38.04.08.01 М2.В.ОД.2 Корпоративная финансовая

1.Цели и задачи дисциплины
1.1.Цель. Задачи дисциплины, её место в подготовке магистра
(с учетом квалификационных требований ФГОС)
Цель дисциплины сформировать у обучающихся базовые теоретические знания и
основные практические навыки по выбору корпоративной финансовой стратегии и
основных направлений стратегического финансового развития предприятия в условиях
рыночной экономики.
Задачи дисциплины:
- изучение концептуальных основ корпоративной финансовой стратегии и процесса
ее разработки;
- оперативное использование результатов стратегического финансового анализа при
разработке и принятии стратегических финансовых решений,
- овладение принципами и методами стратегического управления финансовыми
ресурсами, инвестициями, а также процессами обеспечения финансовой
безопасности и повышения качества управления финансовой деятельностью
предприятия.
1.2.
Требования к уровню усвоения дисциплины
Обучающийся должен знать основные положения и методологические принципы концепции
стратегического
управления
финансовым
развитием
предприятия;
методический
инструментарий учета фактора времени и инфляции в расчетах стратегических финансовых
показателей; методику формирования корпоративной финансовой стратегии в разрезе ее
основных (доминантных) направлений и алгоритм ее реализации.
Обучающийся должен уметь определять доминантные сферы стратегического финансового
развития предприятия, самостоятельно выявлять круг решаемых в их рамках стратегических
проблем; осуществлять сегментацию объектов стратегического финансового анализа;
разрабатывать на основе методологии и инструментария стратегического финансового
менеджмента стратегию формирования финансовых ресурсов, инвестиционную стратегию,
стратегию обеспечения финансовой безопасности предприятия, стратегию повышения качества
управления финансовой деятельностью; формировать программу стратегического финансового
развития предприятия.
Обучающийся должен иметь представление о многоуровневом характере формирования
корпоративной финансовой стратегии и ее роли в стратегическом финансовом развитии
предприятия.
У
обучающегося должны быть сформированы следующие общекультурные (ОК) и
профессиональные компетенции (ПК):
- способность совершенствовать и развивать свой интеллектуальный, общекультурный и
профессиональный уровень (ОК-1);
- способностью анализировать и использовать различные источники информации для
проведения финансово-экономических расчетов (ПК-2);
- способность дать оценку текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости
организации, в том числе кредитной (ПК-6);
- способность руководить разработкой краткосрочной и долгосрочной финансовой политики и
стратегии развития организаций, в том числе финансово-кредитных и их отдельных
подразделений на основе критериев финансово-экономической эффективности, а также
финансовой политики публично-правовых образований (ПК-12);
- способность руководить финансовыми службами и подразделениями организаций различных
организационно-правовых форм, в том числе финансово-кредитных, органов государственной
власти и органов местного самоуправления, неправительственных и международных
организаций, временными творческими коллективами, создаваемыми для разработки
финансовых аспектов новых проектных решений (ПК-13);
- способность выявлять и проводить исследование эффективных направлений финансового
обеспечения инновационного развития на микро-, мезо- и макроуровне (ПК-22);
- способность выявлять и проводить исследование финансово-экономических рисков в
деятельности хозяйствующих субъектов для разработки системы управления рисками (ПК-23)
1.3. Связь с другими дисциплинами Учебного плана
Перечень действующих и
предшествующих дисциплин
Актуальные проблемы финансов
Финансовые рынки и финансовокредитные институты
Корпоративные финансы
(продвинутый уровень)
Корпоративные финансовые риски
Финансовый анализ (продвинутый
уровень)
Перечень последующих дисциплин, видов работ
Управление активами корпорации
Финансовое управление инвестициями
Финансовое моделирование инвестиционных
решений
Финансовая стабилизация кризисных
предприятий
Реализуемые
компетенции
Вид занятия, тема и краткое содержание
Методы
В т.ч. в
интерактивной
форме, час.
Кол.час.
Неделя
2. Содержание дисциплины, способы учебной деятельности преподавателя.
2.1. Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
Очная форма обучения
Практические занятия /семинары
24-26
6
2
24-26
6
2
Модуль 1 «Теоретические основы формирования корпоративной
финансовой стратегии»
Д,Э,
ПБ
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
Тема 1 «Содержание корпоративной финансовой стратегии»
Понятие корпоративной финансовой стратегии и её роль в
стратегическом финансовом развитии корпорации.
2. Характеристика основных этапов процесса разработки и реализации
корпоративной финансовой стратегии.
3. Методы разработки корпоративной финансовой стратегии.
4. Методический инструментарий учета факторов времени и инфляции
в расчетах стратегических финансовых показателей.
