ИЗБРАННЫЕ ПРОЕКТЫ АФФИЛИРОВАННЫХ СТРУКТУР КОМПАНИИ Создание и управление инфраструктурой и портфелем проекта в области девелопмента недвижимости в г.Киев, Украина (холдинговая компания SunAgro, Cyprus). В состав инфраструктуры входит управляющая компания паевыми инвестиционными фондами, специализированная компания управления проектами и 18 проектных и специализированных компаний. Общий размер земельных участков в г.Киев под реализацию проектов превышает 1.030 га, объем запроектированных и строящихся объектов недвижимости превышает 7 млн. кв.м. В состав соинвесторов проекта входят компании России, Великобритании, Болгарии, Австрии, ОАЭ, Индии. 11 ИЗБРАННЫЕ ПРОЕКТЫ АФФИЛИРОВАННЫХ СТРУКТУР КОМПАНИИ Биотехнологическая компания ООО «ПКФ Бигор» специализируется в области инжиниринга, создания и управления биотехнологических производств. Компания выступала разработчиком технологии действующих заводов в России, Испании, Италии, Малайзии, владеет и управляет малотоннажным производством в г.Лотошино, является разработчиком технологии, управляющим и совладельцем проекта строительства на территории Чувашской республики завода по производству аминокислоты лизин, утилизирует более 90% нефтесодержащих шламов г.Москвы, реализует проекты по заказам ОАО «РЖД», ОАО «Роснефть», НИУИФ и т.д. 12 ИЗБРАННЫЕ ПРОЕКТЫ АФФИЛИРОВАННЫХ СТРУКТУР КОМПАНИИ В 2005 году компанией Torino Ventures Limited (Gibraltar) была осуществлена программа комплексного финансирования разработки и строительства мельниц для измельчения и активации твердых минералов, эластомеров и волокнистых материалов (древесины, сельскохозяйственных продуктов и отходов, ..). В сентябре 2008 г. в г.Киеве осуществлен запуск пилотного завода по выпуску строительных материалов, использующих в качестве сырья золо- и шлакоотвалы (компания Building Materials (Ukraine) Commodities). Технологическая цепочка основана на мельницах по измельчению и активации твердых минералов. В настоящий момент ведутся переговоры с компаниями Mitsui (Япония), ВHP-Billiton (Великобритация-Австралия) о создании совместных предприятий в области рудоподготовки и обогащению природных минералов с использованием производных технологий, развивающихся на базе активационных мельниц. Наиболее перспективные направления использования технологий: Рудоподготовка и обогащение полезных ископаемых, Полный рециклинг отходов эластомерных изделий (запущено и работает только на территории РФ 2 завода), Производство биотехнологической продукции. 13