Новые черты российского финансового рынка в условиях

реклама
Новые черты российского финансового рынка в
условиях турбулентности на мировом рынке капитала
Александр Потемкин
Президент ММВБ
Ликвидность на основных сегментах
финансового рынка
Среднедневной объем торгов акциями,
млн долл.
Среднедневной объем торгов
облигациями, млн долл.
6000
3000
4000
2000
2000
1000
0
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
янвиюль
2007
авгноя
2001
Среднедневной объем торгов гос.
ценными бумагами, млн долл.
2002
2003
2004
2005
2006
янвиюль
2007
авгноя
Среднедневной объем торгов на
валютном рынке, млн долл.
8000
6000
6000
4000
4000
2000
2000
0
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
янвиюль
2007
авгноя
2001
2002
2003
2004
2005
2006
янвиюль
2007
авгноя
без операций прямого репо с Банком России
2
Фондовые индексы развитых рынков
и стран BRIC в 2007 г.
Январь–июнь
Развитые
рынки
DJIA
12,3%
FTSE 100
8,2%
Nikkei 225
Япония
6,0%
Бразилия
Индекс ММВБ
Россия
BSE 30
Индия
SSEC
Китай
9,8%
-10,3%
8,3%
-16,4%
28,1%
BOVESPA
4,1%
-13,0%
22,9%
DAX 30
Германия
BRIC
-8,2%
США
Великобритания
Сентябрьr–декабрь
Июль–август
2,7%
-16,5%
29,8%
-11,5%
6,7%
15,7%
-11,4%
14,6%
62,4%
38,4%
7,1%
4,6%
3
Объем размещений ценных бумаг
российскими эмитентами
Объем размещения облигаций
на ФБ ММВБ и еврооблигаций
российских эмитентов
Объем и количество IPO
российских эмитентов
млрд долл.
14
млрд долл.
25
Еврооблигации
Объем I PO
12
%
Облигации на ФБ ММВБ
Количество I PO/SPO
Средняя ставка в России
20
9
10
9
8
8
15
8
7
6
10
4
4
4
7
5
2
10
2
2
1
0
0
I кв
2006
II кв
III кв
*) октябрь–ноябрь 2007 г.
IV кв
I кв
2007
II кв
III кв
IV кв*
6
I кв
2006
I I кв
I I I кв I V кв
I кв
2007
I I кв
I I I кв I V кв*
4
Вклад нерезидентов в развитие
финансового сектора
млрд долл.
3
Операции нерезидентов
на Фондовой бирже ММВБ
36
35,6
2,5
33,7
1,5
32,3
33
32,3
1
-1,5
Банковские пассивы
665
100%
Внешний долг
частного сектора
343
51%
131
20%
90
14%
32
0,5
-1
Банковские
пассивы = 100%
34
33,3
33
-0,5
млрд долл.
35
2
0
%
36
Соотношение внешнего долга частного
сектора и банковских пассивов
на 1 июля 2007 г.
31
30,4
0,6
0,3
1,6
1,0
-0,2
-0,9 -0,5
-1,6
янв фев мар апр май июн июл авг
28,8
27,3
1,7
2,3
1,1
сен
-1,4
окт ноя
дек
28,2
26,7
-2
30
29
28
27
26
в т.ч. внешний долг
банков
Собственный
капитал банков
Сальдо операций нерезидентов на вторичном рынке
Доля нерезидентов в общем обороте рынка акций
5
Механизм рефинансирования банков
во время кризиса
Максимальный дневной объем операций
прямого РЕПО с ЦБ РФ
млрд долл.
15
Объем операций РЕПО
на рынках Группы ММВБ
млрд долл.
300
Прямое РЕПО с ЦБ РФ
250
Междилерское РЕПО
200
10
150
100
5
50
2006 янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
2007 янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
2006 янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
2007 янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
0
0
6
Рубль – валюта международных инвестиций
7
Новые инструменты
российского фондового рынка
• Российские депозитарные расписки
Выход на российский
фондовый рынок
иностранных эмитентов
• Иностранные ценные бумаги
• Биржевые облигации
Новые возможности
для российских эмитентов
• Структурированные продукты
8
Залоговая база
операций РЕПО с Банком России
До 15 октября 2007 г.
С 15 октября 2007 г.
Общий объем — 2,78 трлн руб.
Общий объем — 2,98 трлн руб.
ААА
Европейский банк реконструкции
и развития:
• 3 выпуска
• 17,5 млрд руб.
Европейский банк реконструкции
и развития:
• 3 выпуска
• 17,5 млрд руб.
ААА
BBB+
BBB
BBB-
Государственные, региональные
и корпоративные займы:
• 76 выпусков
• 12 эмитентов
• 2,65 трлн руб.
Государственные, региональные
и корпоративные займы:
• 80 выпусков
• 13 эмитентов
• 2,67 трлн руб.
BBB+
BBB
BBB-
Региональные и корпоративные займы:
• 27 выпусков
• 13 эмитентов
• 109 млрд руб.
Региональные и корпоративные займы:
• 61 выпуск
• 29 эмитентов
• 213,1 млрд руб.
BB+
BB
BB-
Региональные и корпоративные займы:
• 32 выпуска
• 19 эмитентов
• 78,9 млрд руб.
B+
B
B-
BB+
BB
BB-
Корпоративные еврооблигации
(в декабре 2007 г.):
• 71 выпуск
• 34 эмитента
• 1,1 трлн руб.
Использованы данные Standard&Poor's.
При отсутствии у выпуска ценных бумаг рейтинга Standard&Poor's, кредитное качество оценивалось исходя из экспертной оценки соответствия
рейтинга агентств Moody's и Fitch рейтингу Standard&Poor's.
9
Новые ориентиры
Динамика индексов ММВБ в 2007 г.
Отраслевая структура объемов
размещения облигаций в 2006 г.
Строительство
Прочие
4%
13%
Транспорт
М еталлургия
+11%
Высокая капитализация
+2%
Стандартная капитализация
4%
4%
Финансы
Связь
+6%
Базовая капитализации
30%
4%
Индекс ММВБ
Пищевая
+11%
промышленность
6%
+11%
Телекоммуникации
М ашиностроение и
+4%
Электроэнергетика
металлообработка
7%
Нефть и газ
-9%
Топливная
промышленность
7%
Электроэнергетика
10%
Машиностроение
+43%
Металлургия и горнодобыча
+45%
Торговля
11%
Данные на 1 декабря 2007 г.
10
Контакты
• www.micex.ru
• info@micex.com
• +7 495 234-48-11
• Россия, 125009, Москва,
Большой Кисловский переулок, 13
11
Скачать