5. Управление реализацией разработанной корпоративной финансовой
стратегии.
6. Решение задач и хозяйственных операций.
Модуль 2 «Характеристика основных направлений корпоративной
финансовой стратегии»
Д,
Э,
ПБ
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
Д,
Э,
Тема 2 «Стратегия формирования финансовых ресурсов»
1. Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия, принципы их
формирования.
Методы
прогнозирования
общего
объема
инвестиционных ресурсов. Методический инструментарий оценки
стоимости формируемых финансовых ресурсов.
2. Стратегия формирования собственных финансовых ресурсов и
основные направления ее реализации на предприятии. Дивидендная
политика. Амортизационная политика. Управление эмиссией акций.
3. Стратегия формирования заемных финансовых ресурсов. Управление
привлечением долгосрочного банковского кредита. Управление
финансовым лизингом. Управление облигационным займом.
4. Решение задач и хозяйственных операций.
Д,
Э
ПК-6,
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
ПК-6,
ПК-12,
ПК-19
1.
27-37 22
8
27-29
2
6
30
2
Д,
Э,
ПК-12,
ПК-19
Д,
Э,
ПБ
ПК-12,
ПК-19,
ПК-20
Д,
Э,
ПБ
ПК-6,
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
Д,
Э,
ПБ
ПК-12,
ПК-13,
ПК-20
Модуль 1 «Теоретические основы формирования корпоративной
финансовой стратегии»
Д,Э,
ПБ
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
Тема 1 «Содержание корпоративной финансовой стратегии»
Понятие корпоративной финансовой стратегии и её роль в
стратегическом финансовом развитии корпорации.
8. Характеристика основных этапов процесса разработки и реализации
корпоративной финансовой стратегии.
9. Методы разработки корпоративной финансовой стратегии.
10. Методический инструментарий учета факторов времени и инфляции
в расчетах стратегических финансовых показателей.
11. Управление реализацией разработанной корпоративной финансовой
Д,
Э,
ПБ
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
2
1.
2.
3.
4.
5.
31-32
4
2
1.
2.
3.
4.
33-35 6
2
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
36
2
-
Тема 3 «Стратегия формирования финансовых ресурсов для
осуществления инновационной деятельности»
Финансовая стратегия обеспечения инновационной деятельности.
Взаимосвязь финансовой и инновационной стратегии предприятия.
Система финансирования инновационной деятельности. Источники
финансирования инновационной сферы.
Организационные формы и методы финансирования инновационной
деятельности.
Стратегия и механизмы венчурного финансирования инноваций.
Стратегия
проектного
финансирования
инновационной
деятельности.
Тема 4 «Корпоративная инвестиционная стратегия»
Общие основы разработки корпоративной инвестиционной
стратегии. Содержание процесса стратегического управления
инвестициями.
Формирование корпоративной инвестиционной стратегии по
основным направлениям инвестирования.
Формирование корпоративной инвестиционной стратегии в
отраслевом и региональном разрезах.
Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 5 «Стратегия обеспечения финансовой безопасности
предприятия»
Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками.
Методический инструментарий учета фактора риска при подготовке
стратегических финансовых решений.
Механизмы нейтрализации корпоративных финансовых рисков.
Стратегия управления структурой капитала и принципы
стратегического управления ею. Финансовый леверидж.
Стратегия и задачи управления денежными потоками предприятия.
Антикризисная корпоративная финансовая стратегия. Финансовый
кризис предприятия как объект стратегического управления.
Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации
предприятия.
Финансовые аспекты реорганизации предприятия
Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 6 «Стратегия повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия»
1. Инновационная финансовая стратегия. Использование современных
финансовых инструментов и внедрение современных финансовых
технологий.
2. Моделирование организационных стратегических преобразований
финансовой деятельности.
3. Формирование организационной культуры финансовых менеджеров.
4. Решение задач и хозяйственных операций.
Итого за семестр: практических занятий – 28 час.
Заочная форма обучения
Практические занятия /семинары
2
2
7.
14
2
2
2
6
2
стратегии.
12. Решение задач и хозяйственных операций.
Модуль 2 «Характеристика основных направлений корпоративной
финансовой стратегии»
Д,
Э,
Тема 2 «Стратегия формирования финансовых ресурсов»
5. Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия, принципы их
формирования.
Методы
прогнозирования
общего
объема
инвестиционных ресурсов. Методический инструментарий оценки
стоимости формируемых финансовых ресурсов.
6. Стратегия формирования собственных финансовых ресурсов и
основные направления ее реализации на предприятии. Дивидендная
политика. Амортизационная политика. Управление эмиссией акций.
7. Стратегия формирования заемных финансовых ресурсов. Управление
привлечением долгосрочного банковского кредита. Управление
финансовым лизингом. Управление облигационным займом.
8. Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 3 «Стратегия формирования финансовых ресурсов для
осуществления инновационной деятельности»
6. Финансовая стратегия обеспечения инновационной деятельности.
Взаимосвязь финансовой и инновационной стратегии предприятия.
7. Система финансирования инновационной деятельности. Источники
финансирования инновационной сферы.
8. Организационные формы и методы финансирования инновационной
деятельности.
9. Стратегия и механизмы венчурного финансирования инноваций.
10. Стратегия
проектного
финансирования
инновационной
деятельности.
Тема 4 «Корпоративная инвестиционная стратегия»
5. Общие основы разработки корпоративной инвестиционной
стратегии. Содержание процесса стратегического управления
инвестициями.
6. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии по
основным направлениям инвестирования.
7. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии в
отраслевом и региональном разрезах.
8. Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 5 «Стратегия обеспечения финансовой безопасности
предприятия»
10. Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками.
11. Методический инструментарий учета фактора риска при подготовке
стратегических финансовых решений.
12. Механизмы нейтрализации корпоративных финансовых рисков.
13. Стратегия управления структурой капитала и принципы
стратегического управления ею. Финансовый леверидж.
14. Стратегия и задачи управления денежными потоками предприятия.
15. Антикризисная корпоративная финансовая стратегия. Финансовый
кризис предприятия как объект стратегического управления.
16. Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации
предприятия.
17. Финансовые аспекты реорганизации предприятия
18. Решение задач и хозяйственных операций.
Д,
Э
Тема 6 «Стратегия повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия»
5. Инновационная финансовая стратегия. Использование современных
финансовых инструментов и внедрение современных финансовых
технологий.
6. Моделирование организационных стратегических преобразований
финансовой деятельности.
7. Формирование организационной культуры финансовых менеджеров.
ПК-6,
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
ПК-6,
ПК-12,
ПК-19
Д,
Э,
ПК-12,
ПК-19
Д,
Э,
ПБ
ПК-12,
ПК-19,
ПК-20
Д,
Э,
ПБ
ПК-6,
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
Д,
Э,
ПБ
ПК-12,
ПК-13,
ПК-20
8.
Решение задач и хозяйственных операций.
Итого за семестр: практических занятий – 16 час.
Кол.час.
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, вопросы к
практическим и лабораторным занятиям; тематика рефератной работы; курсовые
работы и проекты, контрольные, рекомендации по использованию литературы и
ЭВМ и др.
24-37
28
Подготовка к практическим занятиям, работа с Интернет-ресурсами, изучение
нормативно-правовых актов
24-37
20
Написание курсовой работы
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
Тематика курсовых работ
Концептуальные основы и основные этапы разработки корпоративной
финансовой стратегии.
Стратегический финансовый анализ как основа процесса стратегического
управления финансами.
Анализ факторов внешней финансовой среды в процессе разработки
корпоративной финансовой стратегии.
Анализ факторов внутренней финансовой среды в рамках основных
направлений корпоративной финансовой стратегии.
Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия и
определение стратегических направлений финансового развития предприятия.
Разработка стратегии формирования финансовых ресурсов как основного
направления корпоративной финансовой стратегии.
Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
формированием собственных финансовых ресурсов.
Основные этапы формирования и факторы, определяющие дивидендную
политику.
Амортизационная политика как составная часть стратегии формирования
собственных финансовых ресурсов предприятия.
Привлечение собственного капитала из внешних источников и формирование
эмиссионной политики акционерного общества.
Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
формированием заемных финансовых ресурсов
Управление привлечением долгосрочного банковского кредита для
стратегического развития предприятия.
Управление финансовым лизингом как составная часть стратегии формирования
заемных финансовых ресурсов предприятия.
Управление облигационным займом как составная часть стратегии
формирования заемных финансовых ресурсов предприятия.
Стратегия формирования финансовых ресурсов для осуществления
инновационной деятельности, ее взаимосвязь с инновационной стратегией
предприятия.
Стратегия и механизмы венчурного финансирования инноваций.
Стратегия проектного финансирования инновационной деятельности.
Разработка
инвестиционной
стратегии
как
основного
направления
корпоративной финансовой стратегии.
Содержание и основные этапы процесса стратегического управления реальными
инвестициями предприятия.
Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
финансовыми инвестициями предприятия.
Разработка стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия как
основного направления корпоративной финансовой стратегии.
Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками и пути
повышения ее эффективности с целью обеспечения финансовой безопасности
предприятия.
Содержание стратегического управления структурой капитала и процесс ее
Реализуемые
компетенции
Неделя
2.2. Самостоятельная работа обучающегося
ПК-6,
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
ПК-6,
ПК-12,
ПК-19,
ПК-20
24-37
24-37
24-37
6
оптимизации.
24. Содержание стратегического управления денежными потоками предприятия и
их оптимизация.
25. Антикризисная корпоративная финансовая стратегия как составная часть
стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия.
26. Разработка стратегии повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия как основного направления корпоративной
финансовой стратегии.
27. Инновационная финансовая стратегия и механизм ее реализации в процессе
внедрения современных финансовых инструментов и финансовых технологий.
28. Моделирование организационных стратегических преобразований финансовой
деятельности в рамках стратегии повышения качества ее управления.
Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов обучающегося
10
Усвоение текущего учебного материала
16
Подготовка к экзамену
ПК-6,
ПК-12,
ПК-19,
ПК-20
ПК-6,
ПК-12,
ПК-19,
ПК-20
ПК-6,
ПК-12,
ПК-13,
ПК-19,
ПК-20
Итого самостоятельная работа: 80 час.
2.3. Интерактивные технологии и инновационные методы, используемые в образовательном процессе
Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий. Направлены на
повышение качества подготовки путем развития у студентов творческих способностей и
самостоятельности (методы проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы,
рейтинговые системы обучения и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого
потенциала и самостоятельности студентов и могут реализовываться на базе инновационных структур
(научных лабораторий, центров, предприятий и организаций и др.).
Краткое описание и примеры
№
Наименование основных форм
использования в темах и разделах,
Часы
место проведения
1.
Деловые и ролевые игры
Деловая игра «Построение матрицы
2
корпоративных финансовых
стратегий».
2.
Разбор конкретных ситуаций
Разбор хозяйственных ситуаций по
8
темам 1, 2, 4 и 5.
3.
Использование информационных ресурсов и баз 1. http://grebennikon.ru/journal данных
журнал «Стратегический
3.1. Ресурсы INTERNET
менеджмент».
(самостоятельная работа студентов)
2. http://www.prosmi.ru/ - журнал
«Управление корпоративными
финансами»
3. http://ecsocman.edu.ru/cfjournal/ электронный журнал
«Корпоративные финансы».
4. http://www.cfin.ru - Энциклопедия
управления финансами.
Корпоративный менеджмент.
5. http://www.expert.ru - журнал
«Эксперт».
6. http://www.rcb/ru - журнал «Рынок
ценных бумаг».
7. http://www.e-finansist.ru - журнал
«Финансист».
8. http://www.akdi.ru - газета
«Экономика и жизнь».
http://www.df.ru/~finance - журнал
«Финансы».
10. http://www.dis.ru/fm - журнал
«Финансовый менеджмент».
11. http://www.minfin.ru – официальный
сайт Министерства финансов РФ.
12. http://www.cbr.ru – официальный
сайт Центрального Банка России.
КонсультантПлюс – универсальная
справочная система по российскому
законодательству, КонсультантПлюс:
региональный выпуск, СПС «Гарант».
Мультимедийные презентации по всем
темам
курса
с
применением
программной среды POWER-POINT
Теория и практика корпоративного
управления [Электронный ресурс] :
электрон. учеб. /
под ред. А. М.
Эскиндарова, И. Ю. Беляевой. Электрон. изд. - М. : КНОРУС, 2009. - 1
электрон. опт.диск (CD-ROM).
Финансы и кредит [Электронный
ресурс] :электрон. учеб. / под ред. Т. М.
Ковалевой. - Электрон.изд. - М. :
КНОРУС, 2010. - 1 электрон. опт. диск
(CD- ROM).
В теме 2 «Стратегия формирования
финансовых ресурсов» – определение
сравнительного
экономического
эффекта,
достигаемого
при
использовании различных методов
амортизации.
9.
3.2. Справочные правовые системы
3.3. MS POWER-POINT
4.
Применение электронных мультимедийных
учебников и учебных пособий
5.
Применение предпринимательских идей в
содержании курса
6.
Использование проблемно-ориентированного
междисциплинарного подхода к изучению наук
7.
Использование проектно-организованных
технологий обучения работе в команде над
комплексным решением практических задач
В
теме
1
(Финансовый
анализ(продвинутый уровень)); теме 2
(Корпоративные финансы);
теме 3
(Финансовое управление инвестициями,
финансовое
моделирование
инвестиционных решений); теме 4
(Управление активами предприятия);
теме 5 (Корпоративные финансовые
риски,
Финансовая
стабилизация
кризисных предприятий).
В теме 5 «Стратегия обеспечения
финансовой
безопасности
предприятия»
формирование
стратегического норматива целевой
структуры капитала.
3. Средства обучения
3.1. Информационно-методические
№
Перечень основной и дополнительной литературы, методических разработок; с указанием наличия в
библиотеке.
Основная литература:
1. Барашьян В.Ю. Корпоративная финансовая стратегия. Учебно-методическое пособие. КНР (1),
– Ростов-на-Дону, РГЭУ (РИНХ), 2012.
Метод.каб.9
2. Корпоративные финансы [Текст] : учеб.пособие для студентов, магистрантов, КНР (1),ЧЗ (2)
аспирантов / В. Ю. Барашьян, Е. Н. Карпова, А. Я. Черенков ; Рост. гос. экон. ун-т Общ. (2), КГД
(РИНХ), Финансовый фак. - Ростов н/Д :Изд- во РГЭУ (РИНХ), 2011.-181 с.
(2),АУЛ (60)
Дополнительная литература:
1. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л: Эльга, 2011. – 768 с. КНР (1), КГД
(2), ЧЗ (3),
2. Бурмистрова О. Взаимосвязь финансовой стратегии с общей стратегией развития
компании // Проблемы теории и практики управления. - 2011 - №8 – с. 67-73
Общ. (3), АУЛ
(31)
ЧЗПИ (1)
3. Воробьев А.В. Разработка составляющих имитационной модели финансовой
стратегии предприятия (на примере ОАО «СК Волжское пароходство») // Финансы и
кредит. – 2012 - №27 – с. 13-18
4. Журова Л.И. Механизм формирования финансовой стратегии предприятия //
Финансы и кредит. – 2011.– №6 – с. 36-45
ЧЗПИ (1)
Финансовый менеджмент: Учебник для студентов вузов, обучающихся по спец.
«Финансы
.
и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит». / Под ред. проф. Е.И. Шохина.
– 4-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 480 с.
Периодические издания
Журналы: Финансовый менеджмент, Инвестиции в России, Финансы, Финансы и
кредит, Проблемы теории и практики управления., Рынок ценных бумаг,
Финансовый директор, Аудит, Эксперт, Экономист, Вопросы экономики, Вопросы
статистики, Российский экономический журнал, РИСК, Финансовые исследования,
Вестник академии и др.
АУЛ (40)
5
ЧЗПИ (1)
ЧЗПИ (1-2)
Газеты: Экономика и жизнь, Российская газета и др.
Программное обеспечение и Интернет-ресурсы
http://www.consultant.ru – официальный сайт СПС «Консультант плюс».
http://www.garant.ru
–
официальный
сайт
СПС
«Гарант».
http://www.minfin.ru – официальный сайт Министерства финансов РФ.
http://www.cbr.ru – официальный сайт Центрального Банка России.
http://www.cfin.ru - Энциклопедия управления финансами.
Обозначения:
КНР – кабинет научного работника (главный корпус, №315)
ЧЗ – читальный зал (главный корпус, №232)
ЧЗПИ – читальный зал периодической литературы (главный корпус, №355)
АУЛ – абонемент учебной литературы (Островского, 62, №211)
КГД – кабинет гуманитарных дисциплин (Островского, 62, №211)
ЧЗЮФ – читальный зал Юридического факультета (М. Горького, 166, №101)
Общ. – Общежитие РГЭУ «РИНХ» (2-ая Краснодарская, 113)
3.2. Материально-технические
Основное оборудование, стенды, макеты,
компьютерная техника, наглядные пособия и другие
дидактические материалы, обеспечивающие
№ ауд.
проведение лабораторных и практических занятий,
научно-исследовательской работы студентов с
указанием наличия
303
пер. Ноутбук и проектор для демонстрации слайдов в
Островского программной среде POWER-POINT
62
308
пер. Компьютеры со средствами Интернет
Островского
62
Основное назначение (опытное,
обучающее, контролирующее) и
краткая характеристика
использования при изучении явлений
и процессов, выполнении расчетов
Обучающее
оборудование
демонстрационное
Обучающее, для поиска информации в
среде Интернет
4. Текущий, промежуточный контроль знаний студентов
№ Тесты, темы курсовых работ/проектов, вопросы для текущего контроля, для подготовки к зачету, экзамену
1.
Текущий контроль по результатам изучения модулей
Модуль 1 «Теоретические основы формирования
корпоративной финансовой стратегии»
Контрольные вопросы:
1. Охарактеризуйте стратегический набор предприятия и место корпоративной финансовой
стратегии в нем.
2. В чем заключается роль корпоративной финансовой стратегии в обеспечении эффективного
развития предприятия?
3. Охарактеризуйте стратегический финансовый анализ как метод разработки корпоративной
4.
финансовой стратегии.
На чем базируется построение эффективной системы контроля реализации финансовой стратегии?
Решение задач и хозяйственных ситуаций:
Задача №1.
Определите
а) будущую стоимость вклада и сумму простого процента за год,
б) будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за год
при следующих исходных условиях: первоначальная сумма вклада – 1000тыс.руб., процентная ставка,
выплачиваемая ежеквартально – 7%.
Задача №2.
Определите
а) приведенную стоимость вклада и сумму дисконта по простому проценту за год,
б) приведенную стоимость вклада и сумму дисконта по сложному проценту за год
при следующих исходных условиях: конечная сумма вклада – 1200тыс.руб., дисконтная ставка,
выплачиваемая ежеквартально – 6%.
Задача №3.
Рассчитайте будущую стоимость
а) аннуитета пренумерандо
б) аннуитета постнумерандо
при следующих исходных условиях: период платежей по аннуитету – 5 лет; интервал платежей по
аннуитету – 1 год; сумма каждого отдельного платежа - 500 тыс.руб.; процентная ставка для наращения
стоимости – 10% в год.
Задача №4.
Рассчитайте настоящую стоимость
а) аннуитета пренумерандо,
б) аннуитета постнумерандо
при следующих исходных условиях: период платежей по аннуитету – 5 лет; интервал платежей по
аннуитету – 1 год; сумма каждого отдельного платежа - 500 тыс.руб.;
дисконтная ставка для дисконтирования стоимости – 10% в год.
Задача №5.
Определите
а) прогнозируемый годовой индекс инфляции
б) прогнозируемый годовой темп инфляции,
если в соответствии с прогнозом социально-экономического развития страны ожидаемый среднемесячный
темп инфляции определен в размере 0,2%.
Задача №6.
Определите номинальную будущую стоимость вклада с учетом фактора инфляции при следующих
исходных условиях: первоначальная сумма вклада – 1000тыс.руб., реальная годовая процентная ставка –
10%, прогнозируемый годовой темп инфляции - 8%, общий период размещения вклада – 3 года при
начислении процента один раз в год.
Задача №7.
Рассчитайте размер годовой инфляционной премии при следующих исходных условиях: первоначальная
стоимость денежных средств составляет 1300тыс.руб., прогнозируемый годовой темп инфляции - 9%.
Модуль 2 «Характеристика основных направлений
корпоративной финансовой стратегии»
Практическое задание 1.
Дайте характеристику основных направлений (доминантных сфер) стратегического финансового развития
конкретного предприятия, заполнив следующую таблицу:
Направление общей
Главная задача разработки
Круг решаемых
финансовой стратегии
стратегических решений
стратегических проблем
1. Стратегия формирования
финансовых ресурсов,
2. Инвестиционная стратегия
3.Стратегия обеспечения
финансовой безопасности
4. Стратегия повышения
качества управления
финансовой деятельностью
Практическое задание 2.
Разработайте систему мер, направленных на достижение финансового равновесия
предприятия в
предшествующем периоде. Варианты моделей финансового равновесия предприятия представьте
графически.
Тестовые задания
1. Корпоративная финансовая стратегия направлена на:
а) обеспечение рентабельной работы предприятия и получение максимальной прибыли;
в) максимизацию акционерной собственности;
б) обеспечение собственников предприятия необходимыми денежными средствами;
г) удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия.
2. Распределению среди акционеров подлежит 20 млн. руб. чистой прибыли организации. В
обращении находится 1 тысяча обыкновенных акций. Дивиденды, выплаченные по привилегированным
акциям, составили 5 млн. руб. Определите прибыль на одну акцию.
a) 20 тыс. руб.
б) 15 тыс. руб.
c) 25 тыс. руб.
3. Рассчитайте величину дивидендов на одну обыкновенную акциюпредприятия, если из всех 12000
акций привилегированные составили 20%, а дивидендный фонд по обыкновенным акциям 168000 руб.
a) 17,5
б) 70,0
c) 14,0
4. Уставный капитал компании А состоит из 5000 акций номиналом в 100 руб. На рынке ценных
бумаг обращаются 2600 акций компании, текущая стоимость которых составляет 500 руб. за акцию.
Капитализация компании равна:
а) 500 000 руб.;
б) 1 300 000 руб.;
в) 2 500 000 руб.;
г) 260 000 руб.
5. Облигации были приобретены по цене 300 руб., равной номинальной стоимости облигаций. Срок
погашения 5 лет, годовая купонная ставка составляет 5%. Через 3 года облигации были проданы по цене
280 руб. прибыль владельца облигаций составила:
а) 45 руб.;
б) 25 руб.;
в) 55 руб.
6. На курсовую стоимость акций не влияет:
а) размер выплачиваемых дивидендов;
б) финансовые результаты деятельности компании;
в) средняя ставка банковского процента по кредитам;
г) ожидания владельца акций;
д) влияет все перечисленное.
7. Эмиссия акций не осуществляется при:
а) учреждении АО и размещении акций среди его учредителей;
б) приватизации государственного и муниципального предприятия путем акционирования и размещения
акций среди работников предприятия;
в) переоценка активов в случае увеличения их стоимости;
г) увеличении размеров уставного капитала акционерного общества;
д) эмиссия осуществляется во всех перечисленных случаях.
8. Укажите возможные подходы к стратегическому управлению корпоративными финансовыми
рисками:
а) активный;
б) пассивный;
в) консервативный;
г) конструктивный;
д) адаптивный.
9. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 52%. Определите, является ли для
предприятия приемлемым инвестиционный
проект со ставкой рентабельности 35%.
а) проект приемлем
в) проект не может быть одобрен
10. Определите коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага), если по данным
бухгалтерской отчетности заемный капитал - 15200 тыс. руб., собственный капитал - 10800 тыс.
руб., оборотный капитал-14800 тыс. руб.:
а) 0,71
в) 0,57
с)1,41
11. Отметьте статьи, которые включаются в раздел «Инвестиционная деятельность» Отчета о
движении денежных средств:
а) капитальные вложения непроизводственного назначения;
б) выпуск векселей;
в) налог на прочие доходы;
г) краткосрочные финансовые вложения;
д) выплата дивидендов;
е) эмиссия облигаций;
ж) затраты на проведение НИОКР.
12. Определите коэффициент финансовой устойчивости, если по данным бухгалтерской
отчетности собственный капитал — 10800 тыс. руб., итого активы — 26000 тыс. руб., долгосрочные
обязательства — 11000 тыс. руб.:
а) 0,42
в) 0,45
с) 0,09
13. Организация признается не платежеспособной, если:
a) имеет дебиторскую задолженность свыше года
b) не имеет денег в кассе организации и на валютном счете
c) если имеющиеся у неё денежные средства не покрывают платежи с наступившими сроками погашения
14. При какой процедуре банкротства руководство предприятия продолжает осуществлять свои
планы:
a)наблюдение
b) внешнее управление
c) конкурсное производство
Решение задач и хозяйственных ситуаций:
Хозяйственная ситуация 1.
Разработайте и оцените предложения в рамках финансовой стратегии, взяв за основной критерий
совершенствования деятельности предприятия финансовую устойчивость при следующих показателях:
Показатель
Значение, тыс. руб.
На начало периода
На конец периода
Внеоборотные активы
14 500
16 600
Запасы
4 500
6 700
Капитал и резервы
15 000
18 000
Долгосрочные кредиты
3 500
3 500
Краткосрочные заемные средства
400
1 500
2.
Хозяйственная ситуация 2.
В рамках разработки финансовой стратегии акционерного общества при следующих показателях оцените
нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования деятельности
предприятия выбрана кредитоспособность.
Показатель
Значение, тыс. руб.
На начало периода
На конец периода
Внеоборотные активы
1 000
1 500
Запасы
11 200
18 500
Дебиторская задолженность более 12
200
300
месяцев
Дебиторская задолженность менее 12
14 000
32 000
месяцев
Краткосрочные финансовые вложения
50
150
Денежные средства
50
25
Прочие оборотные активы
125
200
Долгосрочные обязательства
100
100
Краткосрочные кредиты и займы
75
120
Кредиторская задолженность
30 500
43 500
Прочие краткосрочные пассивы
25
75
Предложения
1. Приобретение новых станков на сумму 10 000тыс.руб. за счет долгосрочного кредита.
2. Погашение 20% кредиторской задолженности за счет привлечения краткосрочного кредита.
Примерный перечень вопросов для подготовки к экзамену
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
Понятие корпоративной финансовой стратегии и её роль в стратегическом финансовом развитии
предприятия.
Характеристика основных направлений (доминантных сфер) стратегического финансового
развития предприятия.
Общая характеристика основных этапов процесса разработки и реализации корпоративной
финансовой стратегии.
Общая характеристика методов разработки корпоративной финансовой стратегии.
Матрицы выбора корпоративных финансовых стратегий.
Формирование стратегических целей и целевых стратегических нормативов в разрезе отдельных
направлений (доминантных сфер) стратегического финансового развития предприятия, их
взаимосвязь.
Методический инструментарий учета фактора времени в расчетах стратегических финансовых
показателей.
Методический инструментарий оценки стоимости денег при аннуитете.
Методический инструментарий учета фактора инфляции в расчетах стратегических финансовых
показателей.
Методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых
операций с учетом фактора инфляции.
Управление процессом реализации разработанной корпоративной финансовой стратегии.
Понятие и классификация финансовых ресурсов предприятия для целей стратегического
управления их формированием. Принципы формирования финансовых ресурсов с целью
стратегического развития предприятия.
Определение объема инвестиционных ресурсов с учетом объективных ограничений и типа
политики их формирования в рамках финансовой стратегии. Методы прогнозирования общего
объема инвестиционных ресурсов.
Основные этапы прогнозирования инвестиционных ресурсов с учетом возможностей их
формирования в перспективном периоде.
Основные этапы прогнозирования инвестиционных ресурсов с учетом полного удовлетворения
объема инвестиционных потребностей предприятия в перспективном периоде.
Методический инструментарий оценки стоимости формируемых финансовых ресурсов.
Содержание стратегии и основные этапы формирования собственных финансовых ресурсов
предприятия.
Дивидендная политика в системе стратегического управления формированием собственных
финансовых ресурсов предприятия.
Амортизационная политика в системе стратегического управления формированием собственных
финансовых ресурсов предприятия.
Характеристика основных этапов управления эмиссией акций при увеличении акционерного
капитала.
Содержание стратегии формирования заемных финансовых ресурсов. Основные этапы
стратегического управления формированием заемных финансовых ресурсов.
Характеристика основных этапов стратегического управления привлечением долгосрочного
банковского кредита.
Характеристика основных этапов стратегического управления финансовым лизингом.
Характеристика основных этапов стратегического управления облигационным займом.
Стратегия формирования финансовых ресурсов для осуществления инновационной деятельности,
ее взаимосвязь с инновационной стратегией предпиятия.
Система финансирования инновационной деятельности. Источники финансирования
инновационной сферы.
Организационные формы и методы финансирования инновационной деятельности.
Стратегия и механизмы венчурного финансирования инноваций.
Стратегия проектного финансирования инновационной деятельности.
Содержание корпоративной инвестиционной стратегии, ее влияние на возрастание рыночной
стоимости предприятия и основные задачи управления.
Основные этапы стратегического управления инвестициями.
Формирование корпоративной инвестиционной стратегии по основным направлениям
инвестирования. Факторы, определяющие соотношение стратегий реального и финансового
инвестирования.
Формирование корпоративной инвестиционной стратегии в отраслевом и региональном разрезах.
Содержание и основные направления стратегии обеспечения финансовой безопасности
предприятия.
Стратегия и принципы управления корпоративными финансовыми рисками.
Характеристика основных этапов стратегического управления корпоративными финансовыми
рисками
37. Методический инструментарий учета фактора риска при подготовке стратегических финансовых
решений.
38. Методический инструментарий оценки уровня корпоративного финансового риска.
39. Механизмы нейтрализации корпоративных финансовых рисков.
40. Механизмы хеджирования корпоративных финансовых рисков с использованием производных
ценных бумаг.
41. Стратегия управления структурой капитала и принципы стратегического управления ею.
42. Финансовый леверидж как механизм реализации
стратегии обеспечения финансовой
безопасности предприятия.
43. Оптимизация структуры капитала в процессе стратегического
финансового управления
предприятием.
44. Стратегия управления денежными потоками предприятия. Задачи стратегического управления
денежными потоками предприятия.
45. Финансовый кризис предприятия как объект стратегического управления. Антикризисная
корпоративная финансовая стратегия.
46. Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия в рамках
антикризисной корпоративной финансовой стратегии.
47. Внутренний механизм восстановления финансовой устойчивости.
48. Финансовые аспекты реорганизации предприятия, их основные формы с позиций антикризисной
корпоративной финансовой стратегии.
49. Содержание и основные составляющие стратегии повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия.
50. Инновационная финансовая стратегия. Использование современных финансовых инструментов и
внедрение современных финансовых технологий.
51. Проектирование оптимальной организационной структуры стратегического управления
финансовой деятельностью.
52. Основные этапы формирования системы организационного обеспечения
стратегического
финансового управления на основе центров ответственности.
53. Принципы формирования организационной культуры финансовых менеджеров.
54. Характеристика этапов формирования и развития финансовой организационной субкультуры.
5. Дополнения и изменения в рабочей программе на учебный год _____/_____
Следующие записи относятся к п.п.
Автор
Зав.кафедрой
Принято УМУ_______________________________________Дата:_____________________